期貨適當性管理辦法一、總則（一）目的與宗旨本辦法旨在規(guī)范期貨市場參與者的適當性管理，保護投資者合法權益，促進期貨市場健康穩(wěn)定發(fā)展。通過對投資者的風險承受能力進行評估，確保投資者在參與期貨交易時，具備相應的風險認知和承受能力，避免不適當的投資者參與與其風險承受能力不匹配的期貨交易。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內從事期貨經營業(yè)務的期貨公司、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機構以及為期貨交易提供服務的其他機構（以下統(tǒng)稱“經營機構”），以及參與期貨交易的投資者。（三）基本原則1.投資者利益優(yōu)先原則：經營機構應當將投資者利益放在首位，履行適當性義務，保障投資者合法權益。2.勤勉盡責原則：經營機構應當勤勉盡責，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當的產品或者服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違法違規(guī)行為承擔法律責任。3.客觀性原則：經營機構應當依據客觀標準對投資者的風險承受能力進行評估，對產品或者服務的風險等級進行劃分，確保評估和劃分結果的客觀性。4.有效性原則：經營機構應當通過內部管理制度、技術系統(tǒng)等手段，確保適當性管理工作的有效開展，提高適當性管理的效率和質量。5.差異性原則：經營機構應當根據投資者和產品或者服務的不同特性，對投資者分類管理，對產品或者服務分級管理，為投資者提供適當的產品或者服務。二、投資者分類與產品分級（一）投資者分類1.分類依據經營機構應當按照風險承受能力將投資者分為五類：保守型、謹慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進型。分類依據包括但不限于投資者的年齡、財務狀況、投資經驗、投資目標、風險偏好、認知和承受能力等因素。2.分類方法經營機構可以通過問卷調查等方式對投資者的風險承受能力進行評估，并根據評估結果進行分類。評估問卷應當包括收入來源、資產狀況、投資知識、投資經驗、風險偏好等方面的內容，確保評估結果能夠真實反映投資者的風險承受能力。3.動態(tài)調整投資者的風險承受能力評估結果有效期最長不超過三年。經營機構應當定期或不定期對投資者的風險承受能力進行重新評估，根據評估結果及時調整投資者分類。投資者的投資情況、收入狀況、家庭情況等發(fā)生重大變化時，經營機構應當主動對投資者的風險承受能力進行重新評估。（二）產品分級1.分級依據經營機構應當根據產品或者服務的風險等級，將其分為不同級別。分級依據包括但不限于產品或者服務的結構復雜性、杠桿情況、投資標的流動性、投資方向和投資范圍、募集方式、收益類型、到期時限、擔保情況、風險收益特征等因素。2.分級方法經營機構應當制定明確的產品或者服務分級標準，并根據分級標準對產品或者服務進行分級。分級標準應當向投資者公開，接受社會監(jiān)督。3.動態(tài)調整經營機構應當根據產品或者服務的風險狀況、市場變化等因素，及時調整產品或者服務的風險等級。產品或者服務的風險等級發(fā)生變化時，經營機構應當及時告知投資者，并提示其可能面臨的風險。三、適當性匹配（一）匹配原則經營機構應當根據投資者的風險承受能力和產品或者服務的風險等級，遵循風險匹配原則，為投資者提供與其風險承受能力相匹配的產品或者服務。禁止經營機構向風險承受能力低的投資者銷售高風險等級的產品或者提供高風險等級的服務，以及向風險承受能力高的投資者銷售低風險等級的產品或者提供低風險等級的服務。（二）匹配方法1.一對一匹配經營機構應當為每一位投資者制定個性化的適當性匹配方案，確保投資者購買的產品或者接受的服務與其風險承受能力相匹配。在銷售產品或者提供服務前，經營機構應當向投資者充分揭示產品或者服務的風險，并根據投資者的風險承受能力和投資目標，推薦適合的產品或者服務。2.多對一匹配對于一些標準化程度較高、風險特征相對穩(wěn)定的產品或者服務，經營機構可以采用多對一匹配的方式，將投資者分為不同的類別，為每一類投資者推薦適合的產品或者服務。但在推薦過程中，經營機構應當充分考慮每一類投資者的個體差異，確保推薦的產品或者服務符合投資者的風險承受能力。（三）特殊產品或服務的匹配要求1.高風險產品或服務經營機構向投資者銷售或者提供高風險等級的產品或者服務時，應當履行特別的注意義務，包括但不限于充分揭示風險、要求投資者簽署特別風險揭示書、進行錄音錄像等留痕管理等措施，確保投資者充分了解產品或者服務的風險，并在充分知情的情況下做出投資決策。2.新產品或服務經營機構推出新產品或者提供新服務前，應當按照規(guī)定進行內部審核和風險評估，并向投資者充分揭示產品或者服務的風險特征。在向投資者銷售或者提供新產品或者新服務時，經營機構應當根據投資者的風險承受能力和投資目標，進行適當性匹配，并履行相應的告知義務。四、經營機構義務（一）了解投資者義務1.全面了解投資者情況經營機構應當通過多種渠道，全面了解投資者的基本信息、財務狀況、投資經驗、投資目標、風險偏好、認知和承受能力等情況，確保對投資者的風險承受能力有準確的評估。2.持續(xù)跟蹤投資者情況經營機構應當對投資者的投資情況進行持續(xù)跟蹤，及時了解投資者的投資變化、風險承受能力變化等情況。當投資者的投資情況、收入狀況、家庭情況等發(fā)生重大變化時，經營機構應當主動與投資者溝通，重新評估投資者的風險承受能力，并根據評估結果調整適當性匹配方案。（二）產品或服務信息告知義務1.充分揭示風險經營機構應當向投資者充分揭示產品或者服務的風險，包括但不限于市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。風險揭示應當采用通俗易懂的語言，確保投資者能夠理解。2.提供產品或服務信息經營機構應當向投資者提供產品或者服務的詳細信息，包括但不限于產品或者服務的基本情況、投資范圍、投資策略、收益分配方式、風險收益特征等。信息提供應當真實、準確、完整，不得隱瞞或者誤導投資者。（三）適當性匹配義務1.制定匹配方案經營機構應當根據投資者的風險承受能力和產品或者服務的風險等級，制定個性化的適當性匹配方案，明確推薦的產品或者服務的風險等級與投資者風險承受能力的匹配情況。2.執(zhí)行匹配方案經營機構應當嚴格按照適當性匹配方案，為投資者提供與其風險承受能力相匹配的產品或者服務。在銷售產品或者提供服務過程中，經營機構應當對投資者的風險承受能力和產品或者服務的風險等級進行再次核對，確保匹配準確無誤。（四）內部管理與監(jiān)督義務1.建立健全內部管理制度經營機構應當建立健全適當性管理制度，明確各部門和崗位的職責分工，規(guī)范適當性管理工作流程，確保適當性管理工作的有效開展。2.加強內部培訓與教育經營機構應當加強對員工的適當性管理培訓與教育，提高員工的適當性管理意識和業(yè)務水平。培訓內容應當包括適當性管理的法律法規(guī)、規(guī)章制度、業(yè)務流程、風險揭示等方面的內容。3.強化內部監(jiān)督與檢查經營機構應當加強對適當性管理工作的內部監(jiān)督與檢查，定期對適當性管理制度的執(zhí)行情況、投資者分類與產品分級情況、適當性匹配情況等進行檢查，及時發(fā)現(xiàn)問題并采取措施加以整改。對違反適當性管理規(guī)定的行為，經營機構應當依法依規(guī)追究相關人員的責任。五、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管機構職責1.制定監(jiān)管政策監(jiān)管機構應當制定期貨適當性管理的相關政策和規(guī)則，規(guī)范經營機構的適當性管理行為，保護投資者合法權益。2.監(jiān)督檢查監(jiān)管機構應當對經營機構的適當性管理工作進行監(jiān)督檢查，檢查內容包括但不限于投資者分類與產品分級情況、適當性匹配情況、風險揭示情況、內部管理制度執(zhí)行情況等。對發(fā)現(xiàn)的問題，監(jiān)管機構應當責令經營機構限期整改，并依法依規(guī)對違規(guī)行為進行處罰。3.投訴處理監(jiān)管機構應當建立健全投訴處理機制，及時處理投資者對經營機構適當性管理工作的投訴和舉報。對投訴和舉報反映的問題，監(jiān)管機構應當認真調查核實，并依法依規(guī)做出處理。（二）自律組織職責1.制定自律規(guī)則自律組織應當制定期貨適當性管理的自律規(guī)則，引導經營機構規(guī)范開展適當性管理工作，維護期貨市場秩序。2.培訓與教育自律組織應當組織開展期貨適當性管理的培訓與教育活動，提高經營機構和投資者的適當性管理意識和業(yè)務水平。3.行業(yè)監(jiān)督自律組織應當對會員單位的適當性管理工作進行行業(yè)監(jiān)督，對違反自律規(guī)則的行為，自律組織應當采取自律懲戒措施，督促會員單位整改落實。（三）經營機構違法違規(guī)責任1.責令改正經營機構違反本辦法規(guī)定的，監(jiān)管機構應當責令其改正，采取監(jiān)管措施，包括但不限于責令暫停部分業(yè)務、限制業(yè)務活動、責令處分有關人員等。2.行政處罰經營機構違反本辦法規(guī)定，情節(jié)嚴重的，監(jiān)管機構應當依法給予行政處罰，包括但不限于警告、罰款、吊銷業(yè)務許可證等。3.民事賠償責任經營機構違反本辦法規(guī)定，給投資者造成損失的，應當依法承擔民事賠償責任。投資者有權要求經營機構賠償因其不適當銷售或者提供產品或者服務而遭受的損失。六、投資者保護（一）投資者教育1.教育內容經營機構應當開展投資者教育活動，向投資者普及期貨知識，介紹期貨市場風險，提高投資者的風險意識和投資能力。投資者教育內容應當包括但不限于期貨法律法規(guī)、期貨交易基礎知識、風險防范知識、投資策略等方面的內容。2.教育方式經營機構可以通過多種方式開展投資者教育活動，包括但不限于舉辦講座、培訓、發(fā)放宣傳資料、開展線上教育等。教育活動應當注重針對性和實效性，根據投資者的不同特點和需求，提供個性化的教育服務。（二）投訴處理1.投訴渠道經營機構應當建立健全投訴處理機制，暢通投訴渠道，為投資者提供便捷的投訴方式。投訴渠道應當包括但不限于電話、郵件、在線客服、現(xiàn)場投訴等。2.投訴處理流程經營機構應當制定明確的投訴處理流程，對投資者的投訴進行及時受理、調查、處理和反饋。在處理投訴過程中，經營機構應當充分聽取投資者的意見和訴求，依法依規(guī)做出處理決定，并及時將處理結果告知投資者。（三）糾紛調解1.調解機構監(jiān)管機構可以設立專門的期貨糾紛調解機構，負責調解期貨交易過程中發(fā)生的糾紛。調解機構應當由專業(yè)的調解人