第十章一、填空題1、匯率制度安排，國際儲備資產的確定，國際收支的調節(jié)方式；2、國際金本位制階段，布雷頓森林體系階段，牙買加體系；3、“兩個掛鉤”，固定匯率制；4、歐洲貨幣單位，“一籃子”；5、實現西歐各國貨幣的一體化，穩(wěn)定匯率機制，平價網體系。二、不定項選擇題1、C；2、AD；3、D；4、ABCD；5、ABCD；6、C；7、ABC；8、ABCD；9、AC；10、ABCD三、判斷分析題1、×布雷頓森林體系下的國際貨幣制度是以美元一黃金為基礎的國際金匯兌本位制。2、×匯率的頻繁波動不僅影響對外貿易和資本流動，而且使發(fā)展中國家的外匯儲備和外債問題都變得復雜化。3、√4、×亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行和泛美開發(fā)銀行是半區(qū)域性的。5、√四、名詞解釋略，參考課本。五、簡答題1、國際貨幣制度演變過程：世界上首次出現的國際貨幣制度是國際金本位體系，金本位制按其貨幣與黃金聯系的程度劃分有三種形式：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。典型的金本位制從1880～1914年僅有35年時間，此后金本位制演變、發(fā)展為金塊本位制和金匯兌本位制。經過第一次世界大戰(zhàn)和1929—1933年的世界經濟大衰退后，國際金本位制已經退出歷史舞臺。1944年建立國際貨幣體系即布雷頓森林體系，其中心內容是雙掛鉤，即美元與黃金直接掛鉤，而其他國家的貨幣與美元掛鉤，與此同時建立了固定匯率制。20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰，達成了“牙買加體系”，此后的國際貨幣制度實際上是以美元為中心的多元化國際儲備和浮動匯率的貨幣體系。2、國際金本位制的典型特征：（1）實行固定匯率制；（2）黃金執(zhí)行國際支付手段和國際儲備貨幣的職能；（3）國際收支自動調節(jié)；（4）國際金本位制度是一個松散、無組織的體系。國際金本位制崩潰的原因來自其自身的弊端：（1）金本位制下，黃金供求和分配的矛盾突出；（2）金本位制度的自動調節(jié)機制是有限的。除了以上的基本原因外，第一次世界大戰(zhàn)期間，由于各參加國都對黃金輸出實行了嚴格的管制、禁運，因此國內也不再使用金幣，紙幣不能自由兌換成黃金。維持國際金本位制的三個基本條件遭到破壞，金本位制名存實亡。第一次世界大戰(zhàn)后，各國先后著手恢復金本位制。然而，政治、經濟形勢同戰(zhàn)前相比已大不相同了，傳統(tǒng)的金本位制很難恢復。3、布雷頓森林體系的主要內容有：（1）建立一個永久性的國際金融機構——國際貨幣基金組織(IMF)。（2）規(guī)定以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行美元一黃金本位制。（3）實行可調整的固定匯率制度。（4）IMF向國際收支赤字國提供短期資金融通，以協助其解決國際收支困難。其特點如下：（1）美元發(fā)揮了世界貨幣的職能，處于國際貨幣體系的中心地位。（2）實行釘住關元的可調整固定匯率制度。（3）運用兩種方法調節(jié)國際收支的失衡。（4）國際性的貨幣機構發(fā)揮著積極作用。4、作為一國貨幣，美元的發(fā)行必須受制于美國的貨幣政策和黃金儲備；作為世界貨幣，美元的供應又必須適應世界經濟和國際貿易增長的需要。為滿足國際貿易和國際金融的發(fā)展要求，美元供應必須相應擴大，在這種情況下，需要依靠美國國際收支持續(xù)出現逆差，但這必然影響美元信用，引起美元危機。如果美國保持國際收支平衡，穩(wěn)定美元，則又會斷絕國際儲備的來源，導致國際清償能力的不足，這是一個不可克服的矛盾，國際經濟學界稱為“特里芬難題”（美元的這種兩難是美國耶魯大學教授羅伯特·特里芬首先預見到的）。這正是布雷頓森林體系從一開始就存在的嚴重缺陷，所以它崩潰的命運是不可避免的。5、關于當前國際貨幣體系改革的倡議，主要可以分為三類，這恰好也反映了未來國際貨幣體系的三大潛在改革方向。方向之一，是在目前的美元本位制基礎上進行修補，特別是建立以美聯儲為核心的雙邊本幣互換機制，來作為應對各國金融風險的新機制。本輪全球金融危機爆發(fā)后，美聯儲將其在次貸危機期間與部分發(fā)達國家央行簽署的雙邊美元互換機制永久化，就體現了這方面的努力。這種改革方向的優(yōu)點包括：第一，屬于存量改革而非增量改革，因此面臨的阻力較??；第二，新增的雙邊美元互換機制能夠在緊急時刻提供必要的國際流動性，從而能夠緩解危機爆發(fā)時的緊張情緒。然而，這一方法也有缺陷。首先，這種改革既不能克服廣義特里芬兩難，也不能降低美聯儲貨幣政策的負面溢出效應。其次，美聯儲在與其他國家央行簽署雙邊美元互換機制方面具有很強的選擇性，這使得其他國家懷疑一旦本國爆發(fā)危機，能否無條件地、及時地從美國獲取流動性支持。方向之二，是隨著美元地位逐漸衰落，歐元與人民幣地位逐漸上升，最終形成美元、歐元與人民幣三足鼎立、共同充當全球儲備貨幣的格局。國際貨幣體系多極化最顯著優(yōu)點是在美元、歐元、人民幣各自發(fā)行當局之間形成了一種競爭機制。如果哪種貨幣發(fā)得過多，那么市場會采用“用腳投票”的辦法，減持該貨幣而增持其他貨幣。這種競爭機制一方面能夠部分克服廣義特里芬難題，另一方面也使得各儲備貨幣發(fā)行國在制訂本國貨幣政策時，不得不兼顧全球經濟對流動性的需求狀況。不過，正如美國著名經濟學家金德爾伯格所指出的，就系統(tǒng)的穩(wěn)定性而言，多極化國際貨幣儲備體系可能不如單極化體系，其原因在于，如果市場主體忽然之間都對美元失去信心，從而集體拋售美元資產、增持歐元與人民幣資產的話，那么一方面會造成美元劇烈貶值、美國長期利率上升，甚至導致美國出現資產價格泡沫破滅以及經濟衰退；另一方面也會造成歐元、人民幣劇烈升值，通過出口渠道導致歐元區(qū)與中國經濟增速顯著下降。如何在引入競爭的同時維持系統(tǒng)的穩(wěn)定性，是困擾多極化儲備體系的一大難題。方向之三，則是在現有的國際儲備貨幣之外另起爐灶，創(chuàng)建一種全新的超主權儲備貨幣。2009年3月，中國人民銀行行長周小川公開提出，在國際儲備中擴大“特別提款權”（SDR）用途，從而降低對美元依賴的建議，此舉得到了包括俄羅斯、巴西等新興市場國家的積極響應。當時的法國總統(tǒng)薩科齊也呼吁就美元地位、改革國際貨幣體系問題等進行正式討論。用超主權儲備貨幣來充當全球儲備貨幣，一來可以從根本上克服廣義特里芬難題，即將儲備貨幣的發(fā)行與任何國家的經常賬戶逆差脫離開來；二來可以避免儲備貨幣發(fā)行國國內貨幣政策對全球經濟造成的負外部性；三來可以在鑄幣稅的分享與使用方面兼顧全球公平，因此是一種理想的改革方案。然而，要從無到有地創(chuàng)建一種全新超主權貨幣，不但需要美國這樣的既得利益者做出重大讓步，而且需要全球各經濟體集體行動，創(chuàng)建類似全球央行的機構?？梢韵胂螅绱酥卮?、復雜的改革必然需要經過反復、艱苦的博弈，很難在短期甚至中期內實現，因此只能成為一種愿景。綜上所述，當前國際貨幣體系改革的三個潛在方向，既有著各自的獨特優(yōu)勢，也具有各自的缺點。因此，學術界以及政策制定者在這個問題上并沒有停止爭論，短期內形成共識的可能性也不大。不過，從深層次來看，這三個改革方向并不是相互排斥與替代的關系，很可能是相互補充的。從時間維度來看，對現有體系進行修補、形成多極化的儲備貨幣體系、創(chuàng)建超主權儲備貨幣，更像是在短期、中期與長期內國際貨幣體系改革的不同層次的目標。從大方向上來看，國際貨幣體系的改革正在由一個國家主導向由多個國家甚至國家群體主導的體系演進。6、1976年1月8日，國際貨幣基金組織的臨時委員會在牙買加首都金斯敦召開會議，就許多有關國際貨幣制度的問題達成了協議，即《牙買加協議》。1978年4月1日，經過修改的國際貨幣基金協定正式生效。一般將其后的國際貨幣制度稱為“牙買加貨幣體系”。該體系涉及匯率制度、黃金問題、擴大IMF對發(fā)展中國家的資金融通，以及增加會員國在IMF中的份