第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)考試必背及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分（按題型排序）

一、單選題（共20分）

（每題1分，共20題）

1.期貨交易所的保證金制度主要目的是什么？

A.提高交易門(mén)檻

B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.防止投資者虧損

D.增加市場(chǎng)流動(dòng)性

2.下列哪種交易策略屬于套利交易？

A.多頭頭寸

B.空頭頭寸

C.跨期套利

D.跨品種套利

3.期貨合約的交割方式分為哪兩種？

A.現(xiàn)貨交割和現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割和名義交割

C.現(xiàn)貨交割和名義交割

D.實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

4.下列哪個(gè)指標(biāo)不屬于技術(shù)分析指標(biāo)？

A.移動(dòng)平均線

B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

C.基本面分析

D.布林帶

5.期貨交易的日內(nèi)交易是指什么？

A.當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)

B.持倉(cāng)過(guò)夜

C.多頭持倉(cāng)

D.空頭持倉(cāng)

6.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的溢價(jià)？

A.股息率上升

B.利率下降

C.需求減少

D.供應(yīng)增加

7.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是？

A.期貨公司

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國(guó)金融期貨交易所

D.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心

8.以下哪種交易行為違反了期貨交易規(guī)則？

A.利用信息優(yōu)勢(shì)交易

B.合理套期保值

C.跨期套利

D.跨品種套利

9.期貨交易的保證金比例通常是多少？

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

10.期貨合約的到期日通常是什么？

A.1年

B.6個(gè)月

C.3個(gè)月

D.1個(gè)月

11.以下哪種工具可用于對(duì)沖期貨風(fēng)險(xiǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨合約

C.股票

D.債券

12.期貨市場(chǎng)的“逼空”現(xiàn)象是指什么？

A.價(jià)格快速上漲

B.價(jià)格快速下跌

C.交易量激增

D.保證金追繳

13.以下哪個(gè)屬于期貨交易所的職能？

A.提供融資服務(wù)

B.監(jiān)管市場(chǎng)交易

C.執(zhí)行政府政策

D.組織企業(yè)并購(gòu)

14.期貨合約的“貼水”是指什么？

A.價(jià)格高于理論價(jià)格

B.價(jià)格低于理論價(jià)格

C.價(jià)格波動(dòng)劇烈

D.價(jià)格穩(wěn)定

15.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的溢價(jià)擴(kuò)大？

A.利率上升

B.股息率下降

C.需求增加

D.供應(yīng)減少

16.期貨交易的“杠桿效應(yīng)”是指什么？

A.價(jià)格波動(dòng)放大

B.保證金減少

C.交易量增加

D.盈利倍數(shù)提高

17.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額”是指什么？

A.交易次數(shù)限制

B.交易金額限制

C.持倉(cāng)數(shù)量限制

D.保證金比例限制

18.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的貼水縮??？

A.利率下降

B.股息率上升

C.需求減少

D.供應(yīng)增加

19.期貨交易的“滑點(diǎn)”是指什么？

A.價(jià)格快速變動(dòng)

B.交易失敗

C.價(jià)格差距

D.保證金不足

20.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”是指什么？

A.交易活躍度

B.價(jià)格波動(dòng)性

C.保證金比例

D.合約種類

二、多選題（共15分）

（每題3分，共5題，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要包括哪些？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

22.以下哪些屬于期貨交易的保證金制度的作用？

A.降低交易成本

B.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定

D.提高交易門(mén)檻

23.期貨市場(chǎng)的“套利交易”包括哪些類型？

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場(chǎng)套利

D.股指期貨套利

24.以下哪些屬于技術(shù)分析指標(biāo)？

A.移動(dòng)平均線

B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

C.基本面分析

D.布林帶

25.期貨交易的“日內(nèi)交易”的特點(diǎn)包括哪些？

A.當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)

B.無(wú)需持倉(cāng)過(guò)夜

C.風(fēng)險(xiǎn)較低

D.交易頻繁

三、判斷題（共10分）

（每題0.5分，共20題）

26.期貨合約的保證金比例由交易所統(tǒng)一規(guī)定。

27.期貨交易的“套利”是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出同一合約。

28.期貨市場(chǎng)的“逼空”現(xiàn)象通常會(huì)導(dǎo)致價(jià)格暴跌。

29.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是期貨公司。

30.期貨合約的“貼水”是指價(jià)格高于理論價(jià)格。

31.期貨交易的“杠桿效應(yīng)”可以提高盈利倍數(shù)。

32.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額”是為了防止市場(chǎng)操縱。

33.期貨合約的“溢價(jià)”是指價(jià)格高于理論價(jià)格。

34.期貨交易的“滑點(diǎn)”是指價(jià)格快速變動(dòng)。

35.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”是指交易活躍度。

36.期貨交易所的結(jié)算方式只有實(shí)物交割。

37.期貨交易的“跨期套利”是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出不同合約。

38.期貨市場(chǎng)的“跨市場(chǎng)套利”是指在不同交易所進(jìn)行交易。

39.期貨交易的“基本面分析”主要關(guān)注供需關(guān)系。

40.期貨市場(chǎng)的“日內(nèi)交易”無(wú)需持倉(cāng)過(guò)夜。

四、填空題（共10分）

（每空1分，共10空）

41.期貨交易所的保證金制度的主要目的是為了__________。

42.期貨合約的交割方式分為_(kāi)_________和__________。

43.技術(shù)分析指標(biāo)主要包括__________、__________和__________。

44.期貨交易的“杠桿效應(yīng)”是指__________。

45.期貨市場(chǎng)的“持倉(cāng)限額”是為了__________。

46.期貨合約的“溢價(jià)”是指__________。

47.期貨交易的“滑點(diǎn)”是指__________。

48.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”是指__________。

49.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是__________。

50.期貨交易的“日內(nèi)交易”的特點(diǎn)是__________。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

（每題5分，共5題）

51.簡(jiǎn)述期貨交易的“套期保值”原理及其應(yīng)用場(chǎng)景。

52.解釋期貨市場(chǎng)的“保證金制度”及其作用。

53.分析期貨交易的“技術(shù)分析”主要包含哪些指標(biāo)及其作用。

54.闡述期貨市場(chǎng)的“風(fēng)險(xiǎn)控制”主要有哪些方法。

55.說(shuō)明期貨交易的“日內(nèi)交易”的特點(diǎn)及適用人群。

六、案例分析題（共20分）

（每題10分，共2題）

56.案例背景：某農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司預(yù)測(cè)未來(lái)大豆價(jià)格將上漲，公司決定利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。公司于2023年6月1日在期貨交易所買(mǎi)入10手大豆期貨合約（每手10噸），合約價(jià)格為4000元/噸。到了2023年9月1日，大豆期貨價(jià)格上漲至4200元/噸，公司平倉(cāng)了結(jié)頭寸。同時(shí)，該公司在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出100噸大豆，價(jià)格為4100元/噸。

問(wèn)題：

（1）分析該公司通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的效果。

（2）簡(jiǎn)述該公司在套期保值過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

57.案例背景：某期貨投資者在2023年5月10日以5000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入20手股指期貨合約（每手股指期貨代表1份股指），合約價(jià)值為100萬(wàn)元。到了2023年5月15日，該投資者因資金需求平倉(cāng)了結(jié)頭寸，股指期貨價(jià)格下跌至4800元/噸。

問(wèn)題：

（1）計(jì)算該投資者的盈虧情況。

（2）分析該投資者在交易過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

（3）簡(jiǎn)述股指期貨交易與商品期貨交易的主要區(qū)別。

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.A

解析：期貨交易所的保證金制度主要目的是提高交易門(mén)檻，防止投機(jī)行為，而非直接規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或防止投資者虧損。保證金制度通過(guò)要求投資者繳納一定比例的保證金，確保其在交易中能夠承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.C

解析：跨期套利是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出相同品種但不同交割月份的期貨合約，利用價(jià)差變化獲利。其他選項(xiàng)均屬于單邊交易策略。

3.D

解析：期貨合約的交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。實(shí)物交割是指到期時(shí)投資者需交付或接收實(shí)物商品；現(xiàn)金交割是指到期時(shí)通過(guò)結(jié)算差價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金支付。

4.C

解析：技術(shù)分析指標(biāo)包括移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）、布林帶等，基本面分析屬于另一種分析方法，主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)供需等因素。

5.A

解析：日內(nèi)交易是指當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)，不持倉(cāng)過(guò)夜。這種交易方式風(fēng)險(xiǎn)較低，但需要較高的交易頻率和資金流動(dòng)性。

6.B

解析：利率下降會(huì)導(dǎo)致資金成本降低，使得期貨合約的溢價(jià)擴(kuò)大。其他選項(xiàng)均會(huì)導(dǎo)致溢價(jià)縮小或消失。

7.D

解析：中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心是期貨市場(chǎng)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)控保證金的使用情況，確保市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。

8.A

解析：利用信息優(yōu)勢(shì)交易屬于內(nèi)幕交易，違反了期貨交易規(guī)則。其他選項(xiàng)均為合法交易行為。

9.C

解析：期貨交易的保證金比例通常為30%，不同品種和交易所可能會(huì)有所調(diào)整，但一般不低于30%。

10.B

解析：期貨合約的到期日通常為6個(gè)月，但不同品種的合約期限可能有所不同。

11.A

解析：期權(quán)可用于對(duì)沖期貨風(fēng)險(xiǎn)，例如買(mǎi)入看跌期權(quán)可以防止價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。其他工具不直接用于對(duì)沖期貨風(fēng)險(xiǎn)。

12.A

解析：“逼空”現(xiàn)象是指價(jià)格快速上漲，通常由空頭被迫平倉(cāng)導(dǎo)致。

13.B

解析：監(jiān)管市場(chǎng)交易是期貨交易所的主要職能之一，其他職能包括提供交易場(chǎng)所、發(fā)布信息等。

14.B

解析：“貼水”是指價(jià)格低于理論價(jià)格，通常由供應(yīng)過(guò)?；蛐枨蟛蛔銓?dǎo)致。

15.C

解析：需求增加會(huì)導(dǎo)致期貨合約的溢價(jià)擴(kuò)大，其他選項(xiàng)均會(huì)導(dǎo)致溢價(jià)縮小或消失。

16.A

解析：“杠桿效應(yīng)”是指價(jià)格波動(dòng)放大，投資者只需繳納少量保證金即可控制較大價(jià)值的合約。

17.C

解析：持倉(cāng)限額是指對(duì)投資者持有某一合約的最大數(shù)量進(jìn)行限制，以防止市場(chǎng)操縱。

18.A

解析：利率下降會(huì)導(dǎo)致期貨合約的貼水縮小，因?yàn)橘Y金成本降低，期貨價(jià)格相對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格更接近。

19.C

解析：“滑點(diǎn)”是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差距，通常由市場(chǎng)波動(dòng)或交易系統(tǒng)延遲導(dǎo)致。

20.A

解析：“流動(dòng)性”是指市場(chǎng)交易活躍度，即買(mǎi)賣(mài)雙方的交易量及成交速度。

二、多選題（共15分）

21.ABCD

解析：期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)均可能導(dǎo)致投資者損失。

22.BCD

解析：保證金制度的作用包括規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定和提高交易門(mén)檻。降低交易成本不是保證金制度的主要作用。

23.ABCD

解析：套利交易包括跨期套利、跨品種套利、跨市場(chǎng)套利和股指期貨套利等類型。

24.ABD

解析：技術(shù)分析指標(biāo)包括移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）和布林帶等，基本面分析屬于另一種分析方法。

25.AB

解析：日內(nèi)交易的特點(diǎn)是當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)，無(wú)需持倉(cāng)過(guò)夜，但交易頻繁，風(fēng)險(xiǎn)較高。

三、判斷題（共10分）

26.√

27.×

解析：套利交易是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出不同合約，利用價(jià)差變化獲利，而非同一合約。

28.×

解析：“逼空”現(xiàn)象通常會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲，而非暴跌。

29.×

解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是期貨交易所本身，而非期貨公司。

30.×

解析：“貼水”是指價(jià)格低于理論價(jià)格，而非高于理論價(jià)格。

31.√

解析：“杠桿效應(yīng)”可以提高盈利倍數(shù)，但也會(huì)放大虧損。

32.√

解析：持倉(cāng)限額是為了防止市場(chǎng)操縱，維護(hù)市場(chǎng)公平。

33.√

解析：“溢價(jià)”是指價(jià)格高于理論價(jià)格，通常由需求過(guò)剩或供應(yīng)不足導(dǎo)致。

34.×

解析：“滑點(diǎn)”是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差距，而非價(jià)格快速變動(dòng)。

35.√

解析：“流動(dòng)性”是指市場(chǎng)交易活躍度，即買(mǎi)賣(mài)雙方的交易量及成交速度。

36.×

解析：期貨交易所的結(jié)算方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。

37.×

解析：“跨期套利”是指同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出不同交割月份的同一合約，而非不同合約。

38.√

解析：“跨市場(chǎng)套利”是指在不同交易所進(jìn)行交易，利用價(jià)差獲利。

39.√

解析：基本面分析主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)供需等因素，以判斷價(jià)格趨勢(shì)。

40.√

解析：日內(nèi)交易的特點(diǎn)是當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)，無(wú)需持倉(cāng)過(guò)夜。

四、填空題（共10分）

41.提高交易門(mén)檻

解析：保證金制度的主要目的是為了提高交易門(mén)檻，防止投機(jī)行為，確保市場(chǎng)穩(wěn)定。

42.實(shí)物交割現(xiàn)金交割

解析：期貨合約的交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。實(shí)物交割是指到期時(shí)投資者需交付或接收實(shí)物商品；現(xiàn)金交割是指到期時(shí)通過(guò)結(jié)算差價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金支付。

43.移動(dòng)平均線相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）布林帶

解析：技術(shù)分析指標(biāo)主要包括移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）和布林帶等，這些指標(biāo)通過(guò)數(shù)學(xué)計(jì)算幫助投資者判斷價(jià)格趨勢(shì)。

44.價(jià)格波動(dòng)放大

解析：“杠桿效應(yīng)”是指價(jià)格波動(dòng)放大，投資者只需繳納少量保證金即可控制較大價(jià)值的合約。

45.防止市場(chǎng)操縱

解析：持倉(cāng)限額是為了防止市場(chǎng)操縱，維護(hù)市場(chǎng)公平，確保價(jià)格由供需關(guān)系決定。

46.價(jià)格高于理論價(jià)格

解析：“溢價(jià)”是指價(jià)格高于理論價(jià)格，通常由需求過(guò)?；蚬?yīng)不足導(dǎo)致。

47.實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差距

解析：“滑點(diǎn)”是指實(shí)際成交價(jià)格與預(yù)期價(jià)格的差距，通常由市場(chǎng)波動(dòng)或交易系統(tǒng)延遲導(dǎo)致。

48.交易活躍度

解析：“流動(dòng)性”是指市場(chǎng)交易活躍度，即買(mǎi)賣(mài)雙方的交易量及成交速度。流動(dòng)性高的市場(chǎng)交易更順暢，價(jià)格更穩(wěn)定。

49.期貨交易所

解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是期貨交易所本身，負(fù)責(zé)合約的結(jié)算和交割。

50.當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)

解析：日內(nèi)交易的特點(diǎn)是當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)并平倉(cāng)，不持倉(cāng)過(guò)夜，風(fēng)險(xiǎn)較低，但需要較高的交易頻率和資金流動(dòng)性。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

51.答：

①套期保值原理：通過(guò)在期貨市場(chǎng)上建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的頭寸，利用期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，鎖定成本或利潤(rùn)，從而規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

②應(yīng)用場(chǎng)景：農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，防止未來(lái)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；航空公司利用股指期貨套期保值，防止股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)。

52.答：

保證金制度是指投資者在交易期貨合約時(shí)需繳納一定比例的保證金，作為其交易行為的擔(dān)保。其作用包括：

①規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；

②維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定；

③提高交易門(mén)檻。

53.答：

技術(shù)分析主要包含以下指標(biāo)及其作用：

①移動(dòng)平均線：平滑價(jià)格波動(dòng)，判斷趨勢(shì)；

②相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）：衡量?jī)r(jià)格動(dòng)能，判斷超買(mǎi)超賣(mài)；

③布林帶：衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)范圍，判斷支撐和阻