融資融券風險管理辦法一、總則（一）目的為規(guī)范公司融資融券業(yè)務操作，有效識別、評估、監(jiān)測和控制融資融券業(yè)務風險，保護投資者合法權益，確保公司融資融券業(yè)務穩(wěn)健運營，根據(jù)相關法律法規(guī)及行業(yè)標準，制定本辦法。（二）適用范圍本辦法適用于公司開展的融資融券業(yè)務，包括融資融券業(yè)務的客戶管理、交易操作、風險管理、資金管理等各個環(huán)節(jié)。（三）基本原則1.合法合規(guī)原則融資融券業(yè)務的開展必須嚴格遵守國家法律法規(guī)、監(jiān)管要求以及證券交易所的相關規(guī)定，確保業(yè)務操作合法合規(guī)。2.風險可控原則建立健全風險管理制度和流程，對融資融券業(yè)務風險進行全面、有效的識別、評估、監(jiān)測和控制，將風險控制在可承受范圍內。3.審慎經(jīng)營原則秉持審慎經(jīng)營理念，充分考慮業(yè)務風險，合理確定融資融券業(yè)務規(guī)模和客戶范圍，確保業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。4.客戶適當性原則根據(jù)客戶的風險承受能力、資產狀況、投資經(jīng)驗等因素，為客戶提供適當?shù)娜谫Y融券服務，確?？蛻袅私獠⒊袚鄳L險。二、風險管理組織架構（一）風險管理委員會風險管理委員會是公司融資融券業(yè)務風險管理的最高決策機構，負責審議批準融資融券業(yè)務風險管理的重大政策、制度和流程，監(jiān)督風險管理工作的開展情況，對重大風險事項進行決策。（二）風險管理部門風險管理部門負責融資融券業(yè)務風險的識別、評估、監(jiān)測和控制工作，制定風險管理制度和流程，定期對業(yè)務風險狀況進行評估和報告，提出風險控制建議并監(jiān)督實施。（三）業(yè)務部門業(yè)務部門包括經(jīng)紀業(yè)務部門、信用業(yè)務部門等，負責融資融券業(yè)務的具體操作和客戶管理工作，在業(yè)務開展過程中應嚴格遵守風險管理規(guī)定，配合風險管理部門做好風險控制工作。（四）合規(guī)部門合規(guī)部門負責對融資融券業(yè)務進行合規(guī)審查，確保業(yè)務操作符合法律法規(guī)和監(jiān)管要求，對違規(guī)行為進行監(jiān)督和糾正。三、風險識別與評估（一）市場風險1.定義市場風險是指由于市場價格波動導致融資融券業(yè)務資產價值變動的風險，主要包括股票價格波動風險、利率風險、匯率風險等。2.識別密切關注宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、證券市場走勢等因素，分析市場價格波動對融資融券業(yè)務的影響。通過對市場數(shù)據(jù)的監(jiān)測和分析，識別市場風險的潛在來源和表現(xiàn)形式。3.評估采用風險價值（VaR）、壓力測試等方法對市場風險進行評估。定期計算融資融券業(yè)務的VaR值，評估在一定置信水平下可能遭受的最大損失。同時，進行壓力測試，模擬極端市場情況下業(yè)務的風險狀況，評估業(yè)務的風險承受能力。（二）信用風險1.定義信用風險是指客戶違約導致融資融券業(yè)務損失的風險，主要包括客戶到期不能償還融資融券債務的風險、客戶信用狀況惡化導致的風險等。2.識別建立客戶信用評估體系，對客戶的基本情況、財務狀況、信用記錄、投資經(jīng)驗等進行全面評估。密切關注客戶的信用狀況變化，及時發(fā)現(xiàn)潛在的信用風險。3.評估根據(jù)客戶信用評估結果，確定客戶的信用等級和授信額度。對信用風險進行量化評估，計算客戶違約概率、違約損失率等指標，評估信用風險對業(yè)務的影響程度。（三）流動性風險1.定義流動性風險是指公司無法及時滿足客戶融資融券需求或無法及時變現(xiàn)資產以償還債務的風險。2.識別分析公司資金狀況、證券庫存情況、客戶融資融券需求等因素，識別流動性風險的潛在來源和表現(xiàn)形式。關注市場流動性狀況，評估市場流動性變化對公司融資融券業(yè)務的影響。3.評估通過流動性指標分析、現(xiàn)金流預測等方法對流動性風險進行評估。計算流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等指標，評估公司的流動性狀況和風險承受能力。（四）操作風險1.定義操作風險是指由于不完善或有問題的內部程序、人為失誤、系統(tǒng)故障或外部事件所引發(fā)的風險。2.識別對融資融券業(yè)務的各個操作環(huán)節(jié)進行梳理，識別可能存在的操作風險點，如交易指令錯誤、清算交收失誤、系統(tǒng)故障等。3.評估采用定性與定量相結合的方法對操作風險進行評估。對操作風險事件進行統(tǒng)計分析，評估操作風險的發(fā)生頻率和損失程度。同時，通過內部控制評價、業(yè)務流程優(yōu)化等措施，降低操作風險發(fā)生的可能性。四、風險監(jiān)測與預警（一）風險監(jiān)測指標體系建立健全融資融券業(yè)務風險監(jiān)測指標體系，包括市場風險指標、信用風險指標、流動性風險指標、操作風險指標等。通過對這些指標的實時監(jiān)測，及時掌握業(yè)務風險狀況。（二）風險預警機制設定風險預警閾值，當風險監(jiān)測指標超過預警閾值時，發(fā)出風險預警信號。根據(jù)風險預警信號的級別，采取相應的風險控制措施，如調整授信額度、加強客戶監(jiān)控、增加資金儲備等。（三）風險報告制度定期編制融資融券業(yè)務風險報告，向風險管理委員會、公司管理層等報告業(yè)務風險狀況。風險報告應包括風險評估結果、風險監(jiān)測情況、風險預警信息、風險控制措施及效果等內容。同時，及時報告重大風險事件，確保公司管理層能夠及時了解業(yè)務風險動態(tài)，做出正確決策。五、風險控制措施（一）市場風險控制措施1.限額管理設定市場風險限額，包括融資融券規(guī)模限額、單一客戶融資融券限額、行業(yè)持倉限額等。根據(jù)市場風險狀況和公司風險承受能力，適時調整限額標準。2.投資組合管理優(yōu)化融資融券業(yè)務的投資組合，分散投資風險。通過對不同行業(yè)、不同板塊、不同證券的投資組合，降低市場波動對業(yè)務的影響。3.套期保值運用股指期貨、期權等金融衍生品工具進行套期保值，對沖市場風險。根據(jù)市場行情和業(yè)務風險狀況，合理選擇套期保值策略和工具，確保套期保值效果。（二）信用風險控制措施1.客戶準入管理嚴格客戶準入標準，對客戶的身份、資質、信用狀況等進行嚴格審核。建立客戶信用評估體系，對客戶進行綜合評估，確定客戶的信用等級和授信額度。2.擔保品管理加強擔保品管理，確保擔保品的真實性、合法性和有效性。對擔保品進行分類管理，設定不同的擔保比例和折扣率。定期對擔保品進行市值評估，及時調整擔保品價值。3.客戶信用監(jiān)控建立客戶信用監(jiān)控體系，實時監(jiān)測客戶的信用狀況變化。對信用狀況惡化的客戶，及時采取預警、追加擔保品、限制交易等措施，防范信用風險。（三）流動性風險控制措施1.資金管理合理安排資金，確保公司有足夠的資金滿足客戶融資融券需求。優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率。建立資金儲備制度，預留一定比例的資金作為應急儲備。2.證券庫存管理加強證券庫存管理，合理控制證券庫存規(guī)模。根據(jù)市場行情和客戶需求，優(yōu)化證券庫存結構，確保證券庫存的流動性。3.融資融券業(yè)務規(guī)?？刂聘鶕?jù)公司資金狀況、證券庫存情況和市場流動性狀況，合理控制融資融券業(yè)務規(guī)模。避免過度擴張業(yè)務規(guī)模，導致流動性風險增加。（四）操作風險控制措施1.內部控制制度建設建立健全融資融券業(yè)務內部控制制度，明確各部門和崗位的職責權限，規(guī)范業(yè)務操作流程。加強內部控制評價，及時發(fā)現(xiàn)和糾正內部控制缺陷。2.人員培訓與管理加強員工培訓，提高員工的業(yè)務水平和風險意識。建立員工績效考核制度，將風險管理工作納入績效考核體系，激勵員工積極參與風險管理工作。3.信息技術系統(tǒng)保障加強信息技術系統(tǒng)建設，確保融資融券業(yè)務系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行。建立信息技術系統(tǒng)應急管理機制，制定應急預案，提高應對系統(tǒng)故障等突發(fā)事件的能力。六、應急管理（一）應急管理組織架構成立融資融券業(yè)務應急管理領導小組，負責統(tǒng)籌協(xié)調應急管理工作。領導小組下設應急管理辦公室，負責具體的應急處置工作。同時，明確各部門和崗位在應急管理中的職責分工。（二）應急預案制定制定融資融券業(yè)務應急預案，包括市場風險應急預案、信用風險應急預案、流動性風險應急預案、操作風險應急預案等。應急預案應明確應急處置的流程、措施、責任分工等內容，確保在突發(fā)事件發(fā)生時能夠迅速、有效地進行應對。（三）應急演練定期組織應急演練，檢驗應急預案的可行性和有效性。通過應急演練，提高員工的應急處置能力和協(xié)同配合能力，確保在實際應急處置過程中能夠做到快速響應、科學決策、有效處置。七、監(jiān)督與檢查（一）內部監(jiān)督風險管理部門定期對融資融券業(yè)務風險狀況進行檢查，對業(yè)務操作合規(guī)性、風險控制措施執(zhí)行情況等進行監(jiān)督。內部審計部門定期對融資融券業(yè)務進行審計，檢查內部控制制度的有效性和風險管理工作的開展情況。（二）外部監(jiān)督積極配合監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查工作，及時向監(jiān)管部門報告融資融券業(yè)務風險狀況和風險管理工作情況。