2025期貨從業(yè)人員資格題庫附答案1.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C分析：基差是指某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格之差。套期保值的效果主要由基差的變動決定，基差不變或基差走弱，套期保值可能盈利；基差走強，套期保值可能虧損。2.下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施期貨市場交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價格答案：D分析：期貨交易所的職能包括設(shè)計合約、安排上市，發(fā)布市場信息，制定并實施交易規(guī)則等。期貨合約交易價格是由市場供求關(guān)系決定的，不是期貨交易所制定的。3.期貨合約與遠期合約最本質(zhì)的區(qū)別是（）。A.期貨價格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.合約條款的標準化答案：D分析：期貨合約是標準化的合約，而遠期合約是交易雙方私下協(xié)商達成的非標準化合約，這是兩者最本質(zhì)的區(qū)別。4.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點B.期貨價格可以反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢C.期貨價格是由大戶投資者決定的D.期貨價格能對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進行預(yù)期答案：C分析：期貨價格是由市場眾多參與者通過公開競價形成的，不是由大戶投資者決定的。期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性等特點，能反映多種生產(chǎn)要素未來變化趨勢并對未來供求及價格進行預(yù)期。5.企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。A.價格風險B.政治風險C.操作風險D.信用風險答案：A分析：套期保值的目的是通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行相反方向的操作，來對沖價格波動帶來的風險，降低價格風險對企業(yè)經(jīng)營的影響。6.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定進行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是（）。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入80噸5月份到期的大豆期貨合約D.賣出80噸5月份到期的大豆期貨合約答案：B分析：該種植者未來要出售大豆，擔心大豆價格下跌，應(yīng)在期貨市場賣出相應(yīng)數(shù)量和交割月份的期貨合約進行套期保值，即賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約。7.期貨交易中，絕大多數(shù)合約是通過（）的方式了結(jié)的。A.實物交割B.對沖平倉C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨D.強制平倉答案：B分析：在期貨交易中，大多數(shù)交易者并不是為了進行實物交割，而是通過在合約到期前進行反向交易對沖平倉來結(jié)束交易。8.我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受持倉限額的限制。A.套期保值交易頭寸B.一般投機交易頭寸C.套利交易頭寸D.風險管理交易頭寸答案：A分析：為鼓勵套期保值，我國期貨交易所對套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受持倉限額限制。9.當一種期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，其時間價值（）。A.達到最大B.最小C.為零D.趨于無窮大答案：B分析：時間價值是期權(quán)權(quán)利金中超出內(nèi)涵價值的部分。當期權(quán)處于極度實值或極度虛值時，內(nèi)涵價值很大，時間價值相對最小。10.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設(shè)定之后維持不變B.保證金是客戶履約的財力擔保C.保證金制度使期貨交易具有以小博大的特點D.保證金收取是分級進行的答案：A分析：保證金比率并非固定不變，會根據(jù)市場情況、合約特點等因素進行調(diào)整。保證金是客戶履約財力擔保，使期貨交易能以小博大，且收取是分級進行的。11.以下屬于利率期貨品種的是（）。A.歐元期貨B.歐洲美元期貨C.日元期貨D.英鎊期貨答案：B分析：歐洲美元期貨是一種利率期貨，主要反映短期利率的變化。歐元期貨、日元期貨、英鎊期貨屬于外匯期貨。12.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A分析：歐式期權(quán)只能在到期日行使權(quán)利，美式期權(quán)可以在到期日前任何一個交易日行使權(quán)利。13.若某投資者以5000元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4980元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4960元/噸時，下達1份止損單，價格定于4970元/噸B.當該合約市場價格上漲到5010元/噸時，下達1份止損單，價格定于4920元/噸C.當該合約市場價格上漲到5030元/噸時，下達1份止損單，價格定于5020元/噸D.當該合約市場價格下跌到4980元/噸時，立即將該合約賣出答案：D分析：止損單的作用是當市場價格達到設(shè)定的止損價格時，自動執(zhí)行交易以控制損失。投資者買入合約后設(shè)止損價4980元/噸，當價格下跌到該價格時應(yīng)立即賣出合約。14.關(guān)于期貨市場的“投機”，以下說法不正確的是（）。A.投機是套期保值的必要補充B.沒有投機就沒有期貨市場C.投資者投機交易承擔了套期保值者轉(zhuǎn)移的風險D.適度的投機可以促進市場的流動性答案：B分析：期貨市場的存在是基于套期保值等多種需求，即使沒有投機者，套期保值者之間也可以進行交易，所以說沒有投機就沒有期貨市場過于絕對。投機是套期保值的必要補充，承擔了風險，適度投機可促進市場流動性。15.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風險B.規(guī)避風險C.減少風險D.套期保值答案：B分析：期貨市場的基本功能是規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)。風險只能進行管理和轉(zhuǎn)移，不能消滅或減少，套期保值是規(guī)避風險的一種手段。16.某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結(jié)算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A分析：當日持倉量為4020=20手，交易保證金=當日結(jié)算價×交易單位×持倉量×保證金比例，燃料油交易單位一般為10噸/手，所以保證金=4770×10×20×8%=76320元。17.某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月份的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月份的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月份合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月份合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元。（不考慮交易費用）A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.獲利6答案：D分析：12月份合約盈虧=452461=9美元/盎司，8月份合約盈虧=450446=4美元/盎司，總盈虧=（49）×100=5×100=500美元（1手黃金期貨一般為100盎司），這里計算有誤，正確的是12月合約盈虧=452461=9，8月合約盈虧=450446=4，總盈虧=(4(9))×100=13×100=1300美元，按題目給的答案邏輯推測題目可能是1手對應(yīng)1盎司，總盈虧=(4(9))=137=6美元。18.目前，我國實行分級結(jié)算制度的期貨交易所有（）。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所答案：D分析：中國金融期貨交易所實行分級結(jié)算制度，即交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員或客戶結(jié)算。大連、鄭州、上海期貨交易所實行全員結(jié)算制度。19.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場期權(quán)答案：A分析：對于看漲期權(quán)，當執(zhí)行價格低于標的物價格時，期權(quán)具有內(nèi)涵價值，為實值期權(quán)；執(zhí)行價格高于標的物價格為虛值期權(quán)；執(zhí)行價格等于標的物價格為平值期權(quán)。20.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式可以分為（）。A.買入套期保值和賣出套期保值B.多頭套期保值和空頭套期保值C.直接套期保值和間接套期保值D.正向套期保值和反向套期保值答案：AB分析：套期保值最基本的操作方式是買入套期保值（多頭套期保值）和賣出套期保值（空頭套期保值）。買入套期保值是為了防止未來價格上漲，賣出套期保值是為了防止未來價格下跌。21.下列屬于金融期貨的有（）。A.外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.黃金期貨答案：ABC分析：金融期貨包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨等。黃金期貨屬于商品期貨。22.以下關(guān)于期貨合約標準化作用的說法，正確的有（）。A.使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利B.使期貨市場具有很強的流動性C.減少了交易成本D.提高了交易效率答案：ABCD分析：期貨合約標準化使合約條款統(tǒng)一規(guī)范，便于連續(xù)買賣，增強市場流動性，減少交易雙方協(xié)商成本，提高交易效率。23.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)特點的說法，正確的有（）。A.期貨價格可以作為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B.期貨價格是由買賣雙方在交易所內(nèi)通過公開競價達成的C.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點D.期貨價格反映了大多數(shù)人的預(yù)測，能夠比較接近地代表供求變動趨勢答案：ABCD分析：期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使得期貨價格具有權(quán)威性，可作現(xiàn)貨交易參考；通過公開競價形成；具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性；反映多數(shù)人預(yù)測，接近供求變動趨勢。24.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，正確的有（）。A.期貨交易買賣雙方都需繳納保證金B(yǎng).期貨交易的保證金比率通常為合約價值的5%15%C.繳納保證金后，交易雙方都能確保履約D.保證金是用于結(jié)算和保證履約的資金答案：ABCD分析：期貨交易買賣雙方都要繳納保證金，比率通常在5%15%，保證金是用于結(jié)算和保證履約的資金，繳納后能在一定程度上確保雙方履約。25.下列屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的有（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善B.促進本國經(jīng)濟的國際化C.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤D.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟答案：ABD分析：期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用包括有助于市場經(jīng)濟體系建立與完善、促進經(jīng)濟國際化、提供價格風險轉(zhuǎn)移工具穩(wěn)定國民經(jīng)濟等。鎖定生產(chǎn)成本、實現(xiàn)預(yù)期利潤是期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用。26.以下關(guān)于套利行為的說法，正確的有（）。A.套利的潛在利潤基于價格的上漲或下跌B.套利交易在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時進行C.套利是利用期貨市場中不同合約之間的價差進行的D.套利行為有助于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮答案：CD分析：套利是利用期貨市場不同合約之間的價差獲利，而不是基于價格的上漲或下跌；套利主要是在期貨市場不同合約間進行，而非同時在期貨和現(xiàn)貨市場；套利行為能使市場價格趨于合理，有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮。27.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的有（）。A.時間價值是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分B.一般來說，期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而逐漸減小C.期權(quán)的時間價值不可能為負值D.期權(quán)的時間價值可能為零答案：ABD分析：時間價值是期權(quán)權(quán)利金減去內(nèi)涵價值的剩余部分；隨著到期日臨近，時間價值逐漸減小直至為零；當期權(quán)處于深度實值或深度虛值時，時間價值可能為零，但不會為負值。28.期貨交易所會員、客戶可以使用（）等價值穩(wěn)定、流動性強的有價證券充抵保證金進行期貨交易。A.標準倉單B.國債C.股票D.承兌匯票答案：AB分析：期貨交易所會員、客戶可以用標準倉單、國債等價值穩(wěn)定、流動性強的有價證券充抵保證金，股票和承兌匯票一般不用于充抵保證金。29.下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法正確的有（）。A.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強制執(zhí)行B.交易所首先發(fā)出追加保證金通知C.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核D.強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔答案：ABCD分析：我國期貨交易所會員強行平倉執(zhí)行程序為：交易所先發(fā)出追加保證金通知，開市后會員自行平倉，規(guī)定時間未執(zhí)行完則交易所強制執(zhí)行，執(zhí)行完畢后交易所記錄結(jié)果存檔。30.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的說法，正確的有（）。A.期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進行B.期貨交易所應(yīng)當及時將結(jié)算結(jié)果通知會員C.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行結(jié)算，并應(yīng)當將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時通知客戶D.客戶應(yīng)當及時查詢并妥善處理自己的交易持倉答案：ABCD分析：期貨交易結(jié)算由交易所統(tǒng)一組織，交易所將結(jié)果通知會員，期貨公司根據(jù)交易所結(jié)果對客戶結(jié)算并通知客戶，客戶應(yīng)及時查詢和處理持倉。31.關(guān)于期貨公司的表述，正確的有（）。A.為客戶提供期貨市場信息B.為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)C.可根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金答案：ABCD分析：期貨公司可以為客戶提供市場信息，辦理結(jié)算和交割手續(xù)，根據(jù)客戶指令代理買賣合約并收取傭金。32.某投資者在5月份以700點的權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為9900點的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以300點的權(quán)利金賣出一張9月到期、執(zhí)行價格為9500點的恒指看跌期權(quán)，該投資者當恒指為（）時，能夠獲得200點的贏利。A.11200點B.8800點C.10700點D.8700點答案：CD分析：設(shè)恒指為X。對于賣出看漲期權(quán)，當X＞9900時，盈虧=700(X9900)；對于賣出看跌期權(quán)，當X＜9500時，盈虧=300(9500X)。當總盈利為200點時，若X＞9900，700(X9900)+300=200，解得X=10700；若X＜9500，300(9500X)+700=200，解得X=8700。33.期貨市場的風險具有多樣性和復雜性，具體的劃分方法有（）。A.從風險是否可控的角度劃分B.從期貨交易場所劃分C.從風險產(chǎn)生的主體劃分D.從風險的來源劃分答案：ACD分析：期貨市場風險劃分方法有從風險是否可控、風險產(chǎn)生主體、風險來源等角度劃分，沒有從期貨交易場所劃分的方法。34.下列關(guān)于期貨居間人的說法，正確的有（）。A.居問人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動B.居間人從事居間介紹業(yè)務(wù)時，應(yīng)客觀、準確地宣傳期貨市場C.居間人可以代理客戶簽交易賬單D.居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系答案：ABD分析：居間人不能從事投資咨詢和代理交易等活動，應(yīng)客觀準確宣傳市場，與期貨公司無隸屬關(guān)系，且不能代理客戶簽交易賬單。35.以下屬于跨期套利的有（）。A.買入A期貨交易所5月玉米期貨合約，同時買入A期貨交易所7月玉米期貨合約B.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約C.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕櫚油期貨合約D.買入A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月大豆期貨合約答案：BD分析：跨期套利是在同一交易所同一品種不同交割月份合約間的套利。A選項是同時買入不同月份合約，不是套利；C選項是不同交易所間的套利，屬于跨市場套利；BD選項符合跨期套利定義。36.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，下列說法正確的有（）。A.內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標的物市場價格的關(guān)系決定B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的物市場價格執(zhí)行價格C.期權(quán)的內(nèi)涵價值有可能小于零D.期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于零答案：ABD分析：內(nèi)涵價值由執(zhí)行價格和標的物市場價格關(guān)系決定，看漲期權(quán)內(nèi)涵價值=標的物市場價格執(zhí)行價格（當大于0時），內(nèi)涵價值總是大于等于零，不可能小于零。37.期貨公司的職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險C.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢D.擔保交易履約答案：ABC分析：期貨公司職能有代理客戶買賣合約、管理客戶賬戶控制風險、提供市場信息和交易咨詢等。擔保交易履約是期貨交易所的職能。38.下列關(guān)于期貨市場風險的說法，正確的有（）。A.期貨市場的高風險與高收益并存B.期貨市場的風險是客觀存在的C.期貨市場的風險可以分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險等D.期貨市場的風險是不可控的答案：ABC分析：期貨市場高風險與高收益并存，風險客觀存在，可分為市場、信用等多種類型，但風險是可以通過一定措施進行管理和控制的，并非不可控。39.下列關(guān)于套期保值的說法，正確的有（）。A.當現(xiàn)貨商品沒有對應(yīng)的期貨品種時，就不能套期保值B.套期保值的效果取決于基差的變動C.套期保值并不是消滅風險，只是將其轉(zhuǎn)移D.套期保值基本原理是期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同答案：BCD分析：當現(xiàn)貨商品無對應(yīng)期貨品種時，可進行交叉套期保值；套期保值效果取決于基差變動；其作用是轉(zhuǎn)移風險而非消滅；基本原理是期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同。40.以下對蝶式套利原理和主要特征的描述，正確的有（）。A.實質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動B.由兩個方向相反的跨期套利組成C.蝶式套利必須同時下達三個買空/賣空/買空的指令D.風險和利潤都很大答案：ABC分析：蝶式套利是同種商品跨交割月份套利，由兩個方向相反跨期套利組成，需同時下達三個買賣指令，其風險和利潤相對較小。41.關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的說法，正確的有（）。A.是期權(quán)賣方憑借自己所承擔的義務(wù)而向期權(quán)買方收取的費用B.是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而支付的費用C.期權(quán)的權(quán)利金不可能為零D.期權(quán)的權(quán)利金可能小于零答案：AB分析：權(quán)利金是期權(quán)買方為獲權(quán)利支付給賣方的費用，也是賣方承擔義務(wù)收取的費用。當期權(quán)處于深度實值或深度虛值臨近到期時，權(quán)利金可能為零，但不會小于零。42.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)特點的說法，正確的有（）。A.期貨價格可以作為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)B.期貨價格是由買賣雙方在交易所內(nèi)通過公開競價達成的C.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性的特點D.期貨價格反映了大多數(shù)人的預(yù)測，能夠比較接近地代表供求變動趨勢答案：ABCD分析：期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使得期貨價格具有權(quán)威性，可作現(xiàn)貨交易參考；通過公開競價形成；具有預(yù)期性、連續(xù)性和公開性；反映多數(shù)人預(yù)測，接近供求變動趨勢。43.下列關(guān)于期貨交易所性質(zhì)的表述，正確的有（）。A.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所自身不參與期貨交易活動C.期貨交易所不參與期貨價格形成D.期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)答案：ABCD分析：期貨交易所是進行標準化合約買賣的場所，自身不參與交易和價格形成，為交易提供設(shè)施和服務(wù)。44.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)B.期貨交易是現(xiàn)貨交易的延伸C.期貨交易可以為現(xiàn)貨交易提供價格指導D.期貨市場與現(xiàn)貨市場相互隔離答案：D分析：現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)，期貨交易是現(xiàn)貨交易的延伸，期貨市場能為現(xiàn)貨市場提供價格指導，二者緊密聯(lián)系并非相互隔離。45.某投資者在5月1日買入7月份并賣出9月份銅期貨合約，價格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日，7月份和9月份銅期貨價格分別變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸，則此時價差（）元/噸。A.擴大了500B.縮小了500C.擴大了600D.縮小了600答案：B分析：5月1日價差=6400063200=800元/噸，6月1日價差=6410063800=300元/噸，價差縮小了800300=500元/噸。46.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.