證券從業(yè)資格-衍生品市場基礎(chǔ)題目及答案

一、單項選擇題（每題2分，共10題）1.下列屬于金融衍生品的是（）A.股票B.債券C.期貨D.基金答案：C2.期貨合約的標準化不包括（）A.交易單位B.價格C.交割日期D.交割地點答案：B3.期權(quán)的買方擁有（）A.權(quán)利B.義務(wù)C.權(quán)利和義務(wù)D.既無權(quán)利也無義務(wù)答案：A4.以下哪種不是衍生品的基本功能（）A.套期保值B.價格發(fā)現(xiàn)C.籌集資金D.投機答案：C5.股指期貨的標的是（）A.股票B.股票指數(shù)C.債券D.基金答案：B6.互換交易的主要類型不包括（）A.利率互換B.貨幣互換C.商品互換D.股權(quán)互換答案：C7.期貨交易的保證金一般為合約價值的（）A.1%-5%B.5%-15%C.15%-20%D.20%-30%答案：B8.期權(quán)按行權(quán)時間可分為（）A.歐式期權(quán)和美式期權(quán)B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)C.實值期權(quán)和虛值期權(quán)D.場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)答案：A9.下列關(guān)于遠期合約說法錯誤的是（）A.是非標準化合約B.流動性好C.違約風(fēng)險高D.在場外交易答案：B10.信用衍生品的主要作用是（）A.降低利率風(fēng)險B.降低匯率風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險D.增加投資收益答案：C二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.金融衍生品的特點包括（）A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.不確定性答案：ABCD2.常見的場內(nèi)衍生品有（）A.期貨B.期權(quán)C.遠期D.互換答案：AB3.期貨套期保值的基本原理是（）A.同一商品的期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢一致B.期貨價格與現(xiàn)貨價格最終趨同C.不同商品價格走勢一致D.利用期貨價格波動獲利答案：AB4.期權(quán)的構(gòu)成要素有（）A.標的資產(chǎn)B.行權(quán)價格C.到期日D.權(quán)利金答案：ABCD5.利率互換的主要目的有（）A.降低融資成本B.管理利率風(fēng)險C.增加投資收益D.調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)答案：ABD6.影響期權(quán)價格的因素有（）A.標的資產(chǎn)價格B.行權(quán)價格C.到期時間D.市場利率答案：ABCD7.以下屬于金融衍生品市場參與者的有（）A.套期保值者B.投機者C.套利者D.做市商答案：ABCD8.貨幣互換涉及的內(nèi)容有（）A.不同貨幣本金的交換B.利息支付的交換C.匯率風(fēng)險轉(zhuǎn)移D.利率風(fēng)險轉(zhuǎn)移答案：ABC9.期貨合約的主要條款包括（）A.交易品種B.交易單位C.最小變動價位D.每日價格最大波動限制答案：ABCD10.信用衍生品的主要類型有（）A.信用違約互換B.總收益互換C.信用利差期權(quán)D.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)答案：ABCD三、判斷題（每題2分，共10題）1.衍生品交易都具有高風(fēng)險特征。（）答案：對2.遠期合約和期貨合約都可以在交易所交易。（）答案：錯3.期權(quán)的賣方盈利是無限的，虧損是有限的。（）答案：錯4.利率互換只交換利息，不交換本金。（）答案：對5.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能有助于形成合理價格。（）答案：對6.歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)。（）答案：對7.互換交易雙方的信用風(fēng)險是對稱的。（）答案：錯8.金融衍生品可以完全消除風(fēng)險。（）答案：錯9.股指期貨可以用于規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險。（）答案：對10.場內(nèi)衍生品的流動性一般優(yōu)于場外衍生品。（）答案：對四、簡答題（每題5分，共4題）1.簡述金融衍生品市場的功能。答案：具有套期保值功能，幫助投資者轉(zhuǎn)移風(fēng)險；價格發(fā)現(xiàn)功能，形成合理價格；投機功能，提供獲利機會；還能優(yōu)化資源配置，促進市場效率提升。2.說明期貨與遠期的區(qū)別。答案：期貨是標準化合約，在交易所交易，有保證金制度，流動性強，違約風(fēng)險低；遠期是非標準化，在場外交易，無保證金，流動性差，違約風(fēng)險高。3.簡述期權(quán)的分類方式。答案：按行權(quán)時間分為歐式和美式期權(quán)；按權(quán)利分為看漲和看跌期權(quán)；按標的資產(chǎn)分為商品和金融期權(quán)；按交易場所分為場內(nèi)和場外期權(quán)。4.簡述互換交易的優(yōu)勢。答案：能降低融資成本，通過交換現(xiàn)金流優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)；可管理利率和匯率風(fēng)險；還能滿足不同投資者的資產(chǎn)負債管理需求，增強市場靈活性。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論金融衍生品市場發(fā)展對金融體系的影響。答案：積極影響是豐富投資工具、促進資源合理配置、增強金融機構(gòu)競爭力；消極影響是帶來高風(fēng)險，操作不當(dāng)易引發(fā)市場波動，甚至可能傳導(dǎo)至整個金融體系，引發(fā)危機。2.分析個人投資者參與衍生品交易的風(fēng)險與應(yīng)對策略。答案：風(fēng)險有杠桿帶來的高損失風(fēng)險、市場波動風(fēng)險、操作失誤風(fēng)險等。應(yīng)對策略包括充分學(xué)習(xí)知識、合理控制倉位、設(shè)置止損止盈、選擇適合自己風(fēng)險承受力的產(chǎn)品。3.探討信用衍生品在金融市場中的作用及潛在問題。答案：作用是轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險，提高金融市場效率，豐富投資選擇。潛在問題是可能引發(fā)道德風(fēng)險，信用評級不準確會誤