/股東權(quán)益學(xué)習(xí)要點(diǎn)在學(xué)習(xí)本章后要掌握如下內(nèi)容：解釋說明公司的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。衡量發(fā)行股票對公司財(cái)務(wù)狀況的影響。描述庫存股份是如何影響一個(gè)公司的。核算股利并衡量它對公司的影響。在決策時(shí)選用不同的股票價(jià)值。估算公司的資產(chǎn)報(bào)酬和股權(quán)報(bào)酬。在現(xiàn)金流量表上反映股東權(quán)益交易活動(dòng)。IHOP公司合并資產(chǎn)負(fù)債表（除股權(quán)數(shù)外，以千計(jì)）1998年12月31日1997年12月31日資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物$8577$5964應(yīng)收賬款2846130490特許權(quán)和待售設(shè)備凈值22842321存貨12221378預(yù)付賬款274629流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4081840782長期應(yīng)收款217156171967房產(chǎn)和設(shè)備凈值161689142751特許權(quán)和待售設(shè)備凈值129413151獲取資產(chǎn)的超額本錢凈額1205412481其他資產(chǎn)12391461總資產(chǎn)455899382593負(fù)債和股東權(quán)益流動(dòng)負(fù)債$5386$4973應(yīng)付賬款2258920626預(yù)提雇員福利和津貼60174595其他預(yù)提費(fèi)用53094602遞延稅款25603468融資租賃負(fù)債13881062流動(dòng)負(fù)債合計(jì)424939326長期負(fù)債4976554950遞延稅款3470828862融資租賃負(fù)債及其他1303091032711股東權(quán)益2優(yōu)先股，面值￥1，10000000股授權(quán)發(fā)行。流通在外的1998年1997年均為0――――3普通股，面值￥0.01，40000000股授權(quán)發(fā)行，流通在外的，1998年為9881508股（庫存股票為4620）。1997年為9709261股（庫存股票為1539）。99974其他實(shí)收資本（凈庫存股份本錢1998年￥154；1997年￥39）60100546295存留收益1262691001586分配ESOP利潤140013007股東權(quán)益合計(jì)187868156184負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)$445899$38253IHOP公司建于California州的California,該公司開展經(jīng)營IHOP家庭式餐廳特許經(jīng)營權(quán)。約有800個(gè)IHOP餐廳分布在37個(gè)州，以及加拿大，日本等地。大型綜合的IHOP飯店分布在佛羅里達(dá)、紐約、新澤西、加利福尼亞和得克薩斯。IHOP出售大煎餅，當(dāng)然你也可以購置IHOP的股票。當(dāng)IHOP公司上市后，它發(fā)行了6200000股面值為$10的股票。該股票剛上市就有強(qiáng)勁的走勢，并且一直成長良好，后來IHOP的股票價(jià)格到達(dá)每股$5。IHOP公司“上市〞是什么意思？一個(gè)公司“上市〞是指公司將自己的股票賣給一般公眾。上市的一個(gè)最普遍的目的是籌資擴(kuò)大規(guī)模，公司通過向公眾發(fā)行股票，獲得比僅從少數(shù)股東中籌得資本更多的資金。IHOP公司的資產(chǎn)負(fù)債表的第3行、第4行顯示：到1998年末，公司從股東手中獲得將近$60000000的資本（普通股與實(shí)收資本之和）。在第4－8章中，我們討論了公司的資產(chǎn)和負(fù)債的核算?，F(xiàn)在，你應(yīng)該對列示在IHOP公司資產(chǎn)負(fù)債表上的所有資產(chǎn)和負(fù)債工程相當(dāng)熟悉了。下面我們來集中看資產(chǎn)負(fù)債表的最后一局部――IHOP公司的股東權(quán)益，在本章中，我們將要詳細(xì)討論股東權(quán)益。首先，讓我們回憶一下什么是公司，公司是怎樣組成的。公司概述公司制在美國是居于統(tǒng)治地位的商業(yè)組織形式，IHOP公司就是一個(gè)實(shí)例，雖然獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)數(shù)量很多，但是公司發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易多，擁有大量的總資產(chǎn)和銷售利潤。一些眾所周知的像IHOP、CBS、惠普公司和IBM公司都是公司制，它們的名稱中有“公司〞二字，例如CBS公司，IHOP公司等。一.公司的特點(diǎn)為什么公司制如此受歡送？下面我們來看看公司制與獨(dú)資、合伙制相比有哪些不同之處，各有什么優(yōu)缺點(diǎn)？（1）獨(dú)立法人實(shí)體。公司是按州法律建立的商業(yè)實(shí)體。州頒發(fā)許可證后，該商業(yè)機(jī)構(gòu)即可組建公司。而獨(dú)資企業(yè)和合伙公司都不需要獲得州法律機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，因?yàn)榫椭莘煽磥?，這些公司與其所有人是相同的。從法律的角度看，一個(gè)公司是一個(gè)單獨(dú)的法律實(shí)體，是獨(dú)立于其所有人而存在的法人，而其所有者稱為股東。公司擁有許多人擁有的權(quán)利，比方一個(gè)公司可以買賣、占有財(cái)產(chǎn)。公司的資產(chǎn)負(fù)債是屬于公司的，而不是公司股東的。公司可以立合同，可以上訴或被控訴。公司的股東權(quán)益被分割成一小份、一小份，即股份。公司的許可證上寫明了公司可以發(fā)行多少股票。（2）可持續(xù)經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。大局部的公司無論是否轉(zhuǎn)讓所有權(quán)都可以持續(xù)經(jīng)營。IHOP公司的股東或其他任何一個(gè)公司的股東都可以任意轉(zhuǎn)讓股份。他們可以將股份賣給其他人，遺贈(zèng)給下一代，或者其他方式處理。而當(dāng)私有企業(yè)和合伙公司的所有人變化時(shí)，它們就終止了。（3）不能相互代理。相互代理權(quán)是指所有的所有者可以作為公司的代理人，一個(gè)所有人簽訂的合同使整個(gè)公司都承當(dāng)相應(yīng)的法律責(zé)任。相互代理權(quán)存在于合伙公司，但不存在于公司制公司。IHOP公司的一個(gè)股東不能代表公司簽訂合同（除非他還是公司的管理官員）。（4）股東承當(dāng)有限責(zé)任。股東對公司的債務(wù)承當(dāng)有限責(zé)任，也就是股東對公司的負(fù)債不負(fù)個(gè)人連帶責(zé)任，最大損失是對該公司的整個(gè)投資額。與此相反，獨(dú)資企業(yè)和合伙公司的所有者要為公司的債務(wù)承當(dāng)無限連帶責(zé)任。這就是為什么公司能吸引更多的投資者的原因。（5）公司稅金。公司是獨(dú)立的納稅實(shí)體。它們要繳各種各樣的稅包括州政府納的特許經(jīng)營稅，而獨(dú)資企業(yè)和合伙公司則不同。特許權(quán)稅金是為了保住公司的許可證，并擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和持續(xù)經(jīng)營。公司還要支付聯(lián)邦的和州的所得稅。公司要為它的收入繳雙重稅金，首先公司要為公司利潤繳所得稅，接著股東要為他們從公司分得的現(xiàn)金股利繳個(gè)人所得稅。而獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)則不需要繳公司所得稅，只須繳納所有者的個(gè)人所得稅。（6）政府規(guī)章。由于股東只對公司的債務(wù)承當(dāng)有限責(zé)任，則公司外部的債權(quán)人不可能獲得超出公司總資產(chǎn)的補(bǔ)償。為了保護(hù)債權(quán)人利益以及股東的利益，聯(lián)邦政府和州政府對公司的行為進(jìn)行監(jiān)控。政府規(guī)章中主要規(guī)定了公司必須披露的信息，以便投資者和債權(quán)人做進(jìn)一步的決策。表9－1列出了公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)。表9－1公司制的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)1能比獨(dú)資企業(yè)和合伙公司籌得更多的資本1所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)別離2持續(xù)經(jīng)營2公司稅3容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)3政府規(guī)章4股東不能相互代理5股東承當(dāng)有限責(zé)任二.公司的組建一個(gè)公司的產(chǎn)生首先開始于其創(chuàng)辦人從州政府領(lǐng)取許可證，這張?jiān)S可證授權(quán)公司可發(fā)行一定數(shù)量的股份，公司創(chuàng)辦人支付費(fèi)用，簽下許可證，并在州政府存檔、注冊。于是公司就產(chǎn)生了。公司設(shè)定章程來約束公司的內(nèi)部管理。公司最終的控制權(quán)在股東手中。股東選出一局部人成立董事會(huì)來制定公司的政策，指定公司管理者。董事會(huì)還選出一位主席，主席是公司最有權(quán)利的人。還要指定公司總裁，總裁是管理公司日常事務(wù)的首席長官。大多數(shù)公司設(shè)有副總裁來管理公司的銷售、生產(chǎn)、財(cái)務(wù)與核算，以及其他重要領(lǐng)域。表9－2列出了公司的組織結(jié)構(gòu)圖。表9－2公司組織結(jié)構(gòu)圖股東董事會(huì)董事會(huì)主席總裁銷售副總裁生產(chǎn)副總裁財(cái)務(wù)副總裁人員管理副總裁秘書主記人（會(huì)計(jì)主管）司庫（財(cái)務(wù)總監(jiān)）三.股東權(quán)利股東的所有權(quán)賦予股東四項(xiàng)根本權(quán)利，其他特定的合同約定的股東權(quán)利除外，這四項(xiàng)根本權(quán)利除外，這四項(xiàng)根本權(quán)利是：（1）投票權(quán)。股東對公司的事務(wù)有投票表決權(quán)，這是股東在參與管理公司的主要權(quán)利，股東持有的每份股票代表一份表決權(quán)。（2）分配股利。股東有權(quán)獲得公司分配的股利，每股應(yīng)分得的股利相等。(3)清算。股東有權(quán)在公司償債清算后獲得一定份額的資產(chǎn)，這一份額按股東持有的股份來確定。清算意味著公司終止經(jīng)營，出售公司資產(chǎn)，并歸還負(fù)債，而剩余的資金則分給所有者。(4)優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。股東有權(quán)保持對公司的一定比例的所有權(quán)。假定你擁有公司5％的股票。如果公司發(fā)行100000股新股，則你有權(quán)優(yōu)先購置5％的新股，這就是優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，由股東控制。四.股東權(quán)益：實(shí)收資本和留存收益在第一章中我們看到，股東權(quán)益代表股東對公司的資產(chǎn)及收益的所有權(quán)。股東權(quán)益分為兩個(gè)局部：(1)實(shí)收資本，也叫原始投資，是公司股東對公司投入的資本。實(shí)收資本包括股票科目和追加的實(shí)收資本。(2)留存收益，是公司在生產(chǎn)經(jīng)營中賺取的利潤沒有分給股東的股東權(quán)益額――從本期留存的收益。公司將股東權(quán)益的構(gòu)成局部詳細(xì)記錄下來，用單獨(dú)的會(huì)計(jì)科目反映實(shí)收資本和留存收益，因?yàn)榇蠖鄶?shù)州政府禁止從實(shí)收資本中發(fā)放股利，也就是股利從留存收益中發(fā)放，而不是從實(shí)收資本中發(fā)放。股本，公司發(fā)行股份證明給它的所有人來獲取投資，因?yàn)檫@些股票代表的是公司的資本，通常稱為股本。股本的根本單位是一股，公司可以按自己的意愿確定發(fā)行股票的股數(shù)――1股、100股或任何其他數(shù)――但是發(fā)行股票的總額在公司的許可證上已作出了規(guī)定。表9－3給出了CentralJerseyBancorp公司發(fā)行的288股普通股。股票上有公司的名稱，股東名稱，發(fā)行的股數(shù)，以及每股股票的面值。股東手中持有的股票稱為流通在外股份，公司流通在外的股份總數(shù)代表了公司100％的所有權(quán)。第二節(jié)股票的分類有限公司發(fā)行不同種類的股票以吸引多樣化的投資者，公司股票可分為：普通股票和優(yōu)先股；有面值股票和無面值股票。一.普通股與優(yōu)先股每個(gè)公司都發(fā)行普通股票，普通股票是公司資本的最根本的構(gòu)成局部，當(dāng)公司不發(fā)行其他種類的股票時(shí)，所有股票均指普通股票。在沒有特殊限制時(shí)，普通股股東享有四項(xiàng)根本的股東權(quán)利。例如一些公司發(fā)行具有表決權(quán)的A級普通股和不具備表決權(quán)的B級普通股。在描述一個(gè)公司時(shí)，一般認(rèn)為普通股股東是該公司的所有者。購置普通股的投資者承受公司最大的風(fēng)險(xiǎn)，如果公司贏利，它會(huì)向股東支付股利，但當(dāng)凈收益與現(xiàn)金很少時(shí)，股東則可能得不到股利。經(jīng)營成功的公司的股票價(jià)格會(huì)增值，其投資者將股票賣出便會(huì)獲得收益，但當(dāng)股票價(jià)格下降時(shí)，投資者的股票會(huì)隨之貶值。因?yàn)槠胀ü蓶|進(jìn)行的是風(fēng)險(xiǎn)投資，他們希望股價(jià)上漲或獲得股利。當(dāng)公司不發(fā)放股利時(shí)，普通股東就會(huì)拋出其持有的股票，導(dǎo)致該股票的市場價(jià)格下降。對于公司來說，這是最壞的情況，因?yàn)檫@意味著公司無法籌集所需資金，并最終因資金短缺而破產(chǎn)。優(yōu)先股比普通股具有一定的優(yōu)先權(quán)利。優(yōu)先股東先于普通股東分得股利。在公司清算時(shí)，先分配給優(yōu)先股東剩余資產(chǎn)后再分配給普通股東。當(dāng)普通股票的市場價(jià)格上升得很高時(shí)，優(yōu)先股股東可將優(yōu)先股股份轉(zhuǎn)換為公司的普通股股份。在沒有特殊限制條件下，優(yōu)先股股東也享有四項(xiàng)根本的股東權(quán)利，但優(yōu)先股股東通常沒有表決權(quán)。公司可能發(fā)行不同種類的優(yōu)先股（例如,A類股和B類股,A系列和B系列）每種都有相應(yīng)的帳戶。優(yōu)先股股東承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)比普通股股東小。原因在于公司會(huì)向優(yōu)先股股東支付一筆固定的股利。投資者常購置優(yōu)先股以獲得這局部股利。由于優(yōu)先股票的價(jià)值波動(dòng)幅度小，因此優(yōu)先股票的市場價(jià)格不象普通股票的市場價(jià)格一樣出現(xiàn)大漲的情況。優(yōu)先股股票具有普通股票和長期負(fù)債的雙重性質(zhì)。同負(fù)債一樣，優(yōu)先股可使股東獲得固定金額的股利；但同股票一樣，只有董事會(huì)正式宣告分派股利時(shí)，股利才可發(fā)放。并且，公司必須歸還負(fù)債，但并無一定歸還優(yōu)先股的義務(wù)。公司必須歸還的優(yōu)先股票其實(shí)屬于負(fù)債而被誤認(rèn)為是股票，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者將具有強(qiáng)制性歸還性質(zhì)的股票視為總負(fù)債的一局部，而不是將其視為股東權(quán)益的一局部。優(yōu)先股的發(fā)行量比你想象的可能要少，最近的一次調(diào)查顯示：600家有限公司中僅有120家（僅占20％）擁有一些優(yōu)先股（圖9－4）所有公司都擁有普通股票，IHOP有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表顯示IHOP公司被授權(quán)發(fā)行優(yōu)先股，但該公司至今仍未發(fā)行過優(yōu)先股。圖9－4優(yōu)先股20%公司擁有優(yōu)先股80%公司沒有優(yōu)先股優(yōu)先股之所以不能被群眾所接受，主要是因?yàn)槠渲Ц兜墓衫豢傻侄?。股利是對收益產(chǎn)生的資產(chǎn)的分配，不屬于費(fèi)用。如果公司每年都要支付固定數(shù)量的優(yōu)先股股利，公司希望可以抵扣稅額，因此，大多數(shù)公司更愿意通過借債來獲得因利息支出而帶來的稅款抵扣。表9－5顯示了普通股、優(yōu)先股和長期負(fù)債的相同點(diǎn)與不同點(diǎn)：表9－5普通股、優(yōu)先股與長期負(fù)債的比較普通股優(yōu)先股長期負(fù)債投資風(fēng)險(xiǎn)高中低公司必須支付根本股利/利息的義務(wù)無無有公司支付股利/利息的義務(wù)僅在宣告分派后僅在宣告分派后按固定的日期市價(jià)波動(dòng)幅度高中低有面額股票和無面額股票股票可以標(biāo)明面值，也可以不標(biāo)明。公司發(fā)行的股票上標(biāo)明面值的股票為有面值股票，面值大小不等。大多數(shù)公司將普通股的面值定得極低，以防止折價(jià)發(fā)行引發(fā)的法律問題，大局部州要求公司保證股東權(quán)益有一最低額以保護(hù)債權(quán)人，這個(gè)最低額被稱為法定資金。對發(fā)行有面額股票的公司來說，法定金額即股票的面值。Coca-Cola公司有面額的普通股票每股0.25美元。HawaiianAirlines公司普通股的面值為每股0.01美元。Pier1Imports公司普通股的面值為每股1美元，一般優(yōu)先股的面值略高些，為每股100美元。不過也有面值為25美元和10美元的優(yōu)先股，因此，面值也可以用于優(yōu)先股股利分派的計(jì)算。無面值股票不在票面上標(biāo)出金額，SaraLee有限公司發(fā)行了2000股沒有面值的優(yōu)先股，但一些無面值股票有設(shè)定價(jià)值，無面值股票的設(shè)定價(jià)值和面值股票的面值很相似，數(shù)額大小不定。股票的發(fā)行一些諸如Coca-Cola，IHOP和Microsoft公司這樣的大企業(yè)，需要數(shù)額巨大的資金以維持生產(chǎn)運(yùn)營，這些公司不能僅靠借款來維持經(jīng)營，必須依靠發(fā)行股票。國家制定的公司章程中包括一項(xiàng)“股票授權(quán)〞，即國家企業(yè)準(zhǔn)許企業(yè)發(fā)行一定量的股票。股份有限公司可直接將股票售給真正的投資者，也可以委托證券商承銷。例如MerrillLyuch和DeanWitter公司。證券商承當(dāng)股款未籌足的風(fēng)險(xiǎn)。股份有限公司不僅需要發(fā)行國家批準(zhǔn)的股票，在資本增加時(shí)，公司也許會(huì)收回一局部股票并再次發(fā)行。公司已發(fā)行給股東的那局部股票稱為已發(fā)行股票。公司是依靠發(fā)行股票，而不是依靠接受授權(quán)來增加其資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)和股東權(quán)益的。股東在購置股票時(shí)向公司支付的價(jià)格稱為發(fā)行價(jià)格，一般來講，發(fā)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股的面值，因?yàn)楣善钡拿嬷涤幸獾脑O(shè)置得很低，例如，IHOP公司的普通股的面值僅為每股$0.01。包括公司銷售記錄，財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營前景在內(nèi)的一些市場因素共同決定了股票的發(fā)行價(jià)格。發(fā)行普通股公司通常以廣告的形式來吸引投資者，WallStreet雜志是最流行的廣告媒體，又稱為“墓碑〞.表9－6是IHOP公司刊登在WallStreet雜志上的一則廣告。1.按面值發(fā)行股票假設(shè)IHOP公司的普通股的面值為每股10美元，則公司按平價(jià)發(fā)行股票應(yīng)作分錄如下：1月8日借：現(xiàn)金（3200000＊$10）32000000貸：股本－普通股32000000按面值發(fā)行IHOP公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益也增加了相應(yīng)的數(shù)量：資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益32000000＝0＋320000002.溢價(jià)發(fā)行股票一些公司將股票面值定得很低，然后溢價(jià)發(fā)行股票。超過面值的金額稱為溢價(jià)。IHOP公司普通股的面值為每股0.01美元，發(fā)行價(jià)格為每股10美元，發(fā)行價(jià)格與面值間的差額9.99美元即附加實(shí)繳資本股本。股票的票面價(jià)值和附加實(shí)繳股本都屬于實(shí)收資本。由于是向本公司的股東發(fā)行股票，股票發(fā)行的溢價(jià)局部不屬于公司的收益和利潤。這點(diǎn)證實(shí)了會(huì)計(jì)的一條準(zhǔn)則，即“如果公司從本公司股東手中購置股票，或者售給本公司股東股票，該公司既不會(huì)盈利，也不會(huì)虧損〞。假定IHOP公司每股面值為0.01美元，每股實(shí)收10美元，此時(shí)IHOP公司應(yīng)作分錄如下：7月23日借：現(xiàn)金（3200000＊$10）32000000貸：股本－普通股（3200000＊$0.01）32000資本公積－普通股溢價(jià)31968000溢價(jià)發(fā)行股票資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益32000000＝0＋32000＋31968000“資本公積－普通股溢價(jià)〞又可稱為“附加實(shí)繳資本〞，由票面金額和溢價(jià)引起的資本的增加，應(yīng)計(jì)入股東權(quán)益。年末，IHOP公司公布了資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益那局部，如下表所示：假設(shè)公司章程授權(quán)發(fā)行40000000股普通股，并且留存收益為$26000000。股東權(quán)益普通股，面值$0.01，4000000股。發(fā)行3200000股$32000實(shí)收資本－股票溢價(jià)$31968000實(shí)收資本合計(jì)$32000000留存收益$26000000股東權(quán)益合計(jì)$58000000以上記錄的所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)均有現(xiàn)金收據(jù)，這些收據(jù)是在公司向股東發(fā)行股票時(shí)開出的。這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與每天刊登在財(cái)務(wù)期刊上的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不同，那些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是由股東向其他的投資者出售他持有的股票。公司對這些業(yè)務(wù)不作分錄。思考題：根據(jù)（407頁本章開頭的IHOP公司1998年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表答復(fù)以下問題：(1)1998年12于31日IHOP公司的資本公積總額為多少？(2)1998年末IHOP公司的盈余公積總額為多少？(3)資本公積和盈余公積最根本的區(qū)別是什么？答案：(1)資本公積總額：$60199000（$99000＋$60100000）(2)留存收益總額：$126269000(3)資本公積來自于股東對公司的投資，盈余公積來自于公司經(jīng)營的利潤所得。3.發(fā)行無面值普通股票當(dāng)一個(gè)公司發(fā)行沒有面值的股票時(shí)，不會(huì)產(chǎn)生溢價(jià)。最近的一項(xiàng)調(diào)查顯示：在600家公司中，有67家發(fā)行無面值股票。當(dāng)一家公司發(fā)行沒有面值的股票時(shí)，借方計(jì)入資本帳戶，貸方計(jì)入股票帳戶。例：一家生產(chǎn)滑板的公司－Glenwood公司，發(fā)行了3000股無面值普通股，每股20美元。這筆業(yè)務(wù)的分錄為：8月14日借：現(xiàn)金（3000＊$20）60000貸：普通股60000發(fā)行無面值股票資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益60000＝0＋60000在借方記入現(xiàn)金，貸方記入普通股票時(shí)，均沒有考慮股票的面值，而是按收到的現(xiàn)金數(shù)額計(jì)入的。發(fā)行無面值普通股時(shí)不涉及“資本公積〞帳戶。Glenwood公司由政府授權(quán)可以發(fā)行10000股無面值的股票，并且公司有$46000的留存收益，資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益局部為股東權(quán)益普通股，無面值，10000股授權(quán)，發(fā)行3000股$60000留存收益$46000股東權(quán)益總額$1060004.發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無面值股票有設(shè)定價(jià)值的無面值股票的帳務(wù)處理同有面值股票的相同。有設(shè)定價(jià)值的無面值股票的溢價(jià)局部屬于“資本公積－普通股溢價(jià)〞科目。發(fā)行股票以交換非現(xiàn)金資產(chǎn)當(dāng)一個(gè)公司用發(fā)行股票的方式換取非現(xiàn)金資產(chǎn)。借方以收到的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)入帳，貸方貸記相應(yīng)的資本帳戶。不必考慮資產(chǎn)的賬面價(jià)值價(jià)值，因?yàn)楣蓶|需要股票同資本的市場價(jià)值等價(jià)。例：Kahn公司發(fā)行了15000股面值為$1的普通股以交換價(jià)值$4000的設(shè)備和價(jià)值$120000的廠房。會(huì)計(jì)分錄為：11月12日借：設(shè)備4000廠房12000貸：普通股（15000＊$1）15000資本公積－普通股溢價(jià)（$124000－$15000）109000發(fā)行普通股以交換廠房和設(shè)備資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益＋4000＝0＋15000＋120000＋109000思考題這筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對Kahn公司的現(xiàn)金、總資產(chǎn)、資本公積、留存收益、股東權(quán)益總額有什么影響？答案科目現(xiàn)金總資產(chǎn)資本公積留存收益股東權(quán)益總額影響無增加$124000增加了$124000無增加了$124000二.發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)先股的帳務(wù)處理同普通股帳務(wù)處理的模式相似。在一家蒸餾公司BrownForman的章程上規(guī)定法定發(fā)行股票為1177948股。年現(xiàn)金股利率為4％。每股$10（面值）。每位BrownForman公司優(yōu)先股股東可收到年度現(xiàn)金股利每股$0.40（$10＊0.04）（注意：股利是按面值計(jì)算的）例：7月31日該公司平價(jià)發(fā)行所有的優(yōu)先股。會(huì)計(jì)分錄為：7月31日借：現(xiàn)金11779480貸：優(yōu)先股11779480平價(jià)發(fā)行優(yōu)先股資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益11779480＝0＋11779480如果BrownForman公司溢價(jià)發(fā)行優(yōu)先股，貸方分錄應(yīng)為“資本公積－優(yōu)先股溢價(jià)〞。公司采用了不同的帳戶以區(qū)分“普通股溢價(jià)〞和“優(yōu)先股溢價(jià)〞這兩個(gè)不同的權(quán)益。無面值的優(yōu)先股的帳務(wù)處理同無面值普通股的帳務(wù)處理一致。在資產(chǎn)負(fù)債表上，公司的股東權(quán)益按“優(yōu)先股〞，“普通股〞，“留存收益〞的順序排列。第四節(jié).有關(guān)股票發(fā)行的帳務(wù)處理需要考慮道德問題。以現(xiàn)金方式發(fā)行股票不會(huì)面臨嚴(yán)重的道德挑戰(zhàn)，公司只須向股東發(fā)行股票，并收到現(xiàn)金。公司交給股東股本證明書，作為購置的證據(jù)。但是以交換實(shí)物的方式發(fā)行股票則會(huì)面臨道德挑戰(zhàn)，股票發(fā)行公司希望獲得數(shù)量很多的非現(xiàn)金資產(chǎn)（例如土地和建筑物）和發(fā)行大量的股票。因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表上高額的資產(chǎn)和股東權(quán)益可以使公司顯得更值得信任，經(jīng)營得更好。這種動(dòng)時(shí)機(jī)導(dǎo)致帳面上數(shù)值的偏差。正如我們在417頁討論的那樣，一個(gè)公司應(yīng)按現(xiàn)行市價(jià)記錄其資產(chǎn)。但每個(gè)人對市場的看法并不相同，一個(gè)人也許將一塊土地的價(jià)值評估為$400000，但另一個(gè)人也許認(rèn)為該土地僅價(jià)值$300000。以交換實(shí)物的方式發(fā)行股票的公司必須決定該土地是以$300000入帳，還是以$400000入帳，或者是以$300000與$400000之間的一個(gè)數(shù)額。遵守職業(yè)道德的行為是按資產(chǎn)的現(xiàn)行市場公開價(jià)值入帳，該公開價(jià)格應(yīng)由獨(dú)立的，具有良好信譽(yù)的評估者制定。如果一家公司低估其資產(chǎn)價(jià)值是無關(guān)緊要的，但是如果一家公司高估了其資產(chǎn)價(jià)值，依靠財(cái)務(wù)報(bào)表的投資者也許會(huì)因此購置大量的該公司的股票。在這種情況下，該公司便觸犯了法律。因此，公司在評估資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，一般均持保守態(tài)度，以防止高估實(shí)物的帳面價(jià)值。中篇復(fù)習(xí)題要判斷以下語句對錯(cuò)以測驗(yàn)?zāi)闶欠裾莆樟吮菊虑鞍刖植績?nèi)容：股東應(yīng)與公司簽訂合同。公司中的制定政策集團(tuán)稱為董事會(huì)。持有100股優(yōu)先股的股東比持有100股普通股股東享有更多的表決權(quán)。有面額股票比無面額股票價(jià)值高。以$12發(fā)行1000股面值為$5的股票，捐贈(zèng)資本增加了$12000。發(fā)行有設(shè)定價(jià)值的無面值股票與發(fā)行有面值股票完全不同。一家公司以市場綜合價(jià)格發(fā)行$200000優(yōu)先股以交換土地和房屋，這筆業(yè)務(wù)使公司股東權(quán)益增加了$200000（不考慮資產(chǎn)的原帳面價(jià)值）。與普通股相比，優(yōu)先股是一種風(fēng)險(xiǎn)更大的投資。2，AdolphCoors公司有兩種普通股票，只有A類股票的持有者享有表決權(quán)。以下是公司的資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益局部：股東權(quán)益股本A級普通股，有表決權(quán)，面值$1。額定并發(fā)行1260000股。$1260000B級普通股，無表決權(quán)，無面值。額定并發(fā)行46200000股。$11000000$12260000額外實(shí)收資本$2011000留存收益$872403000$8要求：寫出發(fā)行A級普通股的分錄。用Coors公司的帳戶名稱。寫出發(fā)行B級普通股的分錄。用Coors公司的帳戶名稱。由股東投資的股東權(quán)益是多少？由經(jīng)營利潤帶來的股東權(quán)益是多少？這種分配能否證明公司經(jīng)營得很成功？原因是什么？Coors公司的股東權(quán)益的含義是什么？用一句話來概括。答案：A錯(cuò)，B正確，C錯(cuò)，D錯(cuò)，E正確，F(xiàn)錯(cuò)，G正確，H，錯(cuò)。A借：現(xiàn)金3271000貸：A級普通股1260000額外實(shí)收資本2011000發(fā)行A級股票分錄B借：現(xiàn)金11000000貸：B級普通股11000000發(fā)行B級普通股分錄C股東投資：$14271000（$12260000＋$2011000）。經(jīng)營引起：$872403000。這個(gè)比例顯示公司經(jīng)營得極為成功，因?yàn)榻^大多數(shù)股東權(quán)益是由經(jīng)營利潤得來的.第五節(jié)庫存股票庫存股票指由同一公司先發(fā)行，再購回的股票。實(shí)際上，公司將這類股票作為資金。公司購置自己的股票的幾個(gè)原因如下：公司發(fā)行其全部額定股票，并且需要超出股票發(fā)行方案以外的股票以分配給企業(yè)職工。減少股票的供給量，有助于維持該股票的市場價(jià)格。公司希望以低價(jià)買進(jìn)本公司股票，再將其高價(jià)賣出的方法，增加公司的凈現(xiàn)值。不想被外界掌握公司的經(jīng)營權(quán)。對庫存股票的購置會(huì)令公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少，公司的規(guī)模也會(huì)縮小，見422頁表9－7的圖1和圖2（由EastmanKodak公司提供）。圖2反映EastmanKodak公司由于購置了$400000000庫存股本，而使公司規(guī)模減小。一.購入庫存股票分錄為：借記“庫存股票〞，貸記用于購置的資產(chǎn)，一般是“現(xiàn)金〞。例：JupiterDrilling公司購置庫存股票前的資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益為股東權(quán)益（購進(jìn)庫存股票以前）普通股，面值$1，額定發(fā)行10000股，實(shí)際發(fā)行8000股$8000資本公積－普通股溢價(jià)$12000留存收益$14600股東權(quán)益合計(jì)$34600JupiterDrilling公司于11月22日，購置了1000股面值為$1的本公司發(fā)行的普通股，作為庫存股票，購置價(jià)格為每股$7.50。分錄為：11月22日借：庫存股票－普通股票（1000＊$7.50）7500貸：現(xiàn)金7500以每股$7.50購進(jìn)1000股庫存股票“庫存股票〞帳戶的余額在借方，與其他股東權(quán)益帳戶相對，因此，“庫存股票〞帳戶是股東權(quán)益的抵減帳戶?！皫齑婀善报暿且豁?xiàng)本錢，但不依據(jù)股票的面值計(jì)算。在資產(chǎn)負(fù)債表中，該帳戶位于“留存收益〞之下，“庫存股票〞帳戶的余額要從“資本公積〞與“留存收益〞的總額中減去。見下表：股東權(quán)益（購入庫存股票后）普通股，面值$1，額定發(fā)行10000股，實(shí)際發(fā)行8000股，流通在外股數(shù)7000股。$8000資本公積－普通股溢價(jià)$12000留存收益$14600合計(jì)$34600減：庫存股本（$7500）股東權(quán)益合計(jì)$27100股東權(quán)益總額因購入“庫存股票〞而減少，流通在外股數(shù)也減少了。流通在外股數(shù)計(jì)算表：發(fā)行股票總數(shù)8000減：庫存股票數(shù)(1000)流通在外股數(shù)7000雖然“庫存股票〞科目并不要求反映在資產(chǎn)負(fù)債表上，但該科目很重要，因?yàn)橹挥辛魍ㄔ谕獾墓煞菥哂斜頉Q權(quán)，分得現(xiàn)金股利的權(quán)利，和公司清理時(shí)分得剩余資產(chǎn)的權(quán)利。思考題：發(fā)行時(shí)的道德問題：庫存股票業(yè)務(wù)涉及嚴(yán)重的道德及法律問題，例如：一家名為PENTAX的公司在購置其庫存股票時(shí)必須確保其公布的信息完整而準(zhǔn)確，否則，一個(gè)持有PENTAX股票并將股票售還給該公司的股東可控告該公司對其進(jìn)行了欺騙――以低價(jià)購回股票。如果PENTAX公司以每股$17的價(jià)格購進(jìn)庫存股票，其后宣稱公司有了技術(shù)上的突破，該技術(shù)突破可帶來巨大的財(cái)富，這時(shí)會(huì)發(fā)生什么事？答：PENTAX公司的股票價(jià)格很可能會(huì)上升，但如果可以證明公司隱瞞了信息，將股票售給公司的股東可控告該公司，以獲取不同的每股收益。股東可證明自己如果事先知道公司有該項(xiàng)技術(shù)成就，他在股價(jià)上升前不會(huì)將股票售給公司。二.庫存股票的出售一個(gè)公司可以以不同的價(jià)格出售其庫存股票。1.以收購價(jià)出售：公司可以以任意價(jià)格出售庫存股票，只要能給公司帶來利益，如果公司以購進(jìn)價(jià)出售股票，借記“現(xiàn)金〞科目，貸記“庫存股票〞科目。以高于買入價(jià)的價(jià)格出售庫存股票：如果出售庫存股票的價(jià)格高于其買入價(jià)格，兩者間的差額為“資本公積－庫存股票業(yè)務(wù)〞，因?yàn)檫@局部額外收入是從公司股東那里得來的。例：木星勘探公司再次出售庫存股票，該股票面值每股$7.5，以每股$9出售。分錄為：12月7日借：現(xiàn)金（1000＊$9）9000貸：庫存股票－普通股7500資本公積－庫存股票業(yè)務(wù)1500以每股$9出售庫存股票“資本公積－庫存股份業(yè)務(wù)〞科目在資產(chǎn)負(fù)債表中位于“普通股〞與“資本公積－普通股〞科目下?！百Y本公積－庫存股份業(yè)務(wù)〞帳戶的金額為“資本公積〞的一局部。（見407頁IHOP公司，第四行）2.以低于買入價(jià)賣出庫存股票：有時(shí)，再發(fā)行庫存股票的價(jià)格要低于其買入價(jià)。兩者間的差額記入“資本公積－庫存股票業(yè)務(wù)〞的借方，前體是“資本公積－庫存股票業(yè)務(wù)〞有貸方余額（見上例）。但如果貸方余額很小，就將該差額記入“留存收益〞借方。三.有關(guān)庫存股票業(yè)務(wù)的小結(jié)：庫存股票的購入與再出售不會(huì)引起損益表的變化，也就是說，庫存股票業(yè)務(wù)對凈收入沒有影響。表9－7顯示柯達(dá)公司進(jìn)行庫存股票買賣后的狀況：表9－7購進(jìn)并售出庫存股票對公司的影響（以億為單位）資產(chǎn)$17負(fù)債$10資產(chǎn)$13負(fù)債$10資產(chǎn)$20負(fù)債$10股東權(quán)益$7股東權(quán)益$3股東權(quán)益$101，購入庫存股票前2，購入價(jià)值為4億庫存股票后柯達(dá)公司規(guī)模變小3，以7億再發(fā)行庫存股票后柯達(dá)公司規(guī)模變大四.回購股票：公司可以購回本公司的股票，并通過取消股票證書的方法廢除股票，優(yōu)先股的回收多于普通股。已購回的股票不能再發(fā)行。象購進(jìn)股票一樣，回收股票會(huì)減少流通在外的股數(shù)和已發(fā)行股票的總數(shù)?；厥展善焙螅信c回收股票有關(guān)的“資本公積〞科目的余額均須調(diào)整，如：“資本公積－普通股溢價(jià)〞。第六節(jié)留存收益和紅利一個(gè)公司資產(chǎn)負(fù)債表上的權(quán)益局部被稱為“股東權(quán)益〞或“股東權(quán)益〞?！百Y本公積〞和“留存收益〞與“股本〞共同組成了“股東權(quán)益〞局部。留存收益來源于企業(yè)的凈收入減凈損失和已宣布發(fā)放給股東的紅利后的余額，“留存〞意味著保存，一家成功經(jīng)營的公司將經(jīng)營所得利潤再投資到業(yè)務(wù)上，以促進(jìn)公司的開展，例如IHOP公司，該公司的大局部權(quán)益為留存收益?！傲舸媸找妯晭舨皇嵌聲?huì)為了向股東支付股利而做的現(xiàn)金儲藏。事實(shí)上，當(dāng)“留存收益〞帳戶的余額數(shù)額很大時(shí)，公司可能根本沒有用來支付股利的現(xiàn)金?！艾F(xiàn)金〞和“留存收益〞帳戶間沒有特殊的聯(lián)系，是兩個(gè)獨(dú)立的帳戶。例如：“留存收益〞帳戶有$500000余額，僅意味著公司將這些經(jīng)營所得利潤轉(zhuǎn)為增加公司資本，而與公司的“現(xiàn)金〞余額毫無關(guān)系。留存收益赤字.“留存收益〞帳戶余額一般在貸方，意味著公司該日的收入大于支出和支付給股東的股利之和。如果余額在借方則意味著公司的指出與股利之和大于收益，公司沒有盈利，借方的余額被稱為“赤字〞，在計(jì)算股東權(quán)益總額時(shí)，這局部赤字應(yīng)從總和中減去，據(jù)最近的一次調(diào)查顯示，600家公司中約有72家（占12％）的“留存收益〞有赤字。一.股利與股利發(fā)放日股利是股東獲得的，由收益帶來的報(bào)酬。大局部股利以現(xiàn)金股利的形式發(fā)放給股東。公司在發(fā)放股利前必須先宣布要分配股利，只有在公司董事會(huì)宣布發(fā)放股利后，公司才能發(fā)放股利，但一旦宣布發(fā)放股利，發(fā)放股利便成為公司的一項(xiàng)法律責(zé)任。與發(fā)放股利有關(guān)的三個(gè)日期為：宣布發(fā)放股利日：在宣布發(fā)放股利日，董事會(huì)將宣布將要支付股利，該聲明使公司將承當(dāng)責(zé)任，財(cái)務(wù)處理為：借：留存收益貸：應(yīng)付股利入帳日：企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)處理的日期在宣布支付股利幾周后，在帳務(wù)處理日，因?yàn)闆]有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生，公司不作分錄，但事實(shí)上，大量為確認(rèn)應(yīng)獲得股利的股東的工作已經(jīng)展開。支付股利日：股利在入帳日2至4周后發(fā)放。借：應(yīng)付股利貸：現(xiàn)金二.普通股與優(yōu)先股的股利宣布發(fā)放$50000現(xiàn)金股利的帳務(wù)處理為：借：留存收益貸：應(yīng)付股利例如：7月19日借：留存收益50000貸：應(yīng)付股利50000宣布支付現(xiàn)金股利資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益＝50000－50000股利的實(shí)際支付，一般在宣布支付日的幾周后。分錄為：7月2日借：應(yīng)付股利50000貸：現(xiàn)金50000(424)支付現(xiàn)金股利資產(chǎn)＝負(fù)債＋股東權(quán)益－50000＝－50000＋0優(yōu)先股股利最先支付.當(dāng)一個(gè)公司既發(fā)行了普通股，又發(fā)行了優(yōu)先股時(shí)，優(yōu)先股股東首先分得股利。只有在宣布發(fā)放的股利總額在支付完優(yōu)先股股利還有剩余時(shí)，普通股股東才可收到股利。例：PineIndustries公司――一家家具制造公司，發(fā)行了普通股和90000股優(yōu)先股，優(yōu)先股年支付率為每股$1.75。假設(shè)2001年P(guān)ineIndustries公司宣布發(fā)放$1500000股利，則股利在優(yōu)先股股東和普通股股東間的分配為：優(yōu)先股股利（90000＊$1.75）$157500普通股股利（剩余：1500000－157500）$1342500股利總額$1500000如果PineIndustries公司僅宣布發(fā)放$200000股利，優(yōu)先股股東仍可收到$157500，但普通股股東僅能收到$200000－$157500＝$42500股利。優(yōu)先股與普通股的差異.上例顯示了優(yōu)先股與普通股之間一個(gè)重要的差異，對投資者而言，優(yōu)先股風(fēng)險(xiǎn)更小，因其能先分得股利。假設(shè)PineIndustries公司的凈收入僅夠支付優(yōu)先股股利，普通股股東將收不到股利。但是，普通股的潛在收益要大于優(yōu)先股，優(yōu)先股股利常被局限在一定金額內(nèi)，而普通股股利沒有上限。優(yōu)先股股利支付率的不同表示方式.優(yōu)先股股利可表示為：比率或金額例如：“6％優(yōu)先〞意味著該優(yōu)先股股東每年可收到股票面值的6％的股利。如果面值為$100每股，則優(yōu)先股股東可收到的年現(xiàn)金股利為每股$6（6％＊100）?！?3優(yōu)先〞表示優(yōu)先股股東每年可獲得的股利為每股$3（無論面值為多少）。無面值股票的支付率一般均以金額式表示。思考題：計(jì)算下題中公司應(yīng)支付給優(yōu)先股股東的現(xiàn)金股利是多少？公司名稱流通在外的優(yōu)先股票LTV公司面值總額：$500000，4.5％優(yōu)先股ChaseManhattan公司設(shè)定價(jià)值：$100000000，9.76％優(yōu)先股WashingtongPost公司面值每股$1，11947股，年股利每股$80MCGraw－Hill公司面值為每股$10，1362股，$1.20優(yōu)先股答案公司名稱支付股利LTV公司$500000＊0.045＝$22500ChaseManhattan公司$100000000＊0.0976＝$9760000WashingtongPost公司11947＊$80＝$955760MCGraw－Hill公司1362＊$1.2＝$1634三.累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股的股利：累積優(yōu)先股的股利分配很復(fù)雜，公司有時(shí)不能及時(shí)支付給其優(yōu)先股股東股利，這局部股利稱為逾期未分配股利，這些股利屬于欠款，累積優(yōu)先股的股東應(yīng)在普通股股東分得股利前收到所有拖欠的股利和本年新發(fā)放的股利。除非特別標(biāo)明該優(yōu)先股為非累積優(yōu)先股，優(yōu)先股在法律上均屬于累積優(yōu)先股。例：PineIndustries公司的優(yōu)先股屬于累積優(yōu)先股，設(shè)該公司2001年未分派價(jià)值$157500的優(yōu)先股股利，則公司2002年向普通股股東支付股利前，必須先支付2001年拖欠的$157500優(yōu)先股股利和2002年應(yīng)分配的優(yōu)先股股利共計(jì)為$315000。假設(shè)：PineIndustries公司未分派2001年的優(yōu)先股股利，在2002年，公司宣布發(fā)放股利共$500000公司應(yīng)編制如下分錄：9月6日借：留存收益500000貸：應(yīng)付股利－優(yōu)先股（$157500＊2）315000應(yīng)付股利－普通股（$500000－$315000）185000宣布支付現(xiàn)金股利如果優(yōu)先股屬于非累積性，企業(yè)便不需負(fù)擔(dān)支付欠款的義務(wù)：例：PineIndustries公司的優(yōu)先股為非累積性優(yōu)先股，公司未支付20X4年優(yōu)先股股利達(dá)$157500，則20X4年優(yōu)先股股東永遠(yuǎn)也不會(huì)收到該股利。因此，非累積性優(yōu)先股未支付股利不會(huì)給企業(yè)造成負(fù)債。（僅當(dāng)董事會(huì)宣布發(fā)放股利后，才會(huì)產(chǎn)生由股利支付引起的負(fù)債。）但公司必須對累積性優(yōu)先股未支付股利進(jìn)行帳務(wù)處理，一般反映在財(cái)務(wù)報(bào)表的注釋中。股票股利股票股利是指公司采用增發(fā)股票的方式發(fā)放的一定比例的股利，股票股利增加了股本，減少了留存收益。因?yàn)椤肮杀鲸暫汀傲舸媸找妯暰鶎儆诠蓶|權(quán)益，因此股東權(quán)益總額不變，僅僅是兩個(gè)股東權(quán)益間的轉(zhuǎn)換，公司的資產(chǎn)和負(fù)債也不受股票股利的影響。股票股利與現(xiàn)金股利完全不同，因?yàn)楣善惫衫磳⑵髽I(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益。公司按股東持有的股數(shù)的比例分派股票股利。如果你擁有Xerox公司300股普通股，且Xerox公司以10％的比例發(fā)放普通股股利，則你可收到30（300＊0.1）股股票股利，你將擁有330股Xerox公司股票。所有其他股東也將以10％的比例收到股利。發(fā)放股票股利后，你持有的股票的份額不變。一.發(fā)放股票股利的原因：發(fā)放股票股利不會(huì)使公司的資產(chǎn)隨之減少。企業(yè)發(fā)放股票股利的原因如下：在保存現(xiàn)金的同時(shí)發(fā)放股利：公司可將現(xiàn)金用于擴(kuò)大經(jīng)營，歸還借款等。但公司也許希望以某種形式繼續(xù)支付股利，因此公司發(fā)放股票股利。公司不用為股票股利支付稅款。降低股票的市價(jià)：發(fā)放股票股利后因股票股數(shù)增加，股票的市價(jià)會(huì)因此下降，假設(shè)，一只股票原來的市價(jià)為$50，以發(fā)放股票股利的方式使流通在外的股數(shù)增加一倍，則每股市價(jià)會(huì)降至大約$25。目的即使股票變得廉價(jià)些，以此吸引更加廣泛的投資者。二.發(fā)放股票股利的會(huì)計(jì)處理宣布發(fā)放股票股利不會(huì)形成負(fù)債，因?yàn)楣静恍枰Ц顿Y產(chǎn)，反之，公司表達(dá)了發(fā)派股票的意圖。假設(shè)LousianaLumber公司的股東權(quán)益，在未發(fā)派股票股利前如下表所示：股東權(quán)益普通股，面值$10，額定發(fā)行50000股，實(shí)際發(fā)行20000股$200000資本公積－普通股溢價(jià)$70000留存收益$85000股東權(quán)益合計(jì)$355000股票股利分派的多少?zèng)Q定其采用何種分錄，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：小額股票股利（公司發(fā)放的股票股利占原來股份數(shù)額的比例不超過20％－25％）大額股票股利（發(fā)行量為%25或超過25％）發(fā)行量占原股份數(shù)額20－25％的股票股利很少。大額股票股利大額股票股利能使市場上股票數(shù)量顯著增加，并常導(dǎo)致股價(jià)下跌。其發(fā)行是通過將與股票股利總面值相等的留存收益轉(zhuǎn)入股本來實(shí)現(xiàn)的。見表9－9。小額股票股利小額股票股利不會(huì)顯著地影響公司股票的市價(jià)，因此，公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：按照股利金額等于新增股票的公認(rèn)市價(jià)分派股票股利，以新增股票的公認(rèn)市價(jià)從留存收益轉(zhuǎn)入股本和資本公積。例：LousianaLumber公司的普通股市價(jià)為每股$16，公司分派股票股利如表9－9所示。大額股票股利（占公司股份的50％），小額股票股利（占10％）。表9－9股票股利的財(cái)務(wù)處理大額股票股利－占公司股份的50％（以面值入帳）小額股票股利－占公司股份的10％（以市價(jià)入帳）借：留存收益100000貸：普通股100000（20000股＊0.5＊$10）借：留存收益32000（20000＊0.1＊$16）貸：普通股20000（20000＊0.1＊$10）資本公積12000這兩種股票股利均不影響資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益總額，股票股利只是對股東權(quán)益各帳戶進(jìn)行重新分配，并未改變股東權(quán)益總額。思考題：某公司普通股面值為$15，在市價(jià)為每股$25時(shí)，公司分派了1000股股票股利，假設(shè)這1000股股票股利（1）占公司股份的10％。（2）占公司股份的100％。哪種情況下會(huì)影響股東權(quán)益總額？答案：大額股票股利和小額股票股利均不影響股東權(quán)益總額。股票分割股票分割指增加額定發(fā)行的股票數(shù)、實(shí)際發(fā)行的股票數(shù)及流通在外股票數(shù)，同時(shí)，股票面值變小。例如：如果企業(yè)將其股票一分為二，流通在外股數(shù)會(huì)增加一倍，每股面值將減少一半。股票分割同分派大額股票股利一樣，會(huì)使股票市價(jià)下跌――目的是使股票的價(jià)格更具吸引力。幾乎所有的美國大公司――IBM、FordMotor公司、GiantFood公司等均采用過股票分割?？刂浦姎鈽I(yè)的Honeywell公司，每三年將其公司股票進(jìn)行分割。（將一股分為兩股）。IBM公司普通股市價(jià)為$100，假設(shè)現(xiàn)在公司想將市價(jià)降低至每股$25，因此決定進(jìn)行股票分割，將原來的1股分為4股，每股面值會(huì)從$100降至$25。將每股分為四股意味著進(jìn)行股票分割后流通在外股數(shù)為未分割時(shí)的四倍，每股面值為原來的四分之一?，F(xiàn)在假設(shè)IBM公司流通在外普通股股數(shù)為14000000股，每股面值為$5（進(jìn)行股票分割前）IBM公司股東權(quán)益股票分割前單位：百萬按1：4比例進(jìn)行股票分割后單位：百萬普通股，面值$5，額定發(fā)行187.5百萬股，實(shí)際發(fā)行140百萬股。$700普通股，面值$5，額定發(fā)行750百萬股，實(shí)際發(fā)行560百萬股。$700資本公積$6800資本公積$6800留存收益$11630留存收益$11630其他$3293其他$3293股東權(quán)益總額$22423股東權(quán)益總額$22423在股票分割后，IBM公司的額定發(fā)行股票數(shù)為750000000股，實(shí)際發(fā)行了560000000股（140000000＊4），每股面值$1.25（$5／4）（以上均指普通股）。比較IBM公司資產(chǎn)負(fù)債表上股東權(quán)益前面的數(shù)字，實(shí)際上，“普通股〞帳戶的余額根本沒有改變，只有股票的帳面價(jià)值，授權(quán)發(fā)行的股票總數(shù)及流通在外的股票數(shù)發(fā)生了變化因?yàn)楣善狈指顚Ω鲙粲囝~沒有影響，因而無需作任何帳務(wù)處理，僅需在摘要中記錄，如下所示：8月19日，收回流通在外的面值為$5的普通股，發(fā)行面值為$1.25的普通股，數(shù)量為原流通量的4倍。公司還可通過“反向分割〞，即將幾張股票合而為一的方法，用來減少流通在外的股數(shù)。例如：IBM公司對其股票進(jìn)行反向分割，每四張股票合為一張股票，分割后，每股面值為$20（$5＊4），額定發(fā)行股數(shù)為35000000股（140000000／4），反向分割的情況十分罕見。一.股票股利與股票分割的異同點(diǎn)：相同點(diǎn)；股票分割與股票股利都可增加每個(gè)股東持有的股票數(shù)量，并且兩者均既不影響股東權(quán)益總額，也不影響股東持股的份額。例：AvonProducts生產(chǎn)美容產(chǎn)品，其產(chǎn)品由獨(dú)立的銷售代表銷售。假設(shè)你以$3000購置了AvonProducts公司150股股票，如果AvonProducts公司分派100％的股票股利，你持有的150股會(huì)增加為300股。但你所支付的本錢仍為$3000。新股票面值為$10（$3000／300股）。同樣，如果AvonProducts公司以2：1的比例進(jìn)行股票分割（將原來的一股分為兩股）。你持有的股數(shù)也會(huì)增加為300股，本錢總額不變。兩種情況均不會(huì)引起股東收入的增加。股票分割與股票股利都使公司流通在外的股票總數(shù)增加了。例如：分派100％的股票股利和以2：1的比例進(jìn)行股票分割均可導(dǎo)致流通在外的股數(shù)增加一倍，每股市價(jià)降為原來的一半。區(qū)別：兩者的區(qū)別在于：股票股利會(huì)減少留存收益，擴(kuò)大股本總數(shù)，每股面值不變。而股票分割對帳戶余額無影響，且改變每股面值，還會(huì)改變額定發(fā)行股數(shù)、實(shí)際發(fā)行股票數(shù)和流通在外股票數(shù)。表9－10概括了股利與股票分割對股東權(quán)益的影響。表9－10股利與股票分割對股東權(quán)益的影響事件對股東權(quán)益的影響宣布分派現(xiàn)金股利減少實(shí)際支付現(xiàn)金股利無分派股票股利無股票分割無數(shù)據(jù)由BeverlyTerry公司提供股票的幾種不同價(jià)格除票面價(jià)值外，股票還有其他形式的價(jià)值表示法，如：市價(jià)、贖回價(jià)、帳面價(jià)格和清理價(jià)格。一.市場價(jià)格：股票的市場價(jià)值或市場價(jià)格指投資者買賣該股票的價(jià)格。市場價(jià)格是由該股票發(fā)行公司的凈收入、財(cái)務(wù)狀況、開展前景和經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定。在大多數(shù)情況下，市場價(jià)格是股東最關(guān)心的價(jià)格。在上章中IHOP公司近期的市價(jià)為$25，表示該股票將以$25的價(jià)格買賣，購置100股IHOP公司股票需要支付$2500（$25＊100）。當(dāng)然，還需要支付手續(xù)費(fèi)。如果出售100股IHOP公司的股票，應(yīng)收到$2500，但要先從中扣除手續(xù)費(fèi)。手續(xù)費(fèi)是指投資者因購置股票而支付給股票經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用。IHOP公司股票的市價(jià)由每股$10波動(dòng)到現(xiàn)在的價(jià)位：$26.5二.贖回價(jià)可將優(yōu)先股以規(guī)定的價(jià)格贖回的股票稱為可歸還優(yōu)先股，因?yàn)楣颈仨殞⒃摲N優(yōu)先股贖回，因此，許多人將可歸還優(yōu)先股視為一項(xiàng)負(fù)債。在這種股票發(fā)行時(shí)即規(guī)定好公司以該價(jià)格回收股票，這個(gè)價(jià)格稱為贖回價(jià)。例：PineIndustries公司發(fā)行優(yōu)先股，贖回價(jià)為每股$25，2001年初，PineIndustries公司收回61765股優(yōu)先股（$169125）PineIndustries公司將向優(yōu)先股股東支付包括拖欠的股利在內(nèi)的贖回款。三.帳面價(jià)值普通股的帳面價(jià)格是反映在公司的帳薄上的股東權(quán)益金額。如果公司只發(fā)行普通股，其帳面價(jià)格由股東權(quán)益總額除以發(fā)行在外的普通股股票股數(shù)來計(jì)算的。例如：一個(gè)公司的股東權(quán)益總額為$180000。流通在外的普通股股數(shù)為5000股，則該普通股的帳面價(jià)格為每股$36（$180000／5000）。如果公司既發(fā)行普通股，也發(fā)行優(yōu)先股，優(yōu)先股股東享有要求首先償付權(quán)，優(yōu)先股具有特定的清理價(jià)和贖回價(jià)，優(yōu)先股股本由累積優(yōu)先股和贖回優(yōu)先股構(gòu)成。那么普通股帳面價(jià)格計(jì)算公式為：普通股每股帳面價(jià)＝股東權(quán)益－優(yōu)先股權(quán)益總額流通在外的普通股股數(shù)假設(shè)公司的資產(chǎn)負(fù)債表如下所示：（430）股東權(quán)益優(yōu)先股，6％，面值$100，額定發(fā)行5000股，實(shí)際發(fā)行4000股，贖回價(jià)每股$130。$40000資本公積－優(yōu)先股溢價(jià)$4000普通股，面值$10，額定發(fā)行20000股，實(shí)際發(fā)行5500股。$55000資本公積－普通股溢價(jià)$72000留存收益$85000庫存股－普通股，共500股（$15000）股東權(quán)益總額$241000假設(shè)4個(gè)年度（包括本年度在內(nèi)）的累積優(yōu)先股股利一直拖欠，且優(yōu)先股的贖回價(jià)為每股$130。每股帳面價(jià)值的計(jì)算如下：優(yōu)先股權(quán)益總額贖回價(jià)值（400＊$130）$52000累積優(yōu)先股股利（$40000＊0.06＊4年）$9600優(yōu)先股權(quán)益總額$61600普通股權(quán)益總額股東權(quán)益總額$241000減；優(yōu)先股權(quán)益總額（$61600）普通股權(quán)益總額$179400每股帳面價(jià)值：（$179400／5000股）$35.88如果優(yōu)先股無贖回價(jià)，則優(yōu)先股權(quán)益總額為$40000＋$4000＋累積優(yōu)先股股利帳面價(jià)格和決策.帳面價(jià)格對決策有何影響？企業(yè)在協(xié)商購置某公司股票時(shí)需知道該股票的帳面價(jià)格，股東權(quán)益的帳面價(jià)值會(huì)影響股票的協(xié)商價(jià)格，股份有限公司，尤其是不公開發(fā)行其股票的公司，也許會(huì)以賬面價(jià)格購回其公司已退休總裁所持有的全部股票。一些投資者將股票的帳面價(jià)值與市價(jià)進(jìn)行比較，如果帳面價(jià)值比市價(jià)低，則認(rèn)為股票值得購置，以IHOP公司和Intel公司為例，做一比較：每股帳面價(jià)值公司名稱近期股價(jià)普通股總額／流通在外普通股數(shù)每股賬面價(jià)值IHOP$25$187868000／9881580＝$19.01Intel$66$23377000000／3315000000＝$7.05兩家公司股票的市價(jià)均高于其帳面價(jià)值，但I(xiàn)HOP公司股票的市價(jià)更接近帳面價(jià)格，這是否意味著IHOP公司的股票更值得投資？不一定，投資決策不能僅依靠一個(gè)比率。以下是兩種廣泛運(yùn)用的決策方法第十節(jié)評估企業(yè)經(jīng)營狀況：資產(chǎn)報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率。投資者和債權(quán)人對企業(yè)獲利能力進(jìn)行不斷地分析，投資者搜尋股價(jià)有上漲趨勢的公司。投資者決策過程包括對各個(gè)公司的比較，但將IHOP公司的凈收入與某一新建餐館的凈收入相比較顯然毫無意義。IHOP公司的利潤有成百萬美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一個(gè)新企業(yè)的凈收入，這是否就表示IHOP公司是更好的投資對象呢？答案是否認(rèn)的。對規(guī)模不同的公司做相關(guān)的比較有統(tǒng)一的獲利分析法，包括資產(chǎn)報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率。一.資產(chǎn)報(bào)酬率：總資產(chǎn)報(bào)酬率，簡稱資產(chǎn)報(bào)酬率，用來衡量企業(yè)是否成功地運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源，為兩類投資者獲取收益：一企業(yè)的債權(quán)人：企業(yè)需向其歸還借款并支付利息。二股東：擁有企業(yè)股票并希望獲得凈收益。利息支出與凈利潤是對這兩類投資者的回報(bào)也是資產(chǎn)報(bào)酬率的分子，分母是總資產(chǎn)平均凈額，資產(chǎn)報(bào)酬率計(jì)算公式如下：（數(shù)據(jù)來自IHOP公司1998年的財(cái)務(wù)報(bào)告）。單位：千美元。凈收入＋利息費(fèi)用$26111＋$17417$43528總資產(chǎn)平均余額（$382593＋$445899）／2$414246凈收入和利息費(fèi)用數(shù)據(jù)來自損益表，總資產(chǎn)平均余額由資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算得到。資產(chǎn)報(bào)酬率的大小標(biāo)志著公司盈利能力極強(qiáng)嗎？由于該比率隨行業(yè)不同而變化很大，所以沒有唯一的答案。比方高科技公司的資產(chǎn)報(bào)酬率高于器材公司，超市和生產(chǎn)牙膏等產(chǎn)品的制造業(yè)。二.股東權(quán)益報(bào)酬率普通股股東權(quán)益報(bào)酬率，通常稱為股東權(quán)益報(bào)酬率，反映凈利潤與股東權(quán)益平均余額間的關(guān)系。分子為凈收益減去優(yōu)先股股利后的余額，分母為平均普通股權(quán)益――既股東權(quán)益減去優(yōu)先股股利后的余額。IHOP公司1998年的股東權(quán)益報(bào)酬率為：股東權(quán)益報(bào)酬率＝凈收益－優(yōu)先股股利＝$26111－$0＝0.152平均普通股權(quán)益（$156184＋$187868）／2因?yàn)镮HOP公司沒有發(fā)行優(yōu)先股，所以分子中優(yōu)先股股利為0；又因?yàn)榱魍ㄔ谕獾膬?yōu)先股股數(shù)為0，普通股股東權(quán)益平均余額與股東權(quán)益余額相等。IHOP公司的股東權(quán)益報(bào)酬率為15.2％，高于其資產(chǎn)報(bào)酬率10.5％。兩者的差異是由資產(chǎn)中的利息費(fèi)用引起的。許多公司同IHOP公司一樣，以一比率借款（例如：7％），再用這筆資金投資于一個(gè)更高的比率的工程（例如15％）。以低于投資回報(bào)率的比率借款稱為運(yùn)用杠桿。只要經(jīng)營收入大于由借款引起的利息支出，杠桿作用就會(huì)令收入增加。投資者和借款人利用股東權(quán)益報(bào)酬率的方式與利用資產(chǎn)報(bào)酬率的方式相同――均是對不同的企業(yè)進(jìn)行比較，報(bào)酬率越高，說明公司經(jīng)營得越成功。IHOP公司高達(dá)15.2％的股東權(quán)益報(bào)酬率在所有行業(yè)中都是數(shù)一數(shù)二的。決策方針的特點(diǎn)為購置何種股票、何時(shí)購置提供了依據(jù)。決策指南――股票投資投資者的決策指導(dǎo)方針應(yīng)購置何種股票：投資是否平安？是否支付穩(wěn)定的股利？股利能否增長？股價(jià)是否會(huì)升高？如何判斷一種股票的優(yōu)劣？優(yōu)先股比普通股風(fēng)險(xiǎn)小，但投資于高級公司債券和政府債券平安系數(shù)更高。累積優(yōu)先股支付固定的股利，但是公司并不具有宣布發(fā)放優(yōu)先股股利的義務(wù)，且股利不會(huì)增加。普通股能。前提是企業(yè)的凈收入增加，且企業(yè)有充足的用于支付股利的現(xiàn)金。（已滿足了所有其他的現(xiàn)金需求）普通股會(huì)。但也是在企業(yè)凈收入增加、現(xiàn)金流也增加的前提下。方法有多種：一種經(jīng)驗(yàn)證明很有效的方法是：購置資本報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率在同行業(yè)中一直居高不下的企業(yè)的股票。另一種方法是：購置預(yù)期會(huì)有所開展的公司的股票。運(yùn)用Excel制作表格目標(biāo)：制作一張表格用來比較不同股票的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。說明：你的任務(wù)就是制作一張Excel表格來比較Abercrombie＆Fitch公司、TheGap公司和TheLimited公司的三個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的歷史表現(xiàn)如何，有關(guān)這三個(gè)指標(biāo)的適用范圍應(yīng)作出相應(yīng)的嵌入式圖表。有關(guān)數(shù)據(jù)由Morningstar’swebsite提供。三個(gè)公司中哪一個(gè)公司的股東權(quán)益報(bào)酬率持續(xù)高于其他公司？三個(gè)公司中哪一個(gè)公司的資產(chǎn)報(bào)酬率持續(xù)高于其他公司？經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的增加是好投資目標(biāo)的一個(gè)特征，在這三個(gè)公司中，哪一個(gè)公司在過去的五年中，其現(xiàn)金流量有所增加？利用這些有限的數(shù)據(jù)你選擇對哪一家公司進(jìn)行投資？寫出理由。步驟：登錄網(wǎng)站。在“Quote＆Reports〞區(qū)點(diǎn)擊各個(gè)公司的標(biāo)志，流覽“公司表現(xiàn)〞和“歷史概要〞。如果看到公司的財(cái)政年度財(cái)務(wù)報(bào)告的五年總結(jié)，打印每個(gè)公司的“歷史概要〞。翻開Excel表格。制作以下標(biāo)題并加粗。A，第九章制定決策B股票投資C股票點(diǎn)評D日期在這些標(biāo)題下，制作有下劃線并加粗的一個(gè)小標(biāo)題名，“股東權(quán)益報(bào)酬率％〞。向下移動(dòng)一行，為5年每年留一欄以填列數(shù)據(jù)（例如1999，1998等）三個(gè)公司，每個(gè)公司占用一行。填入過去五年內(nèi)每個(gè)公司股東權(quán)益報(bào)酬率的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以在各個(gè)公司的“歷史概要〞中找到。重復(fù)步驟5和6，制作“資產(chǎn)報(bào)酬率％〞和“經(jīng)營現(xiàn)金流量〞（以百萬為單位）。利用Excel圖表向?qū)?，為每個(gè)“股東權(quán)益報(bào)酬率〞、“資產(chǎn)報(bào)酬率〞和“經(jīng)營現(xiàn)金流量〞配上圖表，調(diào)整各個(gè)表格的大小和位置以便打印時(shí)，每張表格打印在一頁上不會(huì)分開。存盤，為你的文件參加背景。第十一節(jié)現(xiàn)金流量表中有關(guān)股東權(quán)益的報(bào)告本章討論的許多業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流量表中都有記載。有關(guān)股東權(quán)益的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)屬于籌資行為，因?yàn)槠髽I(yè)的擁有者――股東是企業(yè)資金最主要的來源，影響企業(yè)股東權(quán)益和現(xiàn)金的籌資活動(dòng)（同時(shí)也反映在現(xiàn)金流量表上）主要為以下三類；股票發(fā)行，回購股票和股利。1發(fā)行股票涉及發(fā)行股票的最根本的業(yè)務(wù)是為了籌集資金而發(fā)行股票，絕大多數(shù)公司，包括IHOP股份有限公司在內(nèi)，設(shè)立了ESOP方案――職工購置股票以獲得企業(yè)的所有權(quán)。在實(shí)施ESOP方案時(shí)，公司向職工發(fā)行股票以穩(wěn)固職工在企業(yè)內(nèi)的地位，因?yàn)閾碛泄竟善钡穆毠すぷ鞣浅Ｅ?，許多公司也設(shè)立了執(zhí)行者股權(quán)方案，該方案準(zhǔn)許公司高級管理層以低于市價(jià)的價(jià)格買進(jìn)本公司股票。ESOP方案和執(zhí)行者股權(quán)方案構(gòu)成了股票發(fā)行的基礎(chǔ)，公司發(fā)行了股票，取得了現(xiàn)金。2，回購股票在本章前面我們討論過以庫存股票的形式回購股票，或回購股票并將其作廢不管是哪種情況，公司支付現(xiàn)金以購回其股票，而庫存股票的出售同發(fā)行股票一樣，使公司的現(xiàn)金增加。股利多數(shù)公司向股東支付現(xiàn)金股利，股利支付是一種籌資活動(dòng)，公司因?yàn)槭褂昧送顿Y者的資金才向他們支付股利，然而，股票股利不用反映在現(xiàn)金流量表中，因?yàn)楣静槐刂Ц冬F(xiàn)金。下表列出了你可能會(huì)見到的由融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流入為正，現(xiàn)金流出為負(fù)數(shù)，以括號表示融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流單位：百萬美元發(fā)行普通股收入$16.9發(fā)行職工股票收入$41.4出售庫存股票$37購置庫存股票（$24.0）回購并廢除普通股（$1034.0）支付股利（$351.5）融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金（$1314.2）第十二節(jié)股東權(quán)益報(bào)告的變動(dòng)商界常采用我們不常用的術(shù)語和表格來描述股東權(quán)益，在本書中，我們列出了一張內(nèi)容詳盡的表格以幫助你了解股東權(quán)益的內(nèi)容，企業(yè)認(rèn)為報(bào)表的閱讀者已了解他們忽略不提的內(nèi)容。表9－11表示股東權(quán)益的表格群眾教材使用的表格商界使用的表格股東權(quán)益實(shí)收資本：優(yōu)先股，8％，額定發(fā)行30000股，已發(fā)行30000股每股面值$10。$300000資本公積－優(yōu)先股溢價(jià)$10000普通股，面值$1，額定發(fā)行100000股實(shí)際發(fā)行60000股。$60000資本公積－普通股溢價(jià)$2140000資本公積－庫存股交易$9000資本公積－作廢優(yōu)先股$11000實(shí)收資本總額$2530000留存收益$1565000合計(jì)$4095000減：庫存股－普通股（$42000）（1400股）股東權(quán)益總額$4953000股東權(quán)益優(yōu)先股，8％，每股面值$10額定發(fā)行30000股實(shí)際發(fā)行30000股$310000普通股，面值$1，額定發(fā)行100000股實(shí)際發(fā)行60000股。$60000資本公積$2160000留存收益$1565000減：庫存股－普通股（$42000）（1400股）股東權(quán)益總額$4953000以上是教學(xué)中常用的表格，同實(shí)際使用的資產(chǎn)負(fù)債表的的比照。對實(shí)際中應(yīng)用的表格，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：1．表格的最前方?jīng)]有“實(shí)收資本〞，一般將優(yōu)先股、普通股、資本公積均視為實(shí)收資本的一局部。2．優(yōu)先股只設(shè)一個(gè)帳戶：票面價(jià)值和溢價(jià)均包含在內(nèi)。3．將“資本公積－普通股溢價(jià)〞，“資本公積－庫存股業(yè)務(wù)〞，和“資本公積－作廢優(yōu)先股〞合并為一個(gè)帳戶“資本公積〞。由于“資本公積〞屬于普通股東，因此，在實(shí)際使用該帳戶時(shí)，一般在后面加上“普通股〞。有者權(quán)益總額（$4053000見表9－11）沒有標(biāo)出。本章總結(jié)復(fù)習(xí)題1．利用以下帳戶及其余額，為Whitehall公司編制一張分類資產(chǎn)負(fù)債表。時(shí)間為20X2年9月30日：普通股，面值$1，額定50000股，發(fā)行了20000股。$20000應(yīng)付股利$4000現(xiàn)金$9000應(yīng)付帳款$28000資本公積－普通股$115000庫存股票－普通股（1000股）$6000長期應(yīng)付票據(jù)$80000存貨$85000廠房設(shè)備凈值$226000應(yīng)收帳款凈值$23000優(yōu)先股，無面值，$3.75，額定10000股，發(fā)行了2000股$24000應(yīng)計(jì)負(fù)債$3000留存收益$750002，下面是Trendline公司的資產(chǎn)負(fù)債表。時(shí)間20X1年12月31日股東權(quán)益4％優(yōu)先股，面值$10，額定10000股，發(fā)行10000股，贖回價(jià)$110000。$100000普通股，無面值，設(shè)定價(jià)值$5，額定發(fā)行100000股$250000資本公積－普通股（面值或設(shè)定價(jià)值）$239500留存收益$395000減：庫存股－普通股（1000股）（$8000）股東權(quán)益總額$976500要求：A．優(yōu)先股是累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？說明理由。B．優(yōu)先股的年度股利總額為多少？C．公司發(fā)行了多少普通股？D．計(jì)算普通股和優(yōu)先股的每股帳面價(jià)值，優(yōu)先股股利欠款為0，且Trendline公司尚未宣布發(fā)放20X1年股利。答案：WHITEHALL公司資產(chǎn)負(fù)債表20X2年9月30日資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債：現(xiàn)金$9000應(yīng)付帳款$28000應(yīng)收款（凈值）$23000應(yīng)付股利$4000存貨$85000應(yīng)計(jì)負(fù)債$3000總流動(dòng)資產(chǎn)$117000總流動(dòng)負(fù)債$35000財(cái)產(chǎn)、廠房、設(shè)備（凈值）$226000長期應(yīng)付票據(jù)$80000總負(fù)債$115000股東權(quán)益優(yōu)先股$3.75，無面值，額定發(fā)行10000股，已發(fā)行2000股$24000普通股，面值$1，額定發(fā)行50000股，已發(fā)行20000股$20000資本公積－普通股溢價(jià)$115000留存收益$25000庫存股－普通股（1000股本錢）$（6000）總股東權(quán)益$228000總資產(chǎn)$34300總負(fù)債和股東權(quán)益$3430002A．該優(yōu)先股是累積優(yōu)先股，因沒有特別標(biāo)明不是累積性的。B．年優(yōu)先股股利：$4000（$1＊0.04）。C．發(fā)行普通股股數(shù)：50000股（$250000／$5：設(shè)定價(jià)值）D．普通股與優(yōu)先股的每股帳面價(jià)值：優(yōu)先股贖回價(jià)$110000本年累積優(yōu)先股股利（$100000＊0.04）$4000分配給優(yōu)先股的股東權(quán)益$114000每股帳面價(jià)值（$114000／10000股）$11.40普通股股東權(quán)益總額$976500減分配給優(yōu)先股的股東權(quán)益（$114000）分配給普通股的股東權(quán)益$862500每股帳面價(jià)值（$862500／49000股）$17.60學(xué)習(xí)要點(diǎn)1.說明公司制的優(yōu)缺點(diǎn)：在美國，公司是進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)的主要形式。公司是與其所有者相別離的法律主體。公司的優(yōu)點(diǎn)包括：籌集資本的能力持續(xù)存在；易于轉(zhuǎn)移所有權(quán)；不可相互代理；及所有者的有限責(zé)任。缺點(diǎn)包括：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)別離；雙倍的稅收；和政府的控制。2.分析發(fā)行股票對一個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況的影響：公司被授權(quán)發(fā)行一定數(shù)量的股票，可以是普通股或優(yōu)先股；有面值或無面值股票。不管發(fā)行何種股票，公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益都會(huì)增加。3.描述庫存股票業(yè)務(wù)對公司造成的影響：庫存股票是由公司發(fā)行，日后又購回的股票。購置庫存股票會(huì)減少公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益，出售庫存股票會(huì)增加資產(chǎn)和股東權(quán)益，庫存股票是股東權(quán)益的一個(gè)抵減帳戶。4.有關(guān)股利的會(huì)計(jì)核算及股利對一個(gè)公司的影響：公司可以以現(xiàn)金或股票的形式發(fā)放股利，同普通股相比優(yōu)先股享有優(yōu)先分得股利的權(quán)利，優(yōu)先股股利可以設(shè)定為一個(gè)美元的固定金額，也可以設(shè)定為其帳面價(jià)值的一個(gè)百分?jǐn)?shù)。另外，公司在分派股利前，必須先償付累積優(yōu)先股所欠股利。股票股利是公司按一定比例發(fā)放給股東的本公司股票。股票股利引起股本增加，留存收益的減少，總股東權(quán)益不變。股份分割是增加額定股數(shù)，已發(fā)行的股數(shù)和流通在外的股數(shù)，同時(shí)股票的面值減少。股票分割不影響帳戶余額，因此股東權(quán)益總額不變。5.運(yùn)用股票的各種價(jià)值制定決策：股票的市場價(jià)值是股東買進(jìn)或賣出一股股票的價(jià)格。公司同意支付的回購價(jià)值稱為贖回價(jià)。清理價(jià)值指如果公司被清理，償付給優(yōu)先股股東的每股價(jià)值，股票的賬面價(jià)值指記載在公司帳簿上的外部股票的每股價(jià)值。6.評估公司的資產(chǎn)報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率：資產(chǎn)報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率是評價(jià)公司獲利能力的兩個(gè)比率，資產(chǎn)報(bào)酬率反映公司運(yùn)用資金為股東和債權(quán)人獲取利潤的能力，股東權(quán)益報(bào)酬率反映凈收入與平均普通股權(quán)益的聯(lián)系。這兩個(gè)比率可用來評估企業(yè)為普通股東的經(jīng)營能力，一個(gè)開展良好的公司的股東權(quán)益報(bào)酬率應(yīng)大于其資產(chǎn)報(bào)酬率。7.現(xiàn)金流量表上關(guān)于股東權(quán)益的反映：在現(xiàn)金流量表上披露的影響股東權(quán)益的三個(gè)財(cái)務(wù)原因?yàn)椋?）股票的發(fā)行（2）股票的回購（3）股利會(huì)計(jì)詞匯授權(quán)發(fā)行股票（P413）董事會(huì)（P410）賬面價(jià)值（P429）章程（P410）章程（P408）普通股（P412）捐贈(zèng)資本（P411）累積優(yōu)先股（P425）赤字（P423）股利（P413）雙重稅（P409）公司（P409）法定資本（P413）有限責(zé)任（P409）市場價(jià)值（每股）（P429）外部股份（P411）資本公積（P411）票面價(jià)值（P413）優(yōu)先股（P412）經(jīng)理（P410）普通股股東報(bào)酬率（P432）總資產(chǎn)報(bào)酬率（P431）留存收益（P411）資產(chǎn)報(bào)酬率（P431）股東權(quán)益報(bào)酬率（P432）股東（P408）設(shè)定價(jià)值（P413）股票（P408）股票股利（P426）股東（P408）股東權(quán)益（P411）股票分割（P427）庫存股（P420）問題：為什么把公司稱為“各州的產(chǎn)物〞簡要地寫出一個(gè)公司的成立過程。公司的特征是什么？公司為什么會(huì)有稅收上的不利因素？假設(shè)H.J.Heinz公司發(fā)行了1000股，3.65％的優(yōu)先股，該優(yōu)先股面值為$100，以每股$120出售。這筆業(yè)務(wù)會(huì)使“資本公積〞帳戶金額增加多少