債券退市管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)1.目的本辦法旨在規(guī)范債券退市行為，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序，促進債券市場健康發(fā)展。2.依據(jù)本辦法依據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》以及其他相關法律法規(guī)制定。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內證券交易所上市交易的各類債券的退市相關事宜。（三）基本原則1.依法依規(guī)原則債券退市應當嚴格按照法律法規(guī)和本辦法規(guī)定的程序進行，確保退市過程合法合規(guī)。2.公平公正公開原則退市過程應當公平對待所有投資者，信息披露應當及時、準確、完整，保障投資者知情權。3.風險導向原則充分考慮債券風險狀況，及時將風險顯著增加或不符合上市條件的債券予以退市，防范系統(tǒng)性風險。二、退市情形（一）主動退市情形1.發(fā)行人提出申請發(fā)行人因自身經營戰(zhàn)略調整、債務重組等原因，主動向證券交易所申請債券退市。2.債券到期兌付債券發(fā)行期限屆滿，發(fā)行人按照約定完成債券本息兌付，債券終止上市。（二）強制退市情形1.財務狀況惡化發(fā)行人出現(xiàn)連續(xù)虧損、資不抵債等嚴重財務問題，無法償還債務，嚴重影響債券本息安全。2.重大違法違規(guī)發(fā)行人存在欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場等重大違法違規(guī)行為，損害投資者利益。3.信用評級下調債券信用評級被下調至較低等級，且在規(guī)定期限內未能改善，顯示債券信用風險顯著增加。4.交易異常債券交易出現(xiàn)長期停牌、成交量極低、價格異常波動等情況，嚴重影響市場正常交易秩序。5.不符合上市條件未能持續(xù)滿足證券交易所規(guī)定的上市條件，如債券規(guī)模、股東人數(shù)等要求。三、退市程序（一）退市申請與受理1.申請主體主動退市由發(fā)行人提出申請；強制退市由證券交易所或相關監(jiān)管部門提出啟動退市程序的建議。2.申請材料申請主體應當提交詳細的退市申請報告，包括退市原因、后續(xù)安排、對投資者權益保護措施等內容，并附相關證明材料。3.受理證券交易所收到申請材料后，進行形式審查，符合要求的予以受理，并通知申請主體。（二）風險警示與公告1.風險警示對于可能觸發(fā)退市情形的債券，證券交易所及時發(fā)布風險警示公告，提醒投資者關注風險。2.退市公告確定啟動退市程序后，證券交易所發(fā)布退市公告，明確退市原因、退市時間、后續(xù)交易安排等信息。（三）退市整理期1.設立對于強制退市的債券，設置一定期限的退市整理期，為投資者提供交易退出機會。2.交易規(guī)則在退市整理期內，債券交易遵循特殊的交易規(guī)則，如漲跌幅限制等，以穩(wěn)定市場秩序。（四）終止上市1.退市整理期屆滿退市整理期屆滿后，債券終止上市，停止在證券交易所的交易。2.后續(xù)安排債券終止上市后，按照相關規(guī)定進行后續(xù)處置，如本息兌付、債務重組等。四、投資者保護（一）信息披露1.定期披露發(fā)行人應當定期披露債券相關信息，包括財務狀況、經營情況、償債能力等，確保投資者及時了解債券動態(tài)。2.重大事項披露發(fā)生可能影響債券價格或投資者權益的重大事項，發(fā)行人應當立即披露，不得隱瞞或延遲。（二）投資者溝通1.召開會議在退市過程中，發(fā)行人應當召開投資者會議，聽取投資者意見，解答投資者疑問。2.設立熱線設立專門的投資者咨詢熱線，及時回應投資者關切。（三）權益保護措施1.擔保與增信對于可能出現(xiàn)兌付風險的債券，發(fā)行人應當采取有效的擔保、增信措施，保障投資者權益。2.償債資金安排提前做好償債資金安排，確保債券本息按時足額兌付。五、監(jiān)督管理（一）證券交易所職責1.審核與監(jiān)管證券交易所負責對債券退市申請進行審核，對退市過程進行全程監(jiān)管，確保退市程序合規(guī)。2.信息披露監(jiān)管監(jiān)督發(fā)行人及相關主體的信息披露行為，對違規(guī)行為進行及時查處。（二）監(jiān)管部門職責1.政策制定與指導負責制定債券退市相關政策，指導證券交易所開展工作。2.違規(guī)查處對債券退市過程中的違法違規(guī)行為進行嚴肅查處，維護市場秩序。（三）自律組織職責1.行業(yè)自律管理相關行業(yè)自律組織加強對會員單位的自律管理，引導其規(guī)范債券發(fā)行與交易行為。2.投資者教育開展投