大商所修改管理辦法大商所管理辦法修訂說明一、總則（一）修訂背景大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）自成立以來，一直致力于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動期貨市場健康發(fā)展。隨著市場環(huán)境的不斷變化、行業(yè)創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)以及監(jiān)管要求的日益嚴(yán)格，現(xiàn)行的管理辦法在某些方面已不能完全適應(yīng)新形勢的需要。為進(jìn)一步提升大商所的治理水平，完善市場運(yùn)行機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險管理，提高市場效率，更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有必要對管理辦法進(jìn)行修訂。（二）修訂目的本次修訂旨在全面梳理和優(yōu)化大商所的各項(xiàng)管理制度，確保其符合國家法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，適應(yīng)市場發(fā)展的新趨勢和新要求。具體目標(biāo)包括：一是加強(qiáng)交易所自律管理，規(guī)范市場參與者行為，維護(hù)市場秩序；二是完善交易、結(jié)算、交割等核心業(yè)務(wù)規(guī)則，提高市場運(yùn)行效率和透明度；三是強(qiáng)化風(fēng)險管理，有效防控市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等各類風(fēng)險，保障市場平穩(wěn)運(yùn)行；四是促進(jìn)市場創(chuàng)新，為期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更加有利的制度環(huán)境。（三）適用范圍本管理辦法適用于在大商所進(jìn)行期貨交易、結(jié)算、交割等相關(guān)活動的所有市場參與者，包括會員、客戶、指定交割倉庫、結(jié)算銀行等。（四）基本原則1.合規(guī)性原則嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管政策以及行業(yè)自律規(guī)則，確保大商所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動合法合規(guī)。2.風(fēng)險管理原則建立健全風(fēng)險管理體系，對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等進(jìn)行全面、有效的識別、評估和控制，保障市場穩(wěn)健運(yùn)行。3.公平公正公開原則維護(hù)市場的公平競爭環(huán)境，確保交易、結(jié)算、交割等各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動公平公正公開，保護(hù)市場參與者的合法權(quán)益。4.創(chuàng)新發(fā)展原則鼓勵市場創(chuàng)新，積極探索適應(yīng)市場發(fā)展需求的新業(yè)務(wù)、新模式、新機(jī)制，推動期貨市場持續(xù)健康發(fā)展。二、交易管理（一）交易品種與合約1.交易品種大商所根據(jù)市場需求和產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，適時調(diào)整和推出交易品種。目前上市交易的品種包括農(nóng)產(chǎn)品、化工品、金屬等多個類別，涵蓋了國內(nèi)重要的大宗商品領(lǐng)域。2.合約設(shè)計(jì)合約的設(shè)計(jì)遵循科學(xué)合理、貼近市場實(shí)際的原則。合約條款包括交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、交割手續(xù)費(fèi)等。在合約設(shè)計(jì)過程中，充分考慮市場參與者的需求和風(fēng)險管理要求，確保合約具有良好的流動性和可操作性。（二）交易指令1.指令類型市場參與者可以下達(dá)的交易指令包括限價指令、市價指令、止損指令、套利指令等。不同指令類型具有不同的特點(diǎn)和適用場景，以滿足市場參與者多樣化的交易需求。2.指令下達(dá)與執(zhí)行會員和客戶通過交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令。交易系統(tǒng)按照時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則進(jìn)行撮合成交。在指令執(zhí)行過程中，嚴(yán)格監(jiān)控交易情況，確保交易指令的及時、準(zhǔn)確執(zhí)行。（三）交易異常情況處理1.異常情況定義交易異常情況包括但不限于連續(xù)競價交易中出現(xiàn)的價格大幅波動、交易系統(tǒng)故障、不可抗力事件等導(dǎo)致市場無法正常交易的情況。2.處理措施當(dāng)出現(xiàn)交易異常情況時，大商所將根據(jù)具體情況采取相應(yīng)的處理措施，如暫停交易、調(diào)整漲跌幅限制、延長交易時間、強(qiáng)制減倉等，以維護(hù)市場秩序，保障交易的正常進(jìn)行。同時，及時向市場參與者和監(jiān)管部門通報異常情況及處理進(jìn)展。三、結(jié)算管理（一）結(jié)算機(jī)構(gòu)與職責(zé)1.結(jié)算機(jī)構(gòu)大商所設(shè)立專門的結(jié)算部門作為結(jié)算機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)組織和管理期貨交易的結(jié)算工作。2.職責(zé)結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)包括：結(jié)算交易盈虧、保證金管理、風(fēng)險管理、資金劃撥、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與報告等。通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕Y(jié)算流程，確保市場參與者的交易資金安全，準(zhǔn)確計(jì)算和傳遞交易結(jié)算結(jié)果。（二）結(jié)算制度1.保證金制度大商所實(shí)行保證金制度，市場參與者在進(jìn)行期貨交易時需按照規(guī)定繳納一定比例的保證金。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金，結(jié)算準(zhǔn)備金是指會員為了交易結(jié)算預(yù)先存入結(jié)算賬戶的資金，交易保證金是指會員或客戶在持倉過程中根據(jù)持倉合約價值按照一定比例繳納的資金。保證金比例根據(jù)合約的風(fēng)險狀況、市場波動情況等因素適時調(diào)整。2.每日無負(fù)債結(jié)算制度每日交易結(jié)束后，結(jié)算機(jī)構(gòu)對市場參與者的交易盈虧、保證金等進(jìn)行結(jié)算，確保每個交易日結(jié)束時市場參與者的保證金賬戶余額符合規(guī)定要求。對于保證金不足的市場參與者，及時發(fā)出追加保證金通知，如未能及時追加，將按照規(guī)定采取強(qiáng)行平倉等措施，以控制風(fēng)險。（三）結(jié)算流程1.數(shù)據(jù)采集與處理結(jié)算機(jī)構(gòu)在每個交易日結(jié)束后，收集交易系統(tǒng)生成的各類交易數(shù)據(jù)，包括成交記錄、持倉信息等，并進(jìn)行數(shù)據(jù)核對和處理。2.盈虧計(jì)算與保證金調(diào)整根據(jù)交易數(shù)據(jù)，按照結(jié)算規(guī)則計(jì)算市場參與者的交易盈虧，并相應(yīng)調(diào)整保證金賬戶余額。3.資金劃撥與結(jié)算報告生成完成盈虧計(jì)算和保證金調(diào)整后，進(jìn)行資金劃撥，確保資金的準(zhǔn)確收付。同時，生成結(jié)算報告，向市場參與者發(fā)送，使其及時了解自己的交易結(jié)算情況。四、交割管理（一）交割制度概述1.交割方式大商所的交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種。實(shí)物交割是指合約到期時，按照規(guī)定的交割程序，買賣雙方通過交易所進(jìn)行實(shí)物商品的交收；現(xiàn)金交割是指合約到期時，按照規(guī)定的計(jì)算方法，以現(xiàn)金方式結(jié)算合約盈虧。2.交割流程實(shí)物交割流程包括交割預(yù)報、商品入庫、驗(yàn)收、倉單注冊、交割配對、貨款結(jié)算、商品出庫等環(huán)節(jié)；現(xiàn)金交割則根據(jù)合約規(guī)定的計(jì)算方法進(jìn)行盈虧結(jié)算。（二）交割倉庫管理1.交割倉庫資格認(rèn)定大商所對申請成為交割倉庫的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的資格審查，包括企業(yè)的倉儲設(shè)施、地理位置、管理水平、信譽(yù)等方面。只有符合條件的企業(yè)才能獲得交割倉庫資格。2.交割倉庫職責(zé)交割倉庫負(fù)責(zé)保管交割商品，按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)對商品進(jìn)行驗(yàn)收、存儲和管理，確保商品質(zhì)量符合要求。同時，配合交易所做好交割業(yè)務(wù)的組織和實(shí)施工作，及時提供相關(guān)信息和服務(wù)。3.監(jiān)督管理大商所對交割倉庫進(jìn)行定期和不定期的監(jiān)督檢查，確保其嚴(yán)格履行職責(zé)。對于違反規(guī)定的交割倉庫，將采取相應(yīng)的處罰措施，直至取消其交割倉庫資格。（三）交割結(jié)算1.交割結(jié)算價確定實(shí)物交割的交割結(jié)算價根據(jù)不同的合約類型和交割方式確定。一般以交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權(quán)平均價作為交割結(jié)算價，特殊情況下按照交易所規(guī)定的其他方法確定。2.貨款結(jié)算與發(fā)票開具在實(shí)物交割過程中，買賣雙方按照交割結(jié)算價進(jìn)行貨款結(jié)算。賣方開具增值稅專用發(fā)票給買方，發(fā)票金額按照交割結(jié)算價和規(guī)定的稅率計(jì)算。五、風(fēng)險管理（一）風(fēng)險管理制度體系1.風(fēng)險識別與評估建立健全風(fēng)險識別與評估機(jī)制，對市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險進(jìn)行全面、系統(tǒng)的識別和評估。通過風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系、壓力測試等方法，及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險點(diǎn)。2.風(fēng)險控制措施針對不同類型的風(fēng)險，制定相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。如通過設(shè)置漲跌幅限制、保證金制度、持倉限額制度等控制市場風(fēng)險；加強(qiáng)對會員和客戶的信用管理，控制信用風(fēng)險；完善內(nèi)部管理制度和業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)人員培訓(xùn)和監(jiān)督，防范操作風(fēng)險。（二）市場風(fēng)險監(jiān)控1.監(jiān)控指標(biāo)與方法建立市場風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系，包括價格波動指標(biāo)、成交量指標(biāo)、持倉量指標(biāo)等。通過實(shí)時監(jiān)測市場數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析、模型預(yù)測等方法，對市場風(fēng)險狀況進(jìn)行動態(tài)評估。2.風(fēng)險預(yù)警與處置當(dāng)市場風(fēng)險指標(biāo)超過設(shè)定的閾值時，及時發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號。根據(jù)預(yù)警級別，采取相應(yīng)的風(fēng)險處置措施，如調(diào)整保證金比例、限制開倉、強(qiáng)行平倉等，以控制市場風(fēng)險，維護(hù)市場穩(wěn)定。（三）信用風(fēng)險管理1.信用評級與管理對會員和客戶的信用狀況進(jìn)行評級，根據(jù)信用等級實(shí)施差異化的管理措施。信用評級主要考慮市場參與者的交易行為、履約情況、財務(wù)狀況等因素。2.違約處理對于發(fā)生違約行為的市場參與者，按照規(guī)定采取相應(yīng)的違約處理措施，如扣除違約保證金、限制交易權(quán)限、追究法律責(zé)任等，以維護(hù)市場秩序，保護(hù)守約方的合法權(quán)益。六、會員管理（一）會員資格與分類1.會員資格取得符合一定條件的企業(yè)或機(jī)構(gòu)可以向大商所申請會員資格。申請時需提交相關(guān)材料，經(jīng)大商所審核批準(zhǔn)后，方可成為會員。2.會員分類大商所會員分為期貨經(jīng)紀(jì)會員、非期貨經(jīng)紀(jì)會員和特別結(jié)算會員。不同類型會員在業(yè)務(wù)范圍、權(quán)利義務(wù)等方面存在差異。（二）會員權(quán)利與義務(wù)1.會員權(quán)利會員享有在大商所進(jìn)行期貨交易的權(quán)利，包括申請交易編碼、下達(dá)交易指令、參與結(jié)算、交割等。同時，會員有權(quán)獲取交易所提供的市場信息、交易設(shè)施和相關(guān)服務(wù)，對交易所的工作提出意見和建議。2.會員義務(wù)會員應(yīng)遵守國家法律法規(guī)、交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，履行誠信義務(wù)，規(guī)范自身交易行為。按照規(guī)定繳納各項(xiàng)費(fèi)用，及時準(zhǔn)確地向交易所報送有關(guān)信息和資料，配合交易所開展各項(xiàng)工作。（三）會員管理與監(jiān)督1.日常管理大商所對會員進(jìn)行日常管理，包括會員資格管理、交易行為監(jiān)督、結(jié)算管理、信息報送管理等。定期對會員的業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行檢查，確保會員合規(guī)經(jīng)營。2.違規(guī)處理對于違反交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則的會員，大商所將視情節(jié)輕重給予相應(yīng)的處罰，包括警告、罰款、限制交易、暫停會員資格、取消會員資格等。七、客戶管理（一）客戶開戶與交易編碼管理1.客戶開戶要求客戶在大商所進(jìn)行期貨交易，需通過會員辦理開戶手續(xù)。開戶時，客戶應(yīng)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的身份信息和相關(guān)資料，簽署開戶協(xié)議等文件。2.交易編碼申請與發(fā)放會員為客戶申請交易編碼，大商所在審核通過后為客戶發(fā)放交易編碼。客戶憑交易編碼進(jìn)行期貨交易。（二）客戶交易行為管理1.交易風(fēng)險提示會員在為客戶提供服務(wù)過程中，應(yīng)向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)險，確?？蛻袅私馄谪浗灰椎奶攸c(diǎn)和風(fēng)險。2.客戶交易監(jiān)控大商所對客戶的交易行為進(jìn)行監(jiān)控，防范異常交易和操縱市場等行為。對于發(fā)現(xiàn)的違規(guī)交易行為，及時采取措施進(jìn)行處理。（三）客戶權(quán)益保護(hù)1.客戶資金安全保障大商所建立健全客戶資金安全保障制度，確保客戶交易資金的安全。客戶資金實(shí)行封閉運(yùn)行，與會員自有資金嚴(yán)格分開管理。2.投訴處理機(jī)制設(shè)立專門的投訴處理部門，受理客戶的投訴和舉報。對于客戶反映的問題，及時進(jìn)行調(diào)查處理，維護(hù)客戶的合法權(quán)益。八、信息管理（一）信息披露原則與內(nèi)容1.披露原則大商所遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時的信息披露原則，依法依規(guī)向市場參與者和社會公眾披露相關(guān)信息。2.披露內(nèi)容信息披露內(nèi)容包括交易行情、結(jié)算數(shù)據(jù)、持倉信息、交割信息、規(guī)則制度、會員和客戶信息、市場動態(tài)等。通過多種渠道，如交易所官網(wǎng)、指定媒體等向市場發(fā)布。（二）信息系統(tǒng)建設(shè)與管理1.系統(tǒng)架構(gòu)與功能大商所建立先進(jìn)的信息系統(tǒng)，涵蓋交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、風(fēng)險管理系統(tǒng)、信息發(fā)布系統(tǒng)等多個子系統(tǒng)。信息系統(tǒng)具備高效的數(shù)據(jù)處理能力、穩(wěn)定的運(yùn)行性能和安全可靠的保障機(jī)制。2.系統(tǒng)維護(hù)與升級定期對信息系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)和升級，確保系統(tǒng)的正常運(yùn)行和功能的不斷完善。加強(qiáng)信息系統(tǒng)的安全管理，防范信息泄露