統(tǒng)籌發(fā)展與安全，筑牢金融強(qiáng)國根基“十五五”時期六大重點(diǎn)領(lǐng)域安全發(fā)展路徑研究報(bào)告（2025）清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融安全研究中心1.前言：以統(tǒng)籌發(fā)展與安全為主線，開啟金融強(qiáng)國建設(shè)新征程.第一篇：“十五五”規(guī)劃引領(lǐng)銀行業(yè)安全發(fā)展，筑牢金融強(qiáng)國“壓艙石”.第二篇：“十五五”規(guī)劃引領(lǐng)證券業(yè)安全發(fā)展，激活金融強(qiáng)國“動力源”.第三篇：“十五五”規(guī)劃引領(lǐng)保險(xiǎn)業(yè)安全發(fā)展，強(qiáng)化金融強(qiáng)國“保障網(wǎng)”.第四篇：“十五五”規(guī)劃引領(lǐng)金融資產(chǎn)管理安全發(fā)展，暢通金融強(qiáng)國“循環(huán)”.第五篇：“十五五”規(guī)劃引領(lǐng)地方金融安全發(fā)展，夯實(shí)金融強(qiáng)國“地基”.第六篇：“十五五”規(guī)劃引領(lǐng)金融人工智能安全發(fā)展，打造金融強(qiáng)國“護(hù)城河”.結(jié)語：統(tǒng)籌發(fā)展與安全，邁向有機(jī)統(tǒng)一的金融強(qiáng)國2345艙石”又能有效應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境變化的宏偉航路。6我們欣喜地看到，5年來，科研技術(shù)貸款年均增速高達(dá)27.2%，制造業(yè)中長期貸款年均增速也達(dá)到21.7%，遠(yuǎn)超一般貸款增速的普惠型小微企業(yè)貸款余額激增至36萬億元，是“十三五”2.36倍，此外，2025年上半年新發(fā)放置不良資產(chǎn)的規(guī)模，較“十三五”時期增加了超過4出的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)得到有序化解。截至2025年6月，我國商業(yè)銀行不7關(guān)鍵時期。截至2025年6月末，我國銀行高度。規(guī)模的增長伴隨著結(jié)構(gòu)的深刻優(yōu)化。2025年以來，中國8安全體系的內(nèi)生動力。一是要加快推進(jìn)人民幣跨境支付系統(tǒng)9受外部需求變化影響較大的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，實(shí)施更為精細(xì)化的信-貸自身資產(chǎn)質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。炒”定位，有效遏制了房地產(chǎn)泡沫的無序擴(kuò)張。進(jìn)入“十五五”核心在于要徹底打破地方政府對金融機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和隱性擔(dān)以前所未有的廣度和深度重塑銀行業(yè)的業(yè)態(tài)、模式和風(fēng)險(xiǎn)圖譜。們必須將實(shí)現(xiàn)金融基礎(chǔ)設(shè)施和核心技術(shù)的自主可控作為一項(xiàng)國家戰(zhàn)略來強(qiáng)力推進(jìn)。這需要國家層面加大政策支持和科研投入，融數(shù)據(jù)的銀行業(yè)而言，數(shù)據(jù)安全就是其“生命線”?！笆逦濉毕蛑鲃臃烙⑿袠I(yè)級的威脅情報(bào)共享機(jī)制和聯(lián)防聯(lián)控平臺，期資本緩沖、宏觀審慎評估（MPA）等政策工具，使其能更好地堅(jiān)決防止小病拖成大病、個體風(fēng)險(xiǎn)演化為區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。想。要充分發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度作為市場化處置平臺的核心作用，“動力源”常態(tài)化發(fā)行，近五年來，交易所市場股債融資合計(jì)高達(dá)57.5萬億元，直接融資比重穩(wěn)步提升至31.6%，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入了寶貴性循環(huán)的關(guān)鍵樞紐作用得到前所未有的發(fā)揮。我們欣喜地看到，彰顯了資本市場對國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的強(qiáng)大支撐力。截至2025年5月，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量在A年金等長期資金入市的痛點(diǎn)堵點(diǎn)。截至2025年8月底，各類中長期資金持有的A股流通市值較“十三五”末增長了32%，長期動、穩(wěn)定市場預(yù)期起到了至關(guān)重要的作用。退市，實(shí)現(xiàn)了“應(yīng)退盡退”，有效出清了市場上的“僵尸企業(yè)”為施以重拳。五年間，行政處罰的數(shù)量和罰沒金額較“十三五”增強(qiáng)人民幣資產(chǎn)的全球吸引力，以此作為應(yīng)對外部沖擊和所謂質(zhì)資產(chǎn)”。際控制人侵占上市公司利益的行為，對于資金占用、違規(guī)擔(dān)保、一步完善獨(dú)立董事制度，強(qiáng)化董事會的獨(dú)立性和專業(yè)性。同時，場化的并購重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合、提質(zhì)增效，支持其聚焦主業(yè)、做優(yōu)做強(qiáng)，培育更多具有全球競爭力的一流企業(yè)。價于一體的綜合性金融服務(wù)商轉(zhuǎn)變。要鼓勵其加大在金融科技、力發(fā)展監(jiān)管科技（RegTech），運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，對“保障網(wǎng)”功能得到充分彰顯。五年間，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)提供的賠付金額高達(dá)9萬億元，較“十三五”時期增長了驚人的61.7%取得了歷史性突破。商業(yè)養(yǎng)老和健康保險(xiǎn)積累的準(zhǔn)備金已達(dá)11務(wù)鄉(xiāng)村振興和國家糧食安全、提升全社會災(zāi)害應(yīng)對能力等方面，破性進(jìn)展。從2024年起，巨災(zāi)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了對地行金融工作人民性、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的時代使命。險(xiǎn)+健康管理”的深度融合，利用可穿戴設(shè)備、大強(qiáng)國“循環(huán)”抵御風(fēng)險(xiǎn)沖擊的安全發(fā)展航路?？痰淖兏?，不僅沒有阻礙行業(yè)的發(fā)展，反而激發(fā)了其內(nèi)生動力。作為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，以金融資產(chǎn)管理公司（AMC）為代表的不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)，在三五”時期增加了超過40%。金融資產(chǎn)管理公司），這不僅加劇了特定板塊的資產(chǎn)泡沫，也為泡沫破裂時的“踩踏”優(yōu)勢；公募基金應(yīng)在權(quán)益投資、指數(shù)產(chǎn)品、資產(chǎn)配置（FOF）等其次，必須高度重視并有效管理流動性風(fēng)險(xiǎn)。在“資產(chǎn)荒”作的風(fēng)氣。要進(jìn)一步支持私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金（PE/VC）的基礎(chǔ)設(shè)施REITs，有效盤活存量資產(chǎn)，形成投資的良性循環(huán)。可能在全球綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展的浪潮中喪失主動權(quán)和話語“地基”平臺相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)得到大幅收斂。2025年9月末，全國融資平臺數(shù)62%，風(fēng)險(xiǎn)明顯緩釋，地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的化解取得了重大全國應(yīng)關(guān)閉的27家金交所已全部取消資質(zhì)，上百家“偽金交所”局，為地方金融的健康發(fā)展掃清了障礙。司等“7+4”類地方金融組織，一系列監(jiān)管杜絕“一把手”說了算、內(nèi)部人控制的亂象，建立起決策科學(xué)、執(zhí)行有力、監(jiān)督有效的現(xiàn)代金融企業(yè)制度。行獨(dú)立審貸，而不能再依賴于地方政府的信用背書或隱性擔(dān)保。同時，要嚴(yán)禁任何形式的新增地方政府隱性債務(wù)，對“穿馬甲”識別與防御能力。強(qiáng)國“護(hù)城河”成為踐行普惠金融和綠色金融的重要工具。依托數(shù)據(jù)賦能，AI規(guī)范并重”的原則，金融AI的治理體系建設(shè)邁出了堅(jiān)實(shí)步伐。AI在金融領(lǐng)域的合規(guī)應(yīng)用提供了明確指引，推動了行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展。這些標(biāo)準(zhǔn)的出臺，標(biāo)志著我國在金融AI治理和“紅綠燈”。“十四五”期間，我們不僅推動金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用AI，更將AI 期我國金融AI的發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)峻的戰(zhàn)略性挑戰(zhàn)，也因此，將實(shí)級“金融AI算力網(wǎng)”。這需要國家層面進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，整合各AI芯片和服務(wù)器。通過建設(shè)全國一體化的算力調(diào)度平臺，為廣擁抱AI大模型時代，打破“用不起、不敢用”的應(yīng)用壁壘。勵產(chǎn)學(xué)研合作、扶持本土開源社區(qū)等方式，構(gòu)建起我們自己的與此同時，我們必須積極參與甚至引領(lǐng)全球金融AI治理規(guī)則的制定。AI倫理與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，已成為大國輸出價值觀、爭奪被國際社會廣泛接受的金融AI治理方案，就可能在未來的全球更要在規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)上主動作為，為全球金融AI的健康發(fā)展貢獻(xiàn)知、可信、可控、可用”表的AI模型，其決策過程往往難以解釋，形成了“黑箱”，這帶來了責(zé)任歸屬不清、信任難以建立的治理難題。同時，AI?！笆逦濉睍r期，我們必須建立健全一整套金融AI的內(nèi)部治理范化解新型金融風(fēng)險(xiǎn)的根本要求。釋性AI（XAI）技術(shù)。金融是基于信任的行業(yè)，一個無決策邏輯的AI系統(tǒng)，是難以在信貸審批、保險(xiǎn)定價、投資決策自然語言等）解釋其決策依據(jù)的AI技術(shù)。監(jiān)管部門應(yīng)研究出臺相關(guān)指引，要求金融機(jī)構(gòu)在高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用場景中，必須具備對AI金融機(jī)構(gòu)需要建立覆蓋AI模型全生命周期的、更為嚴(yán)格和科學(xué)引入獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)對關(guān)鍵AI模型進(jìn)行定期“體檢”，評估密切監(jiān)測市場上主流AI模型的趨同性，對可能引發(fā)“算法共振”精通金融業(yè)務(wù)邏輯、又深刻理解AI算法和數(shù)據(jù)的跨界復(fù)合型人才極度稀缺，這已成為制約金融AI深度應(yīng)用和有效風(fēng)控的最大校設(shè)立“金融+AI”本碩博一體化培養(yǎng)項(xiàng)目；鼓勵金融機(jī)構(gòu)與科引力的全球人才引進(jìn)政策，吸引海外頂尖AI專家回國服務(wù)。只金融AI系統(tǒng)的安全，已遠(yuǎn)超傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)攻防的范疇，更涉及針對AI模型本身的新型攻擊手段。這些攻擊，如在訓(xùn)練階段注新型攻擊的“主動免疫”式技術(shù)安全防線，是保障金融AI安全強(qiáng)制評估項(xiàng)。此外，還要建立國家級的金融AI安全攻防實(shí)驗(yàn)室五、“十五五”時期，要完善“善治”韁繩：加快金融AI金融AI發(fā)展相適應(yīng)的制度與倫理體系，是所有安全保障的重中定《人工智能法》，并設(shè)立金融專章，從法律高度明確金融AI時修訂《商業(yè)銀行法》《證券法》等現(xiàn)有金融法律法規(guī)，將AIAI應(yīng)用都有相同的風(fēng)險(xiǎn)。我們必須根據(jù)AI應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)等級和影構(gòu)的關(guān)鍵AI模型進(jìn)行“體檢”。同時，要推動算法透明度和可AI倫理委員會，對重大AI應(yīng)用進(jìn)行倫理審查。要運(yùn)用