證券行業(yè)專業(yè)人員一般業(yè)務(wù)水平評(píng)價(jià)測(cè)試大綱(2025)2026.01.01施行目錄02金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)科目01大綱背景與目的03證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)科目04核心更新與變化05實(shí)施安排與細(xì)節(jié)06重要性及預(yù)期影響大綱背景與目的01貫徹新“國(guó)九條”要求強(qiáng)化資本市場(chǎng)功能定位明確資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持科技創(chuàng)新的核心使命，引導(dǎo)從業(yè)人員提升專業(yè)服務(wù)能力。落實(shí)投資者適當(dāng)性管理要求，加強(qiáng)從業(yè)人員合規(guī)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)防范能力。通過標(biāo)準(zhǔn)化測(cè)試體系，促進(jìn)從業(yè)人員專業(yè)水平與職業(yè)道德同步提升，助力行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。完善投資者保護(hù)機(jī)制推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展落實(shí)金融"五篇大文章"科技金融專項(xiàng)設(shè)置科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)、硬科技企業(yè)估值、知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化等考核模塊，強(qiáng)化對(duì)半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)能力測(cè)評(píng)。01綠色金融實(shí)踐涵蓋ESG信息披露、綠色債券發(fā)行、碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新等知識(shí)點(diǎn)，重點(diǎn)考核雙碳目標(biāo)下的金融工具運(yùn)用能力。普惠金融創(chuàng)新突出區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)服務(wù)、小微企紓困工具、投資者適當(dāng)性管理等實(shí)務(wù)操作評(píng)價(jià)，體現(xiàn)資本市場(chǎng)包容性發(fā)展要求。數(shù)字金融轉(zhuǎn)型聚焦智能投顧合規(guī)管理、區(qū)塊鏈存證應(yīng)用、算法交易風(fēng)控等數(shù)字化場(chǎng)景的合規(guī)操作考核。020304通過案例分析題考察"五要五不"原則的實(shí)務(wù)應(yīng)用，包括利益沖突處理、廉潔從業(yè)規(guī)定等職業(yè)道德底線問題。職業(yè)操守測(cè)評(píng)設(shè)置異常交易監(jiān)測(cè)、反洗錢核查、信息隔離墻等操作流程的標(biāo)準(zhǔn)化考核，強(qiáng)化"長(zhǎng)牙帶刺"監(jiān)管要求的執(zhí)行能力。合規(guī)風(fēng)控能力建立涵蓋財(cái)務(wù)分析、估值建模、衍生品定價(jià)等核心技能的階梯式考核體系，實(shí)行分類分級(jí)測(cè)試制度。專業(yè)勝任標(biāo)準(zhǔn)培養(yǎng)德才兼?zhèn)浣鹑谌瞬沤鹑谑袌?chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)科目02基礎(chǔ)概念與原理金融市場(chǎng)定義與功能包括資金融通、風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等核心功能，涵蓋貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等細(xì)分領(lǐng)域。金融工具分類與特性股票、債券、衍生品等金融工具的基本特征、風(fēng)險(xiǎn)收益屬性及適用場(chǎng)景分析。市場(chǎng)參與者角色明確發(fā)行人、投資者、中介機(jī)構(gòu)（如券商、交易所）的職能及其在市場(chǎng)運(yùn)行中的相互作用機(jī)制。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與運(yùn)作機(jī)制包含主板（成熟企業(yè)）、創(chuàng)業(yè)板（成長(zhǎng)型）、科創(chuàng)板（硬科技）及新三板（中小企業(yè)），各層差異體現(xiàn)在上市標(biāo)準(zhǔn)、投資者適當(dāng)性和流動(dòng)性支持機(jī)制。多層次資本市場(chǎng)架構(gòu)采用"T+1"交收制度，涉及中央對(duì)手方（CCP）擔(dān)保交收，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（如中國(guó)結(jié)算）履行非流動(dòng)過戶和權(quán)益分派職能。交易清算體系由特許交易商持續(xù)提供買賣雙向報(bào)價(jià)，特別在債券市場(chǎng)和科創(chuàng)板實(shí)施，能有效改善市場(chǎng)流動(dòng)性和價(jià)格穩(wěn)定性。做市商制度允許保證金交易和證券借貸，包含130%維持擔(dān)保比例要求，是市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的重要助推器。融資融券機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)管理與技術(shù)應(yīng)用VaR風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型通過歷史模擬法/蒙特卡洛法測(cè)算在險(xiǎn)價(jià)值，需結(jié)合壓力測(cè)試和情景分析彌補(bǔ)其正態(tài)分布假設(shè)缺陷。分布式賬本技術(shù)可實(shí)現(xiàn)DVP（券款對(duì)付）實(shí)時(shí)結(jié)算，目前應(yīng)用于私募債和ABS領(lǐng)域，但存在吞吐量瓶頸?；谒惴ǖ拇箢愘Y產(chǎn)配置服務(wù)需符合《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法》，重點(diǎn)監(jiān)控同質(zhì)化策略引發(fā)的羊群效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈在清結(jié)算中的應(yīng)用智能投顧監(jiān)管框架證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)科目03法律法規(guī)框架概述四級(jí)監(jiān)管體系中國(guó)證券市場(chǎng)法律體系由法律（如《證券法》）、行政法規(guī)（如《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》）、部門規(guī)章（如《證券發(fā)行與承銷管理辦法》）及自律規(guī)則（如交易所業(yè)務(wù)規(guī)則）構(gòu)成，形成層級(jí)分明的監(jiān)管框架。01跨市場(chǎng)協(xié)調(diào)機(jī)制通過《期貨交易管理?xiàng)l例》銜接衍生品市場(chǎng)，配合《信托法》《商業(yè)銀行法》實(shí)現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管下的業(yè)務(wù)協(xié)同，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。核心法律功能以《證券法》為基礎(chǔ)規(guī)范發(fā)行、交易、信息披露等核心環(huán)節(jié)，《公司法》明確市場(chǎng)主體權(quán)責(zé)，《基金法》規(guī)制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，三者構(gòu)成證券市場(chǎng)運(yùn)行的法制支柱。02參考美國(guó)1933年《證券法》的公開原則及英國(guó)自律監(jiān)管模式，在科創(chuàng)板注冊(cè)制、跨境監(jiān)管合作中體現(xiàn)國(guó)際化立法趨勢(shì)。0403國(guó)際規(guī)則接軌新增證券公司并表管理壓力測(cè)試升級(jí)中證協(xié)要求券商將并表機(jī)構(gòu)納入情景壓力測(cè)試，動(dòng)態(tài)評(píng)估極端市場(chǎng)條件下集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)敞口，優(yōu)化資本補(bǔ)充預(yù)案。關(guān)聯(lián)交易管控明確并表范圍內(nèi)機(jī)構(gòu)間的交易披露標(biāo)準(zhǔn)，禁止通過復(fù)雜股權(quán)架構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，要求董事會(huì)下設(shè)專門委員會(huì)履行審批職責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋要求將證券公司子公司、SPV等納入并表范圍，強(qiáng)化資本充足率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)的集團(tuán)層面統(tǒng)一監(jiān)控，避免監(jiān)管套利。注冊(cè)制改革突破：新證券法確立注冊(cè)制基礎(chǔ)地位，從核準(zhǔn)制到注冊(cè)制轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)市場(chǎng)化改革方向。懲處力度升級(jí)：欺詐發(fā)行罰款上限從5%提升至100%，顯著提高違法違規(guī)成本，強(qiáng)化法律威懾力。投資者保護(hù)強(qiáng)化：專設(shè)投資者保護(hù)章節(jié)，引入代表人訴訟制度，構(gòu)建多層次保護(hù)體系。信息披露革新：增設(shè)信息披露專章，擴(kuò)大義務(wù)主體范圍，要求更全面、及時(shí)、準(zhǔn)確披露。適用范圍擴(kuò)展：將存托憑證、資產(chǎn)支持證券等納入監(jiān)管，適應(yīng)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展需要。制度銜接預(yù)留空間：授權(quán)國(guó)務(wù)院對(duì)注冊(cè)制實(shí)施步驟作出具體規(guī)定，為漸進(jìn)式改革提供法律彈性。修訂要點(diǎn)舊證券法規(guī)定新證券法規(guī)定核心變化證券發(fā)行制度核準(zhǔn)制為主全面推行注冊(cè)制市場(chǎng)化程度提升，發(fā)行效率提高違法違規(guī)處罰力度最高罰款60萬(wàn)元欺詐發(fā)行最高罰募集資金1倍違法成本顯著增加投資者保護(hù)分散條款專章規(guī)定+代表人訴訟制度保護(hù)體系更完善信息披露要求基礎(chǔ)性規(guī)定專章規(guī)定+擴(kuò)大義務(wù)主體范圍透明度要求強(qiáng)化適用范圍股票、債券等傳統(tǒng)證券新增存托憑證、資產(chǎn)支持證券等類型覆蓋新興金融產(chǎn)品證券法修訂重點(diǎn)內(nèi)容核心更新與變化04納入“1+N”政策體系政策框架整合將原有分散的監(jiān)管要求整合為“1個(gè)核心政策+N個(gè)配套細(xì)則”，形成系統(tǒng)化、層次分明的監(jiān)管體系。差異化考核標(biāo)準(zhǔn)針對(duì)不同業(yè)務(wù)條線（如投行、資管、經(jīng)紀(jì)）設(shè)計(jì)專項(xiàng)考核模塊，強(qiáng)化專業(yè)領(lǐng)域能力適配性。動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制建立與市場(chǎng)發(fā)展同步的政策更新機(jī)制，每年至少一次評(píng)估調(diào)整，確保測(cè)試內(nèi)容與行業(yè)最新實(shí)踐匹配。強(qiáng)化嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管導(dǎo)向深化退市制度考核結(jié)合全年55家退市案例，重點(diǎn)測(cè)試退市標(biāo)準(zhǔn)、投資者保護(hù)機(jī)制及退市后監(jiān)管銜接等實(shí)務(wù)知識(shí)。突出稽查執(zhí)法案例以金通靈、美尚生態(tài)等特別代表人訴訟案例為藍(lán)本，測(cè)試對(duì)欺詐發(fā)行、違規(guī)減持等典型違法行為的法律后果認(rèn)知。細(xì)化財(cái)務(wù)造假懲防新增《財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系》專項(xiàng)考點(diǎn)，涵蓋造假識(shí)別、線索報(bào)送、聯(lián)合懲戒等全鏈條監(jiān)管要求。嵌入廉潔從業(yè)規(guī)范新增證券從業(yè)人員職業(yè)道德準(zhǔn)則專題，覆蓋《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》等禁止性條款。強(qiáng)化利益沖突管理要求掌握信息隔離墻、跨墻審批、敏感信息管理等防控措施，測(cè)試對(duì)《證券公司利益沖突防范指引》的實(shí)際應(yīng)用能力。升級(jí)反洗錢內(nèi)容根據(jù)最新FATF評(píng)估要求，細(xì)化客戶身份識(shí)別、可疑交易報(bào)告等反洗錢操作流程的合規(guī)要點(diǎn)。新增ESG披露要求納入上市公司環(huán)境、社會(huì)及治理（ESG）信息披露規(guī)則，測(cè)試對(duì)《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》的理解深度。突出合規(guī)與廉潔要求實(shí)施安排與細(xì)節(jié)05政策銜接過渡期2025版統(tǒng)編教材內(nèi)容嚴(yán)格匹配新大綱，涵蓋截至2025年9月的政策更新，考生需使用新版教材備考，舊版教材不再適用于2026年及以后的測(cè)試。教材與大綱同步生效行業(yè)適應(yīng)性培訓(xùn)證券業(yè)協(xié)會(huì)將聯(lián)合機(jī)構(gòu)開展新大綱專題培訓(xùn)，重點(diǎn)解讀“金融五篇大文章”“新國(guó)九條”等政策導(dǎo)向，幫助從業(yè)人員快速適應(yīng)新考核標(biāo)準(zhǔn)。2025版大綱發(fā)布后設(shè)置過渡期，允許考生根據(jù)新舊大綱差異調(diào)整備考策略，確保2026年1月1日前已通過部分科目的成績(jī)?nèi)杂行В驴忌枞姘葱麓缶V要求備考。施行日期：2026年1月1日測(cè)試對(duì)象與適用范圍4高管差異化要求3專項(xiàng)業(yè)務(wù)前置條件2在職人員持續(xù)教育1準(zhǔn)入類考生證券公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員需通過專項(xiàng)高管測(cè)試，新大綱新增“并表管理”“全面風(fēng)險(xiǎn)管理”等高管履職必備內(nèi)容。已從業(yè)人員需定期參加測(cè)試以維持資格，尤其針對(duì)風(fēng)控、合規(guī)等崗位，新大綱強(qiáng)化案例分析與職業(yè)道德考核，倒逼從業(yè)人員更新知識(shí)體系。通過一般業(yè)務(wù)測(cè)試是報(bào)考投顧、分析師等專項(xiàng)測(cè)試的前提，2025版大綱明確要求一般業(yè)務(wù)成績(jī)?cè)谟行趦?nèi)（通常為36個(gè)月）方可報(bào)考。面向年滿18周歲且具備大專及以上學(xué)歷（或高中文化加36個(gè)月工作經(jīng)驗(yàn)）的社會(huì)考生，測(cè)試通過后可作為入職證券公司、基金公司等機(jī)構(gòu)的基本資質(zhì)證明。測(cè)試形式與題型結(jié)構(gòu)分層次考核設(shè)計(jì)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》側(cè)重宏觀經(jīng)濟(jì)、金融工具等理論，《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》聚焦監(jiān)管規(guī)則、處罰案例等實(shí)務(wù)，二者分值權(quán)重各占50%。動(dòng)態(tài)題庫(kù)更新機(jī)制協(xié)會(huì)每年根據(jù)新規(guī)調(diào)整題庫(kù)，2025版題庫(kù)將納入?yún)^(qū)塊鏈應(yīng)用、綠色金融等新興領(lǐng)域題目，確保內(nèi)容與行業(yè)改革同步。機(jī)考標(biāo)準(zhǔn)化題型兩科目均采用計(jì)算機(jī)化考試，題型包括單選題（40%）、多選題（30%）、判斷題（20%）和綜合案例分析題（10%），側(cè)重實(shí)務(wù)操作與合規(guī)判斷能力。重要性及預(yù)期影響06強(qiáng)化專業(yè)素養(yǎng)通過系統(tǒng)考核金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和法律法規(guī)，確保從業(yè)人員具備扎實(shí)的專業(yè)理論基礎(chǔ)，能夠準(zhǔn)確理解市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和業(yè)務(wù)規(guī)范。增強(qiáng)實(shí)務(wù)能力測(cè)試內(nèi)容注重業(yè)務(wù)實(shí)操和案例分析，促使從業(yè)人員將理論知識(shí)轉(zhuǎn)化為實(shí)際工作能力，提高解決復(fù)雜問題的水平。更新知識(shí)體系結(jié)合新"國(guó)九條"及"1+N"政策體系更新大綱內(nèi)容，幫助從業(yè)人員及時(shí)掌握資本市場(chǎng)最新監(jiān)管要求和改革方向。規(guī)范執(zhí)業(yè)行為通過考核從業(yè)人員對(duì)合規(guī)要求的掌握程度，引導(dǎo)其嚴(yán)格遵守職業(yè)道德和行業(yè)規(guī)范，減少違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。分層能力評(píng)估針對(duì)不同崗位設(shè)置差異化測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)（如一般業(yè)務(wù)與高級(jí)管理人員測(cè)試），精準(zhǔn)評(píng)估各層級(jí)人員的專業(yè)勝任能力。提升從業(yè)人員專業(yè)水平0102030405促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)測(cè)試內(nèi)容緊扣資本市場(chǎng)改革新政（如注冊(cè)制、退市新規(guī)），加速?gòu)臉I(yè)人員對(duì)政策的理解和執(zhí)行效率。推動(dòng)政策落地防范金融風(fēng)險(xiǎn)提升市場(chǎng)效率通過水平評(píng)價(jià)篩選具備專業(yè)能力的從業(yè)人員，為證券行業(yè)輸送高素質(zhì)人才，提升整體服務(wù)質(zhì)量。強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)控制的考核要求，從人才層面筑牢市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。專業(yè)化人才隊(duì)伍能夠更高效地