一、引言(一)研究背景及意義隨著社會(huì)的不斷發(fā)展和進(jìn)步,企業(yè)會(huì)計(jì)核算和評(píng)估企業(yè)運(yùn)行狀況都離不開會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的支撐,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在使用過程中也在進(jìn)行不斷地完善和修改。很顯然之前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能夠準(zhǔn)確有效及時(shí)的評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值,比如在在過去的幾年中,房地產(chǎn)市場發(fā)展是非常迅速的,將房地產(chǎn)作為投資對(duì)象,它的價(jià)格波動(dòng)性很大,則投資者不能僅僅把公允價(jià)值作為決策的唯一參考,還要考慮其他因素,這對(duì)其進(jìn)行估值是一個(gè)相對(duì)困難且復(fù)雜的過程,這個(gè)結(jié)果無論是對(duì)于投資者還是經(jīng)營者來說都有一個(gè)非常重要的影響。在記賬過程中沒有明確說明資產(chǎn)評(píng)估方式,例如對(duì)房地產(chǎn)的計(jì)量方法不統(tǒng)一,對(duì)于不同的企業(yè)可能會(huì)采取不同的計(jì)量方法,這就會(huì)導(dǎo)致計(jì)量結(jié)果的不一致,即會(huì)進(jìn)一步影響投資者和經(jīng)營者做出正確的決策,從而導(dǎo)致公司收益不是很理想的問題。面對(duì)上述一系列問題,舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)些許不適應(yīng)現(xiàn)在社會(huì)計(jì)量方式的發(fā)展,這就不得不使用新的會(huì)計(jì)技術(shù)和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來順應(yīng)各種變化。在這樣的大背景下,我國在2019年頒布了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,為適應(yīng)新時(shí)代的進(jìn)步和計(jì)量方法的變化,我國需要建立一套完整且符合實(shí)際情況的準(zhǔn)則體系,就得對(duì)原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了部分修改。這些修改包括變更會(huì)計(jì)核算的一般原則、新增了會(huì)計(jì)計(jì)量屬性,以及采用新的會(huì)計(jì)處理方式處理資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回。這些改變將對(duì)企業(yè)合并的處理方式產(chǎn)生影響。新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的引入使公允價(jià)值計(jì)量變得特別重要,特別是在企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估過程中,可以對(duì)企業(yè)的整體價(jià)值進(jìn)行更加客觀、公正、合理可靠的評(píng)估。而企業(yè)作為我國市場比較重要的經(jīng)濟(jì)主體,對(duì)于促進(jìn)我國整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著無法替代的作用。當(dāng)遇到房地產(chǎn)市場價(jià)格下跌時(shí),企業(yè)原本持有和繼續(xù)持有投資性房地產(chǎn)可能會(huì)造成一定的虧損。但是,采用公允價(jià)值計(jì)量可以及時(shí)反映這一情況,有助于企業(yè)管理層正確的作出相應(yīng)決策,使公司虧損較小,采用公允價(jià)值計(jì)量可以提高投資性房地產(chǎn)財(cái)務(wù)方面的可靠性與真實(shí)性,對(duì)企業(yè)盈利與否有現(xiàn)實(shí)意義。(二)研究方法本文要探討新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下公允價(jià)值計(jì)量在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用問題,解釋了相關(guān)理論和查閱了大量文獻(xiàn),并引入了東百集團(tuán)這一案例,對(duì)其公司年報(bào)中的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,最后得出采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)該企業(yè)財(cái)務(wù)信息的影響。所以采用了文獻(xiàn)研究、數(shù)據(jù)分析和案例分析等研究方法。第一,文獻(xiàn)研究法。通過中國知網(wǎng)找到了與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的文章,根據(jù)各位學(xué)者探討的方向與結(jié)論,在他們的基礎(chǔ)上了解了當(dāng)前國內(nèi)外對(duì)使用公允價(jià)值計(jì)量的情況。第二,數(shù)據(jù)分析法。本文通過查找資料,搜集東百集團(tuán)財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)以及房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù),并應(yīng)用統(tǒng)計(jì)表格、折線統(tǒng)計(jì)圖等形式,對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,并得出相關(guān)結(jié)論。第三,案例研究法。本文通過引入東百集團(tuán)這一案例,對(duì)其房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析,比對(duì)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)其中問題并根據(jù)結(jié)論提出相關(guān)建議。二、文獻(xiàn)綜述(一)國外研究現(xiàn)狀隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的引入和實(shí)施,房地產(chǎn)行業(yè)受到了明確和詳細(xì)的規(guī)定。這一變化引起了許多國外學(xué)者對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的研究興趣。其中,外國學(xué)者AhmadABF,AladwanSM(2015)REF_Ref8017\w\h[1]研究了公允價(jià)值計(jì)量對(duì)約旦投資性房地產(chǎn)的影響,研究結(jié)果顯示,約旦房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)績效與采用公允價(jià)值計(jì)量的投資方式之間存在顯著正向關(guān)聯(lián)。學(xué)者TaplinR,YuanW,BrownA(2014)REF_Ref8069\w\h[2]學(xué)者ElenaMO,UgoL(2021)REF_Ref8092\w\h[3]和VergauweS,GaeremynckA(2019)REF_Ref8115\w\h[4]在國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi),表示樣本公司一半使用公允價(jià)值,一半使用歷史成本,采用多元激勵(lì)的方法,將市值與賬面價(jià)值之比作為信息不對(duì)稱的代理,與公允價(jià)值成負(fù)相關(guān),揭示了具有國際影響力和收入波動(dòng)率都高于平均水平的公司更有可能使用公允價(jià)值,而不是歷史成本;投資資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較高的公司選擇公允價(jià)值的可能性要遠(yuǎn)高于IAS40資產(chǎn)比例較低的公司。學(xué)者SangchanP,BhuiyanUBM,HabibA(2021)REF_Ref8145\w\h[5]主要研究的是澳大利亞的房地產(chǎn)行業(yè),采用多元回歸模型,利用澳大利亞房地產(chǎn)行業(yè)收集的數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)股權(quán)投資者具有價(jià)值相關(guān)性并且使用不可觀測的投入?yún)⑴c活躍市場并不會(huì)削減公允價(jià)值的信息量。(二)國內(nèi)研究現(xiàn)狀與國外研究狀況相比,我國同樣有很多研究者關(guān)心本國的房地產(chǎn)企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量模式下的變化,并作出了相關(guān)學(xué)術(shù)研究及表明自己觀點(diǎn)。學(xué)者吳思妮(2023)REF_Ref8171\w\h[6]和學(xué)者陳德上(2021)REF_Ref8194\w\h[7]都研究了投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用,對(duì)上市公司基礎(chǔ)資料與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集,并歸納總結(jié),將計(jì)量應(yīng)用企業(yè)在應(yīng)用前后的凈利潤表現(xiàn)進(jìn)行對(duì)比分析。最后,根據(jù)不同問題成因的性質(zhì)對(duì)癥下藥,提出相關(guān)建議,比如企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)公允價(jià)值變動(dòng)損益的風(fēng)險(xiǎn)管理能力;企業(yè)應(yīng)重視培養(yǎng)高級(jí)復(fù)合型會(huì)計(jì)人才以及政府機(jī)關(guān)與第三方機(jī)構(gòu)合力加大公允價(jià)值計(jì)量監(jiān)管力度等。學(xué)者蹇超(2020)REF_Ref8226\w\h[8]也同樣研究公允價(jià)值應(yīng)用方面,以上海世茂股份有限公司為案例,對(duì)其在投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式轉(zhuǎn)換前后財(cái)務(wù)方面的變化進(jìn)行研究,探究了其在公允價(jià)值計(jì)量中所面臨的應(yīng)用障礙和問題,重點(diǎn)分析了其產(chǎn)生的原因。我們關(guān)注的應(yīng)用障礙包括市場環(huán)境限制、信息披露、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和成本效益等具體問題。本文提出了宏觀和微觀兩方面的建議和對(duì)策,以克服這些應(yīng)用障礙,并確保公允價(jià)值計(jì)量的有效實(shí)施。學(xué)者付金梅(2022)REF_Ref8256\w\h[9]、趙瀟雅(2021)REF_Ref8278\w\h[10]、陳俐虹(2020)REF_Ref8301\w\h[11]和馬夢彤(2020)REF_Ref8324\w\h[12]等通過他們的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)盈余管理受到了公允價(jià)值計(jì)量的影響。他們表明,公允價(jià)值已經(jīng)被廣泛地應(yīng)用于27項(xiàng)具體的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,并且公允價(jià)值計(jì)量屬性的使用與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量之間存在直接關(guān)系,可以提高會(huì)計(jì)信息的預(yù)測價(jià)值和相關(guān)性,以便報(bào)告使用者準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)過去與當(dāng)前的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r,并針對(duì)未來趨勢做出預(yù)測。此外相比西方發(fā)達(dá)國家而言,我國還比較落后,在西方國家,學(xué)者不只是研究了公允價(jià)值對(duì)財(cái)務(wù)方面的影響,還研究了對(duì)投資者決策方面的影響。最后學(xué)者丁敏慧(2023)REF_Ref8350\w\h[13]和張健榕(2022)REF_Ref8373\w\h[14]表示長期以來,歷史成本憑借可靠性的特點(diǎn)得到了大家的認(rèn)可并占據(jù)了相當(dāng)重要的地位,僅有一小部分公司選擇將投資性房地產(chǎn)用公允價(jià)值模式計(jì)量,也就是說這一計(jì)量模式在現(xiàn)實(shí)的應(yīng)用中還是存在一些困難,并提出了會(huì)計(jì)人員要提升專業(yè)水平更要加強(qiáng)職業(yè)道德素質(zhì),企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大對(duì)相關(guān)信息的披露程度等相關(guān)建議。三、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)(一)相關(guān)概念1.投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)是指用于賺取租金或增值資本的房地產(chǎn),可以獨(dú)立計(jì)量和出售。其中包括已經(jīng)出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后再轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán),以及已出租的建筑物等。但是不包括用于生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)或經(jīng)營管理的自用房地產(chǎn),以及作為存貨的房地產(chǎn),當(dāng)有足夠的可靠證據(jù)顯示其公允價(jià)值可以長期獲得時(shí),才允許使用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。2.公允價(jià)值公允價(jià)值是專業(yè)術(shù)語,也叫公平市場價(jià)值或公平價(jià)格。它通常是在參與市場交易的雙方在公平的條件下自愿確定出來的購買或銷售資產(chǎn)的價(jià)格,或者是在這種情況下沒有利害關(guān)系的雙方出售同一資產(chǎn)或償還一筆債務(wù)所確定的最終成交價(jià)格。為確定公平交易商品的價(jià)值,可以使用市場價(jià)格法或類似項(xiàng)目法。如果無法找到計(jì)量項(xiàng)目的市場價(jià)格,應(yīng)考慮采用適當(dāng)?shù)墓乐捣▉泶_定相應(yīng)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。(二)相關(guān)理論1.信息不對(duì)稱理論信息不對(duì)稱理論是在市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,不同的人對(duì)相關(guān)信息的了解程度存在一定差異：那些掌握信息較為充分的人往往處于較為有利的地位,而那些信息相對(duì)貧乏的人則處于較為不利的地位。根據(jù)該理論,在市場中,賣方通常比買方對(duì)商品的各種信息更加了解;擁有更多信息的一方可以通過傳遞可靠的信息給信息相對(duì)貧乏的一方來從市場中獲益;處于信息相對(duì)較少一方的買賣雙方會(huì)努力從另一方獲取信息。2.公允價(jià)值計(jì)量理論公允價(jià)值計(jì)量是指在計(jì)量日,資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量是基于市場參與者開展的有序交易并且能夠獲得的出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的支付價(jià)格。公允價(jià)值計(jì)量是市場經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段,同時(shí)也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑。因此,公允價(jià)值計(jì)量反映了會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的整體趨勢。四、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用案例(一)公司基本情況介紹福建東百集團(tuán)最初是在上海證券交易所上市,總部設(shè)在福州。其主要經(jīng)營活動(dòng)分布在粵港澳大灣區(qū)、京津冀、長三角區(qū)域以及中西部重點(diǎn)城市。由于其優(yōu)越的地理位置,它的經(jīng)營銷售更加方便,有利于貨物流通。該公司的起源可以追溯到1957年創(chuàng)立的福州東街口百貨商店,是福州最早的商業(yè)中心之一。1993年上市后,它成為福建省唯一上市的商業(yè)企業(yè)。曾創(chuàng)下連續(xù)36年盈利的紀(jì)錄,是福建百貨行業(yè)第一品牌。東百集團(tuán)是一家以商業(yè)零售和倉儲(chǔ)物流為主的大型綜合集團(tuán)企業(yè)。該企業(yè)主要經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括房地產(chǎn)銷售、房產(chǎn)租賃、物業(yè)管理以及百貨零售等。并且近年來被列為中國化妝品零售十強(qiáng)企業(yè)及進(jìn)入了全國倉儲(chǔ)地產(chǎn)企業(yè)20強(qiáng)等。該集團(tuán)在2020年發(fā)布公告決定從原先的成本模式計(jì)量轉(zhuǎn)變?yōu)楣蕛r(jià)值模式計(jì)量。公司投資性房地產(chǎn)從房地產(chǎn)大類用途細(xì)分,分為商業(yè)零售板塊以及倉儲(chǔ)物流板塊的投資性房地產(chǎn);根據(jù)房地產(chǎn)的狀態(tài)進(jìn)行細(xì)分,可以將其分為已完工的投資性房地產(chǎn)和在建的投資性房地產(chǎn)。(二)公司近年財(cái)務(wù)表現(xiàn)根據(jù)東百集團(tuán)2013-2022年的財(cái)務(wù)報(bào)表,對(duì)主要指標(biāo)進(jìn)行展示,分析該公司近年的財(cái)務(wù)表現(xiàn),并以三線表和折線圖的方式呈現(xiàn),可以更明了清晰的觀察數(shù)據(jù)變化。表1關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率年份資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)回報(bào)率201365.07%5.42%1.44%201468.78%12.83%3.20%201564.49%2.96%0.78%201664.21%5.42%3.48%201763.49%12.14%5.85%201868.49%11.70%3.28%201967.92%13.75%3.72%202065.01%5.81%2.26%202172.66%3.74%1.21%202271.53%0.63%0.46%注：數(shù)據(jù)來源公司年報(bào)

圖1資產(chǎn)負(fù)債率折線圖從圖1可以看到該集團(tuán)2013-2022年的波動(dòng)比較大,但是都在60%-70%左右浮動(dòng),在2021年達(dá)到10年來最高點(diǎn)72.66%。圖2凈資產(chǎn)收益率折線圖從圖2可以看出該集團(tuán)在2014年-2015年,突然下跌了將近10個(gè)百分點(diǎn),之后兩年又急劇回升,在2019年到2022年又開始持續(xù)下跌,從13.75%到了0.63%,說明這三年時(shí)間,公司的凈利潤在減少,而股東權(quán)益在持續(xù)增多。

圖3資產(chǎn)回報(bào)率波動(dòng)圖從圖3可以很明顯的看到該公司在2017年凈利潤達(dá)到了最高點(diǎn)且總資產(chǎn)較少或者不變,但是在2019年之后則又一路下滑,說明公司凈利潤還是在不斷減少,或者是公司總資產(chǎn)在增多,投資者在持續(xù)擴(kuò)大公司規(guī)模。表2關(guān)鍵營業(yè)指標(biāo)年份營業(yè)總收入（億）營業(yè)總成本(億)營業(yè)利潤（億）201320.3719.630.831531201417.4617.442.12201516.2616.10.559131201630.127.272.78201738.5633.155.36201829.9728.423.7320194139.036.1202018.2417.784.14202118.9517.262.64202216.7116.232.18注：數(shù)據(jù)來源公司年報(bào)

圖4關(guān)鍵營業(yè)指標(biāo)走勢圖根據(jù)營業(yè)走勢圖可以看出公司在2013-2017年基本處于平穩(wěn)上升發(fā)展?fàn)顟B(tài),在2018年作為一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn),營業(yè)成本和收入較2017年都有所下跌,2019年?duì)I業(yè)收入與成本以及利潤都處于十年來最高點(diǎn),但是之后則急劇下滑近二分之一,與2014年的數(shù)據(jù)相似。(三)公司應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量后果分析1.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響根據(jù)東百集團(tuán)2013-2022年各年年報(bào)的資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)科目數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)如下:表3投資性房地產(chǎn)總額與資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)系統(tǒng)計(jì)表年份投資性房地產(chǎn)總額(億元)總資產(chǎn)（億元）總負(fù)債（億元）資產(chǎn)負(fù)債率投資性房地產(chǎn)占總資產(chǎn)比例20131.3533.0421.565.07%4.09%20141.4941.228.3468.78%3.62%20151.3752.8734.164.49%2.59%20161.9858.3337.4564.21%3.39%20174.2668.0843.2263.49%6.26%201822.3284.1557.6468.49%26.52%201942.28102.363.4667.92%41.33%202060.33119.677.7565.01%50.44%202170.83147.29107.0272.66%48.09%202278.57144.97103.771.53%54.20%注：數(shù)據(jù)來源公司年報(bào)

圖5資產(chǎn)負(fù)債率與投資性房地產(chǎn)占比折線圖從以上圖表可以看出,東百集團(tuán)2013-2022年的資產(chǎn)負(fù)債率在65%-75%左右,在2020年之前,穩(wěn)定在60%到70%之間,但是在2020年資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了最高點(diǎn)72.66%。在2013-2017年,集團(tuán)的投資性房地產(chǎn)占總資產(chǎn)比例是較低的,僅為4.09%、3.62%、2.59%、3.39%和6.26%,說明公司在這5年時(shí)間中,投資重心不在房地產(chǎn)方面,主要以百貨和酒店等其他業(yè)務(wù)來支撐公司正常運(yùn)營。隨著公司資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,公司采用成本計(jì)量模式的投資性房地產(chǎn)資產(chǎn)規(guī)模由2017年底的4.26億元增至2020年的60.33億元,占公司資產(chǎn)總額的比重由6.26%增至50.44%,在2020年之后,公司采用公允價(jià)值模式計(jì)量,從2020-2022年,該集團(tuán)中來自投資性房地產(chǎn)的總額已經(jīng)占總資產(chǎn)來源的一半,說明公司在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資性房地產(chǎn)做出明確計(jì)量方式后,公司的主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為了投資性房地產(chǎn),并且以公允價(jià)值方式計(jì)量增加了公司的賬面價(jià)值,公司持有的投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值,對(duì)公司財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確性的影響越來越重要。2.對(duì)利潤表的影響在資產(chǎn)負(fù)債表日,根據(jù)公允價(jià)值調(diào)整賬面價(jià)值,兩者之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益,所以公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期利潤。表4投資性房地產(chǎn)與利潤表關(guān)系統(tǒng)計(jì)表年份投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益（億元）凈利潤（億元）扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（億元）公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤比例2013-0.020.470.52-3.48%20140.171.320.1413.04%20150.100.410.1424.06%2016-0.022.031.04-0.92%2017-0.033.982.49-0.73%2018--2.762.6--20193.043.813.3479.79%20202.532.70.2693.70%20211.041.780.3658.43%2022-0.180.670.35-27.27%注：數(shù)據(jù)來源公司年報(bào)從上表可以看到,該公司2013-2017年中公允價(jià)值變動(dòng)損益占比凈利潤不是很高,甚至部分值出現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系,2016和2017年公司公允價(jià)值為負(fù)數(shù),處于持續(xù)虧損狀態(tài),并且2018年的公允價(jià)值該公司沒有在年報(bào)中進(jìn)行披露。但是從2020年12月3日使用公允價(jià)值計(jì)量之后,該公司的公允價(jià)值占凈利潤份額直線增大,由原來的負(fù)數(shù)直接轉(zhuǎn)變?yōu)?9.9%,可見國家出臺(tái)相關(guān)政策有助于扶持企業(yè)財(cái)務(wù),在2020年該公司的凈利潤中將近94%都來自于公允價(jià)值變動(dòng)損益。綜上,公司最近三年利潤下降的主要原因是商業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售收入逐年遞減及倉儲(chǔ)物流項(xiàng)目退出減少,而商業(yè)零售業(yè)務(wù),雖受疫情影響,但最近三年的盈利情況仍持續(xù)向好。3.對(duì)財(cái)務(wù)計(jì)量賬面價(jià)值的影響2022年年報(bào)中公司采用公允價(jià)值模式計(jì)量項(xiàng)目:表5公允價(jià)值計(jì)量項(xiàng)目項(xiàng)目名稱期初余額期末余額當(dāng)期變動(dòng)對(duì)當(dāng)期利潤的影響金額投資性房地產(chǎn)7,082,535,202.757,857,111,575.00774,576,372.25-16,166,537.23其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)10,927,516.9210,799,318.28-128,198.64140,378.51衍生金融負(fù)債1,092,208.621,621,391.27529,182.65-2,020,620.15注：數(shù)據(jù)來源公司年報(bào)（單位:元）從2022年該集團(tuán)披露的年報(bào)中可以看到,財(cái)務(wù)報(bào)表中的投資性房地產(chǎn)、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債都采用了公允價(jià)值模式計(jì)量,通過期初余額與期末余額的對(duì)比分析,可以看到當(dāng)期變動(dòng)分別為774,576,372.25元、-128,198.64元和529,182.65元,以及投資性房地產(chǎn)和衍生金融負(fù)債對(duì)當(dāng)期利潤影響金額成為了負(fù)數(shù)。

五、結(jié)論與建議(一)研究結(jié)論基于前述對(duì)東百集團(tuán)的數(shù)據(jù)分析,下列相關(guān)結(jié)論得以得出：(1)2013-2022年十年時(shí)間,公司規(guī)模在不斷擴(kuò)大,總資產(chǎn)增加且總負(fù)債減少,說明公司的運(yùn)營狀態(tài)在持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。但是營業(yè)利潤從2019年起呈現(xiàn)緩緩下滑的趨勢,其中有受疫情,政策以及公司結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。(2)公司由原來的綜合型,逐漸將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到了投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值損益上面,近年來,公司采用公允價(jià)值計(jì)量模式后,投資性房地產(chǎn)的總額占到了公司全部資產(chǎn)的50%左右;同時(shí),公允價(jià)值的變動(dòng)損益占到了公司凈利潤的70%左右。(3)采用公允價(jià)值計(jì)量方法對(duì)投資性房地產(chǎn)、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債等項(xiàng)目進(jìn)行估值會(huì)對(duì)該集團(tuán)的當(dāng)期損益產(chǎn)生直接影響。(4)采用公允價(jià)值計(jì)量模式有助于客觀、全面地揭示投資性房地產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值,從而提高公司財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性。公司投資性房地產(chǎn)所在地均屬于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá),相關(guān)房地產(chǎn)市場較健全,相關(guān)房地產(chǎn)交易較活躍的區(qū)域。(二)基于結(jié)論的相關(guān)建議第一,基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布,企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量方式變的統(tǒng)一公正,企業(yè)在看績效的同時(shí)也要積極更新企業(yè)的財(cái)務(wù)處理方式,使其更先進(jìn)快捷。不能只看公允價(jià)值,還要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債和現(xiàn)金流量等具體情況綜合考慮公司發(fā)展趨勢。第二,公允價(jià)值變動(dòng)損益和投資性房地產(chǎn)在公司的總資產(chǎn)和凈利潤中占比較大,公司應(yīng)該著重重視發(fā)展投資性房地產(chǎn),以便使公司資產(chǎn)增加,擴(kuò)大公司規(guī)模,在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí),公司不易倒閉或者資金鏈出現(xiàn)問題。第三,該集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人員要時(shí)刻關(guān)注投資性房地產(chǎn)、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債等項(xiàng)目的金額變化情況,可以實(shí)時(shí)做出戰(zhàn)略調(diào)整,對(duì)原本的當(dāng)期損益不會(huì)影響太大。第四,可以繼續(xù)使用公允價(jià)值模式計(jì)量,投資者可以更加真實(shí)準(zhǔn)確的掌握公司財(cái)務(wù)和運(yùn)營狀況,及時(shí)做出相關(guān)決策,使公司的風(fēng)險(xiǎn)和損失降到最低。

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