債券發(fā)行管理暫行辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為規(guī)范公司債券發(fā)行行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》等相關(guān)法律法規(guī)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，制定本暫行辦法。本辦法旨在加強(qiáng)公司債券發(fā)行管理，確保債券發(fā)行活動(dòng)合法、有序進(jìn)行，提高公司融資效率，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。（二）適用范圍本辦法適用于公司在境內(nèi)外發(fā)行的各類債券，包括但不限于普通公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券等。公司發(fā)行債券應(yīng)遵循本辦法規(guī)定的程序、條件和要求。（三）基本原則1.合法性原則：債券發(fā)行活動(dòng)必須嚴(yán)格遵守國(guó)家法律法規(guī)，不得違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。2.真實(shí)性原則：公司應(yīng)如實(shí)披露與債券發(fā)行相關(guān)的信息，確保信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。3.公平性原則：債券發(fā)行應(yīng)公平對(duì)待所有投資者，不得歧視或偏袒任何一方。4.誠(chéng)信原則：公司及相關(guān)參與方應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信，履行各自的義務(wù)，不得欺詐或損害投資者利益。二、債券發(fā)行條件（一）主體資格1.公司應(yīng)具備獨(dú)立法人資格，依法設(shè)立并合法存續(xù)。2.公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，不屬于國(guó)家限制或禁止發(fā)展的行業(yè)。3.公司最近三年無重大違法違規(guī)行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載。（二）財(cái)務(wù)狀況1.公司的資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流正常。2.公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。3.公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣[具體金額]萬(wàn)元（根據(jù)不同債券類型和監(jiān)管要求確定）。（三）募集資金用途1.募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于本公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。2.募集資金不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出，不得用于房地產(chǎn)投資、購(gòu)買股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)投資。3.募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。（四）信用評(píng)級(jí)公司應(yīng)委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并在債券發(fā)行前公布信用評(píng)級(jí)結(jié)果。信用評(píng)級(jí)應(yīng)真實(shí)反映公司的信用狀況和償債能力，為投資者提供決策參考。三、債券發(fā)行程序（一）董事會(huì)決議公司董事會(huì)應(yīng)就債券發(fā)行事項(xiàng)進(jìn)行審議，并形成決議。決議內(nèi)容應(yīng)包括債券發(fā)行的種類、規(guī)模、期限、利率、募集資金用途、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象等。董事會(huì)決議應(yīng)經(jīng)全體董事過半數(shù)通過，并及時(shí)公告。（二）股東大會(huì)決議公司應(yīng)召開股東大會(huì)，對(duì)債券發(fā)行事項(xiàng)進(jìn)行審議并作出決議。股東大會(huì)決議應(yīng)經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。股東大會(huì)決議應(yīng)明確債券發(fā)行的各項(xiàng)具體內(nèi)容，并授權(quán)董事會(huì)辦理債券發(fā)行的相關(guān)事宜。（三）申報(bào)與審核1.公司應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）或其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送債券發(fā)行申請(qǐng)文件。申請(qǐng)文件應(yīng)包括公司章程、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、財(cái)務(wù)報(bào)告、募集說明書、信用評(píng)級(jí)報(bào)告、法律意見書等。2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)公司報(bào)送的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核，審核內(nèi)容包括公司的主體資格、財(cái)務(wù)狀況、募集資金用途、信息披露等。公司應(yīng)根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反饋意見，及時(shí)補(bǔ)充、修改申請(qǐng)文件。（四）發(fā)行與承銷1.經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后，公司應(yīng)按照核準(zhǔn)的發(fā)行規(guī)模、期限、利率等條件組織債券發(fā)行。公司應(yīng)與具有從事證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司簽訂承銷協(xié)議，由證券公司負(fù)責(zé)債券的承銷工作。2.證券公司應(yīng)按照承銷協(xié)議的約定，制定承銷方案，組織承銷團(tuán)進(jìn)行承銷。承銷團(tuán)成員應(yīng)按照承銷協(xié)議的分工，履行各自的職責(zé)，確保債券發(fā)行工作順利進(jìn)行。3.公司應(yīng)在債券發(fā)行前公告募集說明書等相關(guān)文件，向投資者充分披露債券發(fā)行的相關(guān)信息。投資者應(yīng)根據(jù)募集說明書等文件的內(nèi)容，自主作出投資決策。（五）登記與托管1.債券發(fā)行結(jié)束后，公司應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或其他相關(guān)登記托管機(jī)構(gòu)辦理債券登記與托管手續(xù)。2.登記托管機(jī)構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定，為債券持有人提供債券登記、托管、付息、兌付等服務(wù)。（六）上市交易1.符合證券交易所上市條件的公司債券，可申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易。公司應(yīng)向證券交易所提交上市申請(qǐng)文件，證券交易所對(duì)上市申請(qǐng)文件進(jìn)行審核。2.經(jīng)證券交易所審核同意后，公司債券在證券交易所掛牌上市交易。證券交易所應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定，對(duì)公司債券的交易進(jìn)行監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)秩序。四、信息披露（一）信息披露原則公司應(yīng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的原則，依法披露與債券發(fā)行相關(guān)的信息。信息披露應(yīng)采用通俗易懂的語(yǔ)言，便于投資者理解。（二）信息披露內(nèi)容1.公司應(yīng)在債券發(fā)行前公告募集說明書，募集說明書應(yīng)包括公司基本情況、財(cái)務(wù)狀況、募集資金用途、債券發(fā)行條款、擔(dān)保情況、償債計(jì)劃及保障措施、風(fēng)險(xiǎn)因素等內(nèi)容。2.公司應(yīng)在債券存續(xù)期內(nèi)定期披露年度報(bào)告、中期報(bào)告等，報(bào)告內(nèi)容應(yīng)包括公司的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、債券本息兌付情況、募集資金使用情況等。3.公司發(fā)生可能影響債券本息兌付的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)及時(shí)公告重大事項(xiàng)的相關(guān)情況。重大事項(xiàng)包括公司經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化、公司重大投資行為和重大購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定、公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況、公司發(fā)生重大虧損或者重大損失、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化、公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)、持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化、公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定、涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無效、公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施等。（三）信息披露方式公司應(yīng)通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體和公司網(wǎng)站等渠道，及時(shí)、準(zhǔn)確地披露債券發(fā)行相關(guān)信息。信息披露媒體包括證券時(shí)報(bào)、中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)等。五、債券持有人權(quán)益保護(hù)（一）債券持有人會(huì)議1.公司應(yīng)在債券募集說明書中約定債券持有人會(huì)議的召集、召開程序及決議方式等事項(xiàng)。2.出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)召集債券持有人會(huì)議：擬變更債券募集說明書的約定；擬修改債券持有人會(huì)議規(guī)則；擬變更債券受托管理人或受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容；公司不能按期支付本息；公司減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；發(fā)生對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。3.債券持有人會(huì)議由債券受托管理人負(fù)責(zé)召集，債券受托管理人未按規(guī)定召集的，單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人有權(quán)自行召集。（二）債券受托管理人1.公司應(yīng)在債券發(fā)行前聘請(qǐng)債券受托管理人，并簽訂受托管理協(xié)議。債券受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人。2.債券受托管理人應(yīng)按照受托管理協(xié)議的約定，履行保護(hù)債券持有人權(quán)益的職責(zé)，包括但不限于持續(xù)關(guān)注公司和保證人的資信狀況、監(jiān)督公司募集資金的使用情況、督促公司履行信息披露義務(wù)、在債券持有人利益受到損害時(shí)代表債券持有人采取行動(dòng)等。（三）擔(dān)保與償債保障措施1.公司可根據(jù)債券發(fā)行情況，采取適當(dāng)?shù)膿?dān)保措施，如保證擔(dān)保、抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保等。擔(dān)保應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，擔(dān)保物應(yīng)具有足夠的價(jià)值和變現(xiàn)能力。2.公司應(yīng)制定償債計(jì)劃及保障措施，確保債券本息按時(shí)足額兌付。償債計(jì)劃應(yīng)包括償債資金來源、償債時(shí)間安排等內(nèi)容。公司應(yīng)建立償債保障金制度，按照債券發(fā)行規(guī)模的一定比例提取償債保障金，專項(xiàng)用于債券本息的兌付。六、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)公司債券發(fā)行活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)違反本辦法規(guī)定的行為進(jìn)行查處。2.證券交易所對(duì)公司債券的上市交易進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)公司及相關(guān)參與方在債券發(fā)行、交易過程中的違規(guī)行為采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。（二）法律責(zé)任1.公司及相關(guān)參與方違反本辦法規(guī)定，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等違法行為的，依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。2.公司未按照本辦法規(guī)定履行信息披露義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警