第三章成本法演示文稿第一頁(yè)，共52頁(yè)。第三節(jié)成本法

一、成本法的基本涵義與理論依據(jù)二、成本法的基本前提三、成本法中的基本要素四、成本法中的具體評(píng)估方法

第二頁(yè)，共52頁(yè)。

一、成本法的基本涵義與理論依據(jù)1.基本涵義成本法是指首先估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本，然后估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)業(yè)已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估方法的總稱(chēng)。

第三頁(yè)，共52頁(yè)。

2.理論依據(jù):生產(chǎn)費(fèi)用價(jià)值論影響資產(chǎn)價(jià)值變化的因素有：有形損耗（實(shí)體性貶值）無(wú)形損耗（功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值）第四頁(yè)，共52頁(yè)。

根據(jù)上述評(píng)估思路，成本法評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值的公式可概括為：

資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值重置成本實(shí)體性貶值功能性貶值經(jīng)濟(jì)性貶值=---第五頁(yè)，共52頁(yè)。

二、成本法的基本前提

1.被評(píng)估資產(chǎn)處于繼續(xù)使用狀態(tài)或被假定處于繼續(xù)使用狀態(tài)。

2.應(yīng)當(dāng)具備可利用的歷史資料。

3.形成資產(chǎn)價(jià)值的耗費(fèi)是必須的。

第六頁(yè)，共52頁(yè)。

三、成本法中的基本要素

（一）資產(chǎn)的重置成本（二）資產(chǎn)的實(shí)體性貶值（三）資產(chǎn)的功能性貶值（四）資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性貶值。第七頁(yè)，共52頁(yè)。（一）資產(chǎn)的重置成本資產(chǎn)的重置成本就是資產(chǎn)的現(xiàn)行再取得成本?？梢苑譃閮煞N：1.復(fù)原重置成本是指采用與評(píng)估對(duì)象完全相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、規(guī)格及技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格水平重新購(gòu)建與評(píng)估對(duì)象相同的全新資產(chǎn)所發(fā)生的費(fèi)用。

2.更新重置成本是指采用新型材料、現(xiàn)代建筑、新標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)計(jì)、新規(guī)格新技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格水平重新購(gòu)建與評(píng)估對(duì)象具有相同功能的全新資產(chǎn)所發(fā)生的費(fèi)用。第八頁(yè)，共52頁(yè)。３.兩者的區(qū)別例

一張桌子是2000年生產(chǎn)，當(dāng)時(shí)用料１立方米，當(dāng)時(shí)單價(jià)５０元／立方米，用了３個(gè)人工，當(dāng)時(shí)一個(gè)人工５０元；現(xiàn)在生產(chǎn)同樣一張桌子，用料為０．７立方米，單價(jià)８０元／立方米，使用１個(gè)人工，一個(gè)人工７０元，計(jì)算Ａ的歷史成本、復(fù)原重置成本、更新重置成本。

第九頁(yè)，共52頁(yè)。（1）歷史成本50×1+50×3=200元（2）復(fù)原重置成本80×1+70×3=290元（3）更新重置成本

80×0.7+70×1=126元第十頁(yè)，共52頁(yè)。

（二）資產(chǎn)的實(shí)體性貶值

也稱(chēng)為有形損耗，是由于使用及自然力的作用導(dǎo)致資產(chǎn)的物理性能的損耗或下降而引起的資產(chǎn)價(jià)值損失。

用公式表示為：實(shí)體性資產(chǎn)的實(shí)體性貶值貶值率資產(chǎn)重置成本=第十一頁(yè)，共52頁(yè)。

（三）資產(chǎn)的功能性貶值

是指由于技術(shù)進(jìn)步引起的資產(chǎn)功能相對(duì)落后而造成的資產(chǎn)價(jià)值損失。它包括兩部分：（1）超額投資成本超額投資成本=復(fù)原重置成本-更新重置成本（2）超額運(yùn)營(yíng)成本。第十二頁(yè)，共52頁(yè)。

（四）資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性貶值

是指由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化引起資產(chǎn)閑置、收益下降等而造成的資產(chǎn)價(jià)值損失。如：1.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品滯銷(xiāo)導(dǎo)致開(kāi)工不足，使設(shè)備利用率下降、閑置，收益額減少。

2.原材料、公用事業(yè)費(fèi)上漲而產(chǎn)品價(jià)格沒(méi)有提高。

3.政府的經(jīng)濟(jì)政策的變化。第十三頁(yè)，共52頁(yè)。四、成本法中的具體評(píng)估方法（一）重置成本的估算方法（二）實(shí)體性貶值的測(cè)算方法（三）資產(chǎn)的功能性貶值的測(cè)算（四）經(jīng)濟(jì)性貶值的測(cè)算（五）綜合案例題第十四頁(yè)，共52頁(yè)。

1.重置核算法

2.功能系數(shù)法

3.物價(jià)指數(shù)法

4.統(tǒng)計(jì)分析法（一）重置成本的估算方法第十五頁(yè)，共52頁(yè)。1.重置核算法也稱(chēng)細(xì)節(jié)分析法、核算法。它是利用成本核算的原理，根據(jù)重新取得資產(chǎn)所需的費(fèi)用項(xiàng)目，逐項(xiàng)累加后得到資產(chǎn)的重置成本。重置方式主要是購(gòu)買(mǎi)，其成本包括直接成本和間接成本。重置成本=直接成本+間接成本。直接成本：購(gòu)買(mǎi)價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、人工費(fèi)等可以直接構(gòu)成資產(chǎn)成本的部分。間接成本：為購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)而發(fā)生的管理費(fèi)、總體設(shè)計(jì)制圖費(fèi)等需要分配計(jì)入的成本。第十六頁(yè)，共52頁(yè)。間接成本的計(jì)算方法：1.人工成本比例法間接成本=人工成本總額×成本分配率成本分配率=間接成本額÷人工成本額2.單位價(jià)格法間接成本=工作量×單位價(jià)格3.直接成本百分率法間接成本=直接成本×間接成本占直接乘成本百分率第十七頁(yè)，共52頁(yè)。例：重置購(gòu)建設(shè)備一臺(tái)，現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格每臺(tái)5萬(wàn)元，運(yùn)雜費(fèi)1000元，直接安裝成本800元，其中原材料300元，人工成本500元。根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，計(jì)算求得安裝成本中的間接成本為每人工成本0.8元，求該機(jī)器設(shè)備重置成本。第十八頁(yè)，共52頁(yè)。解：直接成本：50000+1000+800=51800元間接成本：500×0.8=400元重置成本：51800+400=52200元第十九頁(yè)，共52頁(yè)。例題重置構(gòu)建機(jī)床1臺(tái)，現(xiàn)行市價(jià)12萬(wàn)元/臺(tái)，運(yùn)雜費(fèi)4000元，直接安裝成本5000元，根據(jù)統(tǒng)計(jì)分析計(jì)算安裝間接成本占直接成本的5%，該機(jī)床全部重置成本為：直接成本=120000+4000+5000=129000元間接成本=129000×5%=6450元重置成本=129000+6450=135450元第二十頁(yè)，共52頁(yè)。2.功能系數(shù)法（1）生產(chǎn)能力比例法被評(píng)估資產(chǎn)重置成本=（被估資產(chǎn)的年產(chǎn)量/參照物年產(chǎn)量）×參照物重置成本前提條件：資產(chǎn)的成本與生產(chǎn)能力呈線性關(guān)系。第二十一頁(yè)，共52頁(yè)。案例

某重置全新的一臺(tái)機(jī)器設(shè)備價(jià)格5萬(wàn)元，年產(chǎn)量為5000件?，F(xiàn)知被評(píng)估資產(chǎn)年產(chǎn)量為4000件，由此可以確定其重置成本：解：4000/5000×50000=40000（元）第二十二頁(yè)，共52頁(yè)。（2）規(guī)模經(jīng)濟(jì)效指數(shù)益法被評(píng)估資產(chǎn)參照物的被估資產(chǎn)產(chǎn)量x

的重置成本重置成本參照資產(chǎn)產(chǎn)量公式中的X是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，又被稱(chēng)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)。

=×第二十三頁(yè)，共52頁(yè)。3.物價(jià)指數(shù)法（1）重置資產(chǎn)賬價(jià)格成本面原值指數(shù)資產(chǎn)賬面原值=××價(jià)格變動(dòng)指數(shù)1+=第二十四頁(yè)，共52頁(yè)。價(jià)格指數(shù)的計(jì)算1.定基價(jià)格指數(shù)2.環(huán)比價(jià)格指數(shù)X=（1+a1）×(1+a2)×(1+a3)……×(1+an)×100%式中：X—環(huán)比價(jià)格指數(shù)；

an—第n年環(huán)比價(jià)格變動(dòng)指數(shù)，n=1,2,3,……n.第二十五頁(yè)，共52頁(yè)。案例某被估資產(chǎn)購(gòu)建于1994年，帳面原值為50000元，當(dāng)時(shí)該類(lèi)資產(chǎn)的定基價(jià)格指數(shù)為95%，評(píng)估時(shí)該類(lèi)資產(chǎn)的定基價(jià)格指數(shù)為160%，求該資產(chǎn)的重置成本。解：被評(píng)估資產(chǎn)重置成本=50000×（160%/95%）×100%=84210（元）第二十六頁(yè)，共52頁(yè)。案例被估資產(chǎn)帳面價(jià)值為200000元，1992年建成，1997年進(jìn)行評(píng)估，經(jīng)調(diào)查已知同類(lèi)資產(chǎn)環(huán)比價(jià)格變動(dòng)指數(shù)分別為1993年為11.7%，1994年為17%，1995年為30.5%，1996年為6.9%，1997年為4.8%，求被評(píng)估資產(chǎn)重置成本。解：200000×（1+11.7%）×（1+17%）×（1+30.5%）×（1+6.9%）×（1+4.8%）×100%=200000×191%=382000（元）第二十七頁(yè)，共52頁(yè)。

物價(jià)指數(shù)法與重置核算法區(qū)別：1.成本內(nèi)涵不同前者估算的重置成本是復(fù)原重置成本；而后者既可以是復(fù)原重置成本，也可以是更新重置成本。2.精度不同。前者建立在不同時(shí)期的某一種或某一類(lèi)甚至全部資產(chǎn)的物價(jià)變動(dòng)水平；而后者建立在現(xiàn)行價(jià)格水平與購(gòu)建成本費(fèi)用核算的基礎(chǔ)上。第二十八頁(yè)，共52頁(yè)。價(jià)格指數(shù)法與重置核算法

的相同點(diǎn)1.都是估算重置成本的常用方法。2.都是建立在利用歷史資料的基礎(chǔ)上。第二十九頁(yè)，共52頁(yè)。5.統(tǒng)計(jì)分析法1.分類(lèi)2.抽樣3.計(jì)算出資產(chǎn)的調(diào)整系數(shù)K。

K=R`/R式中：R`—某類(lèi)抽樣資產(chǎn)的重置成本；

R—某類(lèi)抽樣資產(chǎn)的歷史成本。4.根據(jù)調(diào)整系數(shù)K被估算資產(chǎn)的重置成本，被評(píng)估資產(chǎn)重置成本=∑某類(lèi)資產(chǎn)賬面歷史成本×K第三十頁(yè)，共52頁(yè)。案例評(píng)估某企業(yè)某類(lèi)通用設(shè)備，經(jīng)抽樣選擇具有代表性的通用設(shè)備5臺(tái)，估算其重置成本之和為30萬(wàn)元，而該5臺(tái)具有代表性通用設(shè)備歷史成本之和為20萬(wàn)元，該類(lèi)通用設(shè)備帳面歷史成本之和為500萬(wàn)元。求該類(lèi)通用設(shè)備重置成本。K=30/20=1.5500×1.5=750（萬(wàn)元）第三十一頁(yè)，共52頁(yè)。（二）實(shí)體性貶值的測(cè)算方法1.觀測(cè)法

2.使用年限法

3.修復(fù)費(fèi)用法第三十二頁(yè)，共52頁(yè)。1.觀察法也稱(chēng)成新率法。它是指由具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)和豐富經(jīng)驗(yàn)的工程技術(shù)人員對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的實(shí)體各主要部分進(jìn)行技術(shù)鑒定，并綜合分析資產(chǎn)的設(shè)計(jì)、制造、使用、磨損、維護(hù)、修理、大修理、改造情況和物理壽命等因素，將評(píng)估對(duì)象與其全新?tīng)顟B(tài)相比較，考察由于使用磨損和自然損耗對(duì)資產(chǎn)的功能、使用效率帶來(lái)的影響，判斷被評(píng)估資產(chǎn)的成新率，從而估算實(shí)體性貶值。

第三十三頁(yè)，共52頁(yè)。資產(chǎn)實(shí)體性貶值=重置成本×（1-實(shí)體性成新率）實(shí)體性成新率=1-實(shí)體性貶值率第三十四頁(yè)，共52頁(yè)。2.使用年限法資產(chǎn)的實(shí)重置成本-預(yù)計(jì)殘值實(shí)際已體性貶值總使用年限使用年限總使用年限=實(shí)際已使用年限+尚可使用年限實(shí)際已使用年限=名義已使用年限×資產(chǎn)利用率資產(chǎn)利用率=（截止評(píng)估日資產(chǎn)累計(jì)實(shí)際利用時(shí)間/截止評(píng)估日資產(chǎn)累計(jì)法定利用時(shí)間）×100%=×第三十五頁(yè)，共52頁(yè)。當(dāng)資產(chǎn)利用率>1時(shí)，表示資產(chǎn)超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，資產(chǎn)實(shí)際已使用年限比名義已使用年限要長(zhǎng)。當(dāng)資產(chǎn)利用率=1時(shí)，表示資產(chǎn)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，資產(chǎn)實(shí)際已使用年限等于名義已使用年限。當(dāng)資產(chǎn)利用率<1時(shí)，表示開(kāi)工不足，資產(chǎn)實(shí)際已使用年限小于名義已使用年限第三十六頁(yè)，共52頁(yè)。案例某資產(chǎn)1985年2月購(gòu)進(jìn)，1995年2月評(píng)估時(shí)，名義已使用年限是10年。根據(jù)該資產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)正常使用情況下，每天應(yīng)工作8小時(shí)，該資產(chǎn)實(shí)際每天工作7.5小時(shí)。由此可以計(jì)算資產(chǎn)利用率為：（10×360×7.5）/（10×360×8）×100%=93.75%由此可確定其實(shí)際已使用年限為9.4年。第三十七頁(yè)，共52頁(yè)。更新改造的資產(chǎn)評(píng)估采用加權(quán)平均法進(jìn)行有形損耗的評(píng)估：加權(quán)更新成本=已使用年限×投資成本加權(quán)平均已使用年限=∑加權(quán)平均投資成本/∑投資成本第三十八頁(yè)，共52頁(yè)。3.修復(fù)費(fèi)用法它是通過(guò)確定被評(píng)估資產(chǎn)恢復(fù)原有的精度和功能所需要的費(fèi)用來(lái)直接確定該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值。這種方法一般適用于可以恢復(fù)功能的資產(chǎn)的評(píng)估。第三十九頁(yè)，共52頁(yè)。（三）資產(chǎn)的功能性貶值的測(cè)算1.超額投資成本超額投資成本=復(fù)原重置成本-更新重置成本2.超額運(yùn)營(yíng)成本工資成本、原材料消耗、能源消耗、產(chǎn)品質(zhì)量等指標(biāo)。第四十頁(yè)，共52頁(yè)。2.超額運(yùn)營(yíng)成本的測(cè)算1.將被評(píng)估資產(chǎn)年運(yùn)營(yíng)成本與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)的年運(yùn)營(yíng)成本比較。2.計(jì)算二者的差異，確定凈超額運(yùn)營(yíng)成本。3.估計(jì)被評(píng)估資產(chǎn)的剩余壽命。4.將被評(píng)估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評(píng)估資產(chǎn)功能性損耗（貶值）。計(jì)算公式為：被評(píng)估資產(chǎn)功能性貶值額=被評(píng)估資產(chǎn)年凈超額運(yùn)額成本×年金折現(xiàn)系數(shù)第四十一頁(yè)，共52頁(yè)。案例某種舊機(jī)器設(shè)備，與技術(shù)先進(jìn)的新設(shè)備相比生產(chǎn)效率低，工資費(fèi)用高。兩種設(shè)備產(chǎn)量相同，每月生產(chǎn)10萬(wàn)件產(chǎn)品，新設(shè)備單件工資0.80元，舊設(shè)備單件工資1.2元，所得稅率為33%，舊設(shè)備還可以使用5年，假定折現(xiàn)率為10%，求舊設(shè)備的功能性貶值額。第四十二頁(yè)，共52頁(yè)。

解：年超額運(yùn)營(yíng)成本=（1.2-0.8）×10000×12=48000元年凈超額運(yùn)營(yíng)成本=48000×（1-33%）

=32160元功能性貶值額=32160×（P/A，10%，5）

=32160×3.7908=121912.13元第四十三頁(yè)，共52頁(yè)。（四）經(jīng)濟(jì)性貶值的測(cè)算1.生產(chǎn)能力比較法2.收益損失資本化法第四十四頁(yè)，共52頁(yè)。（四）經(jīng)濟(jì)性貶值的測(cè)算1.生產(chǎn)能力比較法

×100%X為規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)。經(jīng)濟(jì)性貶值率資產(chǎn)預(yù)計(jì)可被利用的生產(chǎn)能力資產(chǎn)原設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力=1-X第四十五頁(yè)，共52頁(yè)。2.收益損失資本化法經(jīng)濟(jì)性貶值額=資產(chǎn)年收益損失額×（1-所得稅率）×（P/A，r,n）（P/A，r,n）為年金現(xiàn)值系數(shù)。第四十六頁(yè)，共52頁(yè)。案例

某被估生產(chǎn)線設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)20000臺(tái)產(chǎn)品，因市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)變化，在未來(lái)可使用年限內(nèi)，每年產(chǎn)量估計(jì)要減少6000臺(tái)左右，求該生產(chǎn)線的經(jīng)濟(jì)性貶值率。（X為0.6）[1-（14000/20000）0.6]×100%=（1-0.81）×100%=19%第四十七頁(yè)，共52頁(yè)。

承上例，假定每年減少6000臺(tái)產(chǎn)品，每臺(tái)產(chǎn)品利潤(rùn)100元，該生產(chǎn)線尚可繼續(xù)使用3年，企業(yè)所在行業(yè)的投資回報(bào)率為10%，所得稅率為33%。該資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性貶值額為：（6000×100）×（1-33%）×（P/A，10%,3）

=40200