2025年基金從業(yè)資格私募股權(quán)試題及答案一、單項選擇題（共30題，每題1分，共30分）1.根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》，下列關(guān)于私募基金管理人登記材料的說法，正確的是（）。A.實繳資本不低于1000萬元人民幣即可，無需考慮與業(yè)務(wù)規(guī)模匹配B.高級管理人員只需具備3年以上相關(guān)經(jīng)驗，無需通過基金從業(yè)資格考試C.法律意見書應(yīng)由在基金業(yè)協(xié)會登記的律師事務(wù)所出具D.控股自然人股東只需提供身份證復印件，無需核查資金來源2.某有限合伙型私募基金的合伙協(xié)議約定：“普通合伙人（GP）對基金債務(wù)承擔無限連帶責任，有限合伙人（LP）以出資額為限承擔責任”，該約定符合（）。A.《公司法》B.《合伙企業(yè)法》C.《證券投資基金法》D.《信托法》3.關(guān)于私募基金募集過程中“冷靜期”的規(guī)定，下列表述正確的是（）。A.冷靜期自投資者簽署風險揭示書起算，不少于24小時B.冷靜期內(nèi)投資者可隨時撤銷認購，無需書面申請C.機構(gòu)投資者與個人投資者適用相同冷靜期要求D.基金合同中可約定縮短冷靜期至12小時4.某私募基金擬投資未上市科技公司A，對其進行估值時，若A公司處于研發(fā)階段、無收入但技術(shù)專利價值突出，最適宜的估值方法是（）。A.市盈率（P/E）倍數(shù)法B.市銷率（P/S）倍數(shù)法C.成本法（凈資產(chǎn)法）D.可比非上市公司股權(quán)交易法5.下列屬于私募基金托管人應(yīng)履行的職責是（）。A.對基金投資標的進行盡職調(diào)查B.復核基金凈值計算結(jié)果C.決定基金的投資方向D.代表基金簽署投資協(xié)議6.根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》，私募基金向投資者披露的半年度報告應(yīng)在當年（）之前完成。A.8月31日B.9月30日C.10月31日D.11月30日7.某私募基金管理人擬設(shè)立一只S基金（二手份額轉(zhuǎn)讓基金），其核心投資策略是（）。A.投資初創(chuàng)期企業(yè)股權(quán)B.收購已存續(xù)基金的LP份額或底層資產(chǎn)C.參與上市公司定向增發(fā)D.投資房地產(chǎn)開發(fā)項目8.關(guān)于私募基金的合格投資者，下列符合條件的是（）。A.凈資產(chǎn)800萬元的有限責任公司B.金融資產(chǎn)300萬元且最近3年個人年均收入40萬元的自然人C.持有單只私募基金金額100萬元的合伙企業(yè)D.投資于單只私募基金金額50萬元的慈善基金9.有限合伙型私募基金中，下列事項需經(jīng)全體合伙人一致同意的是（）。A.更換基金托管人B.調(diào)整基金管理費費率C.處分基金所持有的非上市公司股權(quán)D.修改合伙協(xié)議中關(guān)于利潤分配的條款10.某私募基金投資的企業(yè)B擬通過借殼上市實現(xiàn)退出，下列說法錯誤的是（）。A.借殼上市需選擇已上市的“殼公司”B.企業(yè)B需與殼公司完成資產(chǎn)置換C.退出周期通常短于IPOD.借殼上市后企業(yè)B直接成為上市公司主體11.私募基金管理人在開展業(yè)務(wù)時，下列行為違反“恪盡職守、謹慎勤勉”義務(wù)的是（）。A.對擬投資項目進行財務(wù)、法律、業(yè)務(wù)多維度盡職調(diào)查B.委托第三方機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行估值核算C.未對投資者風險識別能力進行評估直接銷售高風險產(chǎn)品D.定期向投資者報告基金投資運作情況12.關(guān)于契約型私募基金的法律主體地位，正確的表述是（）。A.具有獨立法人資格，可獨立承擔民事責任B.不具有獨立法人資格，以基金管理人名義對外簽約C.屬于非法人組織，可開立獨立銀行賬戶D.法律主體地位由基金合同約定13.某私募基金的投資范圍包括未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開發(fā)行股票和可轉(zhuǎn)債，該基金類型屬于（）。A.創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).私募證券投資基金C.私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資基金D.其他私募投資基金14.根據(jù)《私募投資基金備案材料清單》，下列需提交的備案材料中，錯誤的是（）。A.基金合同或合伙協(xié)議/公司章程B.托管協(xié)議（如有托管）C.投資者明細及穿透核查材料D.基金管理人上一年度審計報告15.私募基金管理人在宣傳推介時，允許使用的表述是（）。A.“本基金由知名機構(gòu)擔任顧問，預期年化收益15%”B.“過往三只基金均實現(xiàn)20%以上回報，本次產(chǎn)品值得信賴”C.“基金主要投資人工智能領(lǐng)域，由行業(yè)頂尖團隊管理”D.“投資本基金可享受優(yōu)先分配，本金安全有保障”16.某合伙型基金的GP為A公司，LP包括B公司（出資60%）、C公司（出資30%）、D自然人（出資10%）。根據(jù)《合伙企業(yè)法》，下列關(guān)于利潤分配的說法，正確的是（）。A.必須按出資比例分配利潤B.可約定GP優(yōu)先分配20%利潤，剩余按出資比例分配C.自然人LP的利潤分配需繳納企業(yè)所得稅D.利潤分配方案需經(jīng)全體LP同意17.私募基金投資運作中，下列行為符合監(jiān)管要求的是（）。A.將基金財產(chǎn)與管理人固有財產(chǎn)混同管理B.對不同基金的投資標的進行不公平交易C.按照基金合同約定進行杠桿操作D.未經(jīng)過投資者同意，將基金財產(chǎn)用于抵押融資18.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的政策優(yōu)惠，下列說法錯誤的是（）。A.符合條件的可享受稅收抵扣政策B.可優(yōu)先參與科創(chuàng)板IPO戰(zhàn)略配售C.備案時可適用“反向掛鉤”機制，簡化登記要求D.投資早期企業(yè)的，可豁免合格投資者門檻19.某私募基金擬對企業(yè)C進行增資，投資協(xié)議中約定“若企業(yè)C2026年凈利潤未達1億元，創(chuàng)始人需以120%的年化收益率回購基金持有的股權(quán)”，該條款屬于（）。A.優(yōu)先認購權(quán)條款B.對賭條款C.反稀釋條款D.隨售權(quán)條款20.私募基金管理人發(fā)生重大事項變更時，需在（）個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。A.3B.5C.10D.1521.關(guān)于私募基金的風險揭示書，下列內(nèi)容無需包含的是（）。A.基金的特殊風險（如關(guān)聯(lián)交易風險）B.基金管理人的歷史業(yè)績C.投資者承擔的主要費用及費率D.基金的退出機制及流動性風險22.某公司型私募基金的董事會由3名董事組成，其中2名為LP委派，1名為GP委派。根據(jù)《公司法》，下列事項需經(jīng)董事會2/3以上表決通過的是（）。A.審議基金年度投資報告B.批準金額為基金凈資產(chǎn)15%的單項投資C.修改公司章程D.聘任基金托管人23.私募基金管理人在登記時，若實際控制人為自然人，需穿透核查至（）。A.該自然人的配偶B.該自然人本人C.該自然人的父母D.該自然人的成年子女24.關(guān)于私募基金的托管，下列說法正確的是（）。A.所有私募基金必須托管B.未托管的基金需在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的制度措施C.托管人可由基金管理人的關(guān)聯(lián)方擔任，無需披露D.托管人僅對基金財產(chǎn)的保管負責，無需監(jiān)督投資運作25.某私募基金投資的企業(yè)D擬進行股權(quán)回購，回購主體可以是（）。①企業(yè)D本身②企業(yè)D的創(chuàng)始人③企業(yè)D的競爭對手④企業(yè)D的管理層A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④26.根據(jù)《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法》，下列屬于基金服務(wù)機構(gòu)的是（）。A.基金份額登記機構(gòu)B.證券交易所C.中國證券登記結(jié)算有限責任公司D.基金業(yè)協(xié)會27.私募基金管理人在銷售過程中，對投資者進行風險測評的頻率應(yīng)為（）。A.每半年一次B.每年一次C.每兩年一次D.僅首次購買時測評28.某有限合伙型基金的合伙協(xié)議約定“GP的管理費為實繳出資的2%/年，業(yè)績報酬為超額收益的20%”，該約定（）。A.違反《合伙企業(yè)法》關(guān)于利潤分配的強制性規(guī)定B.需經(jīng)全體LP同意后方可生效C.符合行業(yè)慣例，無法律障礙D.管理費需由GP自行承擔29.私募基金的季度報告應(yīng)包含的內(nèi)容不包括（）。A.基金凈值變動情況B.主要財務(wù)指標C.投資組合情況D.年度審計報告摘要30.關(guān)于私募基金的跨境投資，下列說法錯誤的是（）。A.QDIE（合格境內(nèi)投資者境外投資）基金可投資境外未上市企業(yè)股權(quán)B.外資私募基金管理人（WFOEPFM）可在境內(nèi)募集人民幣資金投資境內(nèi)股權(quán)C.跨境投資需遵守國家外匯管理相關(guān)規(guī)定D.所有跨境私募基金均需經(jīng)中國證監(jiān)會審批二、多項選擇題（共20題，每題2分，共40分，每題至少有2個正確選項，多選、少選、錯選均不得分）31.私募基金管理人的核心職責包括（）。A.基金的募集與設(shè)立B.投資標的的選擇與管理C.基金財產(chǎn)的托管D.投資者關(guān)系管理與信息披露32.下列屬于私募基金合格投資者的有（）。A.社會保障基金B(yǎng).投資于單只私募基金金額500萬元的公司職員（金融資產(chǎn)400萬元，年收入50萬元）C.凈資產(chǎn)2000萬元的有限責任公司D.慈善基金33.有限合伙型私募基金的GP通常需具備的條件包括（）。A.具備基金從業(yè)資格B.承擔無限連帶責任C.負責基金的日常運營D.最低出資比例不低于1%34.私募基金投資協(xié)議中的“優(yōu)先清算權(quán)”條款通常約定（）。A.基金在企業(yè)清算時優(yōu)先于其他股東獲得本金返還B.基金可優(yōu)先參與企業(yè)后續(xù)融資C.清算剩余財產(chǎn)按出資比例分配D.基金可獲得本金加約定收益的優(yōu)先分配35.關(guān)于私募基金的信息披露，下列說法正確的有（）。A.向投資者披露的信息需真實、準確、完整B.重大事項發(fā)生后24小時內(nèi)需向投資者披露C.半年度報告和年度報告需經(jīng)托管人復核D.信息披露義務(wù)人包括基金管理人、托管人36.創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）。A.投資階段（早期vs成熟）B.投資目的（成長支持vs控制權(quán)收購）C.退出方式（IPO為主vs并購為主）D.資金規(guī)模（較小vs較大）37.私募基金管理人在登記時需提交的材料包括（）。A.實際控制人身份證明文件B.內(nèi)部制度文件（如風險控制制度）C.辦公場所證明D.最近3年的審計報告（若成立滿3年）38.私募基金的募集流程包括（）。A.投資者適當性管理B.簽署基金合同C.投資者打款D.基金備案39.下列可能導致私募基金備案失敗的情形有（）。A.基金合同未約定托管條款B.投資者穿透后存在不符合合格投資者標準的主體C.基金名稱未包含“私募”字樣D.管理人未完成上一年度財務(wù)審計40.私募基金投資運作中，需遵守的禁止性規(guī)定包括（）。A.公開宣傳推介B.承諾保本保收益C.投資于非標準化債權(quán)資產(chǎn)D.從事內(nèi)幕交易41.契約型私募基金的特點包括（）。A.無需工商登記B.法律關(guān)系基于信托合同C.投資者作為有限合伙人參與管理D.基金財產(chǎn)獨立于管理人固有財產(chǎn)42.私募基金管理人的高級管理人員包括（）。A.總經(jīng)理B.合規(guī)風控負責人C.投資總監(jiān)D.董事會秘書43.關(guān)于私募基金的業(yè)績報酬，下列說法正確的有（）。A.需在基金合同中明確計算方式B.通常采用“高水位線”原則避免重復計提C.僅GP可收取業(yè)績報酬D.業(yè)績報酬屬于基金費用，從基金財產(chǎn)中列支44.私募基金對企業(yè)進行盡職調(diào)查時，法律盡職調(diào)查的重點包括（）。A.知識產(chǎn)權(quán)歸屬B.重大合同履行情況C.財務(wù)報表真實性D.實際控制人股權(quán)質(zhì)押情況45.私募基金的退出方式包括（）。A.股權(quán)轉(zhuǎn)讓B.企業(yè)清算C.上市公司并購D.回售權(quán)行使46.關(guān)于私募基金的杠桿使用，下列說法正確的有（）。A.合伙型基金可通過銀行貸款增加杠桿B.契約型基金禁止使用杠桿C.杠桿比例需在基金合同中明確約定D.使用杠桿需向投資者充分揭示風險47.私募基金管理人發(fā)生（）情形時，需要向基金業(yè)協(xié)會報告。A.高級管理人員離職B.注冊資本增加50%C.辦公地址變更D.涉及重大訴訟48.合格投資者確認文件應(yīng)包含（）。A.投資者資產(chǎn)/收入證明B.投資者風險承受能力承諾C.投資者知悉私募基金風險的聲明D.投資者對基金管理人的推薦意見49.公司型私募基金與合伙型私募基金的區(qū)別包括（）。A.法律主體地位（法人vs非法人）B.稅收方式（雙重征稅vs單層征稅）C.決策機制（董事會vs合伙人會議）D.投資者責任（有限責任vs有限/無限責任）50.私募基金服務(wù)機構(gòu)需履行的義務(wù)包括（）。A.保持獨立性，不得與基金管理人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系B.對基金財產(chǎn)和投資者信息保密C.按照約定提供服務(wù)，保證服務(wù)質(zhì)量D.配合監(jiān)管機構(gòu)的檢查三、判斷題（共10題，每題1分，共10分，正確填“√”，錯誤填“×”）51.私募基金管理人可以委托未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的機構(gòu)代為募集資金。（）52.有限合伙型私募基金的LP可以同本基金進行交易，除非合伙協(xié)議另有約定。（）53.創(chuàng)業(yè)投資基金投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年的，可按投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額。（）54.私募基金的托管人發(fā)現(xiàn)管理人投資指令違反基金合同的，應(yīng)拒絕執(zhí)行并及時向投資者報告。（）55.私募基金管理人的實繳資本低于注冊資本25%的，基金業(yè)協(xié)會可要求其說明情況并整改。（）56.契約型私募基金的投資者可以通過持有人大會罷免基金管理人。（）57.私募基金的信息披露義務(wù)人可以是基金管理人或其委托的第三方服務(wù)機構(gòu)。（）58.私募基金投資于同一實際控制人控制的企業(yè)，屬于關(guān)聯(lián)交易，需在基金合同中約定決策程序并向投資者披露。（）59.私募基金的募集結(jié)算資金屬于基金財產(chǎn)，應(yīng)獨立于募集機構(gòu)固有財產(chǎn)。（）60.私募基金管理人被列入異常機構(gòu)名單后，需完成整改并提交法律意見書方可恢復正常機構(gòu)公示狀態(tài)。（）四、綜合題（共2題，每題10分，共20分）61.案例：2024年10月，某有限合伙型私募基金（以下簡稱“基金”）成立，GP為甲私募股權(quán)基金管理有限公司（已登記），LP包括乙公司（出資8000萬元）、丙自然人（出資2000萬元）。基金合同約定：①投資范圍為未上市科技企業(yè)股權(quán)；②管理費為實繳出資的2%/年，按季度支付；③業(yè)績報酬為超額收益的20%，采用“門檻收益率8%”且“高水位線”原則；④LP按照實繳出資比例分配收益，GP不參與常規(guī)收益分配，僅收取業(yè)績報酬。2025年3月，基金投資A科技公司20%股權(quán)，投資金額5000萬元，投資協(xié)議包含對賭條款：若A公司2026年凈利潤未達5000萬元，創(chuàng)始人需以“投資本金+8%年化收益”回購基金持有的股權(quán)。問題：（1）基金的合格投資者是否符合要求？說明理由。（2）對賭條款中，若A公司2026年凈利潤為4500萬元，創(chuàng)始人應(yīng)支付的回購金額是多少？（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）（3）若2025年末基金凈資產(chǎn)為1.2億元（含管理費已支付），假設(shè)無其他收益，GP可收取的業(yè)績報酬是多少？（需說明計算過程）62.案例：丁私募基金管理公司（以下簡稱“丁公司”）于2023年登記，管理規(guī)模5億元，旗下有兩只股權(quán)基金。2025年1月，監(jiān)管部門對丁公司進行現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)以下問題：①未對新入職的投資經(jīng)理進行合規(guī)培訓；②一只基金的托管協(xié)議未約定托管人的監(jiān)督職責；③向投資者披露的2024年度報告中未包含關(guān)聯(lián)交易情況；④某LP的出資為銀行貸款，丁公司未核查資金來源。問題：（1）上述問題中哪些違反了私募基金監(jiān)管規(guī)定？分別說明依據(jù)。（2）丁公司應(yīng)如何整改？答案一、單項選擇題1.C2.B3.A4.D5.B6.A7.B8.B9.D10.D11.C12.B13.C14.D15.C16.B17.C18.D19.B20.C21.B22.C23.B24.B25.B26.A27.B28.C29.D30.D二、多項選擇題31.ABD32.ACD33.ABC34.AD35.A