第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)羽泉基金從業(yè)資格考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.羽泉基金在開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理時(shí)，下列哪項(xiàng)做法不符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的要求？

A.根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)推薦相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品

B.僅以投資者的資產(chǎn)規(guī)模作為劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)

C.向投資者充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征，并提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷

D.建立合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，確保所有投資者具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

2.根據(jù)基金合同，羽泉基金管理人的主要職責(zé)不包括：

A.基金財(cái)產(chǎn)的投資管理

B.基金份額的登記與估值

C.基金信息披露的編制與發(fā)布

D.基金募集的資金募集與客戶服務(wù)

3.羽泉基金在投資組合管理中，采用“核心+衛(wèi)星”策略時(shí)，下列哪項(xiàng)描述最為準(zhǔn)確？

A.核心資產(chǎn)占比不超過(guò)30%，衛(wèi)星資產(chǎn)占比不低于70%

B.核心資產(chǎn)以穩(wěn)定收益為主，衛(wèi)星資產(chǎn)以高彈性為主

C.核心資產(chǎn)與衛(wèi)星資產(chǎn)投資風(fēng)格完全一致

D.核心資產(chǎn)投資于單一行業(yè)，衛(wèi)星資產(chǎn)分散投資于多個(gè)行業(yè)

4.根據(jù)《私募投資基金合同指引第1號(hào)（防范利益沖突指引）》，羽泉基金在管理不同類型基金時(shí)，為避免利益沖突，應(yīng)當(dāng)：

A.允許基金經(jīng)理同時(shí)管理風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似的基金

B.對(duì)不同基金的投資決策權(quán)進(jìn)行物理隔離

C.定期披露基金經(jīng)理的關(guān)聯(lián)交易信息

D.將不同基金的資金合并進(jìn)行統(tǒng)一投資

5.羽泉基金在編制年度報(bào)告時(shí)，下列哪項(xiàng)信息披露內(nèi)容不屬于“管理人及基金運(yùn)作情況”章節(jié)？

A.基金管理人高級(jí)管理人員的變動(dòng)情況

B.基金管理人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

C.基金管理人風(fēng)險(xiǎn)管理體系

D.基金管理人過(guò)去一年的行政處罰決定書(shū)

6.根據(jù)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，羽泉基金在評(píng)估某只股票型基金表現(xiàn)時(shí)，通常不考慮：

A.基金凈值增長(zhǎng)率

B.基金最大回撤

C.基金管理費(fèi)用率

D.基金夏普比率

7.羽泉基金在投資決策過(guò)程中，采用“專家會(huì)議制度”時(shí)，下列哪項(xiàng)做法可能存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)？

A.會(huì)議記錄完整保存并存檔

B.參會(huì)專家獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)

C.會(huì)議決定直接作為投資指令執(zhí)行

D.會(huì)議紀(jì)要經(jīng)基金經(jīng)理簽字確認(rèn)

8.根據(jù)基金信息披露規(guī)則，羽泉基金在披露季度報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)：

A.披露基金管理人近三個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

B.詳細(xì)說(shuō)明基金投資策略的調(diào)整情況

C.僅披露基金資產(chǎn)凈值和份額總額

D.不披露基金持倉(cāng)的前十大重倉(cāng)股

9.羽泉基金在管理私募股權(quán)投資基金時(shí)，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，通常采?。?/p>

A.投資項(xiàng)目全現(xiàn)金退出

B.投資項(xiàng)目分散投資于單一行業(yè)

C.投資前嚴(yán)格盡調(diào)，投資后定期跟蹤

D.投資項(xiàng)目?jī)H采用股權(quán)融資方式

10.根據(jù)基金合同，羽泉基金在出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，可以采取的措施不包括：

A.暫停接受贖回申請(qǐng)

B.按比例接受贖回申請(qǐng)

C.降低基金資產(chǎn)凈值

D.延長(zhǎng)基金封閉期

11.羽泉基金在開(kāi)展投資者教育時(shí)，下列哪項(xiàng)內(nèi)容不屬于“基金投資風(fēng)險(xiǎn)”范疇？

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)

12.根據(jù)基金費(fèi)用管理規(guī)定，羽泉基金在收取管理費(fèi)時(shí)，下列哪項(xiàng)做法不符合規(guī)定？

A.按基金資產(chǎn)凈值的一定比例收取

B.在基金合同中明確費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

C.按基金份額的固定金額收取

D.在基金合同生效后不得變更費(fèi)率

13.羽泉基金在投資組合管理中，采用“均值-方差”優(yōu)化模型時(shí)，主要考慮：

A.投資組合的預(yù)期收益率

B.投資組合的波動(dòng)性

C.投資組合的夏普比率

D.投資組合的最大回撤

14.根據(jù)基金合同，羽泉基金在投資運(yùn)作中，應(yīng)當(dāng)：

A.嚴(yán)格遵守基金合同約定的投資范圍

B.允許投資于與基金合同約定不符的領(lǐng)域

C.優(yōu)先考慮基金經(jīng)理的個(gè)人偏好

D.變更投資策略無(wú)需征得投資者同意

15.羽泉基金在編制基金招募說(shuō)明書(shū)時(shí)，應(yīng)當(dāng)：

A.詳細(xì)說(shuō)明基金投資的具體股票清單

B.充分揭示基金投資的風(fēng)險(xiǎn)因素

C.簡(jiǎn)化基金運(yùn)作的決策流程

D.降低基金信息披露的透明度

16.根據(jù)基金監(jiān)管規(guī)定，羽泉基金在設(shè)立私募基金時(shí)，應(yīng)當(dāng)：

A.注冊(cè)資本金不低于1000萬(wàn)元人民幣

B.基金管理人具備基金從業(yè)資格

C.基金投資于單一行業(yè)

D.基金規(guī)模不超過(guò)200億元

17.羽泉基金在投資決策過(guò)程中，采用“德?tīng)柗品ā睍r(shí)，下列哪項(xiàng)做法可能影響結(jié)果的有效性？

A.邀請(qǐng)行業(yè)專家參與評(píng)估

B.多輪匿名問(wèn)卷調(diào)查

C.直接采用專家的首輪意見(jiàn)

D.對(duì)專家意見(jiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析

18.根據(jù)基金合同，羽泉基金在基金清算時(shí)，下列哪項(xiàng)財(cái)產(chǎn)不屬于基金財(cái)產(chǎn)？

A.基金名下的銀行存款

B.基金名下的股票

C.基金管理人的辦公設(shè)備

D.基金名下的債券

19.羽泉基金在開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理時(shí)，下列哪項(xiàng)做法不符合《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的要求？

A.向投資者提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷

B.根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)推薦相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品

C.僅以投資者的資產(chǎn)規(guī)模作為劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)

D.建立合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，確保所有投資者具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

20.根據(jù)基金信息披露規(guī)則，羽泉基金在披露年度報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)：

A.披露基金管理人過(guò)去一年的行政處罰決定書(shū)

B.詳細(xì)說(shuō)明基金投資策略的調(diào)整情況

C.僅披露基金資產(chǎn)凈值和份額總額

D.不披露基金持倉(cāng)的前十大重倉(cāng)股

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.根據(jù)基金合同，羽泉基金管理人的主要職責(zé)包括：

A.基金財(cái)產(chǎn)的投資管理

B.基金份額的登記與估值

C.基金信息披露的編制與發(fā)布

D.基金募集的資金募集與客戶服務(wù)

E.基金財(cái)產(chǎn)的清算與分配

22.羽泉基金在投資組合管理中，采用“核心+衛(wèi)星”策略時(shí)，可能具備的特點(diǎn)包括：

A.核心資產(chǎn)以穩(wěn)定收益為主

B.衛(wèi)星資產(chǎn)以高彈性為主

C.核心資產(chǎn)占比通常較高

D.衛(wèi)星資產(chǎn)投資風(fēng)格與核心資產(chǎn)完全一致

E.核心資產(chǎn)與衛(wèi)星資產(chǎn)投資風(fēng)格互補(bǔ)

23.根據(jù)基金信息披露規(guī)則，羽泉基金在披露季度報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容包括：

A.基金管理人近三個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

B.基金投資組合的變動(dòng)情況

C.基金持有人結(jié)構(gòu)

D.基金管理人高級(jí)管理人員的變動(dòng)情況

E.基金管理人風(fēng)險(xiǎn)管理體系

24.羽泉基金在管理私募股權(quán)投資基金時(shí)，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，通常采取的措施包括：

A.投資前嚴(yán)格盡調(diào)，投資后定期跟蹤

B.投資項(xiàng)目分散投資于多個(gè)行業(yè)

C.投資項(xiàng)目全現(xiàn)金退出

D.投資項(xiàng)目?jī)H采用股權(quán)融資方式

E.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

25.根據(jù)基金監(jiān)管規(guī)定，羽泉基金在設(shè)立私募基金時(shí)，需要滿足的條件包括：

A.注冊(cè)資本金不低于1000萬(wàn)元人民幣

B.基金管理人具備基金從業(yè)資格

C.基金投資于單一行業(yè)

D.基金規(guī)模不超過(guò)200億元

E.基金管理人具備相應(yīng)的投資經(jīng)驗(yàn)

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.羽泉基金在開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理時(shí)，可以僅以投資者的資產(chǎn)規(guī)模作為劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)。（）

27.根據(jù)基金合同，羽泉基金管理人的主要職責(zé)包括基金財(cái)產(chǎn)的清算與分配。（）

28.羽泉基金在投資組合管理中，采用“核心+衛(wèi)星”策略時(shí)，核心資產(chǎn)與衛(wèi)星資產(chǎn)投資風(fēng)格完全一致。（）

29.根據(jù)基金信息披露規(guī)則，羽泉基金在披露季度報(bào)告時(shí)，可以不披露基金持倉(cāng)的前十大重倉(cāng)股。（）

30.羽泉基金在管理私募股權(quán)投資基金時(shí)，可以投資項(xiàng)目全現(xiàn)金退出。（）

31.根據(jù)基金監(jiān)管規(guī)定，羽泉基金在設(shè)立私募基金時(shí)，注冊(cè)資本金不低于1000萬(wàn)元人民幣。（）

32.羽泉基金在投資決策過(guò)程中，采用“德?tīng)柗品ā睍r(shí)，可以直接采用專家的首輪意見(jiàn)。（）

33.根據(jù)基金合同，羽泉基金在基金清算時(shí)，基金管理人的辦公設(shè)備屬于基金財(cái)產(chǎn)。（）

34.羽泉基金在開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理時(shí)，可以向投資者充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征，并提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷。（）

35.根據(jù)基金信息披露規(guī)則，羽泉基金在披露年度報(bào)告時(shí)，可以不披露基金管理人過(guò)去一年的行政處罰決定書(shū)。（）

四、填空題（共10空，每空1分）

36.羽泉基金在開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者的__________和__________劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)。

37.根據(jù)基金合同，羽泉基金管理人的主要職責(zé)包括__________和__________。

38.羽泉基金在投資組合管理中，采用“核心+衛(wèi)星”策略時(shí)，核心資產(chǎn)通常以__________為主。

39.根據(jù)基金信息披露規(guī)則，羽泉基金在披露季度報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露__________的變動(dòng)情況。

40.羽泉基金在管理私募股權(quán)投資基金時(shí)，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)，通常采取__________的措施。

41.根據(jù)基金監(jiān)管規(guī)定，羽泉基金在設(shè)立私募基金時(shí)，基金管理人__________具備基金從業(yè)資格。

42.羽泉基金在投資決策過(guò)程中，采用“德?tīng)柗品ā睍r(shí)，需要進(jìn)行__________調(diào)查。

43.根據(jù)基金合同，羽泉基金在基金清算時(shí)，__________屬于基金財(cái)產(chǎn)。

44.羽泉基金在開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理時(shí)，可以向投資者充分__________產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征。

45.根據(jù)基金信息披露規(guī)則，羽泉基金在披露年度報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露__________的變動(dòng)情況。

五、簡(jiǎn)答題（共30分，每題6分）

46.簡(jiǎn)述羽泉基金在開(kāi)展投資者適當(dāng)性管理時(shí)，需要考慮的主要因素。

47.簡(jiǎn)述羽泉基金在投資組合管理中，采用“核心+衛(wèi)星”策略的優(yōu)勢(shì)。

48.簡(jiǎn)述羽泉基金在披露基金季度報(bào)告時(shí)，需要披露的主要內(nèi)容。

49.簡(jiǎn)述羽泉基金在管理私募股權(quán)投資基金時(shí)，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)通常采取的措施。

50.簡(jiǎn)述羽泉基金在設(shè)立私募基金時(shí)，需要滿足的主要條件。

六、案例分析題（共15分）

某投資者張先生通過(guò)羽泉基金管理人王女士的介紹，投資了某只私募股權(quán)投資基金。在投資過(guò)程中，張先生被告知該基金主要投資于生物醫(yī)藥行業(yè)，預(yù)期收益較高，但同時(shí)也存在較高的風(fēng)險(xiǎn)?；鸷贤屑s定，基金管理人可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整投資策略，但無(wú)需事先征得投資者同意。在投資期間，該基金因市場(chǎng)波動(dòng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，張先生要求基金管理人降低投資風(fēng)險(xiǎn)，但遭到拒絕。隨后，張先生發(fā)現(xiàn)基金管理人將部分資金投資于與生物醫(yī)藥行業(yè)無(wú)關(guān)的領(lǐng)域，且未按照基金合同約定的投資范圍進(jìn)行投資。

問(wèn)題：

（1）分析該案例中，羽泉基金管理人是否存在違規(guī)行為？

（2）提出針對(duì)該案例的解決方案。

（3）總結(jié)該案例的啟示。

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.B

解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第七條，證券公司、基金管理人在銷售證券期貨產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，并向投資者充分揭示產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，按照規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)。因此，僅以投資者的資產(chǎn)規(guī)模作為劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)不符合規(guī)定。

2.D

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第十九條，基金管理人的職責(zé)包括基金財(cái)產(chǎn)的投資管理、基金份額的登記與估值、基金信息披露的編制與發(fā)布等。資金募集與客戶服務(wù)屬于基金銷售機(jī)構(gòu)的職責(zé)。

3.B

解析：“核心+衛(wèi)星”策略是一種投資組合管理策略，核心資產(chǎn)通常以穩(wěn)定收益為主，衛(wèi)星資產(chǎn)以高彈性為主。核心資產(chǎn)占比通常較高，衛(wèi)星資產(chǎn)占比相對(duì)較低。

4.B

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引第1號(hào)（防范利益沖突指引）》第三條，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全防范利益沖突的機(jī)制，確保不同基金的投資決策權(quán)相互獨(dú)立。因此，對(duì)不同基金的投資決策權(quán)進(jìn)行物理隔離是避免利益沖突的有效措施。

5.D

解析：根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》第十五條，基金管理人應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告的“管理人及基金運(yùn)作情況”章節(jié)中披露基金管理人高級(jí)管理人員的變動(dòng)情況、基金管理人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、基金管理人風(fēng)險(xiǎn)管理體系等。行政處罰決定書(shū)屬于“重大事件”章節(jié)的內(nèi)容。

6.C

解析：基金管理費(fèi)用率是基金運(yùn)營(yíng)成本的一部分，通常不作為基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)通?？紤]基金凈值增長(zhǎng)率、基金最大回撤、基金夏普比率等指標(biāo)。

7.C

解析：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第二十五條，基金投資決策應(yīng)當(dāng)依據(jù)基金合同約定的投資策略、投資范圍和投資限制進(jìn)行。會(huì)議決定直接作為投資指令執(zhí)行可能存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

8.B

解析：根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》第三十一條，基金季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束后15日內(nèi)編制完成并披露。季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露基金管理人近三個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、基金投資組合的變動(dòng)情況等。

9.C

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十五條，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格盡調(diào)，投資后定期跟蹤。投資項(xiàng)目分散投資于多個(gè)行業(yè)、全現(xiàn)金退出、僅采用股權(quán)融資方式等措施可能存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

10.C

解析：根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第四十一條，基金在出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，可以暫停接受贖回申請(qǐng)，按比例接受贖回申請(qǐng)，但基金資產(chǎn)凈值不得低于1.5億元。降低基金資產(chǎn)凈值不屬于基金可以采取的措施。

11.C

解析：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于基金管理人內(nèi)部流程、人員、系統(tǒng)等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)屬于“外部風(fēng)險(xiǎn)”，操作風(fēng)險(xiǎn)屬于“內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)”。

12.C

解析：根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》第二十六條，基金管理人在收取管理費(fèi)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)收取，并在基金合同中明確費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。按基金份額的固定金額收取可能存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

13.B

解析：“均值-方差”優(yōu)化模型是一種投資組合優(yōu)化模型，主要考慮投資組合的波動(dòng)性。投資組合的預(yù)期收益率、夏普比率、最大回撤等指標(biāo)也是投資組合評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)，但不是“均值-方差”優(yōu)化模型的主要考慮因素。

14.A

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第十九條，基金管理人在投資運(yùn)作中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守基金合同約定的投資范圍、投資策略等。投資策略的調(diào)整需要征得投資者的同意。

15.B

解析：根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》第十五條，基金招募說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)充分揭示基金投資的風(fēng)險(xiǎn)因素。詳細(xì)說(shuō)明基金投資的具體股票清單、簡(jiǎn)化基金運(yùn)作的決策流程、降低基金信息披露的透明度等做法可能存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

16.B

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第五條，私募基金管理人及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格。設(shè)立私募基金時(shí)，基金管理人具備基金從業(yè)資格是必要條件。

17.C

解析：根據(jù)“德?tīng)柗品ā钡脑恚瑢＜乙庖?jiàn)需要經(jīng)過(guò)多輪匿名問(wèn)卷調(diào)查，并對(duì)專家意見(jiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，才能得出較為可靠的結(jié)論。直接采用專家的首輪意見(jiàn)可能存在偏差。

18.C

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第五條，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的財(cái)產(chǎn)。基金管理人的辦公設(shè)備屬于基金管理人的財(cái)產(chǎn)，不屬于基金財(cái)產(chǎn)。

19.C

解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十六條，證券公司、基金管理人在銷售證券期貨產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，并向投資者充分揭示產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征。僅以投資者的資產(chǎn)規(guī)模作為劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)不符合規(guī)定。

20.A

解析：根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》第十五條，基金年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每年4月30日前編制完成并披露。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露基金管理人過(guò)去一年的行政處罰決定書(shū)、基金投資策略的調(diào)整情況等。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.A,B,C,E

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第十九條，基金管理人的職責(zé)包括基金財(cái)產(chǎn)的投資管理、基金份額的登記與估值、基金信息披露的編制與發(fā)布、基金財(cái)產(chǎn)的清算與分配等。

22.A,B,C,E

解析：“核心+衛(wèi)星”策略是一種投資組合管理策略，核心資產(chǎn)通常以穩(wěn)定收益為主，衛(wèi)星資產(chǎn)以高彈性為主。核心資產(chǎn)與衛(wèi)星資產(chǎn)投資風(fēng)格互補(bǔ)，核心資產(chǎn)占比通常較高。

23.A,B,C

解析：根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》第三十一條，基金季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束后15日內(nèi)編制完成并披露。季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露基金管理人近三個(gè)月的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、基金投資組合的變動(dòng)情況、基金持有人結(jié)構(gòu)等。

24.A,B,E

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十五條，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格盡調(diào)，投資后定期跟蹤。投資項(xiàng)目分散投資于多個(gè)行業(yè)、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是控制投資風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

25.A,B

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第五條，私募基金管理人及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格。設(shè)立私募基金時(shí)，注冊(cè)資本金不低于1000萬(wàn)元人民幣、基金管理人具備基金從業(yè)資格是必要條件。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.×

解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十六條，證券公司、基金管理人在銷售證券期貨產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，并向投資者充分揭示產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征。僅以投資者的資產(chǎn)規(guī)模作為劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)不符合規(guī)定。

27.√

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第十九條，基金管理人的職責(zé)包括基金財(cái)產(chǎn)的清算與分配。

28.×

解析：“核心+衛(wèi)星”策略是一種投資組合管理策略，核心資產(chǎn)與衛(wèi)星資產(chǎn)投資風(fēng)格互補(bǔ)，而非完全一致。

29.×

解析：根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》第三十一條，基金季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束后15日內(nèi)編制完成并披露。季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露基金持倉(cāng)的前十大重倉(cāng)股。

30.√

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十五條，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格盡調(diào)，投資后定期跟蹤。投資項(xiàng)目全現(xiàn)金退出是一種常見(jiàn)的退出方式。

31.√

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第五條，私募基金管理人及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格。

32.×

解析：根據(jù)“德?tīng)柗品ā钡脑?，專家意?jiàn)需要經(jīng)過(guò)多輪匿名問(wèn)卷調(diào)查，并對(duì)專家意見(jiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，才能得出較為可靠的結(jié)論。直接采用專家的首輪意見(jiàn)可能存在偏差。

33.×

解析：根據(jù)《證券投資基金法》第五條，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的財(cái)產(chǎn)?；鸸芾砣说霓k公設(shè)備屬于基金管理人的財(cái)產(chǎn)，不屬于基金財(cái)產(chǎn)。

34.√

解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十六條，證券公司、基金管理人在銷售證券期貨產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，并向投資者充分揭示產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征。因此，可以向投資者充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征，并提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷。

35.×

解析：根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》第十五條，基金年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每年4月30日前編制完成并披露。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露基金管理人過(guò)去一年的行政處罰決定書(shū)。

四、填空題（共10空，每空1分）

36.風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力

37.基金財(cái)產(chǎn)的投資管理、基金份額的登記與估值

38.穩(wěn)定收益

39.基金投資組合

40.嚴(yán)格盡調(diào)，投資后定期跟蹤

41.及

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