2025年基金從業(yè)資格證之私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識題庫含答案（鞏固）一、單項選擇題1.私募股權(quán)投資基金的核心投資標的通常是（）。A.上市公司流通股B.未上市企業(yè)股權(quán)或準股權(quán)C.國債與央行票據(jù)D.商品期貨合約答案：B2.根據(jù)組織形式分類，下列不屬于私募股權(quán)投資基金常見類型的是（）。A.公司型基金B(yǎng).信托型基金C.合伙型基金D.契約型基金答案：B（常見形式為公司型、合伙型、契約型）3.私募基金募集過程中，禁止使用的宣傳方式是（）。A.面向特定對象的路演B.微信朋友圈公開推廣C.私募基金管理人官網(wǎng)特定欄目D.線下定向推薦會答案：B（禁止公開宣傳）4.有限合伙型私募基金中，普通合伙人（GP）的主要職責是（）。A.僅出資不參與管理B.負責基金的投資與管理C.承擔有限責任D.監(jiān)督投資決策委員會答案：B（GP負責管理，承擔無限責任；LP出資，承擔有限責任）5.私募股權(quán)基金投資階段中，“對成熟企業(yè)進行的股權(quán)投資，協(xié)助其重組、擴展或上市”屬于（）。A.天使投資B.風險投資（VC）C.私募股權(quán)（PE）D.并購?fù)顿Y答案：C6.下列估值方法中，適用于現(xiàn)金流穩(wěn)定的成熟企業(yè)的是（）。A.成本法B.市場法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法（DCF）D.市銷率（PS）法答案：C（DCF基于未來現(xiàn)金流折現(xiàn)，適合穩(wěn)定企業(yè)）7.私募基金備案的責任主體是（）。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B.私募基金托管人C.私募基金管理人D.中國證監(jiān)會答案：C（管理人負責備案）8.投資協(xié)議中的“反稀釋條款”主要目的是（）。A.限制原股東出售股權(quán)B.防止投資者股權(quán)被低價稀釋C.確保投資者優(yōu)先分紅D.約定對賭條件答案：B（通過調(diào)整股權(quán)比例或價格保護投資者）9.私募股權(quán)基金最常見的退出方式是（）。A.股權(quán)轉(zhuǎn)讓B.清算退出C.借殼上市D.首次公開發(fā)行（IPO）答案：D（IPO收益較高，是主流退出方式）10.合格投資者投資于單只私募基金的金額最低要求是（）。A.50萬元B.100萬元C.300萬元D.500萬元答案：B11.契約型私募基金的法律依據(jù)是（）。A.《合伙企業(yè)法》B.《公司法》C.《信托法》D.《證券投資基金法》答案：D（契約型基金依據(jù)《證券投資基金法》設(shè)立）12.私募基金信息披露的對象是（）。A.社會公眾B.基金份額持有人C.中國證監(jiān)會D.行業(yè)協(xié)會答案：B（僅向投資者披露）13.下列屬于私募基金管理人義務(wù)的是（）。A.保證投資本金不受損失B.自行承擔基金虧損C.恪盡職守履行受托責任D.向非合格投資者募集答案：C（管理人需履行忠實、勤勉義務(wù)）14.投資冷靜期的起算時間是（）。A.投資者簽署風險揭示書后B.投資者完成打款后C.基金合同簽訂后D.募集機構(gòu)回訪確認后答案：A（冷靜期自投資者簽署風險揭示書起算，不少于24小時）15.并購基金的主要投資方式是（）。A.控股收購成熟企業(yè)B.投資初創(chuàng)科技企業(yè)C.參與上市公司定增D.購買債券獲取利息答案：A（并購基金通過控股或參股實現(xiàn)企業(yè)重組增值）16.下列不屬于私募基金投資后管理內(nèi)容的是（）。A.監(jiān)控企業(yè)財務(wù)指標B.協(xié)助企業(yè)引入戰(zhàn)略資源C.參與企業(yè)董事會決策D.完成基金備案答案：D（備案屬于募集階段工作）17.私募基金托管人的核心職責是（）。A.負責基金投資決策B.監(jiān)督基金管理人運作C.保證基金收益D.銷售基金份額答案：B（托管人負責資金保管、監(jiān)督管理人合規(guī)操作）18.對賭協(xié)議中，常見的對賭目標不包括（）。A.企業(yè)凈利潤B.上市時間C.產(chǎn)品市場占有率D.基金管理費答案：D（對賭目標為企業(yè)經(jīng)營或上市相關(guān)指標）19.下列屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會職責的是（）。A.對私募基金管理人進行行政許可B.制定私募基金監(jiān)管法律C.辦理私募基金備案D.對違法機構(gòu)實施行政處罰答案：C（協(xié)會負責自律管理，包括備案）20.有限合伙型基金的所得稅繳納方式是（）。A.基金層面繳納企業(yè)所得稅B.合伙人層面繳納個人或企業(yè)所得稅C.由普通合伙人統(tǒng)一代繳D.免繳所得稅答案：B（合伙企業(yè)“先分后稅”，由合伙人各自繳稅）二、多項選擇題1.私募股權(quán)投資基金的特點包括（）。A.非公開募集B.投資期限長C.流動性高D.風險收益較高答案：ABD（私募股權(quán)基金流動性低）2.合格投資者包括（）。A.社會保障基金B(yǎng).金融資產(chǎn)300萬元的個人C.凈資產(chǎn)800萬元的企業(yè)D.最近三年年均收入60萬元的個人答案：ABD（企業(yè)凈資產(chǎn)需≥1000萬元）3.投資協(xié)議中的核心條款有（）。A.優(yōu)先認購權(quán)B.隨售權(quán)C.反攤薄條款D.回售權(quán)答案：ABCD（均為保護投資者的常見條款）4.私募基金募集流程包括（）。A.特定對象確定B.投資者適當性匹配C.基金合同簽署D.投資冷靜期及回訪確認答案：ABCD（均為募集必要環(huán)節(jié)）5.私募股權(quán)基金的退出方式包括（）。A.股權(quán)轉(zhuǎn)讓B.清算退出C.借殼上市D.大宗交易答案：AB（IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算為主要退出方式；借殼屬于上市途徑，大宗交易為股票交易方式）6.公司型基金與合伙型基金的區(qū)別在于（）。A.法律依據(jù)不同（《公司法》vs《合伙企業(yè)法》）B.投資者責任不同（有限責任vs有限/無限責任）C.稅收政策不同（雙重征稅vs先分后稅）D.最高權(quán)力機構(gòu)不同（股東會vs合伙人會議）答案：ABCD（均為核心區(qū)別）7.私募基金管理人需向協(xié)會報送的信息包括（）。A.基金投資運作情況B.管理人財務(wù)報告C.基金重大事項變更D.投資者個人隱私信息答案：ABC（無需報送投資者隱私）8.投資后管理的主要內(nèi)容有（）。A.跟蹤企業(yè)經(jīng)營狀況B.參與戰(zhàn)略決策C.提供資源對接D.定期信息披露答案：ABCD（均屬于投后管理范疇）9.下列屬于私募基金禁止行為的是（）。A.承諾保本保收益B.向合格投資者拆分份額C.公開宣傳基金業(yè)績D.委托銀行代銷答案：ABC（委托有資質(zhì)的機構(gòu)代銷是允許的）10.并購基金的盈利來源包括（）。A.企業(yè)估值提升B.杠桿收購的財務(wù)收益C.資產(chǎn)處置收益D.固定利息收入答案：ABC（并購基金通過企業(yè)重組增值獲利，非固定收益）三、判斷題1.私募基金可以通過電視廣告向公眾宣傳。（）答案：×（禁止公開宣傳）2.有限合伙型基金中，普通合伙人必須出資。（）答案：√（GP需出資并參與管理）3.契約型基金不具有獨立法人資格。（）答案：√（契約型基金是信托關(guān)系，無獨立法人）4.私募基金必須由托管人托管。（）答案：×（可約定不托管，但需在合同中明確）5.對賭協(xié)議僅對原股東有約束，對投資者無約束。（）答案：×（對賭通常是雙向的，如業(yè)績未達標原股東補償，超預(yù)期則投資者可能讓利）6.合格投資者投資單只基金的金額可低于100萬元，若通過資管產(chǎn)品拆分。（）答案：×（禁止拆分，需滿足單只基金≥100萬元）7.私募基金管理人需在基金成立后20個工作日內(nèi)備案。（）答案：√（備案時限為募集完畢后20個工作日）8.公司型基金的投資者是公司股東，可直接參與投資決策。（）答案：×（投資者通過股東會行使權(quán)利，不直接參與決策）9.私募股權(quán)基金的投資期限通常為37年，含退出期。（）答案：√（符合行業(yè)常規(guī)期限）10.信息披露義務(wù)人需向所有投資者披露相同內(nèi)容的信息。（）答案：×（可根據(jù)投資者需求披露差異化信息，但需公平對待）四、綜合題案例：某有限合伙型私募基金（以下簡稱“基金”）擬投資一家成長期醫(yī)療科技企業(yè)（以下簡稱“目標公司”），基金規(guī)模2億元，LP為3家機構(gòu)投資者（各出資5000萬元）和2名高凈值個人（各出資2500萬元），GP為某專業(yè)私募股權(quán)管理公司（出資100萬元）?；鸷贤s定：投資期3年，退出期2年，管理費為實繳規(guī)模的2%/年，業(yè)績報酬為超額收益的20%（門檻收益率8%）。問題1：該基金的合格投資者是否符合要求？說明理由。答案：符合。機構(gòu)投資者需凈資產(chǎn)≥1000萬元（題目未明確但默認符合），個人投資者金融資產(chǎn)≥300萬元或年均收入≥50萬元（題目中個人出資2500萬元，遠高于100萬元要求），且單只基金投資金額均≥100萬元，符合合格投資者標準。問題2：基金管理費的計算基數(shù)是“實繳規(guī)?！?，若LP均按約定實繳，每年管理費是多少？答案：實繳規(guī)模=5000萬×3+2500萬×2+100萬=20100萬元（GP出資100萬）。每年管理費=20100萬×2%=402萬元。問題3：若基金到期時累計收益為1.2億元（投資本金2億元），門檻收益為8%，計算GP應(yīng)得的業(yè)績報酬。答案：門檻收益=2億×8%×（3+2）年=8000萬元（假設(shè)按單利計算）。超額收益