長虹電器流動資產(chǎn)分析摘要隨著我國改革開放和經(jīng)濟全球化的雙重影響，促使我國的企業(yè)進入全新的發(fā)展時代并且面臨著較大的國內(nèi)外競爭：第一，當(dāng)時我國國內(nèi)企業(yè)在整體方面的競爭力不斷加大且此時又涌現(xiàn)出一批具有一定國際競爭力的上市公司。除了在我國當(dāng)時市場具有較強的競爭優(yōu)勢之外也以此進一步拓展了海外的市場，從而取得了一定的成績；第二，一些通過結(jié)構(gòu)和市場的流動性消失作為特點所導(dǎo)致的金融危機，這也給全球經(jīng)濟帶來了一定的沖擊和刺激，在企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的過程自重也會面臨著非常多的風(fēng)險。在這種社會現(xiàn)象和現(xiàn)狀的環(huán)境之下，當(dāng)時的企業(yè)也需要保證具有充分的流動性并且以此進一步面臨更多突發(fā)事件和日常的支付等等。在整個日常運用的過程之中，其現(xiàn)金也在不斷的進行流動和流轉(zhuǎn)并且出現(xiàn)了一系列的財政危機。此情況加大了整個企業(yè)流動性風(fēng)險管理的難度并且也因此得到了更多企業(yè)管理層和領(lǐng)導(dǎo)層的高度重視。首先，本文通過分析四川長虹的經(jīng)營情況和現(xiàn)狀作為切入點且進一步與筆者理解的流動性風(fēng)險管理理論知識進行巧妙的結(jié)合，以此對于整個四川長虹流動性風(fēng)險的管理現(xiàn)狀對此進行研究，進一步分析其在整個風(fēng)險管理方面體現(xiàn)出來的缺點并且分析其原因。繼而，本文主要通過對國外關(guān)于流動性風(fēng)險管理的成功案例積極的引入到本文之中并且和我國四川長虹的相關(guān)管理模式進行一定的對比分析。最后，在綜合國外經(jīng)典案例和四川長虹的優(yōu)秀管理經(jīng)驗進一步提出相應(yīng)的建議和對策。關(guān)鍵詞：流動資產(chǎn)；指標(biāo)分析；財務(wù)分析；策略

AbstractWiththedualinfluenceofChina'sreformandopeningupandeconomicglobalization,Chineseenterpriseshaveenteredaneweraofdevelopmentandarefacinggreatercompetitionathomeandabroad.First,atthattime,thecompetitivenessofdomesticenterprisesintheoverallaspectwasincreasingandanumberoflistedcompanieswithcertaininternationalcompetitivenessemerged.InadditiontothestrongcompetitiveadvantageinChina'smarketatthattime,italsofurtherexpandedtheoverseasmarket,thusmakingcertainachievements;secondly,somefinancialcrisescausedbythedisappearanceofstructureandmarketliquidity,whichalsobroughtcertainimpactandstimulationtotheglobaleconomy,willalsofacegreatself-esteemintheprocessofenterpriseoperationanddevelopmentManyrisks.Underthiskindofsocialphenomenonandcurrentsituation,enterprisesatthattimealsoneedtoensuresufficientliquidityandfurtherfacemoreemergenciesanddailypayments.Inthewholeprocessofdailyuse,itscashisalsoconstantlyintheflowandflowandtherehasbeenaseriesoffinancialcrisis.Thissituationhasincreasedthedifficultyofliquidityriskmanagementofthewholeenterpriseandthereforehasbeenhighlyvaluedbythemanagementandleadershipofmoreenterprises.Firstofall,byanalyzingtheoperationandcurrentsituationofSichuanChanghongasastartingpointandfurthercombiningwiththetheoreticalknowledgeofliquidityriskmanagementthatIunderstand,thispaperstudiesthecurrentsituationofliquidityriskmanagementofSichuanChanghong,furtheranalyzesitsshortcomingsinthewholeriskmanagementandanalyzesthereasons.Then,thispapermainlyintroducesthesuccessfulcasesofforeignliquidityriskmanagementintothispaperandmakesacomparativeanalysiswiththerelevantmanagementmodeofSichuanChanghong.Finally,inthecomprehensiveforeignclassiccaseandSichuanChanghong'sexcellentmanagementexperiencefurtherputforwardthecorrespondingsuggestionsandcountermeasures.Keywords:currentassets;Indexanalysis;Financialanalysis;strategy

目錄摘要 3Abstract 4第1章緒論 81.1研究背景 81.2研究意義 81.3研究現(xiàn)狀 81.3.1國外相關(guān)研究 91.3.2國內(nèi)相關(guān)研究 101.4研究目的和內(nèi)容 111.4.1研究目的 111.4.2研究內(nèi)容 11第2章流動資產(chǎn)分析相關(guān)概念 122.1流動資產(chǎn)定義 122.2流動資產(chǎn)分析指標(biāo) 122.2.1流動資產(chǎn)率 122.2.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 122.2.3存貨周轉(zhuǎn)率 122.2.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 132.2.5流動資產(chǎn)比率 132.2.6速動比率 13第3章長虹電器流動資產(chǎn)的分析 143.1長虹電器的簡介 143.2流動資產(chǎn)的分析 143.2.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析 143.2.2流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析 163.2.3應(yīng)收款項變動分析 183.2.4存貨變動分析 19第4章長虹電器流動資產(chǎn)分析評價 204.1固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析 204.2投資結(jié)構(gòu)分析與變動分析 214.3資本結(jié)構(gòu)分析與變動分析 224.4流動負債結(jié)構(gòu)與變動分析 234.5長期資本結(jié)構(gòu)與變動分析 25第5章提高長虹電器流動資產(chǎn)質(zhì)量的對策建議 275.1引入先進的流動性風(fēng)險測量技術(shù) 275.2進行中期、長期的壓力測試 275.2.1現(xiàn)金流量 275.2.2籌資 275.2.3貨幣風(fēng)險 285.2.4折扣的測量 285.3健全流動性風(fēng)險管理的內(nèi)部管理制度 285.3.1設(shè)立流動性風(fēng)險管理規(guī)章制度 285.3.2完善現(xiàn)金流量預(yù)算制度 285.3.3制定資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)控制度 295.4完善流動性風(fēng)險管理手段 295.4.1加強客戶管理 305.4.2創(chuàng)建良好的流動性風(fēng)險管理框架 305.4.3強化內(nèi)部結(jié)算功能，建立和保持流動性倉庫 305.5對流動性風(fēng)險管理程序?qū)嵭袑崟r檢查 31第6章結(jié)論 31參考文獻 32

第1章緒論1.1研究背景根據(jù)發(fā)達國家的相關(guān)學(xué)者進行數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)的破產(chǎn)公司都是獲利的一方并且究其原因主要是因為該企業(yè)之中流動性不足，從而引起了許多支付危機且造成了破產(chǎn)。在企業(yè)的營業(yè)能力和其流動性形成互補關(guān)系的時候，在一定程度上可以認為流動性是整個企業(yè)經(jīng)營活動之中的前提條件和基礎(chǔ)因素。對于一個企業(yè)來說必要且充分的流動性是非常關(guān)鍵的，不僅能夠進一步滿足法規(guī)條款、財政職責(zé)和信用評級機構(gòu)的相關(guān)要求并且也能夠進一步保證充分的流動性，從而讓整個企業(yè)保持一個持續(xù)經(jīng)營發(fā)展的狀態(tài)之中。基于以上形式之下也能夠認為流動性在一定程度上已經(jīng)發(fā)展成為該企業(yè)當(dāng)中的生命線。1.2研究意義在一些企業(yè)面對意料之外的現(xiàn)金支付需求的時候，企業(yè)得以維持正常經(jīng)營活動的重要保證便是充足的流動性。如果整個企業(yè)無法在規(guī)定時間當(dāng)中進行支付或者面對一些突然而來的債務(wù)的時候，則會付出較為慘痛的代價。如果一個企業(yè)因為無法滿足現(xiàn)金資源，而無法進行相應(yīng)支付需求的時候。那么在較短的時間之中沒有尋找到恰當(dāng)?shù)幕I集渠道，也只能夠?qū)⒃撈髽I(yè)變賣或者低價出售，如此一來便嚴重影響了企業(yè)以及自身的形象和聲譽。此時，一部分投資方則產(chǎn)生了不滿且此時債權(quán)人則有可能收回自己的借款等一系列不良現(xiàn)象出現(xiàn)。然而，這些所有的現(xiàn)象都會讓整個企業(yè)陷入周轉(zhuǎn)困難的境地之中。如果一家企業(yè)無法通過資本結(jié)構(gòu)的角度進行分析且在此條件之下沒有獲得較好的前景，那么便無法保證自身的流動性且讓整個企業(yè)被迫進入違約狀態(tài)之中。除此之外，流動性也是企業(yè)資產(chǎn)增值的一個非常重要的保證。其中，香港百富勤證券公司與東莞的合俊玩具公司都是因為流動性無法滿足整個企業(yè)的發(fā)展，而被迫收購或者宣布破產(chǎn)等。在現(xiàn)實生活之中也有許多企業(yè)因為流動性無法支撐整個企業(yè)的發(fā)展而被迫破產(chǎn)，這些現(xiàn)象和問題也得到了學(xué)者和從業(yè)人員的高度重視。以此通過積極的管理并且防止流動性資源的出現(xiàn)且以此保證整個企業(yè)的正常生產(chǎn)和經(jīng)營，從而進一步成為整個企業(yè)日常風(fēng)險控制的主要目標(biāo)和方向。1.3研究現(xiàn)狀國內(nèi)外對于流動資產(chǎn)管理方面的研究成果相對比較成熟，但是國內(nèi)外學(xué)者對于其側(cè)重點方向有所不同。對于國外的學(xué)者來說更關(guān)注于流動資產(chǎn)管理方面的分析和研究，進一步側(cè)重于整個數(shù)學(xué)模型以及對數(shù)據(jù)分析等方面的應(yīng)用。然而，國內(nèi)的研究學(xué)者則更加關(guān)注于流動資產(chǎn)管理方法和理論等方面的研究與分析。在對理論知識和建立模型等研究方法進行結(jié)合之后將流動資產(chǎn)管理應(yīng)用在整個社會實踐當(dāng)中，不僅促進形成了現(xiàn)實企業(yè)資產(chǎn)管理體系并且對于宏觀經(jīng)濟的發(fā)展具有一定的促進作用。1.3.1國外相關(guān)研究PazarcevirenSY(2015)指出在國外的流動資產(chǎn)管理之中更加關(guān)注建立數(shù)學(xué)模型及其應(yīng)用方面。對于存貨、應(yīng)收賬款以及現(xiàn)金等方面也有所設(shè)計與分析，從而能夠計算出更好的持有量。除此之外在先進管理之中，通過隨機模式以及成本分析模式等方面的預(yù)算且進一步計算出最佳的現(xiàn)金持有量；而在應(yīng)收賬款的管理方面則主要通過信用政策評價體系對其進行分析與研究，這就包括信用指標(biāo)、期限、額度等等，從而進一步品那個價出消費者的信用指數(shù)并且也以此能夠判斷出整個企業(yè)在應(yīng)收賬款方面的投放量以及占用量等等。在存貨管理方面之中應(yīng)用于存貨經(jīng)濟批量和相應(yīng)的擴展模型之中，從而進一步?jīng)Q定整個存貨當(dāng)中進存以及出整個過程之中的數(shù)量并且也能夠讓整個企業(yè)的實物資產(chǎn)持有量能夠在一個最佳的范圍之內(nèi)。通過全面且科學(xué)的數(shù)據(jù)模型進行分析并且將其應(yīng)用在流動資產(chǎn)管理當(dāng)中的主要項目之中，從而能夠通過模型的方式對其進行假定和假設(shè)，繼而通過假設(shè)對其進行一定的拓展和調(diào)整且能夠讓企業(yè)的流動資產(chǎn)管理以及數(shù)學(xué)模型方面，進一步實現(xiàn)相互靠攏相互影響的狀態(tài)，以此能夠有效的解決企業(yè)在整個過程之中遇到的問題。SumathiDA(2015)指出在其《財務(wù)管理理論與實踐》之中充分介紹到營運資本的管理問題主要能夠看作是兩個方面。第一，整個企業(yè)的流動資產(chǎn)的總規(guī)模需要設(shè)置在怎樣的范圍之內(nèi)；第二，對于流動資產(chǎn)來說應(yīng)該通過什么樣的方法或者手段對其進行恰當(dāng)?shù)娜谫Y。。Mursalini(2017)進一步指出流動資產(chǎn)管理應(yīng)該具有良方面，即流動資產(chǎn)融資及其投資策略。而不管是在相對緊縮還是在比較寬松的策略之下，一個企業(yè)的應(yīng)收賬款、現(xiàn)金資產(chǎn)以及存貨資產(chǎn)數(shù)量都在一定程度上影響著整個公司流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，此外還會對整個企業(yè)之中資金的使用效率具有一定的作用。而在現(xiàn)金管理方面則應(yīng)該通過先進流量控制、“浮游量”控制等方法對現(xiàn)金進行一定的管理；而在應(yīng)收賬款方面也應(yīng)該對其進一步確定整個企業(yè)的賒銷水平，從而能夠分析出其企業(yè)應(yīng)收款項性質(zhì)且通過恰當(dāng)?shù)姆绞竭M行控制；在存貨管理之中主要是通過存貨的成本管理進行分析，從而能夠形成一個科學(xué)而又合理的存貨控制系統(tǒng)并且能夠在此基礎(chǔ)之上確定整個存貨經(jīng)濟的批量問題，在此基礎(chǔ)上控制存貨當(dāng)中產(chǎn)品數(shù)量的問題。1.3.2國內(nèi)相關(guān)研究路小會（2013）指出我國對流動資產(chǎn)管理方面的研究主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)當(dāng)中各個項目當(dāng)中的配比情況及其問題。根據(jù)企業(yè)的自身情況進一步分析出整個流動資產(chǎn)當(dāng)中各個項目當(dāng)中最佳的存量并且能夠在此基礎(chǔ)之上提高整個企業(yè)流動資產(chǎn)的使用效率，以此提高企業(yè)當(dāng)中的經(jīng)濟效益。對于流動資產(chǎn)管理方面的理論分析趨向于成熟并且在具體的流動資產(chǎn)管理當(dāng)中，要遵循四個原則。第一，對流動資產(chǎn)的需求進行一個精確的斷定；第二，科學(xué)而又合理的分配流動資產(chǎn)使用到的資產(chǎn)；第三，合理科學(xué)的控制整個流動資產(chǎn)占用問題；第四，有效提高整個流動資產(chǎn)的有效周轉(zhuǎn)問題。在現(xiàn)代的企業(yè)財務(wù)管理之中對于流動資產(chǎn)項目當(dāng)中的存貨、應(yīng)收賬款以及貨幣資金等方面對此進行了研究與分析。其研究的主要內(nèi)容有存貨的經(jīng)濟批量以及內(nèi)部管理、資金的占用規(guī)模和應(yīng)用收款信用政策以及最佳先進持有量的確定等相關(guān)問題。張鈿明（2014）指出企業(yè)資金的緊張問題不僅有內(nèi)部原因也有外部的原因。對于外部的原因來說和當(dāng)前的經(jīng)濟大環(huán)境具有一定的關(guān)系，例如在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之中的搭建、行業(yè)的獲利情況和水平以及國家貨幣政策和財政原因等，這些原因的改變在一定程度上會讓整個資源來源和渠道產(chǎn)生堵塞，而整個企業(yè)流動資金問題則出現(xiàn)了速度較慢且緊張的情況。郭芷青（2016）指出了內(nèi)部原因則應(yīng)該在整個企業(yè)自身的角度進行分析，及主要表現(xiàn)在企業(yè)資金使用效率較差、經(jīng)營效益不理想以及企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境等方面出現(xiàn)了薄弱的情況等。王曦（2016）則指出讓整個企業(yè)流動資金出現(xiàn)緊張的狀態(tài)的內(nèi)部原因，主要是企業(yè)流動資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)方面出現(xiàn)了缺失的情況并且以此讓許多先進資產(chǎn)壓在存貨和應(yīng)收賬款等方面，從而讓整個流動資產(chǎn)的流動性比較差，因此整個企業(yè)對于流動資產(chǎn)管理方面在一定程度上則會關(guān)系到整個企業(yè)的發(fā)展以及盈利等方面。1.4研究目的和內(nèi)容1.4.1研究目的最近幾年，我國在經(jīng)濟方面也得到快速的發(fā)展，特別是一些中小企業(yè)的發(fā)展在整個經(jīng)濟發(fā)展之中發(fā)揮了越來越重要的作用和影響。在中小企業(yè)的情況能夠看出在發(fā)展和經(jīng)營的過程之中也出現(xiàn)了許多問題，然而這些問題也會阻礙著整個企業(yè)的正常發(fā)展。但是在自身資產(chǎn)管理方面體現(xiàn)出來的流動資產(chǎn)管理問題更加明顯。本文主要對具有以上情況的上市公司進行研究與分析，從而進一步分析長虹電器在流動資產(chǎn)管理之中體現(xiàn)出來的現(xiàn)狀以及缺點等問題，以此進一步分析出現(xiàn)該問題的原因并且提出相應(yīng)的對策。如此一來則能夠針對上市企業(yè)的探索提出關(guān)于流動資產(chǎn)管理方面的理論依據(jù)并且也為我國上市企業(yè)在流動資產(chǎn)管理方面提供一定的借鑒。1.4.2研究內(nèi)容本文主要分成五個章節(jié)對其進行分析。首先，在第一章之中的緒論部分則主要介紹了研究的背景以及意義等問題；第二章節(jié)則主要對一些相關(guān)的理論概念進行論述；第三章節(jié)則通過具體的案例進行分析找出其中存在的問題，在此基礎(chǔ)上對其原因進行分析；第四章是給出完善的意見，最后一章對全文的總結(jié)。第2章流動資產(chǎn)的概述2.1流動資產(chǎn)的定義流動資產(chǎn)主要是指一個企業(yè)，在一年及其一年以上的營業(yè)周期之中運用或者是變現(xiàn)的資產(chǎn)問題并且也是整個企業(yè)資產(chǎn)當(dāng)中非常重要的一部分。在周轉(zhuǎn)過渡過程之中，流動資產(chǎn)主要開始于貨幣的形態(tài)并且通過對其形態(tài)進行改變，最終又回到了貨幣的形狀之中，即貨幣資金→儲備資金、固定資金→生產(chǎn)資金→成品資金→貨幣資金，然而各種形象的資金和生產(chǎn)流通都進行了巧妙的結(jié)合并且其周轉(zhuǎn)速度相對較快，且表現(xiàn)出較強的變現(xiàn)能力。對流動資產(chǎn)業(yè)務(wù)的審計加強力度能夠進一步確定整個流動資產(chǎn)業(yè)務(wù)的合規(guī)性和合法性且在此基礎(chǔ)上能夠禮遇檢查流動資產(chǎn)業(yè)務(wù)中賬務(wù)處理的正確，從而對其弊端進行披露且促進整個流動資產(chǎn)的使用效益等等。2.2流動資產(chǎn)質(zhì)量評價指標(biāo)2.2.1流動資產(chǎn)率流動比率所體現(xiàn)出來的償還短期債務(wù)的能力并且也能夠體現(xiàn)出企業(yè)流動資產(chǎn)占所有者權(quán)益的比例問題。如果流動資產(chǎn)越多，那么短期的債務(wù)則越少，如果流動比率越大，那么該企業(yè)在短期償債的能力則會越強。流動比率的高低在一定程度上能夠影響著企業(yè)資產(chǎn)的流動性并且二者呈現(xiàn)正比例關(guān)系。但是，對于比率來說，如果非常大那么也代表著流動資產(chǎn)占用的則相對較多，如此一來則影響了整個經(jīng)營資金獲利的能力和周轉(zhuǎn)的效率等問題。2.2.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要指的是一個企業(yè)在一定時期范圍之內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額以及平均流動資產(chǎn)總額的比率問題。對于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來說在一定程度上能夠評價整個企業(yè)資產(chǎn)的利用率問題。對其進行對比研究能夠提高整個企業(yè)的內(nèi)部管理，從而充分利用整個流動資產(chǎn)。除此之外，還能夠促進整個企業(yè)通過相應(yīng)的措施提高其銷量問題，從而促進流動資產(chǎn)的綜合使用率等。2.2.3存貨周轉(zhuǎn)率對于存貨周轉(zhuǎn)率來說又能夠被稱作是庫存周轉(zhuǎn)率，這是一個企業(yè)在一定時期范圍之內(nèi)的營業(yè)成本（銷貨成本）和平均存貨余額之間的比率。從而能夠反映出存貨的周轉(zhuǎn)速度，以促使整個企業(yè)在具有連續(xù)性生產(chǎn)經(jīng)營的同時提高整個資金的使用效率等，以此加強企業(yè)在短期之內(nèi)償債的能力。對于存貨周轉(zhuǎn)率來說則是對于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的補充并且也是衡量一個而企業(yè)在存貨管理能力、企業(yè)投入生產(chǎn)以及銷售收回能力等方面的綜合性質(zhì)的指標(biāo)。2.2.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)除存貨外的另一重要項目。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一定時期內(nèi)賒銷凈收入與平均應(yīng)收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標(biāo)。公司的應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應(yīng)收賬款如能及時收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。它表示公司從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。2.2.5流動資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)比率和固定資產(chǎn)比率具有相似之處。流動資產(chǎn)主要表示了整個企業(yè)流動資產(chǎn)占所有者權(quán)益比例問題并且衍生出兩種不同的計算公式，第一是通過期末的流動資產(chǎn)除以所有者的權(quán)益；第二則是通過平均流動資產(chǎn)除以平均所有者的權(quán)益。對于第一種方法來說，主要是衡量了期末時點企業(yè)流動資產(chǎn)占所有者資產(chǎn)的比例問題；然而第二種方式則主要考慮了流動資產(chǎn)和所有者權(quán)益之間的比例問題，從而進一步考察二者的全年比例。2.2.6速動比率對于速動比率來說主要指的是企業(yè)速動資產(chǎn)和律動負債之間的比率問題；速動資產(chǎn)主要是整個企業(yè)流動資產(chǎn)減去預(yù)付費以及存貨用過之后的余額，其中主要有短期投資、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款以及應(yīng)收票據(jù)等方面，從而又被稱之為“酸性測驗比率”，即主要指的是速動資產(chǎn)和流動負債之間的比率問題。這是考察一個企業(yè)流動資產(chǎn)之中能夠立刻變現(xiàn)且用在償還流動負債方面的能力。然而資產(chǎn)之中的存貨和在一年之內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)則不會計算到其中。第3章長虹電器流動資產(chǎn)的分析3.1長虹電器的簡介四川長虹電器股份有限公司（簡稱四川長虹），這是在1988年經(jīng)綿陽市人民政府[綿府發(fā)(1988)33號]批準(zhǔn)進行股份制企業(yè)改革試點。同年人民銀行綿陽市分行[綿人行金（1988）字第47號]批準(zhǔn)四川長虹向社會公開發(fā)行了個人股股票。1993年，四川長虹通過《股份有限公司規(guī)范意見》相關(guān)規(guī)定之后，通過國家體改委[體改(1993)54號]批準(zhǔn)了四川長虹繼續(xù)進行規(guī)范化的股份制企業(yè)試點。1994年3月11日，中國證監(jiān)會[證監(jiān)發(fā)審字(1994)7號]批準(zhǔn)四川長虹的社會公眾股4,997.37萬股在上海證券交易所上市流通。1992年，在全國同行業(yè)之中，四川長虹是第一家突破了我國彩電生產(chǎn)百萬臺的企業(yè)。在1995年8月，第五十屆國際統(tǒng)計大會正式成四川長虹為“中國彩電大王”以及“中國最大彩電生產(chǎn)基地”的榮譽稱號。而四川長虹當(dāng)中的龍頭產(chǎn)品，即“長虹”牌及其系列彩電也獲得了我國國家權(quán)威機構(gòu)對于電視機頒發(fā)的所有榮譽獎項。在1997年4月9日，長虹品牌則被稱作為“馳名商標(biāo)證書”。在1999年3月8日，四川省的科學(xué)技術(shù)委員會則換發(fā)了四川長虹高新技術(shù)的企業(yè)證書并且也對其進行統(tǒng)一編號，即QN-98001M。根據(jù)國家統(tǒng)計局國家行業(yè)企業(yè)信息發(fā)布中心所提供的數(shù)據(jù)和資料能夠發(fā)現(xiàn)，在市場占有率之中長虹彩電具有17.34&并且成為彩電行業(yè)之中的第一名。對于其“精顯王”背投影彩電則成為我國市場之中的一大亮點并且市場占有率飆升至18.5%。從而帶動了長虹空調(diào)、電池以及視聽產(chǎn)品等市場占有率的提高。當(dāng)前，四川長虹也在積極拓展國際的市場并且在海外已經(jīng)建立了多家辦事處，主要有歐洲、東南亞、中東以及非洲等國家和地區(qū)。四川長虹主要的產(chǎn)品有視聽產(chǎn)品、視屏產(chǎn)品、電池系列產(chǎn)品以及空調(diào)、網(wǎng)絡(luò)等方面的產(chǎn)品。3.2流動資產(chǎn)的分析3.2.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析在2008年12月，資產(chǎn)總額達到了27500.76萬元并且在其中流動資產(chǎn)具有16356.26萬元并且戰(zhàn)友59.48%，從而能夠看出具有較高的流動資產(chǎn)，其周轉(zhuǎn)效率以及盈利能力對于整個公司的經(jīng)營情況具有決定性的影響和作用。在長期投資之中有31.09萬元并且有0.12%的比例。其中固定資產(chǎn)有7563.81萬元并且占比是27.50%。而其中的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)共有3548.80萬元且占比是12.90%，。而上期上述指標(biāo)分析別為52.79%、0.37%、33.18%、13.66%。表3-1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表項目(萬元)2016年2017年2018年資產(chǎn)總額5,986,29718,616.9627,500.76流動資產(chǎn)5,044,4229,828.3516,356.25長期投資235,94168.4431.90固定資產(chǎn)561,4356,177.877,563.81無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)309,3912,542.303,548.80凈利潤25,4041,520.312,490.62總資產(chǎn)利潤率223,2098.00%15.30%圖3-2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表表3-1之中的資產(chǎn)總額與上期相比能夠看出，增加了8883。80萬元且增長了47.72%。對于資產(chǎn)總額增加的主要原因有此時流動資產(chǎn)增加了6527.90萬元并且固定資產(chǎn)增加了1385.94萬元，對于無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)方面來說增加了1006.50萬元，從而一共增加了資產(chǎn)部分為8920.34萬元；對于長期投資來說則減少了36.54萬元。通過比較能夠看出流動資產(chǎn)在一定程度上得到了高速的增長，即增加了66.42%；對于長期投資來說則在大幅度的減少，減少53.39%，固定資產(chǎn)大幅增加，增加22.43%，無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)大幅增加，增加39.59%。圖3-1所示可見，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量能夠發(fā)現(xiàn)其流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)都有一定程度的提高且流動資產(chǎn)的增長速度要比長期資產(chǎn)增加的速度快，對資產(chǎn)總額來說得到了總體上的增加并且流動資產(chǎn)的比重也在不斷增加，以此企業(yè)調(diào)整了資產(chǎn)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)問題。在資產(chǎn)的質(zhì)量中能夠發(fā)現(xiàn)其資產(chǎn)總額在不斷增加并且其凈利潤也得到了增加，對于凈利潤的增加速度來說要比資產(chǎn)增加速度快，從而讓總資產(chǎn)凈利率得到了提高且企業(yè)資產(chǎn)在質(zhì)量問題上則比上期要好，從而為新增資產(chǎn)帶來了嶄新的利潤。3.2.2流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析其中流動資產(chǎn)總額是16356.25萬元，在其中貨幣性質(zhì)的資產(chǎn)（貨幣資產(chǎn)+交易性交融資產(chǎn)）一共是2529.78萬元并且占比是15.47%；其應(yīng)收票據(jù)則是1080.50萬元且占比是6.61%；其中，應(yīng)收款項（應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款+預(yù)付賬款）一共是4120.89萬元且占比是50.84%。其中，應(yīng)收款項占比相對較高并且對其質(zhì)量來說進一步?jīng)Q定了整個流動資產(chǎn)的質(zhì)含量問題。因此，只有提高應(yīng)收款項的管理才能夠更好的減少壞賬的損失，以此更好的促進流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的發(fā)展水平；其中，存貨有4318.43萬元并且占比是26.40%，而其他的資產(chǎn)則有112.73萬元且占比是0.69%，具體情況如圖3-2所示：。表3-2流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表項目(萬元)2016年2017年2018年貨幣資金1,687,1023,255.422,529.78交易性金融資產(chǎn)24,1060.000.00應(yīng)收票據(jù)537,206809.731,080.50應(yīng)收賬款778,8563,067.163,461.82預(yù)付款項167,723-707.58659.07其他應(yīng)收款50,617618.854,193.92存貨1,204,4642,619.704,318.43一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)1,2630.000.00其他流動資產(chǎn)275,718165.07112.73流動資產(chǎn)合計4,260,0249,828.3516,356.25營業(yè)收入2,007,02614,234.1119,205.51流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.161.932.35圖3-2動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動圖表3-2當(dāng)中的流動資產(chǎn)總額要比上期提高了6527.90萬元并且其增長率是66.42%。對于流動資產(chǎn)總額增加的原因主要有應(yīng)收票據(jù)增加了270.77萬元并且應(yīng)收款項方面增加了1761.31萬元，對于存貨方面則增加了1698.73萬元，在流動資產(chǎn)方面一共增加了3730.81萬元；對于貨幣性資產(chǎn)來說則減少了725.64萬元，對于其他方面的資產(chǎn)則減少了52.34萬元，在流動資產(chǎn)方面一共減少了777.98萬元；其貨幣性資金減少且其速度要比流動資產(chǎn)增加的速度要慢。對于貨幣性資金的比重則有所下降且公司在應(yīng)付市場變化能力方面出現(xiàn)了減弱的狀態(tài)。。圖3-2可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)收款項的增加幅度要比流動資產(chǎn)的增加幅度要大，于其他類資產(chǎn)的增長幅度進行相比發(fā)現(xiàn)也是要大，從而能夠進一步說明整個企業(yè)貨款的回收情況并不樂觀且應(yīng)該進一步加強貨款的回收問題。一個企業(yè)在流動資產(chǎn)不斷增長的同時其銷售收入也在增加，對于其增幅來說要比流動資產(chǎn)的增幅要大并且流動資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量要比上期有明顯的提高。3.2.3應(yīng)收款項變動分析在本期應(yīng)收款項一共是8,314.81萬元，其中應(yīng)收賬款為3,461.82萬元且占比41.63%，預(yù)付款項為659.07萬元并且占比是7.93%，其他應(yīng)收款為4,193.92萬元且占比是50.44%。從單項較上期相比較能夠發(fā)現(xiàn)，其應(yīng)收賬款大幅增加即增加了12.87%、預(yù)付款項大幅增加即增加了193.14%、，其他應(yīng)收款大幅增加即增加了577.70%。如表3-3所示：表3-3應(yīng)收款項變化表項目(萬元)2016年2017年2018年應(yīng)收賬款778,8563,067.163,461.82預(yù)付款項167,723-707.58659.07其他應(yīng)收款50,617618.854,193.92應(yīng)收款項合計275,7182,978.438,314.81營業(yè)收入4,260,02414,234.1119,205.51圖3-3應(yīng)收款變化表走勢圖通過圖3-3能夠發(fā)現(xiàn)，營業(yè)收入的增加速度要比應(yīng)收賬款的速度增加了130%，從而能夠證明整個企業(yè)的產(chǎn)銷兩旺并且銷售的趨勢大號，其貨款回籠十分及時。3.2.4存貨變動分析在存貨搭配分析中能夠發(fā)現(xiàn)其除存貨達到了4318.43萬元并且其營業(yè)的成本則是14661.23萬元，具體情況圖下表所示。表3-4存貨變化表項目名稱2016年2017年2018年存貨1,204,4642,619.704,318.43營業(yè)成本1,760,82111,047.1714,661.23毛利率3.59%21.60%23.10%存貨周轉(zhuǎn)率4.845.086.79圖3-4存貨變化走勢圖通過表3-4能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率在上升的狀況，究其原因是因為價格上升而產(chǎn)生的且進一步促進了存貨的加速周轉(zhuǎn)，從而能夠說明在整個市場當(dāng)中的同類產(chǎn)品在一定程度上已經(jīng)出現(xiàn)需求大于供給的情況，對于市場的購買者來說其欲望相對較為強烈。通過圖3-4能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)之中可以通過充分運用當(dāng)前有利的局面且進一步擴大銷售，從而積累其資金且為之后的競爭奠定堅實的財務(wù)基礎(chǔ)。除此之外，也能夠通過存貨的搭配分析能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的存貨增加要比營業(yè)成本增加了1.3倍，以此能夠發(fā)現(xiàn)增幅比較大的時候和營業(yè)成本的變化出現(xiàn)不協(xié)調(diào)的情況，有可能企業(yè)原材料采購過多。第4章長虹電器流動資產(chǎn)分析評價4.1固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析對于其固定資產(chǎn)總額來說，共有7563.80萬元。而固定資產(chǎn)則是5002.68萬元并且占比是66.14%，而在建工程之中則是2457.44萬元且占比是32.49%。而工程物資方面則是0.00萬元且占比是0.00%，在固定資產(chǎn)清理方面是103.68萬元且占比是1.37%。其中，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)是0.00萬元且占比是0.00%，其油氣資產(chǎn)也是0.00萬元且占比也是0.00%。而上期上述指標(biāo)分析別為65.60%、31.21%、0.00%、3.20%、0.00%、0.00%。表4-1固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表項目(萬元)2016年2017年2018年固定資產(chǎn)569,5104,052.465,002.68在建工程35,4821,928.002,457.44固定資產(chǎn)清理9,537197.41103.68固定資產(chǎn)總額561,4356,177.877,563.80營業(yè)收入8,338,52614,234.1119,205.51固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率11.562.605.08

圖4-1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動表表4-1能夠發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)總額要比上期增加了1385.93萬元并且增加了22.43%；其中固定資產(chǎn)總額增加的元音主要是因為固定資產(chǎn)增加了950.22萬元且在整個建工程之中增加了529.44萬元，從而一共增加了固定資產(chǎn)有1479.66萬元。圖4-1能夠發(fā)現(xiàn)，對于企業(yè)固定資產(chǎn)總額來說要比上期有所提高且在營業(yè)收入方面比上期也有所提高，從而能夠進一步說明整個企業(yè)資產(chǎn)在質(zhì)、量等方面都比上期要好，從而能夠說明其營業(yè)收入增長要比固定資產(chǎn)增長速度大，從而能夠進一步說明固定資產(chǎn)的利用情況相對較好。4.2投資結(jié)構(gòu)分析與變動分析其企業(yè)投資總額與長期股權(quán)投資都是31.90萬元，占比為100.00%；在單項方面與上期進行比較發(fā)現(xiàn)，交易性金融資產(chǎn)基本上沒有出現(xiàn)很大的變化并且在意念之內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)基本上行也沒有出現(xiàn)太大的變化，對于可供出售金融資產(chǎn)方面、持有至到期投資、長期應(yīng)收款等方面也沒有太大的變化，在長期股權(quán)投資方面則出現(xiàn)了大幅度的減少即減少了53.39%，投資性房地產(chǎn)基本上沒有變化。表4-2投資結(jié)構(gòu)及變動表項目(萬元)2016年2017年2018年長期股權(quán)投資48.7568.4431.90投資總額48.7568.4431.90圖4-2投資機構(gòu)走勢圖表4-2可以發(fā)現(xiàn)投資總額比上期減少36.54萬元并且下降率為53.39%。投資總額減少的原因主要是因為長期股權(quán)投資減少36.54萬元；圖4-2企業(yè)投資以收益型投資為主，更應(yīng)該關(guān)注整個投資項目的盈利能力，而本期投資收益上升且收益投資能力增強。4.3資本結(jié)構(gòu)分析與變動分析在企業(yè)之中本期的資本總額是27500.76萬元，在其中的流動負債則是133254.18萬元且占比是48.20%。其中非流動性負債是3625.17萬元且占比是13.91%；所有者權(quán)益在屙屎10421.41萬元且占比是37.89%。長期的資本是14246.58萬元且占比是51.80%；其經(jīng)營性負債水平相對較高并且日常經(jīng)營生產(chǎn)活動的重要性也相對較強且風(fēng)險較大，其具體情況圖下表所示。表4-3資本結(jié)構(gòu)及變動表項目(萬元)2016年2017年2018年流動負債合計3,769,7264,154,9354,784,922非流動負債合計223,209301,651213,695所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計2,142,3622,085,6832,002,876負債和所有者（或股東權(quán)益）合計7,150,4946,542,2695,986,297圖4-3本結(jié)構(gòu)及變動圖表4-3負債和所有者2018年比2016年總額比上期增加1164197萬元，以此能夠發(fā)現(xiàn)增長率是47.72%。對于資本總額增加的主要原因則是流動負債增加了4784.922萬元，其中非流動性負債減少了9514萬元，其所有者權(quán)益則減少了139486萬元。在單項方面和上期進行相比能夠看出其流動負債得到了較大的提高且增加了14.98%，其非流動性負債也得到了較大幅度的提高且增加了7550.34%，而所有者權(quán)益也得到了提高且增加了48.03%。通過圖4-3的能夠發(fā)現(xiàn)，其企業(yè)資本整體上的流動資本和長期資本比上期都得到了較大幅度的提高，對于長期資本來說其增加速度要比流動資本的增加速度快且資本總額也得到了提高，在長期資本的比重方面有所提高且企業(yè)通過增加資本的方式進一步調(diào)整了其構(gòu)成結(jié)構(gòu)，對于資金風(fēng)險來說比上期減弱且成本相對來說得到了提高。4.4流動負債結(jié)構(gòu)與變動分析本期流動負債總額為13,254.18萬元；其中營業(yè)環(huán)節(jié)負債為4,785.12萬元，占比為36.10%；籌資環(huán)節(jié)負債為5,785.00萬元，占比為43.65%；收益分配環(huán)節(jié)負債為2,684.06萬元，占比為20.25%；籌資環(huán)節(jié)上的負債比重最大，表明公司的資金來源主要是短期借款，從而產(chǎn)生了較強的依賴性且風(fēng)險相對較高，整個結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了不正常的情況且運營成本相對較高。表4-4流動負債結(jié)構(gòu)及變動表項目(萬元)2016年2017年2018年短期借款1,389,6901,406,7181,574,212交易性金融負債1,97613,80517,133應(yīng)付票據(jù)1,484,1581,078,123857,055應(yīng)付賬款932,3541,033,739949,314預(yù)收款項243,214181,957135,680應(yīng)付職工薪酬56,69149,86953,837應(yīng)付利息11,9583,9681,366其他應(yīng)付款300,703286,350270,912流動負債合計4,784,9224,154,9353,769,726圖4-4動負債結(jié)構(gòu)及變動圖表4-4流動負債總額2018比2016年增加1,727.24萬元，其增長率則是14.98%。對于其流動負債總額增加的元音主要有短期借款增加了385.00萬元并且其應(yīng)付票據(jù)增加了200.00萬元；對于其應(yīng)付款則減少了1067.01萬元，應(yīng)付職工薪酬則減少了89.67萬元并且應(yīng)付股利則減少了50.37萬元，流動負債一共減少了1207.05萬元。圖4-4縱觀流動負債變化可以看出：在企業(yè)收益分配性負債方面的增長幅度要比流動負債產(chǎn)增長的幅度且也要比其他兩種負債的增長幅度要大，從而能夠進一步說明企業(yè)資金形式相對較差且已經(jīng)出現(xiàn)了無法及時兌現(xiàn)利潤分配及所應(yīng)交稅款。。4.5長期資本結(jié)構(gòu)與變動分析本期長期資本總額為12,826.04萬元；在此種長期價款是1000.00萬元并且占比是7.80%；其中長期應(yīng)付款是1404.63萬元并且占比是10.95%；實收資本，或稱之為股本則是2000.00萬元并且占比是15.59%；其中資本的公積是455.08萬元并且占比是3.55%。其中盈余公積是556.95萬元并且占比是4.34%。其中未分配利潤則是3735.56萬元并且占比是29.12%.；少數(shù)股東權(quán)益為3,673.82萬元，占比為28.64%；；而上期上述指標(biāo)分析別為0.00%、0.00%、28.41%、5.89%、4.38%、35.34%、25.98%。表4-5長期資本結(jié)構(gòu)及變動表項目(萬元)2016年2017年2018年長期借款69,00195,31610,192應(yīng)付債券0.000.000.00長期應(yīng)付款8,16720,581專項應(yīng)付款3,2921531,270實收資本（或股本）461,624461,624461,624資本公積391,023397,173367,288盈余公積6,8638,6748,674未分配利潤404,786420,150465,214少數(shù)股東權(quán)益837,182796,425741,964凈資產(chǎn)收益率4.492.792.35圖4-5長期資本機構(gòu)及變動圖表4-5表現(xiàn)出來的長期資本總額要比上期增加了5786.04萬元并且增長了達到了82.19%。其中長期資本總額增加的主要原因是因為長期借款增加了1000.00萬元并且長期應(yīng)付款中增加了1404.63萬元，對于資本公積來說則增加了40.29萬元并且其盈余公積則增加了248.87萬元，未分配利潤則增加到了1247.53萬元且其中少數(shù)股東權(quán)益則增加到了1844.72萬元。通過圖4-5中能夠發(fā)現(xiàn)，企業(yè)長期資本總額與上期相對是提高的狀態(tài)且其中營業(yè)的收入要比上期有所提高，其凈資產(chǎn)收益率也比上期有所提高，從而能夠證明整個企業(yè)資產(chǎn)在質(zhì)和量方面都要比上期好，根據(jù)盈利增長速度比長期增長速度大能夠說明長期資本利用情況相對較好；除此之外，企業(yè)當(dāng)中的長期資產(chǎn)的資金也不完全來自于長期資本之中，但是總體來看比上期情況要好。因為盈利能力的提高也以此建議整個企業(yè)在能夠保證短期償債能力的前提下可以適當(dāng)改變現(xiàn)在的資本組合，進一步增加盈利能力。第5章提高長虹電器流動資產(chǎn)質(zhì)量的對策建議在分析了四川長虹流動性風(fēng)險管理問題以及原因之后對其方法進行分析，從而更好的促進四川長虹對于流動性風(fēng)險的把控能力。5.1引入先進的流動性風(fēng)險測量技術(shù)四川長虹電器自從成立以來并沒有出現(xiàn)分支機構(gòu)破產(chǎn)倒閉的情況，這是因為他們具有先進的優(yōu)秀的流動性風(fēng)險測量技術(shù)并且在組建新的分支機構(gòu)的時候，往往會對可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行全面的測量和分析，在一定程度上能夠有效降低流動性的風(fēng)險。對于四川長虹來說必須引進先進的流動性風(fēng)險測量技術(shù)并且對其作出的決策提供更加合理而又科學(xué)的依據(jù)。5.2進行中期、長期的壓力測試對于尾部風(fēng)險來說，其發(fā)生的可能性相對較小并且被很多的管理層所忽視，在一定程度上更容易給整個企業(yè)產(chǎn)生較為嚴重的流動性問題。然而對于一個強大的壓力測試來說能夠有效防止尾部風(fēng)險的出現(xiàn)。對于壓力測試來說也能夠建立起許多種假設(shè)，通過多種變量能夠反映出極端事件可能發(fā)生時候的情景。而壓力測試也能夠用來分析各種市場流行性的參數(shù)問題，例如貨幣風(fēng)險以及現(xiàn)金流量等。因此，四川長虹每年都可以對其進行多次壓力測試且測試的范圍包括短期、中期和長期，其測試的結(jié)果可以運用到企業(yè)的應(yīng)急計劃中去。5.2.1現(xiàn)金流量四川長虹必須將壓力測試應(yīng)用在現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出、凈融資需求額等相關(guān)方面的測量上。除此之外，壓力測試也應(yīng)該用來測量在企業(yè)之中沒有新的先進來源情況之下的相關(guān)的生存能力。對于壓力測試的形象能夠通過營業(yè)收入的信用調(diào)撥以及現(xiàn)金流量等方面做出改變。5.2.2籌資對于籌資成本的突然提高或者是在現(xiàn)有工具的基礎(chǔ)上突然消失了，在一般情況下主要是流動性出現(xiàn)問題的基礎(chǔ)信號。所以，籌資來源也應(yīng)該看作是壓力測試的核心部分并且對其進行極端壓力測試能夠根據(jù)其籌資成本變化的情況，以此更好的估算整個企業(yè)可能會遇到的經(jīng)濟損失。對于測試起來說主要有現(xiàn)金流量的影響以及因為即使提款增加籌資的需求等等。。5.2.3貨幣風(fēng)險四川長虹在資產(chǎn)負債表和先進流量表賬目當(dāng)中也有一些外國貨幣且需要對其進行測量。例如如果出現(xiàn)了10%、20%甚至是50%的貨幣貶值的情況，那么就應(yīng)該通過壓力測試的方式進一步分析其對于現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響。除此之外，四川長虹也應(yīng)該建立起一定的模擬場景從而進一步正確的認識貨幣風(fēng)險等相關(guān)問題。5.2.4折扣的測量如果遇到無法進一步確定資產(chǎn)在短期之內(nèi)是否能夠全額變現(xiàn)，那么四川長虹則可以通過評價分析之后，對其資產(chǎn)的價值設(shè)置出一定的折扣等。如果資產(chǎn)已經(jīng)出現(xiàn)貶值的趨勢或者是已經(jīng)無法從手脫手等情況，那么其折扣的程度就會變大。而對于測量的方式多種多樣，那么四川長虹也需要根據(jù)自身資產(chǎn)的特點進一步確定應(yīng)該使用哪一種方式進行。5.3健全流動性風(fēng)險管理的內(nèi)部管理制度在流動性風(fēng)險管理制度建設(shè)方面四川長虹還不是特別完善。所以，四川長虹應(yīng)該建立起一套完整而又合理的流動性風(fēng)險管理制度，這也是進一步提高四川長虹管理質(zhì)量的關(guān)鍵部分。5.3.1設(shè)立流動性風(fēng)險管理規(guī)章制度四川長虹應(yīng)該建立起更加專業(yè)而又科學(xué)的流動性風(fēng)險管理規(guī)章制度且通過招聘的方式選擇更多專業(yè)的人才。對于流動性風(fēng)險管理的規(guī)章制度的制度應(yīng)該充分考慮到整個企業(yè)當(dāng)中的財務(wù)條件以及來自外部環(huán)境的壓力等，一般情況下能夠分成周期性管理和日常管理兩部分。而對于其日常管理來說主要有管理當(dāng)前先進的流入、流出情況，主要通過銀行信用額度撤銷以及現(xiàn)金管理等方面取得一定的平衡。而周期性管理則主要有對1-24個月之中的現(xiàn)金需求進行分析，從而能夠發(fā)展出新的籌資來源以此應(yīng)用一些預(yù)期的現(xiàn)金流量模式的變化等等。此外，也能夠?qū)α鲃有燥L(fēng)險指令進行調(diào)整從而時期和企業(yè)經(jīng)營的策略保持統(tǒng)一的狀態(tài)。5.3.2完善現(xiàn)金流量預(yù)算制度對于現(xiàn)金流量的管理來說應(yīng)該和企業(yè)流動性水平的高度具有相對密切的關(guān)系，然而在現(xiàn)金流量預(yù)算之中則是整個企業(yè)現(xiàn)金流量管理之中的核心部分。一種理想的現(xiàn)金流量預(yù)算其導(dǎo)向應(yīng)該是市場并且其基礎(chǔ)是生產(chǎn)銷售的建設(shè)性以及其預(yù)算問題，從而與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)保持高度的統(tǒng)一。因此，四川長虹需要在現(xiàn)金流量預(yù)算制度之中加入科學(xué)的專業(yè)的考核標(biāo)準(zhǔn)且以此建立起一定的獎懲機制，從而進一步協(xié)調(diào)企業(yè)集團當(dāng)中的不同內(nèi)部目標(biāo)，以此更好的保證整個企業(yè)現(xiàn)金流能夠在一個相對合理的范圍之內(nèi)。5.3.3制定資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)控制度企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量在一定程度上能夠直接影響到流動性的水平。當(dāng)前，四川長虹對于其企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的分析之中基本上在一個空白的情況之中。所以，四川長虹也需要制定出一個完整且合理的資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)控制度，以此更好的配合流動性風(fēng)險的管理四川長虹應(yīng)該對其企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)進行判斷并且根據(jù)相關(guān)的資產(chǎn)等級劃分，能夠通過戰(zhàn)略方面對現(xiàn)有的資源進行一個相對合理且科學(xué)的分配和利用，從而能夠進一步強化整個資產(chǎn)的有效度?；谝陨锨闆r四川長虹能夠指定區(qū)更加完善的資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)控制度，這就主要包括能夠進一步明確相關(guān)職責(zé)并且對于整個資產(chǎn)的考察制度進行重點關(guān)注。刺耳，四川長虹的流動性主要來源應(yīng)該是其營業(yè)的收入并且也是四川長虹得以繼續(xù)發(fā)展的根本保障。所以，四川長虹應(yīng)該把關(guān)注點放在經(jīng)營性資產(chǎn)質(zhì)量之中。除此之外，經(jīng)營性資產(chǎn)在一定程度上關(guān)系到整個企業(yè)運作的許多個環(huán)節(jié)和流程之中且具有非常明顯的行業(yè)特征，對于其質(zhì)量來說和前臺的工作具有密切的聯(lián)系，在制定監(jiān)控政策的時候也要考慮到人為的因素。最后，四川長虹也應(yīng)該建立起一定的資產(chǎn)質(zhì)量評價指標(biāo)體系并且能夠通過指標(biāo)的浮動進而斷定各個資產(chǎn)的增值能力等。通過建立其相應(yīng)的合理且科學(xué)的資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)控制度，這也要求四川長虹能夠隨時的掌握整個企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量水平且能夠及時的發(fā)現(xiàn)其不良的情況，對其不良情況進行及時的處理和預(yù)防，從而進一步提高企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的使用效率和總體水平等。5.4完善流動性風(fēng)險管理手段對于流動性風(fēng)險管理來說不僅要建設(shè)相應(yīng)的制度并且也需要不斷完善相應(yīng)的管理手段。因此本節(jié)則主要分析怎樣完善其流動性風(fēng)險管理。5.4.1加強客戶管理四川長虹的應(yīng)收賬款管理存在著一系列的缺點并且從中能夠發(fā)現(xiàn)下游的零售商一直拖欠著貨款，而四川長虹如果想要收回這比款項的可能性會隨著時間的增加而變的越小。對于四川長虹來說應(yīng)該對每一筆應(yīng)收賬款的賬齡進行一系列的分析和記錄，從而能夠估算出每一筆收賬款在回收方面的難度且以此制定出準(zhǔn)備政策，但是實際情況中也沒有取得非常好的效果。而對于零售商拖欠的元音恩多，例如沒有收到相關(guān)的貨物或者在公司中出現(xiàn)了不恰當(dāng)?shù)姆?wù)方式。因此，公司應(yīng)該及時的了解到相關(guān)客戶的實際需要，對癥下藥以此更好的介紹在該方面可能出現(xiàn)的損失。四川長虹也能夠通過自身信息共享平臺以及完善的業(yè)務(wù)流程對于客戶進行更加全面且合理的管理。企業(yè)能夠通過一系列的搜集整理，從而分析客戶的完整信息，這主要包括客戶的性格、家庭情況等方面，主動與客戶建立起友好的關(guān)系。除此之外，在制定企業(yè)總體戰(zhàn)略的時候也應(yīng)該充分的考慮到客戶的管理應(yīng)該與日常運營工作巧妙的進行結(jié)合，從而更好的提高企業(yè)對于客戶動態(tài)的敏感度。5.4.2創(chuàng)建良好的流動性風(fēng)險管理框架對于防范流動性風(fēng)險方面四川長虹還沒有引起高度的重視。在該方面的財務(wù)部分相對之下更好一點。