可交換債券管理辦法總則制定目的本辦法旨在規(guī)范可交換債券的發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)可交換債券市場健康發(fā)展，維護(hù)金融市場秩序。適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)行、交易和轉(zhuǎn)讓的可交換債券?？山粨Q債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券?；驹瓌t1.合法合規(guī)原則：可交換債券的發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)必須遵守國家法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，不得損害國家利益、社會(huì)公共利益和他人合法權(quán)益。2.公平公正公開原則：市場參與主體在可交換債券相關(guān)活動(dòng)中應(yīng)遵循公平、公正、公開的原則，保障各方平等的權(quán)利和義務(wù)，信息披露應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。3.風(fēng)險(xiǎn)可控原則：發(fā)行人、投資者及其他相關(guān)方應(yīng)充分認(rèn)識(shí)可交換債券的風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，確?？山粨Q債券市場平穩(wěn)運(yùn)行。發(fā)行管理發(fā)行主體資格1.上市公司股東作為可交換債券的發(fā)行人，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》等法律法規(guī)規(guī)定的條件，具備良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，具有較強(qiáng)的盈利能力和償債能力。2.發(fā)行人最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣[X]億元，且不存在被司法機(jī)關(guān)立案偵查、被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查等重大違法違規(guī)行為。發(fā)行條件1.申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)符合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)規(guī)定的條件，資信狀況良好，具有較強(qiáng)的償債能力。2.可交換債券的期限最短為[X]年，最長為[X]年。3.可交換債券面值每張人民幣[X]元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定，但不得低于面值。4.可交換債券的利率由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定，但不得高于同期銀行貸款利率的[X]倍。5.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的[X]%；金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。6.申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第[X]號(hào)——可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》編制募集說明書，對(duì)與本次發(fā)行有關(guān)的重要事項(xiàng)進(jìn)行充分披露。發(fā)行程序1.董事會(huì)決議：發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次可交換債券發(fā)行的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。2.股東大會(huì)決議：股東大會(huì)就發(fā)行可交換債券作出的決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：本次發(fā)行的種類和數(shù)量；發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象及向原股東配售的安排；定價(jià)方式或價(jià)格區(qū)間；募集資金用途；決議的有效期；對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；債券利率；債券期限；擔(dān)保事項(xiàng)；回售條款；還本付息的期限和方式；轉(zhuǎn)股期；轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定和調(diào)整原則；轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款；其他必須明確的事項(xiàng)。3.保薦與承銷：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的證券公司擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件?？山粨Q債券的發(fā)行應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。承銷可交換債券，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國證券法》第二十八條、第二十九條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。4.申請(qǐng)與核準(zhǔn)：發(fā)行人按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)。中國證監(jiān)會(huì)依照法定條件對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)進(jìn)行核準(zhǔn)。條款設(shè)計(jì)換股條款1.換股價(jià)格：換股價(jià)格應(yīng)不低于募集說明書公告日前[X]個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。募集說明書應(yīng)當(dāng)約定換股價(jià)格調(diào)整的原則及方式。發(fā)行可交換債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)調(diào)整換股價(jià)格。2.換股期限：換股期限由上市公司與債券持有人協(xié)商確定，但不得少于[X]個(gè)月。募集說明書應(yīng)當(dāng)約定換股期限的起始日和終止日。3.換股比例：換股比例=債券面值/換股價(jià)格。募集說明書應(yīng)當(dāng)約定換股比例調(diào)整的原則及方式。贖回條款1.到期贖回：可交換債券期滿后五個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)贖回全部未轉(zhuǎn)股的可交換債券。2.提前贖回：在可交換債券轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果達(dá)到以下條件之一，發(fā)行人有權(quán)按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可交換債券：公司股票在連續(xù)[X]個(gè)交易日中至少有[X]個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的[X]%；可交換債券未轉(zhuǎn)股余額不足[X]萬元的?；厥蹢l款1.無條件回售：在可交換債券存續(xù)期內(nèi)，若公司股票在連續(xù)[X]個(gè)交易日中至少有[X]個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的[X]%，債券持有人有權(quán)將其持有的可交換債券全部或部分按面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格回售給發(fā)行人。2.有條件回售：募集說明書可以約定回售條件，在滿足約定條件時(shí)，債券持有人有權(quán)將其持有的可交換債券全部或部分按面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格回售給發(fā)行人。信息披露募集說明書發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制并披露募集說明書。募集說明書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：1.封面、書脊、扉頁、目錄和釋義：明確募集說明書的封面、書脊、扉頁、目錄和釋義等內(nèi)容的格式和要求。2.概覽：對(duì)可交換債券的基本情況、發(fā)行條款、主要風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行簡要概括。3.本次發(fā)行概況：包括發(fā)行人基本情況、本次發(fā)行的基本情況、發(fā)行人與本次發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)情況等。4.風(fēng)險(xiǎn)因素：詳細(xì)披露可交換債券的風(fēng)險(xiǎn)因素，如市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。5.發(fā)行條款：包括債券基本信息、發(fā)行規(guī)模、票面金額、票面利率、債券期限、還本付息方式、擔(dān)保事項(xiàng)、信用評(píng)級(jí)、債權(quán)保護(hù)條款、贖回條款、回售條款、轉(zhuǎn)股條款等。6.發(fā)行人基本情況：包括發(fā)行人的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況等。7.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息：提供發(fā)行人最近三年及一期的財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告，對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析。8.募集資金運(yùn)用：說明募集資金的用途、投資項(xiàng)目的基本情況、項(xiàng)目可行性分析等。9.擔(dān)保事項(xiàng)：如提供擔(dān)保，說明擔(dān)保方式、擔(dān)保人基本情況、擔(dān)保協(xié)議的主要內(nèi)容等。10.信用評(píng)級(jí)：披露債券的信用評(píng)級(jí)情況及跟蹤評(píng)級(jí)安排。11.債權(quán)保護(hù)條款：包括償債保障措施、違約責(zé)任等。12.發(fā)行人的承諾與聲明：發(fā)行人對(duì)募集說明書內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)法律責(zé)任的承諾等。13.備查文件：列出募集說明書的備查文件目錄。定期報(bào)告發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在可交換債券存續(xù)期內(nèi)，按照中國證監(jiān)會(huì)和證券交易所的有關(guān)規(guī)定，定期披露年度報(bào)告、中期報(bào)告。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：1.公司基本情況：包括發(fā)行人的基本信息、股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)等。2.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：披露發(fā)行人最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入、凈利潤等。3.可交換債券情況：包括債券余額、轉(zhuǎn)股情況、贖回情況、回售情況等。4.募集資金使用情況：說明募集資金的使用進(jìn)度、效益情況等。5.重大事項(xiàng)：披露發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大事項(xiàng)，如重大訴訟、仲裁、對(duì)外擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易等。6.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告：提供發(fā)行人最近一年及一期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：1.公司基本情況：同年度報(bào)告。2.主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：披露發(fā)行人最近半年度的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)。3.可交換債券情況：同年度報(bào)告。4.募集資金使用情況：說明募集資金的使用進(jìn)度。5.重大事項(xiàng)：披露發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的重大事項(xiàng)。臨時(shí)報(bào)告發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露與可交換債券有關(guān)的重大事項(xiàng)。重大事項(xiàng)包括但不限于：1.發(fā)行人經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；2.發(fā)行人主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押；3.發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；4.發(fā)行人當(dāng)年累計(jì)新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的[X]%；5.發(fā)行人放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的[X]%；6.發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)[X]%的重大損失；7.發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；8.發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰；9.保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化；10.可交換債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化；11.發(fā)行人提前贖回可交換債券；12.債券持有人行使回售權(quán)；13.可交換債券換股價(jià)格、換股比例調(diào)整；14.發(fā)行人聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所發(fā)生變更；15.其他對(duì)可交換債券投資者權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。交易與轉(zhuǎn)讓交易場所可交換債券可以在證券交易所上市交易或在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。交易規(guī)則1.可交換債券的交易方式按照證券交易所或全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。2.投資者參與可交換債券交易，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所或全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的交易規(guī)則及相關(guān)規(guī)定。3.可交換債券的交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為[X]%。轉(zhuǎn)讓規(guī)定1.可交換債券持有人申請(qǐng)將可交換債券轉(zhuǎn)讓給他人的，應(yīng)當(dāng)符合證券交易所或全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定。2.可交換債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓雙方協(xié)商確定，但不得低于債券面值。投資者保護(hù)投資者適當(dāng)性管理1.證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，向風(fēng)險(xiǎn)承受能力適宜的投資者推薦可交換債券。2.投資者應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息，評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎投資可交換債券。權(quán)益保護(hù)措施1.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照募集說明書的約定，履行義務(wù)，保障投資者的合法權(quán)益。2.債券受托管理人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定，維護(hù)投資者的利益，監(jiān)督發(fā)行人履行義務(wù)。3.投資者有權(quán)按照法律法規(guī)和合同約定，行使權(quán)利，維護(hù)自身合法權(quán)益。監(jiān)督管理自律管理證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)按照本辦法及相關(guān)規(guī)定，對(duì)可交換債券的發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓等活動(dòng)進(jìn)行自律管理。行政監(jiān)管中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)可交換債券的發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓等活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。法律責(zé)任對(duì)發(fā)行人的處罰發(fā)行人違反本辦法規(guī)定，存在虛假陳述、欺詐發(fā)行等違法行為的，中國證監(jiān)會(huì)將依法予以處罰；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。對(duì)其他相關(guān)方的處罰保薦人、