基金適當(dāng)性管理辦法一、總則（一）目的為規(guī)范基金銷售行為，保障投資者合法權(quán)益，促進(jìn)基金市場健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》《證券投資基金銷售管理辦法》等法律法規(guī)，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立并取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)（以下簡稱“銷售機(jī)構(gòu)”），以及與基金銷售相關(guān)的基金銷售支付機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)。（三）基本原則1.投資者利益優(yōu)先原則銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將投資者利益放在首位，切實履行適當(dāng)性義務(wù)，充分了解投資者信息，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，確保將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者。2.全面性原則適當(dāng)性管理應(yīng)當(dāng)貫穿于基金銷售各個環(huán)節(jié)，涵蓋銷售機(jī)構(gòu)、投資者、產(chǎn)品或服務(wù)等方面，全面了解投資者情況，深入評估產(chǎn)品或服務(wù)特性，提供科學(xué)合理的匹配建議。3.客觀性原則銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)基于客觀事實對產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險和收益特征的評價，避免主觀臆斷，確保評價結(jié)果真實、準(zhǔn)確、可靠。4.及時性原則銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場變化、產(chǎn)品或服務(wù)信息更新等情況，及時調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或服務(wù)分級及適當(dāng)性匹配意見，確保投資者權(quán)益得到有效保護(hù)。二、投資者分類與風(fēng)險承受能力評估（一）投資者分類1.專業(yè)投資者符合下列條件之一的是專業(yè)投資者：經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）。同時符合下列條件的法人或者其他組織：最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元；最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元；具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。同時符合下列條件的自然人：金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。2.普通投資者專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。普通投資者在信息告知、風(fēng)險警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。（二）風(fēng)險承受能力評估1.評估方式銷售機(jī)構(gòu)可以采用問卷調(diào)查等方式對投資者的風(fēng)險承受能力進(jìn)行評估。問卷調(diào)查應(yīng)當(dāng)至少包括收入來源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)狀況、投資知識和經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、投資目標(biāo)等方面的內(nèi)容。2.評估結(jié)果分類根據(jù)評估結(jié)果，將普通投資者的風(fēng)險承受能力由低到高至少分為五級，分別為C1（含風(fēng)險承受能力最低類別）、C2、C3、C4、C5。3.動態(tài)管理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期或不定期對投資者風(fēng)險承受能力進(jìn)行跟蹤評估，根據(jù)評估結(jié)果及時調(diào)整投資者分類和相應(yīng)的風(fēng)險承受能力等級。三、產(chǎn)品或服務(wù)分級（一）分級依據(jù)銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險等級、復(fù)雜程度、投資期限等因素，對產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行分級。分級應(yīng)充分考慮流動性、到期時限、杠桿情況、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式、發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況、同類產(chǎn)品或服務(wù)過往業(yè)績等因素。（二）分級標(biāo)準(zhǔn)1.低風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級最低，總體風(fēng)險程度很低，產(chǎn)品本金出現(xiàn)損失的可能性很小。2.中低風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)總體風(fēng)險程度較低，產(chǎn)品本金出現(xiàn)損失的可能性較小。3.中等風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)總體風(fēng)險程度適中，產(chǎn)品本金出現(xiàn)損失的可能性中等。4.中高風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)總體風(fēng)險程度較高，產(chǎn)品本金出現(xiàn)損失的可能性較大。5.高風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)總體風(fēng)險程度最高，產(chǎn)品本金出現(xiàn)損失的可能性很高。（三）定期評估與調(diào)整銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期對產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行重新分級評估，根據(jù)產(chǎn)品或服務(wù)的實際情況及時調(diào)整分級結(jié)果。四、適當(dāng)性匹配（一）匹配原則1.銷售機(jī)構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)按照以下原則進(jìn)行適當(dāng)性匹配：對于風(fēng)險等級低于投資者風(fēng)險承受能力等級的產(chǎn)品或者服務(wù)，銷售機(jī)構(gòu)可以向投資者銷售；對于風(fēng)險等級等于投資者風(fēng)險承受能力等級的產(chǎn)品或者服務(wù)，銷售機(jī)構(gòu)在確認(rèn)投資者了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況后，可以向投資者銷售；對于風(fēng)險等級高于投資者風(fēng)險承受能力等級的產(chǎn)品或者服務(wù)，銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者銷售。2.銷售機(jī)構(gòu)不得主動向普通投資者推介高風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)。如普通投資者主動要求購買與之風(fēng)險承受能力不匹配的高風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)的高風(fēng)險特征，給予充分的風(fēng)險警示等，并要求普通投資者簽字確認(rèn)其已了解產(chǎn)品或服務(wù)的高風(fēng)險特征，愿意承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。（二）匹配流程1.銷售機(jī)構(gòu)在向投資者銷售產(chǎn)品或服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)了解投資者的風(fēng)險承受能力等級、投資目標(biāo)、投資期限等信息。2.根據(jù)投資者信息，查詢產(chǎn)品或服務(wù)分級結(jié)果，確定與投資者風(fēng)險承受能力等級相匹配的產(chǎn)品或服務(wù)范圍。3.向投資者介紹擬銷售產(chǎn)品或服務(wù)的基本情況，包括風(fēng)險等級、投資范圍、投資策略、收益預(yù)期等。4.評估投資者是否適合購買擬銷售產(chǎn)品或服務(wù)，并告知投資者評估結(jié)果。5.如投資者適合購買，銷售機(jī)構(gòu)與投資者簽訂相關(guān)合同或協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)；如投資者不適合購買，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說明理由，并推薦其他適合的產(chǎn)品或服務(wù)。五、銷售行為規(guī)范（一）產(chǎn)品或服務(wù)信息披露1.銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者充分披露產(chǎn)品或服務(wù)的信息，包括產(chǎn)品或服務(wù)的基本信息、風(fēng)險信息、收益信息、投資范圍、投資策略、歷史業(yè)績等。信息披露應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，不得隱瞞或夸大重要信息。2.對于高風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以醒目方式向投資者揭示風(fēng)險，并在合同中約定特別的風(fēng)險揭示條款和警示內(nèi)容。（二）禁止誤導(dǎo)銷售銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得有下列行為：1.向投資者提供虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，隱瞞或者遺漏重要信息；2.對產(chǎn)品或服務(wù)的收益、風(fēng)險等進(jìn)行虛假宣傳或承諾；3.誘導(dǎo)投資者進(jìn)行不必要的投資；4.強(qiáng)制或變相強(qiáng)制投資者購買產(chǎn)品或服務(wù)；5.未履行適當(dāng)性義務(wù)，損害投資者合法權(quán)益的其他行為。（三）投資者教育銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育工作，普及基金知識，提高投資者風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力。投資者教育應(yīng)當(dāng)貫穿于基金銷售全過程，通過多種渠道和方式進(jìn)行，包括但不限于舉辦投資者講座、發(fā)放宣傳資料、開展線上教育等。六、監(jiān)督管理與法律責(zé)任（一）監(jiān)督管理1.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對銷售機(jī)構(gòu)的基金銷售適當(dāng)性管理工作進(jìn)行監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)問題的，責(zé)令改正；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依法給予警告、罰款等行政處罰。2.行業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)對銷售機(jī)構(gòu)的基金銷售適當(dāng)性管理工作進(jìn)行自律管理，制定相關(guān)自律規(guī)則，組織開展培訓(xùn)和檢查，對違反自律規(guī)則的銷售機(jī)構(gòu)采取自律懲戒措施。（二）法律責(zé)任1.銷售機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定，未履行適當(dāng)性義務(wù)，導(dǎo)致投資者合法權(quán)益受到損害的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。2.銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法規(guī)定，有下列情形之一的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依照《中華人民共和國證券投資基金法》《證券投資基金銷售管理辦法》等法律法規(guī)進(jìn)行處罰：未按照本辦法要求對投資者進(jìn)行分類、評