第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁南昌期貨從業(yè)資格證考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.交易員操作失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

B.交易所系統(tǒng)故障導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

C.商品價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

D.交易對手違約導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，投資者開倉交易需滿足的資金門檻是多少？

（）

A.人民幣10萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣100萬元

D.人民幣500萬元

3.以下哪種期貨合約屬于金融衍生品？

（）

A.黃金期貨

B.螺紋鋼期貨

C.銀行間利率期貨

D.玉米期貨

4.期貨交易中，以下哪種指標(biāo)常用于衡量市場趨勢？

（）

A.移動(dòng)平均線

B.布林帶

C.KDJ指標(biāo)

D.以上都是

5.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司接受客戶委托從事期貨交易時(shí)，必須遵循的原則是？

（）

A.自行決策原則

B.客戶利益優(yōu)先原則

C.高收益優(yōu)先原則

D.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則

6.以下哪種交易策略屬于套利交易？

（）

A.多頭頭寸交易

B.空頭頭寸交易

C.跨期套利

D.跨品種套利

7.期貨交易中，以下哪種保證金制度可以防止交易者過度杠桿？

（）

A.初始保證金制度

B.維持保證金制度

C.逐日盯市制度

D.以上都是

8.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的強(qiáng)制平倉？

（）

A.交易者主動(dòng)平倉

B.保證金不足且未及時(shí)追加

C.合約到期交割

D.交易所規(guī)則調(diào)整

9.期貨交易中，以下哪種工具可用于對沖風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.期權(quán)

B.期貨合約

C.互換

D.以上都是

10.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需建立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，不包括？

（）

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

B.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

C.客戶交易行為監(jiān)控

D.資金拆借業(yè)務(wù)管理

11.以下哪種交易行為屬于《期貨交易管理?xiàng)l例》禁止的行為？

（）

A.從事期貨自營交易

B.代理客戶交易

C.進(jìn)行內(nèi)幕交易

D.跨期套利

12.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致合約實(shí)物交割？

（）

A.交易者平倉

B.合約到期且雙方未平倉

C.交易所強(qiáng)制平倉

D.保證金比例調(diào)整

13.以下哪種指標(biāo)可用于衡量期貨市場的波動(dòng)性？

（）

A.VIX指數(shù)

B.隨機(jī)指標(biāo)

C.RSI指標(biāo)

D.MACD指標(biāo)

14.期貨交易中，以下哪種費(fèi)用屬于交易成本？

（）

A.保證金利息

B.交易手續(xù)費(fèi)

C.滑點(diǎn)成本

D.以上都是

15.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員從事業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，必須遵守的職業(yè)道德規(guī)范中，不包括？

（）

A.客戶利益優(yōu)先

B.避免利益沖突

C.保守客戶秘密

D.高收益承諾

16.以下哪種期貨合約屬于能源類期貨？

（）

A.銅期貨

B.原油期貨

C.玉米期貨

D.白銀期貨

17.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致交易者產(chǎn)生隔夜風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.當(dāng)日平倉

B.持倉過夜

C.保證金充足

D.交易所減倉

18.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，以下哪種糾紛不屬于期貨仲裁范圍？

（）

A.期貨經(jīng)紀(jì)合同糾紛

B.期貨交易糾紛

C.期貨行紀(jì)合同糾紛

D.商品買賣合同糾紛

19.期貨交易中，以下哪種策略屬于趨勢跟蹤策略？

（）

A.均值回歸策略

B.順勢而為策略

C.橫向整理策略

D.消息驅(qū)動(dòng)策略

20.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，需遵循的原則是？

（）

A.自主經(jīng)營原則

B.信息披露原則

C.利益沖突原則

D.以上都是

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.期貨交易中，以下哪些屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)管理工具？

（）

A.止損單

B.停盈單

C.保證金管理

D.跨期套利

22.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需建立的業(yè)務(wù)管理制度中，包括？

（）

A.客戶交易行為管理制度

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度

C.內(nèi)部控制制度

D.資金存管制度

23.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致保證金追繳？

（）

A.市場大幅波動(dòng)

B.交易者違規(guī)操作

C.保證金比例低于規(guī)定

D.交易所調(diào)整保證金比例

24.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易策略？

（）

A.套利交易

B.趨勢跟蹤交易

C.均值回歸交易

D.消息驅(qū)動(dòng)交易

25.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員需遵守的職業(yè)道德規(guī)范中，包括？

（）

A.客戶利益優(yōu)先

B.避免利益沖突

C.保守客戶秘密

D.不得泄露內(nèi)幕信息

26.期貨交易中，以下哪些屬于金融衍生品？

（）

A.股指期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.貨幣期貨

27.期貨交易中，以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉？

（）

A.保證金不足且未及時(shí)追加

B.合約到期交割

C.交易所規(guī)則調(diào)整

D.交易者主動(dòng)平倉

28.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的職責(zé)中，包括？

（）

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

29.期貨交易中，以下哪些指標(biāo)可用于衡量市場情緒？

（）

A.成交量

B.持倉量

C.情緒指數(shù)

D.波動(dòng)率

30.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，以下哪些糾紛屬于期貨仲裁范圍？

（）

A.期貨經(jīng)紀(jì)合同糾紛

B.期貨交易糾紛

C.期貨行紀(jì)合同糾紛

D.商品買賣合同糾紛

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，交易者可以通過保證金制度放大交易規(guī)模。

（）

32.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所不得以任何形式限制交易者的交易行為。

（）

33.期貨交易中，所有品種的合約都采用實(shí)物交割。

（）

34.期貨公司接受客戶委托從事期貨交易時(shí)，必須遵循客戶利益優(yōu)先原則。

（）

35.期貨交易中，交易者可以通過期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。

（）

36.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員可以私下接受客戶委托從事期貨交易。

（）

37.期貨交易中，所有交易者都面臨市場風(fēng)險(xiǎn)。

（）

38.期貨交易所的職責(zé)中，包括制定交易規(guī)則。

（）

39.期貨交易中，交易者可以通過跨期套利進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。

（）

40.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，需建立客戶交易行為監(jiān)控制度。

（）

四、填空題（共10分，每空1分）

41.期貨交易中，交易者需要繳納的保證金稱為________。

42.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的自治組織形式為________。

43.期貨交易中，用于衡量市場波動(dòng)性的指標(biāo)稱為________。

44.期貨公司接受客戶委托從事期貨交易時(shí)，必須遵循________原則。

45.期貨交易中，交易者可以通過________進(jìn)行套利交易。

46.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員從事業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，必須遵守________規(guī)范。

47.期貨交易中，所有品種的合約都采用________制度。

48.期貨交易所的職責(zé)中，包括________交易行為。

49.期貨交易中，交易者可以通過________進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。

50.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，需建立________制度。

五、簡答題（共25分）

51.簡述期貨交易中市場風(fēng)險(xiǎn)的主要來源及其防范措施。（5分）

52.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司需建立哪些風(fēng)險(xiǎn)管理體系？（5分）

53.簡述期貨交易中常見的交易策略及其適用場景。（5分）

54.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員需遵守哪些職業(yè)道德規(guī)范？（10分）

六、案例分析題（共20分）

55.某期貨公司客戶張三開倉買入10手螺紋鋼期貨合約，合約價(jià)格為4000元/噸，每手合約價(jià)值20萬元，初始保證金比例為5%。次日螺紋鋼期貨價(jià)格上漲至4050元/噸，張三的持倉盈虧情況如何？若螺紋鋼期貨價(jià)格下跌至3950元/噸，張三的持倉盈虧情況如何？（10分）

56.某期貨公司客戶李四開倉賣出5手原油期貨合約，合約價(jià)格為50美元/桶，每手合約價(jià)值25萬美元，初始保證金比例為10%。次日原油期貨價(jià)格下跌至48美元/桶，李四的持倉盈虧情況如何？若原油期貨價(jià)格上漲至52美元/桶，李四的持倉盈虧情況如何？（10分）

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.C

解析：市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致交易者產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，屬于期貨交易中的主要風(fēng)險(xiǎn)類型。A選項(xiàng)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)，B選項(xiàng)屬于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，D選項(xiàng)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.C

解析：根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，投資者開倉交易需滿足的資金門檻為人民幣100萬元。

3.C

解析：金融衍生品是指從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，銀行間利率期貨屬于金融衍生品。A、B、D選項(xiàng)均屬于商品期貨。

4.D

解析：移動(dòng)平均線、布林帶、KDJ指標(biāo)均常用于衡量市場趨勢。

5.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司接受客戶委托從事期貨交易時(shí)，必須遵循客戶利益優(yōu)先原則。

6.C

解析：跨期套利是指在同一品種不同交割月份的合約之間進(jìn)行交易，屬于套利交易。A、B選項(xiàng)屬于頭寸交易，D選項(xiàng)屬于跨品種套利。

7.D

解析：初始保證金制度、維持保證金制度、逐日盯市制度均可以防止交易者過度杠桿。

8.B

解析：保證金不足且未及時(shí)追加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的強(qiáng)制平倉。

9.D

解析：期權(quán)、期貨合約、互換均可用于對沖風(fēng)險(xiǎn)。

10.D

解析：資金拆借業(yè)務(wù)管理不屬于期貨公司的業(yè)務(wù)范圍。

11.C

解析：內(nèi)幕交易屬于《期貨交易管理?xiàng)l例》禁止的行為。

12.B

解析：合約到期且雙方未平倉會(huì)導(dǎo)致合約實(shí)物交割。

13.A

解析：VIX指數(shù)用于衡量期貨市場的波動(dòng)性。

14.D

解析：保證金利息、交易手續(xù)費(fèi)、滑點(diǎn)成本均屬于交易成本。

15.D

解析：期貨從業(yè)人員不得做出高收益承諾。

16.B

解析：原油期貨屬于能源類期貨。

17.B

解析：持倉過夜會(huì)導(dǎo)致交易者產(chǎn)生隔夜風(fēng)險(xiǎn)。

18.D

解析：商品買賣合同糾紛不屬于期貨仲裁范圍。

19.B

解析：順勢而為策略屬于趨勢跟蹤策略。

20.B

解析：證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，需遵循信息披露原則。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABC

解析：止損單、停盈單、保證金管理均屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。D選項(xiàng)屬于套利交易策略。

22.ABCD

解析：期貨公司需建立客戶交易行為管理制度、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度、內(nèi)部控制制度、資金存管制度。

23.ACD

解析：市場大幅波動(dòng)、保證金比例低于規(guī)定、交易所調(diào)整保證金比例會(huì)導(dǎo)致保證金追繳。B選項(xiàng)屬于違規(guī)操作。

24.ABCD

解析：套利交易、趨勢跟蹤交易、均值回歸交易、消息驅(qū)動(dòng)交易均屬于常見的交易策略。

25.ABCD

解析：客戶利益優(yōu)先、避免利益沖突、保守客戶秘密、不得泄露內(nèi)幕信息均屬于期貨從業(yè)人員需遵守的職業(yè)道德規(guī)范。

26.ACD

解析：股指期貨、利率期貨、貨幣期貨屬于金融衍生品。B選項(xiàng)屬于商品期貨。

27.ACD

解析：保證金不足且未及時(shí)追加、交易所規(guī)則調(diào)整、交易者主動(dòng)平倉會(huì)導(dǎo)致合約強(qiáng)制平倉。B選項(xiàng)屬于合約到期交割。

28.ABCD

解析：期貨交易所的職責(zé)包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

29.ABCD

解析：成交量、持倉量、情緒指數(shù)、波動(dòng)率均可用于衡量市場情緒。

30.ABC

解析：期貨經(jīng)紀(jì)合同糾紛、期貨交易糾紛、期貨行紀(jì)合同糾紛屬于期貨仲裁范圍。D選項(xiàng)不屬于期貨仲裁范圍。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.√

解析：期貨交易中，交易者可以通過保證金制度放大交易規(guī)模。

32.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所不得以任何形式限制交易者的交易行為。

33.×

解析：并非所有品種的合約都采用實(shí)物交割，部分合約采用現(xiàn)金交割。

34.√

解析：期貨公司接受客戶委托從事期貨交易時(shí)，必須遵循客戶利益優(yōu)先原則。

35.√

解析：期貨交易中，交易者可以通過期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。

36.×

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員不得私下接受客戶委托從事期貨交易。

37.√

解析：期貨交易中，所有交易者都面臨市場風(fēng)險(xiǎn)。

38.√

解析：期貨交易所的職責(zé)中，包括制定交易規(guī)則。

39.√

解析：期貨交易中，交易者可以通過跨期套利進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。

40.√

解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，需建立客戶交易行為監(jiān)控制度。

四、填空題（共10分，每空1分）

41.保證金

解析：期貨交易中，交易者需要繳納的保證金稱為保證金。

42.會(huì)員制

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的自治組織形式為會(huì)員制。

43.波動(dòng)率

解析：期貨交易中，用于衡量市場波動(dòng)性的指標(biāo)稱為波動(dòng)率。

44.客戶利益優(yōu)先

解析：期貨公司接受客戶委托從事期貨交易時(shí)，必須遵循客戶利益優(yōu)先原則。

45.跨期套利

解析：期貨交易中，交易者可以通過跨期套利進(jìn)行套利交易。

46.職業(yè)道德

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員從事業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)，必須遵守職業(yè)道德規(guī)范。

47.保證金

解析：期貨交易中，所有品種的合約都采用保證金制度。

48.監(jiān)督

解析：期貨交易所的職責(zé)中，包括監(jiān)督交易行為。

49.期權(quán)

解析：期貨交易中，交易者可以通過期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖。

50.客戶交易行為監(jiān)控

解析：根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，需建立客戶交易行為監(jiān)控制度。

五、簡答題（共25分）

51.市場風(fēng)險(xiǎn)的主要來源及其防范措施

市場風(fēng)險(xiǎn)的主要來源包括：

①價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：由于市場價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致交易者產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于市場流動(dòng)性不足導(dǎo)致交易者無法及時(shí)平倉的風(fēng)險(xiǎn)。

③杠桿風(fēng)險(xiǎn)：由于保證金制度導(dǎo)致交易者損失放大風(fēng)險(xiǎn)。

防范措施包括：

①設(shè)置止損單：通過設(shè)置止損單，限制交易損失。

②保證金管理：合理控制保證金比例，避免過度杠桿。

③風(fēng)險(xiǎn)分散：通過多品種、多合約交易，分散風(fēng)險(xiǎn)。

52.期貨公司需建立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

期貨公司需建立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括：

①風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度：定期評(píng)估市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

②風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制：建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理風(fēng)險(xiǎn)。

③內(nèi)部控制制度：建立內(nèi)部控制制度，規(guī)范交易行為。

④客戶交易行為監(jiān)控：監(jiān)控客戶交易行為，防止違規(guī)操作。

53.期貨交易中常見的交易策略及其適用場景

常見的交易策略包括：

①套利交易：通過同一品種不同交割月份或不同品種之間的價(jià)格差異進(jìn)行交易。

②趨勢跟蹤交易：通過順勢而為，捕捉市場趨勢。

③均值回歸交易：通過均值回歸，捕捉價(jià)格回歸趨勢。

④消息驅(qū)動(dòng)交易：通過分析市場消息，進(jìn)行交易決策。

適用場景：

①套利交易適用于市場流動(dòng)性較高、價(jià)