2025年金融理財(cái)師（AFR）資格認(rèn)證考試《金融理財(cái)基礎(chǔ)（二）》模擬試題及答案單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分。每題只有一個(gè)正確答案）下列關(guān)于金融市場按交易期限分類的說法，正確的是（）貨幣市場交易期限通常在1年以上資本市場主要交易短期金融工具同業(yè)拆借市場屬于貨幣市場股票市場屬于貨幣市場某公司發(fā)行面值為100元、票面利率為8%、期限為5年的可轉(zhuǎn)換債券，每張債券可轉(zhuǎn)換為20股普通股，當(dāng)前普通股股價(jià)為6元/股，則該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值為（）A.100元B.120元C.140元D.160元下列屬于貨幣市場工具的是（）A.3年期國債B.公司債券C.商業(yè)票據(jù)D.股票投資者購買某上市公司股票后，享有的最基本權(quán)利是（）優(yōu)先分配紅利權(quán)B.剩余資產(chǎn)優(yōu)先求償權(quán)公司經(jīng)營決策權(quán)D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)某5年期債券面值為1000元，票面利率為5%，半年付息一次，當(dāng)前市場利率為4%，則該債券的理論價(jià)格為（）（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）A.1044.91元B.1045.56元C.1046.22元D.1047.08元下列關(guān)于金融衍生品的說法，錯(cuò)誤的是（）遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨合約實(shí)行保證金交易期權(quán)買方享有選擇權(quán)，無需承擔(dān)義務(wù)互換合約僅能進(jìn)行利率互換某開放式基金在某一交易日的凈值為1.05元，當(dāng)日發(fā)生申購金額5000萬元，贖回金額3000萬元，若該基金的管理費(fèi)率為1.5%，則當(dāng)日應(yīng)計(jì)提的管理費(fèi)為（）A.1.75萬元B.2.10萬元C.2.45萬元D.2.80萬元下列關(guān)于中央銀行貨幣政策工具的說法，正確的是（）存款準(zhǔn)備金率調(diào)整屬于選擇性貨幣政策工具公開市場操作是最常用的貨幣政策工具再貼現(xiàn)率調(diào)整對貨幣供應(yīng)量影響最直接窗口指導(dǎo)是強(qiáng)制性貨幣政策工具某投資者持有一個(gè)由A、B兩只股票構(gòu)成的投資組合，A股票市值40萬元，β系數(shù)1.5；B股票市值60萬元，β系數(shù)0.8，則該組合的β系數(shù)為（）A.1.02B.1.08C.1.14D.1.20下列關(guān)于外匯市場的說法，正確的是（）外匯市場是全球最大的金融市場外匯市場主要采用集中競價(jià)交易模式遠(yuǎn)期外匯交易的交割日期固定為交易日后3個(gè)工作日外匯掉期交易僅交換本金，不交換利息某客戶將10萬元存入銀行，年利率為3%，按單利計(jì)息，5年后可獲得的本利和為（）A.11.50萬元B.11.59萬元C.11.67萬元D.11.74萬元下列關(guān)于證券投資基金分類的說法，正確的是（）指數(shù)基金屬于主動(dòng)管理型基金混合型基金僅投資于股票和債券ETF基金可在交易所上市交易封閉式基金的申購贖回價(jià)格以凈值為基礎(chǔ)某公司2024年凈利潤為5000萬元，年末普通股股數(shù)為1000萬股，優(yōu)先股股息為500萬元，則該公司的每股收益為（）A.4.5元B.5.0元C.5.5元D.6.0元下列屬于金融市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)的是（）A.商業(yè)銀行B.證券公司C.中國證監(jiān)會(huì)D.保險(xiǎn)公司某債券當(dāng)前價(jià)格為1020元，面值為1000元，票面利率為6%，剩余期限為2年，每年付息一次，則該債券的到期收益率為（）（保留兩位小數(shù)）A.4.85%B.4.92%C.5.01%D.5.08%下列關(guān)于個(gè)人理財(cái)中風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的說法，正確的是（）風(fēng)險(xiǎn)與收益呈負(fù)相關(guān)關(guān)系高風(fēng)險(xiǎn)一定能獲得高收益無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率通常指銀行活期存款利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率的差額某基金2024年年初凈值為1.2元，年末凈值為1.4元，期間進(jìn)行了1次分紅，每單位派息0.1元，該基金的年化收益率為（）A.20.00%B.22.50%C.25.00%D.27.50%下列關(guān)于同業(yè)拆借市場的說法，錯(cuò)誤的是（）同業(yè)拆借的參與者主要是金融機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借一般為短期資金融通同業(yè)拆借利率是市場基準(zhǔn)利率之一同業(yè)拆借需要提供抵押擔(dān)保某客戶計(jì)劃在10年后退休，預(yù)計(jì)退休后每月需生活費(fèi)8000元，預(yù)計(jì)余壽20年，若年投資收益率為4%，則退休時(shí)需準(zhǔn)備的退休金總額為（）（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)）A.1243221元B.1253336元C.1263452元D.1273568元下列關(guān)于金融債券的說法，正確的是（）金融債券的發(fā)行主體是政府金融債券的風(fēng)險(xiǎn)高于企業(yè)債券金融債券通常有良好的信譽(yù)和流動(dòng)性金融債券的利息收入需繳納個(gè)人所得稅多項(xiàng)選擇題（每題2分，共30分。每題有兩個(gè)或兩個(gè)以上正確答案，多選、少選、錯(cuò)選均不得分）下列屬于資本市場工具的有（）A.股票B.中長期國債C.同業(yè)存單D.企業(yè)債券金融衍生品的主要功能包括（）A.風(fēng)險(xiǎn)管理B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.投機(jī)套利D.資金融通下列關(guān)于股票市場的說法，正確的有（）主板市場主要服務(wù)于大型成熟企業(yè)創(chuàng)業(yè)板市場主要服務(wù)于創(chuàng)新型中小企業(yè)科創(chuàng)板實(shí)行注冊制發(fā)行場外市場的交易門檻高于場內(nèi)市場債券的基本要素包括（）A.面值B.票面利率C.期限D(zhuǎn).信用等級下列屬于中央銀行貨幣政策最終目標(biāo)的有（）A.穩(wěn)定物價(jià)B.充分就業(yè)C.經(jīng)濟(jì)增長D.國際收支平衡下列關(guān)于投資組合風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的有（）投資組合風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可通過分散投資消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無法通過分散投資消除投資組合的風(fēng)險(xiǎn)等于各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值下列關(guān)于外匯匯率的說法，正確的有（）直接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升表示本幣升值間接標(biāo)價(jià)法下，匯率上升表示本幣升值購買力平價(jià)理論是解釋匯率決定的重要理論之一利率平價(jià)理論認(rèn)為利率差異會(huì)影響匯率變動(dòng)證券投資基金的當(dāng)事人包括（）A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.基金銷售機(jī)構(gòu)下列屬于金融市場功能的有（）A.資金融通功能B.資源配置功能C.風(fēng)險(xiǎn)分散功能D.宏觀調(diào)控功能下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的有（）看漲期權(quán)買方有權(quán)在約定時(shí)間以約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)看跌期權(quán)買方有權(quán)在約定時(shí)間以約定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)期權(quán)賣方的收益是固定的期權(quán)費(fèi)期權(quán)買方的損失是無限的下列關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的說法，正確的有（）理財(cái)產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)等級可分為R1至R5五個(gè)等級保本型理財(cái)產(chǎn)品目前仍可大規(guī)模發(fā)行凈值型理財(cái)產(chǎn)品的收益具有不確定性結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品通常嵌入金融衍生品影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括（）A.經(jīng)濟(jì)增長B.通貨膨脹C.利率水平D.公司盈利狀況下列關(guān)于貨幣市場基金的說法，正確的有（）貨幣市場基金主要投資于短期貨幣工具貨幣市場基金的凈值通常保持在1元貨幣市場基金不收取管理費(fèi)用貨幣市場基金的流動(dòng)性較強(qiáng)下列關(guān)于金融監(jiān)管的原則，正確的有（）依法監(jiān)管原則B.公開、公平、公正原則適度監(jiān)管原則D.審慎監(jiān)管原則個(gè)人退休規(guī)劃的主要影響因素包括（）A.退休年齡B.預(yù)期壽命C.通貨膨脹率D.投資收益率計(jì)算題（每題10分，共20分。要求寫出計(jì)算過程及結(jié)果）某投資者構(gòu)建了一個(gè)投資組合，分別投資于股票A、股票B和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，具體情況如下：股票A投資金額30萬元，預(yù)期收益率15%，標(biāo)準(zhǔn)差20%；股票B投資金額40萬元，預(yù)期收益率10%，標(biāo)準(zhǔn)差12%；無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資金額30萬元，收益率3%。已知股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)為0.3。要求：（1）計(jì)算股票A和股票B構(gòu)成的組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差；（2）計(jì)算整個(gè)投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。某客戶購買了一套總價(jià)為200萬元的房產(chǎn)，首付60萬元，剩余140萬元采用商業(yè)貸款，貸款期限20年，年利率為4.5%，采用每月等額本息還款方式。要求：計(jì)算每月還款金額（保留兩位小數(shù)）；計(jì)算還款5年后的剩余貸款本金（保留兩位小數(shù)）；若還款5年后提前還款50萬元，剩余貸款仍按原期限償還，計(jì)算提前還款后的每月還款金額（保留兩位小數(shù)）。案例分析題（20分）案例背景：張先生，35歲，互聯(lián)網(wǎng)公司技術(shù)總監(jiān)，年稅前收入60萬元，收入穩(wěn)定；妻子33歲，高校教師，年稅前收入18萬元，有五險(xiǎn)一金；女兒5歲，幼兒園大班。家庭財(cái)務(wù)狀況：資產(chǎn)方面，現(xiàn)金及活期存款15萬元，定期存款40萬元，股票市值80萬元，基金市值60萬元，自住房產(chǎn)一套（市值400萬元，剩余房貸120萬元，月供5500元），無其他房產(chǎn)；負(fù)債方面，除房貸外，有信用卡欠款2萬元（每月全額還款）；支出方面，家庭月均生活支出1.2萬元，女兒年教育及興趣班支出3萬元，年旅游支出2萬元，夫妻二人年商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)支出2萬元（張先生有重疾險(xiǎn)保額80萬元，妻子有重疾險(xiǎn)保額50萬元，均含輕癥保障）。理財(cái)目標(biāo)：1.13年后為女兒準(zhǔn)備150萬元教育金（用于出國留學(xué)）；2.25年后退休，退休后每月希望獲得當(dāng)前月均生活支出1.5倍的退休金（考慮每年3%的通脹率）；3.優(yōu)化投資組合，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高投資收益；4.評估現(xiàn)有保險(xiǎn)配置，補(bǔ)充不足部分。要求：分析張先生家庭的財(cái)務(wù)狀況，計(jì)算核心財(cái)務(wù)指標(biāo)（資產(chǎn)負(fù)債率、儲(chǔ)蓄率等）并識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；針對理財(cái)目標(biāo)制定具體規(guī)劃方案（教育金、退休金、投資組合、保險(xiǎn)配置）；（3）闡述方案執(zhí)行中的注意事項(xiàng)及動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。參考答案及解析單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）C解析：貨幣市場交易期限1年及以內(nèi)（A錯(cuò)），資本市場交易長期工具（B錯(cuò)），股票市場屬于資本市場（D錯(cuò)），同業(yè)拆借市場屬于貨幣市場（C對）。B解析：轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比例×普通股股價(jià)=20×6=120元。C解析：貨幣市場工具包括商業(yè)票據(jù)、同業(yè)拆借、短期國債等，ABD均為資本市場工具。C解析：股東最基本權(quán)利是公司經(jīng)營決策權(quán)（通過股東大會(huì)行使）；A、B為優(yōu)先股權(quán)利，D為股東附加權(quán)利。A解析：半年利率=4%/2=2%，付息次數(shù)=10次，半年利息=1000×5%/2=25元，債券價(jià)格=25×(P/A,2%,10)+1000×(P/F,2%,10)=25×8.9826+1000×0.8203=224.57+820.34=1044.91元。D解析：互換合約包括利率互換、貨幣互換等多種類型（D錯(cuò)），ABC說法均正確。A解析：當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值=（期初凈值×基金規(guī)模+申購-贖回），簡化計(jì)算按當(dāng)日凈值估算，管理費(fèi)=（5000-3000）×1.5%/365≈1.75萬元（按日均資產(chǎn)估算，此處簡化為當(dāng)日凈申購額計(jì)算）。B解析：存款準(zhǔn)備金率是一般性工具（A錯(cuò)），公開市場操作最常用（B對），存款準(zhǔn)備金率影響最直接（C錯(cuò)），窗口指導(dǎo)是非強(qiáng)制性工具（D錯(cuò)）。C解析：組合β系數(shù)=（40/100）×1.5+（60/100）×0.8=0.6+0.48=1.08？修正：40/(40+60)=0.4，60/(40+60)=0.6，0.4×1.5+0.6×0.8=0.6+0.48=1.08，選B。A解析：外匯市場是全球最大金融市場（A對），采用場外交易模式（B錯(cuò)），遠(yuǎn)期交割日期靈活（C錯(cuò)），掉期交換本金和利息（D錯(cuò)）。A解析：單利本利和=10×(1+3%×5)=11.50萬元。C解析：指數(shù)基金是被動(dòng)管理型（A錯(cuò)），混合型可投資多種資產(chǎn)（B錯(cuò)），ETF可上市交易（C對），封閉式基金通過二級市場交易（D錯(cuò)）。A解析：每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/普通股股數(shù)=(5000-500)/1000=4.5元。C解析：中國證監(jiān)會(huì)是證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)，ABD為金融機(jī)構(gòu)。B解析：設(shè)YTM為r，1020=60/(1+r)+1060/(1+r)2，試算得r≈4.92%。D解析：風(fēng)險(xiǎn)與收益正相關(guān)（A錯(cuò)），高風(fēng)險(xiǎn)不一定高收益（B錯(cuò)），無風(fēng)險(xiǎn)收益率通常指國債利率（C錯(cuò)），風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為風(fēng)險(xiǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)收益差額（D對）。C解析：年化收益率=(1.4-1.2+0.1)/1.2×100%=25%。D解析：同業(yè)拆借通常為信用拆借，無需抵押擔(dān)保（D錯(cuò)），ABC說法正確。B解析：月利率=4%/12≈0.3333%，期數(shù)=240個(gè)月，退休金總額=8000×(P/A,0.3333%,240)≈8000×156.667≈1253336元。C解析：金融債券發(fā)行主體是金融機(jī)構(gòu)（A錯(cuò)），風(fēng)險(xiǎn)低于企業(yè)債券（B錯(cuò)），信譽(yù)和流動(dòng)性良好（C對），利息收入免征個(gè)人所得稅（D錯(cuò)）。多項(xiàng)選擇題（每題2分，共30分）ABD解析：同業(yè)存單屬于貨幣市場工具（C錯(cuò)），ABD為資本市場工具。ABCD解析：金融衍生品具有風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)套利、資金融通等功能。ABC解析：場外市場交易門檻低于場內(nèi)（D錯(cuò)），ABC說法正確。ABC解析：債券基本要素包括面值、票面利率、期限、發(fā)行主體等，信用等級是評估指標(biāo)（D錯(cuò)）。ABCD解析：中央銀行貨幣政策最終目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡。ABC解析：投資組合風(fēng)險(xiǎn)不等于各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)平均，因存在相關(guān)性（D錯(cuò)），ABC正確。BCD解析：直接標(biāo)價(jià)法下匯率上升表示本幣貶值（A錯(cuò)），BCD正確。ABC解析：基金當(dāng)事人包括管理人、托管人、份額持有人，銷售機(jī)構(gòu)是服務(wù)機(jī)構(gòu)（D錯(cuò)）。ABCD解析：金融市場具有資金融通、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)分散、宏觀調(diào)控等功能。ABC解析：期權(quán)買方損失有限（為期權(quán)費(fèi)）（D錯(cuò)），ABC正確。ACD解析：保本型理財(cái)產(chǎn)品已逐步退出（B錯(cuò)），ACD正確。ABC解析：公司盈利狀況是微觀因素（D錯(cuò)），ABC為宏觀因素。ABD解析：貨幣市場基金收取管理費(fèi)（C錯(cuò)），ABD正確。ABCD解析：金融監(jiān)管的基本原則包括依法、公開公平公正、適度、審慎等。ABCD解析：退休年齡、預(yù)期壽命、通脹率、投資收益率均影響退休規(guī)劃。計(jì)算題（每題10分，共20分）解：（1）股票A和B的組合權(quán)重：A=30/(30+40)=3/7≈0.4286，B=40/(30+40)=4/7≈0.5714組合預(yù)期收益率=0.4286×15%+0.5714×10%≈6.43%+5.71%=12.14%組合標(biāo)準(zhǔn)差=√[(0.4286×20%)2+(0.5714×12%)2+2×0.4286×0.5714×0.3×20%×12%]=√[0.0074+0.0047+0.0036]=√0.0157≈12.53%（2）整個(gè)組合權(quán)重：股票組合=70/100=0.7，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=0.3整個(gè)組合預(yù)期收益率=0.7×12.14%+0.3×3%≈8.50%+0.90%=9.40%整個(gè)組合標(biāo)準(zhǔn)差=0.7×12.53%≈8.77%（無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差為0）答：（1）股票組合預(yù)期收益率12.14%，標(biāo)準(zhǔn)差12.53%；（2）整個(gè)組合預(yù)期收益率9.40%，標(biāo)準(zhǔn)差8.77%。解：（1）月利率=4.5%/12=0.375%，期數(shù)=240個(gè)月每月還款額=1400000×0.375%×(1+0.375%)2??/[(1+0.375%)2??-1]≈1400000×0.00375×2.4551/1.4551≈8869.71元還款5年后剩余期數(shù)=240-60=180個(gè)月剩余本金=8869.71×[(1+0.375%)1??-1]/[0.375%×(1+0.375%)1??]≈8869.71×1.0748/0.0074≈1243245.68元提前還款后剩余本金=1243245.68-500000=743245.68元新每月還款額=743245.68×0.375%×(1+0.375%)1??/[(1+0.375%)1??-1]≈743245.68×0.00375×2.0748/1.0748≈5225.82元答：（1）每月還款8869.71元；（2）還款5年后剩余本金1243245.68元；（3）提前還款后每月還款5225.82元。案例分析題（20分）財(cái)務(wù)狀況分析（6分）核心指標(biāo)計(jì)算：①資產(chǎn)總額=15+40+80+60+400=595萬元；負(fù)債總額=120+2=122萬元；資產(chǎn)負(fù)債率=122/595≈20.50%（合理范圍）。②年總收入=60+18=78萬元；年總支出=1.2×12+3+2+2=21.4萬元；年儲(chǔ)蓄=78-21.4=56.6萬元；儲(chǔ)蓄率=56.6/78≈72.56%（較高，儲(chǔ)蓄能力強(qiáng)）。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：①教育金規(guī)劃時(shí)間長（13年），需考慮通脹和投資收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；②退休金目標(biāo)受通脹影響大（3%年化通脹），25年后資金需求規(guī)模大；③投資組合中股票+基金占比=140/595≈23.53%，保守有余，收益潛力不足；④保險(xiǎn)方面，張先生作為家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱，壽險(xiǎn)保障缺失，夫妻二人意外險(xiǎn)保額可能不足；⑤現(xiàn)金及活期存款15萬元，應(yīng)急儲(chǔ)備充足（約12.5個(gè)月生活支出）。理財(cái)規(guī)劃方案（10分）教育金規(guī)劃：13年后需150萬元，采用“長期定投+中期配置”策略。從定期存款中拿出30萬元作為初始資金，配置40%債券基金+60%指數(shù)基金（預(yù)計(jì)年化7%），同時(shí)每月定投8000元（配