一、學(xué)習(xí)目的和要求

通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)準(zhǔn)確識(shí)記本章的基本概念，領(lǐng)會(huì)本

章的基本理論，并能應(yīng)用基本理論對(duì)現(xiàn)實(shí)金融問題進(jìn)行一定的分析。

了解資本市場的參與者；掌握債券、股票的發(fā)行價(jià)格與方式；了解

債券、股票流通市場的組織形式；理解市場利率與債券交易價(jià)格之

間的關(guān)系；掌握債券收益率的衡量指標(biāo)；了解債券投資的風(fēng)險(xiǎn)與信

用評(píng)級(jí)；了解公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序；理解股票內(nèi)在價(jià)值評(píng)估的

方法；了解股票投資分析方法；理解證券投資基金的含義與特點(diǎn)；

了解證券投資基金的種類；掌握基金凈值的計(jì)算方法；熟悉開放式

基金認(rèn)購、申購和贖回的計(jì)算。

二、課程內(nèi)容

第一節(jié)中長期債券市場

（一）債券發(fā)行市場

1.債券發(fā)行市場的參與者

2.債券的發(fā)行價(jià)格與發(fā)行方式

（二）債券流通市場

1,債券流通市場的組織形式

2.債券的交易價(jià)格

債券的票面額、票面利率、市場利率、償還期限是決定債券交

易價(jià)格的主要因素.市場利率上升將導(dǎo)致債券交易價(jià)格下跌，市場

利率下降將導(dǎo)致債券交易價(jià)格上升，二者反向相關(guān)。

3.債券收益率的衡量指標(biāo)

4.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)與信用評(píng)級(jí)

5.我國的債券市場

第二節(jié)股票市場

（一）股票的發(fā)行市場

1.股票的發(fā)行方式

2.公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序

（二）股票的流通市場

1.證券交易所

做市商交易制度和競價(jià)交易制度是證券交易所采取的兩種基

本交易制度。我國的證券交易所實(shí)行的是競價(jià)交易制度。

評(píng)估一只股票內(nèi)在價(jià)值最通常的方法是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈

率估值法。

2.場外交易市場

（三）股票投資分析

1.基本面分析

2.技術(shù)分析

第三節(jié)證券投資基金

（一）證券投資基金的含義與特點(diǎn)

1.證券投資基金的含義

2.證券投資基金的特點(diǎn)

（二）證券投資基金的種類

1.根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，證券投資基金可以分為契

約型基金和公司型基金

2.根據(jù)投資運(yùn)作和變現(xiàn)方式的不同，證券投資基金可以分為封

閉式基金和開放式基金

3.根據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券投資基金可以分為成長型基金、

收入型基金、平衡型基金

4.根據(jù)投資對(duì)象的不同，證券投資基金可以分為股票基金、債

券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對(duì)沖基金、套利基

金等

5.根據(jù)地域不同，證券投資基金可以分為國內(nèi)基金、國家基金、

區(qū)域基金和國際基金

6.其他基金類型

（三）基金凈值與基金的業(yè)績

1.基金凈值、單位凈值與累計(jì)單位凈值的含義

2.基金凈值與基金的業(yè)績

（四）基金的收益與費(fèi)用

1,基金的收益

2.基金的費(fèi)用

（五）開放式基金的認(rèn)購、申購與贖回

三、考核知識(shí)點(diǎn)與考核要求

（一）中長期債券市場

1.識(shí)記：資本市場、平價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、公募發(fā)

行、私募發(fā)行、名義收益率、現(xiàn)時(shí)收益率、持有期收益率、到期收

益率、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

2.領(lǐng)會(huì)：

（1）債券的發(fā)行價(jià)格與發(fā)行方式

（2）債券交易價(jià)格的決定因素

（3）市場利率與債券交易價(jià)格之間的關(guān)系

（4）債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（5）債券信用評(píng)級(jí)的作用

3.應(yīng)用：

（1）債券收益率的計(jì)算

（2）我國債券市場的發(fā)展

（二）股票市場

1.識(shí)記：配股、做市商交易制度、競價(jià)交易制度、股票的內(nèi)在

價(jià)值、信用交易、保證金買長交易、保證金賣短交易

2.領(lǐng)會(huì)：

（1）公開發(fā)行股票的運(yùn)作程序

（2）做市商交易制度和競價(jià)交易制度下的股票交易價(jià)格的決

定方式

（3）股票價(jià)值評(píng)估的現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和市盈率估值法

（4）股票交易方式

3?應(yīng)用:

(1)用市盈率估值法評(píng)估股票價(jià)值

(2)股票投資分析

(三)證券投資基金市場

1.識(shí)記：證券投資基金、契約型基金、公司型基金、封閉式

基金、開放式基金、成長型基金、收入型基金、平衡型基金、對(duì)沖

基金、套利基金、國家基金、指數(shù)型基金、ETF、LOF、FOF、基

金單位凈值

2.領(lǐng)會(huì)：

(1)證券投資基金的特點(diǎn)