第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁考試期貨從業(yè)資格證及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種風險屬于市場風險？（）

A.交易員操作失誤風險

B.交易對手違約風險

C.價格波動風險

D.系統(tǒng)故障風險

（________）

2.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

（________）

3.以下哪種交易策略屬于套利交易？（）

A.同時買入股指期貨和對應(yīng)的股指現(xiàn)貨

B.在不同合約上建立方向相反的頭寸

C.持倉過夜等待價格上漲

D.利用不同市場間價差進行交易

（________）

4.期貨公司的保證金比例要求通常由哪個機構(gòu)制定？（）

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會派出機構(gòu)

（________）

5.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的強制平倉？（）

A.交易者主動平倉

B.保證金追保失敗

C.合約到期交割

D.交易者申請減倉

（________）

6.期貨交易中，以下哪種工具可用于對沖價格風險？（）

A.期權(quán)

B.期貨合約

C.互換

D.以上都是

（________）

7.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，期貨公司的客戶保證金應(yīng)如何管理？（）

A.與公司自有資金混用

B.設(shè)立獨立賬戶管理

C.用于公司日常運營

D.由期貨公司自由支配

（________）

8.以下哪種指標常用于衡量期貨市場的波動性？（）

A.換手率

B.移動平均線

C.貝塔系數(shù)

D.VIX指數(shù)

（________）

9.期貨交易中的“逐日盯市”制度是指什么？（）

A.每日結(jié)算交易盈虧

B.每周調(diào)整保證金比例

C.每月進行風險評級

D.每日發(fā)布市場公告

（________）

10.以下哪種行為違反了期貨交易的“禁止操縱市場”規(guī)定？（）

A.建立套期保值頭寸

B.利用信息優(yōu)勢交易

C.進行對沖交易

D.集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣

（________）

11.期貨交易所的結(jié)算會員分為哪兩類？（）

A.自營會員和經(jīng)紀會員

B.交易會員和結(jié)算會員

C.一般會員和特別會員

D.會員和非會員

（________）

12.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的“實物交割”？（）

A.合約到期且雙方未平倉

B.交易者主動選擇實物交割

C.合約被強制平倉

D.交易所調(diào)整交割規(guī)則

（________）

13.期貨公司客戶交易結(jié)算資金實行哪種管理制度？（）

A.共同管理制

B.分散管理制

C.獨立存管制

D.信托管理制

（________）

14.以下哪種指標常用于衡量期貨合約的流動性？（）

A.波動率

B.合約持倉量

C.成交量

D.保證金比例

（________）

15.期貨交易中的“漲跌停板制度”是指什么？（）

A.每日價格最大波動限制

B.每月價格調(diào)整機制

C.每年價格波動評估

D.每日保證金調(diào)整規(guī)則

（________）

16.以下哪種機構(gòu)負責監(jiān)管期貨市場？（）

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.交易所會員

（________）

17.期貨交易中的“保證金”是指什么？（）

A.交易者的初始資金

B.交易所收取的資金

C.用于彌補虧損的資金

D.以上都是

（________）

18.以下哪種交易策略屬于“跨期套利”？（）

A.同時買入同一合約的不同交割月份

B.在不同合約上建立方向相反的頭寸

C.利用不同市場間價差進行交易

D.持倉過夜等待價格上漲

（________）

19.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職責包括哪些？（）

A.制定交易規(guī)則

B.監(jiān)管會員交易行為

C.審批交易手續(xù)費

D.以上都是

（________）

20.期貨交易中的“持倉限額制度”是指什么？（）

A.限制交易者單日交易量

B.限制交易者某一合約的持倉量

C.限制交易者資金規(guī)模

D.限制交易者交易頻率

（________）

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易的主要功能包括哪些？（）

A.風險管理

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.資本增值

D.商品流通

（________）

22.以下哪些行為屬于期貨市場“內(nèi)幕交易”？（）

A.利用未公開信息交易

B.泄露內(nèi)幕信息

C.與知情人合謀交易

D.以上都是

（________）

23.期貨公司的風險管理制度通常包括哪些內(nèi)容？（）

A.保證金監(jiān)控

B.交易行為監(jiān)控

C.人員管理

D.資金管理

（________）

24.以下哪些指標可用于衡量期貨市場的流動性？（）

A.成交量

B.波動率

C.換手率

D.持倉量

（________）

25.期貨交易中的“套期保值”策略適用于哪些場景？（）

A.商品生產(chǎn)商

B.商品貿(mào)易商

C.需求企業(yè)

D.投機者

（________）

26.以下哪些機構(gòu)負責監(jiān)管期貨公司的經(jīng)營行為？（）

A.中國證監(jiān)會

B.交易所

C.證監(jiān)會派出機構(gòu)

D.期貨業(yè)協(xié)會

（________）

27.期貨交易所的結(jié)算制度通常包括哪些？（）

A.逐日盯市

B.強制平倉

C.交割制度

D.保證金追保

（________）

28.以下哪些因素會影響期貨合約的價格？（）

A.供需關(guān)系

B.政策變化

C.市場情緒

D.保證金比例

（________）

29.期貨交易中的“限倉制度”目的是什么？（）

A.防止市場操縱

B.降低交易風險

C.維護市場公平

D.提高交易效率

（________）

30.以下哪些屬于期貨交易的基本流程？（）

A.開戶

B.入金

C.下單交易

D.結(jié)算交割

（________）

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易與股票交易的風險管理方式相同。（×）

32.期貨交易所的會員必須繳納會費。（√）

33.期貨交易中的“保證金”是交易者的自有資金。（√）

34.期貨合約的交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割。（√）

35.期貨公司可以為客戶代為決策交易。（×）

36.期貨市場的“價格發(fā)現(xiàn)”功能是指通過交易形成合理價格。（√）

37.期貨交易中的“漲跌停板”制度是所有品種都適用的。（×）

38.期貨公司的客戶保證金實行“獨立存管制”。（√）

39.期貨交易中的“套利交易”風險通常低于投機交易。（√）

40.期貨交易所的結(jié)算會員可以自行調(diào)整保證金比例。（×）

41.期貨交易中的“強制平倉”是指交易所自動平倉。（√）

42.期貨市場的“持倉限額制度”是針對所有交易者的。（×）

43.期貨交易中的“內(nèi)幕交易”屬于違法行為。（√）

44.期貨公司的“風險管理制度”不需要向監(jiān)管機構(gòu)報備。（×）

45.期貨合約的“到期日”是指最后交易日。（√）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.期貨交易的基本保證金比例通常由________制定，一般不低于________。（交易所；8%）

47.期貨交易中的“對沖交易”是指________與________建立方向相反的頭寸。（套期保值；現(xiàn)貨）

48.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的自律管理職責包括________、________和________。（制定交易規(guī)則；監(jiān)管市場；查處違規(guī)行為）

49.期貨交易中的“逐日盯市”制度是指每日根據(jù)________結(jié)算交易盈虧。（當日結(jié)算價）

50.期貨市場的“價格發(fā)現(xiàn)”功能是指通過交易形成________。（合理價格）

51.期貨公司客戶交易結(jié)算資金實行________管理制度，確保客戶資金安全。（獨立存管）

52.期貨交易中的“漲跌停板制度”是指每日價格最大波動限制，通常為上一交易日結(jié)算價的________%（±10%）。（10）

53.期貨交易所的結(jié)算會員分為________和________兩類。（一般結(jié)算會員；特別結(jié)算會員）

54.期貨交易中的“套期保值”策略適用于________、________和________等場景。（商品生產(chǎn)商；貿(mào)易商；需求企業(yè)）

55.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由________任免。（理事會）

五、簡答題（共20分，每題5分）

56.簡述期貨交易中的“保證金制度”及其作用。

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

57.結(jié)合實際案例，分析期貨交易中的“市場風險”及其防范措施。

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

58.簡述期貨交易中的“套期保值”策略及其適用場景。

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

59.根據(jù)《期貨交易管理條例》，簡述期貨交易所的自律管理職責。

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

六、案例分析題（共15分）

案例背景：

某農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司（以下簡稱“貿(mào)易公司”）主要從事大豆的現(xiàn)貨貿(mào)易，為規(guī)避價格波動風險，該公司在2023年3月1日通過期貨公司開倉買入10手2023年9月到期的豆粕期貨合約（每手10噸，合約乘數(shù)為10），合約開倉價為3600元/噸。到2023年6月1日，豆粕期貨價格上漲至4000元/噸，貿(mào)易公司決定平倉。

問題：

1.分析該貿(mào)易公司采用的是什么交易策略？簡述其目的。

2.若2023年6月1日平倉時豆粕期貨價格下跌至3700元/噸，貿(mào)易公司的盈虧情況如何？

3.結(jié)合案例，說明期貨交易中的“套期保值”策略需要注意哪些問題？

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.C

解析：市場風險是指由于市場價格波動導(dǎo)致的損失風險，C選項符合定義。A選項屬于操作風險，B選項屬于信用風險，D選項屬于系統(tǒng)性風險。

2.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》第39條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免。A、C、D選項均不符合條例規(guī)定。

3.D

解析：套利交易是指利用不同市場間價差進行交易，D選項符合定義。A選項屬于跨品種套保，B選項屬于方向性交易，C選項屬于投機交易。

4.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，保證金比例要求通常由中國證監(jiān)會制定。C選項協(xié)會負責自律管理，D選項派出機構(gòu)負責屬地監(jiān)管。

5.B

解析：保證金追保失敗會導(dǎo)致強制平倉，A選項屬于主動平倉，C選項屬于自然到期，D選項屬于減倉行為。

6.D

解析：期權(quán)、期貨合約、互換均可用于對沖價格風險，D選項正確。A、B、C選項均屬于具體工具類型。

7.B

解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第6條，客戶保證金應(yīng)設(shè)立獨立賬戶管理。A、C、D選項均不符合規(guī)定。

8.D

解析：VIX指數(shù)（芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)）常用于衡量期貨市場的波動性，D選項正確。A、B、C選項均屬于其他指標或技術(shù)分析工具。

9.A

解析：逐日盯市制度是指每日根據(jù)結(jié)算價結(jié)算交易盈虧，A選項正確。B、C、D選項均不符合定義。

10.B

解析：利用信息優(yōu)勢交易屬于內(nèi)幕交易，A、C、D選項均屬于合法交易行為。

11.B

解析：結(jié)算會員分為交易會員和結(jié)算會員，A、C、D選項均不符合分類標準。

12.A

解析：合約到期且雙方未平倉會導(dǎo)致實物交割，B、C、D選項均不符合條件。

13.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，客戶交易結(jié)算資金實行獨立存管制，C選項正確。

14.C

解析：換手率是衡量期貨合約流動性的重要指標，C選項正確。A、B、D選項均屬于其他指標或概念。

15.A

解析：漲跌停板制度是指每日價格最大波動限制，A選項正確。B、C、D選項均不符合定義。

16.B

解析：中國證監(jiān)會是期貨市場的監(jiān)管機構(gòu)，A、C、D選項均不符合監(jiān)管職責。

17.D

解析：保證金包括初始資金、彌補虧損的資金，D選項正確。A、B、C選項均屬于部分內(nèi)容。

18.A

解析：跨期套利是指同時買入或賣出同一合約的不同交割月份，A選項正確。B、C、D選項均不符合定義。

19.D

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，交易所自律管理職責包括制定交易規(guī)則、監(jiān)管會員交易行為、審批交易手續(xù)費等，D選項正確。

20.B

解析：持倉限額制度是指限制交易者某一合約的持倉量，B選項正確。A、C、D選項均不符合定義。

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.ABC

解析：期貨交易的主要功能包括風險管理、價格發(fā)現(xiàn)、資本增值，D選項屬于現(xiàn)貨市場功能。

22.D

解析：內(nèi)幕交易包括利用未公開信息交易、泄露內(nèi)幕信息、與知情人合謀交易，D選項正確。A、B、C選項均屬于具體行為類型。

23.ABCD

解析：期貨公司的風險管理制度包括保證金監(jiān)控、交易行為監(jiān)控、人員管理、資金管理等，D選項正確。

24.AC

解析：換手率和成交量是衡量期貨市場流動性的重要指標，A、C選項正確。B、D選項均屬于其他指標或概念。

25.ABC

解析：套期保值適用于商品生產(chǎn)商、貿(mào)易商、需求企業(yè)，D選項屬于投機者行為。

26.AC

解析：中國證監(jiān)會和證監(jiān)會派出機構(gòu)負責監(jiān)管期貨公司，A、C選項正確。B、D選項均不符合監(jiān)管職責。

27.ABCD

解析：結(jié)算制度包括逐日盯市、強制平倉、交割制度、保證金追保，D選項正確。

28.ABC

解析：供需關(guān)系、政策變化、市場情緒會影響期貨價格，D選項屬于保證金相關(guān)指標。

29.ABC

解析：限倉制度目的是防止市場操縱、降低交易風險、維護市場公平，D選項屬于提高效率的手段。

30.ABCD

解析：期貨交易基本流程包括開戶、入金、下單交易、結(jié)算交割，D選項正確。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.×

解析：期貨交易采用保證金制度，風險杠桿更高；股票交易采用全款交易，風險較低。

32.√

解析：根據(jù)《期貨交易所管理辦法》，會員必須繳納會費。

33.√

解析：保證金是交易者的自有資金，用于彌補可能發(fā)生的虧損。

34.√

解析：期貨合約交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割。

35.×

解析：期貨公司不能為客戶代為決策交易，需客戶自主決策。

36.√

解析：價格發(fā)現(xiàn)功能是指通過交易形成合理價格。

37.×

解析：股指期貨等金融期貨品種沒有漲跌停板制度。

38.√

解析：客戶保證金實行獨立存管制，確保資金安全。

39.√

解析：套期保值通過對沖風險，風險通常低于投機交易。

40.×

解析：結(jié)算會員的保證金比例由交易所制定，不可自行調(diào)整。

41.√

解析：強制平倉是指交易所自動平倉，通常因保證金不足。

42.×

解析：持倉限額制度是針對大額持倉者的，普通交易者不受限制。

43.√

解析：內(nèi)幕交易屬于違法行為，違反證券期貨法。

44.×

解析：期貨公司的風險管理制度需向監(jiān)管機構(gòu)報備。

45.√

解析：到期日是指最后交易日，非交割日。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

46.交易所；8%

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，交易所制定保證金比例，一般不低于8%。

47.套期保值；現(xiàn)貨

解析：套期保值是指通過期貨市場與現(xiàn)貨市場建立方向相反的頭寸，鎖定成本或利潤。

48.制定交易規(guī)則；監(jiān)管市場；查處違規(guī)行為

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，交易所自律管理職責包括制定交易規(guī)則、監(jiān)管市場、查處違規(guī)行為。

49.當日結(jié)算價

解析：逐日盯市制度是指每日根據(jù)當日結(jié)算價結(jié)算交易盈虧。