長沙高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司

創(chuàng)業(yè)投資管理制度

第一章目的

第一條根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)指導(dǎo)原則，制訂本制度，目的

在于指導(dǎo)和規(guī)范本公司的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

第二章資金來源

第二條公司發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)的資金天源涉及：公司自有資金以

及其它從外部募集用于發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)的資金。

第三章投資限制

第三條公司使用創(chuàng)業(yè)投資資金的行業(yè)范圍重要涉及但不限于電

子信息、新材料、生物醫(yī)藥、先進制造、環(huán)境與資源等高新技術(shù)領(lǐng)域。

第四條公司董事會授權(quán)公司投資決策委員會對涉及金額在公司

凈資產(chǎn)5%以內(nèi)（目前是人民幣500萬元及以下）的單個項目的股權(quán)

投資行使決策權(quán)，報董事會備案；涉及金額在公司凈資產(chǎn)5%（目前

是人民幣500萬元）以上的單個項目的股權(quán)投資須報公司董事會決

定。

第四章決策制度

第五條公司創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)的平常工作由投資業(yè)務(wù)部門承擔(dān)，公司

每月兩次召開例行的投資發(fā)展會進行項目的研討和投資決策支持工

作。

公司投資決策委員會（以下簡稱決策會）由公司高管層（涉及董

事長、正副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)及總經(jīng)理助理）、部門經(jīng)理、項目負(fù)責(zé)

人、項目領(lǐng)域的專家組成；

投資決策委員會成員分固定成員和非固定成員，其他創(chuàng)投機構(gòu)的

資深專家或行業(yè)內(nèi)專家為非固定成員。人員組成由公司總經(jīng)理提名，

固定成員報董事會批準(zhǔn)，專家顧問等非固定成員，由總經(jīng)理根據(jù)項目

情況擬定，報公司董事長批準(zhǔn)。投資決策委員會對授權(quán)投資決策額度

范圍內(nèi)公司擬投資的項目進行審查和決策，形成投資決議。

在投資決策過程中，公司可根據(jù)需要，公司的其他員工列席相關(guān)

的投資決策會議。

決策會由董事長或總經(jīng)理主持。決策會有效決策的人數(shù)至少為5

人。

第六條對于提交給決策會決策的項目，決策會成員僅可以投贊成

票或反對票；當(dāng)出現(xiàn)以下任一情況時，項目被否決：

（一）董事長向/或總經(jīng)理反對；

（二）有二票以上反對。

第七條決策會于每月定期召開例會；經(jīng)董事長或總經(jīng)理建議，可

以召開臨時決策會C

第八條投資業(yè)務(wù)部門須在會議召開的一周前向決策會成員報送

項目材料。

第九條對于應(yīng)提交董事會決策的項目，須按上述流程一方面由決

策會投票通過；在比類項目的研究過程中應(yīng)及時向董事會報告。

第十條對上報董事會決策的項目，董事會在收到完整決策資料的

30個工作日之內(nèi)給予最終決策，超過30個工作日未予批復(fù)的，視為

批準(zhǔn)。

第十一條對投資決策委員會決策通過的投資項目，按授權(quán)的不同，

提交公司董事會決定或備案。

第五章項目退出

第十二條創(chuàng)業(yè)投資的項目退出決策權(quán)與投資決策權(quán)統(tǒng)一，按授權(quán)

不同，須經(jīng)公司董事會決定或備案后，方可實行。

第十三條由決策會決定投資的項目，由決策會做出退出決策；退

出方案由項目負(fù)責(zé)人提出、投資業(yè)務(wù)部門討論通過后，報決策會審核

并給予最終決策。

第十四條由董事會決定投資的項目，由董事會做出退出決策；退

出方案由項目負(fù)責(zé)人提出、投資業(yè)務(wù)部門和決策會討論通過后，報公

司董事會，公司董事會在收到完整決策資料后的30個工作日內(nèi)進行

審核并給予最終決策，超過30個工作日未予批復(fù)的，視為批準(zhǔn)。

第六章監(jiān)控與報告

第十五條公司指定專人對每次的辦公會做具體記錄和存檔，決策

會通過并實行投資、退出的項目報公司董事會備案。

第十六條公司于年中后的30個工作日內(nèi)向公司董事會提交年中

投資工作總結(jié)；公司于每年度結(jié)束之后的30個工作日內(nèi)向公司董事

會提交年度投資工作總結(jié)和下年度投資計劃（其中的投資計劃必須說

明下期投資的總體計劃和結(jié)構(gòu)性安排）。

長沙高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司

股權(quán)投資項目決策流程

長沙高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司

股權(quán)投資項目退出決策流程

決策，由哪一級作出投資退出的最終決策。

長沙高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司

風(fēng)險控制管理制度

一、風(fēng)險因素

投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有較高的回報，同時也伴有一定的投資

風(fēng)險；重要涉及：

(1)政策風(fēng)險

目前國內(nèi)現(xiàn)行法規(guī)、政策對公司的設(shè)立和運營有所限制；國

內(nèi)相關(guān)法律、法規(guī)的修訂，新頒布相關(guān)法律、法規(guī)的實行以及宏

觀經(jīng)濟調(diào)控、國家產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策等方面的變化也許給公司

的運營帶來一定的風(fēng)險。

(2)技術(shù)風(fēng)險

?相對于其他產(chǎn)業(yè)項目，高新技術(shù)項目研究開發(fā)周期和投

資周期長，投資量大，淘汰率高；

?高新技術(shù)產(chǎn)品和技術(shù)市場需求變換快，更新?lián)Q代的周期

短、速度快，公司所投資的項目有也許在短期內(nèi)被更新的技術(shù)或

產(chǎn)品所替代；

?高新技術(shù)成果從樣品到中試及進入工業(yè)化生產(chǎn)的每個階

段都存在各類技術(shù)風(fēng)險。

(3)管理風(fēng)險

?創(chuàng)業(yè)投資在我國尚屬新興產(chǎn)業(yè)，公司在體制、運作、投

資方式和手段等方面都處在探索階段;

?新技術(shù)覆蓋面寬，知識更新速度快，涉及大量的科學(xué)及

專業(yè)技術(shù)知識，對投資決策的對的性和科學(xué)性規(guī)定高；

?被投資公司的經(jīng)營水平和管理能力直接影響其業(yè)績狀

況，若被投資公司經(jīng)營不善，賺錢未能達成預(yù)期水平，將給公司

的投資帶來風(fēng)險。

(4)市場風(fēng)險

?高新技術(shù)行業(yè)競爭日趨劇烈；

?所投公司的產(chǎn)品或服務(wù)未能被市場合接受；

?現(xiàn)有的市場客量并局限性以使投資項目實現(xiàn)賺錢；

?所投公司的產(chǎn)品或服務(wù)進入市場時已錯過了最佳進入時

機；

?社會購買力下降，所投公司的產(chǎn)品或服務(wù)出現(xiàn)需求局限

性；

?市場出現(xiàn)其他未能預(yù)測的變化。

(5)變現(xiàn)風(fēng)險

?目前國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板市場尚未正式運作；

?主板市場存在法人股流通問題；

?產(chǎn)權(quán)交易市場還不夠活躍和完善；

以上這些因素對公司投資的變現(xiàn)會產(chǎn)生一定的影響。

(6)其他風(fēng)險

不可抗力（如自然災(zāi)害等）和不可預(yù)測事件的出現(xiàn)，也許導(dǎo)

致公司投資的損失。

二、風(fēng)險控制

公司的風(fēng)險控制將重要貫穿于以下環(huán)節(jié)：

1、公司的設(shè)立和運作嚴(yán)格遵循國家有關(guān)法規(guī)和政策，規(guī)避

現(xiàn)有法規(guī)中的限制和抵觸。

2、在投資策略上，采用聯(lián)合投資方式，進行多元化的投資

組合，分散投資風(fēng)險。

公司將同境內(nèi)外其他戰(zhàn)略投資者或策略投資者進行聯(lián)合投

資；

行業(yè)、項目及產(chǎn)品投向上的多元化；

項目投入階段的多元化?？煞址N子期、創(chuàng)業(yè)期、擴張期、成

熟期等不同階段進行多種投資組合；

投資形式和方式的多元化?？刹捎枚喾N形式的股權(quán)投資，如

普通股、優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)證等；

公司采用投資比例限制原則，投資于單一公司的金額不超過

公司資產(chǎn)總額的10%。

3、在運作體制上，強化對被投資公司的監(jiān)督指導(dǎo)作用。

在被投資公司董事會中保證至少一個董事會席位；

被投資公司簽訂完善的投資協(xié)議；明確各自的義務(wù)與權(quán)利。

4、在項目篩選上，制定科學(xué)的和嚴(yán)格的項目篩選標(biāo)準(zhǔn)，以

保證投資項目的成活率和回報率，重點研究分析:

本公司的投資策略、投資規(guī)模；

被投資公司的管理能力及創(chuàng)業(yè)背景；

被投資公司所處的發(fā)展階段；

市場容量及市場進入途徑；

產(chǎn)品技術(shù)的狙創(chuàng)性、成熟度及回報率；

被投資公司的財務(wù)狀況及鈔票使用分析預(yù)測；

競爭對手的狀況等。

5、在決策程序上，運用特別規(guī)定及設(shè)立專門機構(gòu)以保證投

資決策的慎重、準(zhǔn)確和合理：

（1）建立項目批準(zhǔn)制度。凡投資項目均須經(jīng)公司投資決策

委員會或董事會審議批準(zhǔn)；

（2）聘請境內(nèi)外知名的投資顧問機構(gòu)和獨立專家以及科技

部門和相關(guān)行業(yè)的專家作為投資征詢顧問，學(xué)習(xí)和借鑒國際創(chuàng)業(yè)

投資業(yè)的先進技術(shù)和經(jīng)驗，不斷提高投資管理水平，避免在技術(shù)、

生產(chǎn)及市場決策方面的盲目性；

（3）強化風(fēng)卷控制委員會的功能,風(fēng)險控制委員會作為監(jiān)

控投資風(fēng)險業(yè)務(wù)的部門，負(fù)責(zé)對投資項目的風(fēng)險評估，并將評估

結(jié)果提交投資決策委員會和董事會作為決策依據(jù)。

項目監(jiān)管方面，采用