上市公司再融資管理辦法一、引言在資本市場(chǎng)中，上市公司的再融資活動(dòng)是其持續(xù)發(fā)展和資本運(yùn)作的重要環(huán)節(jié)。再融資能夠?yàn)樯鲜泄咎峁┍匾馁Y金支持，用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、研發(fā)創(chuàng)新、并購(gòu)重組等戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。然而，不規(guī)范的再融資行為可能會(huì)損害投資者利益，擾亂市場(chǎng)秩序。因此，制定科學(xué)合理、嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范的上市公司再融資管理辦法具有至關(guān)重要的意義。本管理辦法旨在依據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)需求，對(duì)上市公司再融資活動(dòng)進(jìn)行全面、系統(tǒng)的規(guī)范和管理。二、適用范圍本管理辦法適用于公司作為上市公司進(jìn)行的各類(lèi)再融資活動(dòng)，包括但不限于向原股東配售股份（配股）、向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份（增發(fā)）、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開(kāi)發(fā)行股票等。三、再融資的基本原則（一）合法合規(guī)原則再融資活動(dòng)必須嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）發(fā)布的相關(guān)規(guī)章和規(guī)范性文件等法律法規(guī)的規(guī)定，確保融資行為的合法性和合規(guī)性。（二）真實(shí)誠(chéng)信原則公司在再融資過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)如實(shí)披露相關(guān)信息，保證所提供的文件和資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。同時(shí)，公司應(yīng)恪守誠(chéng)信原則，履行承諾，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。（三）效益優(yōu)先原則再融資方案應(yīng)充分考慮公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和實(shí)際經(jīng)營(yíng)需求，確保募集資金的使用能夠?yàn)楣編?lái)良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。（四）公平公正原則再融資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正的原則，保障所有投資者的平等參與權(quán)和知情權(quán)，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等不正當(dāng)行為。四、再融資決策程序（一）融資需求評(píng)估公司管理層應(yīng)定期對(duì)公司的資金狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行分析，評(píng)估公司的融資需求。在評(píng)估過(guò)程中，應(yīng)綜合考慮公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、投資項(xiàng)目的資金需求、財(cái)務(wù)狀況、融資成本等因素，確定合理的融資規(guī)模和融資方式。（二）方案擬定根據(jù)融資需求評(píng)估結(jié)果，公司財(cái)務(wù)部門(mén)會(huì)同相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)擬定再融資方案。再融資方案應(yīng)包括融資方式、融資規(guī)模、發(fā)行價(jià)格、募集資金用途、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行時(shí)間等主要內(nèi)容。在擬定方案過(guò)程中，應(yīng)充分考慮市場(chǎng)情況和投資者需求，確保方案的可行性和吸引力。（三）內(nèi)部審議再融資方案擬定后，應(yīng)提交公司董事會(huì)進(jìn)行審議。董事會(huì)應(yīng)組織相關(guān)人員對(duì)方案進(jìn)行深入研究和討論，重點(diǎn)審查方案的合法性、合理性、可行性以及對(duì)公司股東利益的影響。董事會(huì)審議通過(guò)后，再將方案提交公司股東大會(huì)進(jìn)行審議。（四）股東大會(huì)決議公司股東大會(huì)應(yīng)按照《公司章程》的規(guī)定，對(duì)再融資方案進(jìn)行審議和表決。股東大會(huì)審議再融資方案時(shí)，應(yīng)充分聽(tīng)取股東的意見(jiàn)和建議，保障股東的合法權(quán)益。股東大會(huì)決議應(yīng)明確再融資的具體事項(xiàng)，并形成書(shū)面決議。（五）監(jiān)管部門(mén)審批公司在取得股東大會(huì)決議后，應(yīng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送再融資申請(qǐng)文件。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將對(duì)公司的再融資申請(qǐng)進(jìn)行審核，審核通過(guò)后，公司方可實(shí)施再融資方案。五、再融資方式及條件（一）配股1.配股的定義：配股是指上市公司向原股東配售股份的融資方式。2.配股的條件公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，且最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的百分之三十。公司控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。配股擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的百分之三十。采用證券法規(guī)定的代銷(xiāo)方式發(fā)行。（二）增發(fā)1.增發(fā)的定義：增發(fā)是指上市公司向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份的融資方式。2.增發(fā)的條件公司組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好，最近三十六個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在重大違法行為。公司盈利能力具有可持續(xù)性，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。公司財(cái)務(wù)狀況良好，最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的百分之三十。本次增發(fā)募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定。（三）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券1.可轉(zhuǎn)換公司債券的定義：可轉(zhuǎn)換公司債券是指上市公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。2.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十。最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。（四）非公開(kāi)發(fā)行股票1.非公開(kāi)發(fā)行股票的定義：非公開(kāi)發(fā)行股票是指上市公司采用非公開(kāi)方式，向特定對(duì)象發(fā)行股票的融資方式。2.非公開(kāi)發(fā)行股票的條件發(fā)行對(duì)象不超過(guò)三十五名。發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之八十。本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)豢毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。六、募集資金管理（一）專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)公司應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的募集資金專(zhuān)戶(hù)，用于存儲(chǔ)募集資金。募集資金應(yīng)按照規(guī)定及時(shí)、足額存入專(zhuān)戶(hù)，實(shí)行專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)、專(zhuān)款專(zhuān)用。公司應(yīng)與開(kāi)戶(hù)銀行、保薦機(jī)構(gòu)簽訂三方監(jiān)管協(xié)議，明確各方的權(quán)利和義務(wù)，確保募集資金的安全。（二）使用管理公司應(yīng)嚴(yán)格按照再融資方案中確定的募集資金用途使用募集資金，不得擅自改變募集資金用途。如因市場(chǎng)環(huán)境變化等客觀原因確需改變募集資金用途的，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定履行審批程序，并及時(shí)披露相關(guān)信息。公司應(yīng)建立健全募集資金使用的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)募集資金使用的監(jiān)督和管理，確保募集資金使用的合規(guī)性和有效性。（三）定期報(bào)告公司應(yīng)在定期報(bào)告中披露募集資金的使用情況，包括募集資金的存放、使用進(jìn)度、項(xiàng)目進(jìn)展情況、效益實(shí)現(xiàn)情況等。同時(shí)，公司應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金的存放與使用情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)審核，并出具專(zhuān)項(xiàng)審核報(bào)告。（四）結(jié)余資金處理募集資金項(xiàng)目完成后，如有結(jié)余資金，公司應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。結(jié)余資金可以用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、歸還銀行貸款或按照股東大會(huì)的決議進(jìn)行其他用途。公司應(yīng)及時(shí)披露結(jié)余資金的處理情況，接受投資者的監(jiān)督。七、信息披露（一）披露原則公司在再融資過(guò)程中，應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露相關(guān)信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。信息披露應(yīng)遵循公平原則，確保所有投資者能夠平等獲取信息。（二）披露內(nèi)容1.再融資預(yù)案：公司應(yīng)在董事會(huì)審議通過(guò)再融資方案后，及時(shí)披露再融資預(yù)案。再融資預(yù)案應(yīng)包括公司的基本情況、融資方式、融資規(guī)模、發(fā)行價(jià)格、募集資金用途、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行時(shí)間等主要內(nèi)容。2.募集說(shuō)明書(shū)：公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送再融資申請(qǐng)文件時(shí)，應(yīng)同時(shí)披露募集說(shuō)明書(shū)。募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)詳細(xì)披露公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、募集資金用途、風(fēng)險(xiǎn)因素等信息，為投資者提供全面、準(zhǔn)確的決策依據(jù)。3.發(fā)行情況報(bào)告書(shū)：公司在完成再融資發(fā)行后，應(yīng)及時(shí)披露發(fā)行情況報(bào)告書(shū)。發(fā)行情況報(bào)告書(shū)應(yīng)包括發(fā)行結(jié)果、募集資金到位情況、發(fā)行費(fèi)用等信息。4.定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告：公司應(yīng)在定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告中披露再融資相關(guān)的信息，包括募集資金的使用情況、項(xiàng)目進(jìn)展情況、效益實(shí)現(xiàn)情況等。如發(fā)生可能對(duì)再融資產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，公司應(yīng)及時(shí)披露相關(guān)信息。（三）披露方式公司應(yīng)通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體，如證券交易所網(wǎng)站、指定報(bào)刊等，披露再融資相關(guān)信息。同時(shí)，公司還可以通過(guò)公司網(wǎng)站、投資者熱線等方式，向投資者提供相關(guān)信息咨詢(xún)服務(wù)。八、監(jiān)督與檢查（一）內(nèi)部監(jiān)督公司應(yīng)建立健全內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)再融資活動(dòng)的監(jiān)督和管理。公司審計(jì)部門(mén)應(yīng)定期對(duì)再融資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，檢查再融資決策程序的合規(guī)性、募集資金的使用情況、信息披露的真實(shí)性等。公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公司再融資活動(dòng)的監(jiān)督，對(duì)董事會(huì)和管理層的決策行為進(jìn)行監(jiān)督檢查，確保再融資活動(dòng)符合公司和股東的利益。（二）外部監(jiān)督公司應(yīng)接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所等監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督檢查。監(jiān)管部門(mén)將對(duì)公司的再融資活動(dòng)進(jìn)行定期或不定期的檢查，檢查內(nèi)容包括再融資申請(qǐng)文件的真實(shí)性、合規(guī)性，募集資金的使用情況，信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性等。公司應(yīng)積極配合監(jiān)管部門(mén)的檢查工作，如實(shí)提供相關(guān)資料和信息。（三）違規(guī)處理如公司在再融資過(guò)程中存在違反法律法規(guī)、