氣候投融資管理辦法一、氣候投融資的定義與內(nèi)涵氣候投融資是指為實(shí)現(xiàn)國家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)和低碳發(fā)展戰(zhàn)略，引導(dǎo)和促進(jìn)更多資金投向應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域的投資和融資活動，是綠色金融的重要組成部分。其核心在于通過市場化手段，將資金精準(zhǔn)配置到減緩和適應(yīng)氣候變化的項目中，既包括傳統(tǒng)的能源轉(zhuǎn)型、節(jié)能減排等減緩類項目，也涵蓋生態(tài)修復(fù)、災(zāi)害防御等適應(yīng)類項目。與一般綠色金融相比，氣候投融資更聚焦于氣候變化相關(guān)領(lǐng)域，強(qiáng)調(diào)資金的**“氣候效益”與“環(huán)境效益”**的雙重實(shí)現(xiàn)，旨在通過金融杠桿推動經(jīng)濟(jì)社會向低碳、韌性方向轉(zhuǎn)型。二、氣候投融資的政策背景（一）全球氣候治理的推動隨著《巴黎協(xié)定》的簽署，全球各國承諾將全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2℃以內(nèi)，并努力將溫度升高控制在1.5℃以內(nèi)。這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要巨額資金支持，據(jù)聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）測算，發(fā)展中國家每年需要約1.6萬億美元的氣候資金，而當(dāng)前國際氣候資金的缺口仍十分巨大。在此背景下，氣候投融資成為各國落實(shí)氣候承諾、撬動私人資本的關(guān)鍵工具。（二）國內(nèi)“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動2020年，中國提出“二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)?！半p碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要能源、工業(yè)、交通、建筑等多個領(lǐng)域的深度轉(zhuǎn)型，預(yù)計到2030年，中國綠色低碳投資需求將超過48萬億元。氣候投融資作為連接資金供給與需求的橋梁，能夠有效引導(dǎo)社會資本進(jìn)入綠色低碳領(lǐng)域，為“雙碳”目標(biāo)提供堅實(shí)的資金保障。（三）金融支持綠色發(fā)展的政策體系完善近年來，中國逐步構(gòu)建了以《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》為核心的綠色金融政策框架，氣候投融資作為其中的重要內(nèi)容，也得到了政策層面的持續(xù)關(guān)注。2021年，生態(tài)環(huán)境部等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》，明確了氣候投融資的總體要求、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施，標(biāo)志著中國氣候投融資政策體系的初步建立。三、氣候投融資的管理框架（一）管理主體氣候投融資的管理涉及多個部門，形成了“多部門協(xié)同、分級負(fù)責(zé)”的管理格局。國家層面：生態(tài)環(huán)境部負(fù)責(zé)氣候投融資的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和政策制定，發(fā)展改革委、財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等部門則根據(jù)各自職責(zé)，在項目審批、財政支持、金融監(jiān)管等方面提供支持。地方層面：地方政府是氣候投融資的具體實(shí)施主體，負(fù)責(zé)制定本地區(qū)的氣候投融資實(shí)施方案，推動項目落地，并加強(qiáng)對項目的監(jiān)督管理。（二）管理流程氣候投融資的管理流程主要包括項目識別、項目入庫、資金支持、監(jiān)督評估四個環(huán)節(jié)。項目識別：由地方政府或企業(yè)根據(jù)國家和地方的氣候政策目標(biāo)，篩選符合要求的氣候項目。項目入庫：通過審核的項目將納入全國氣候投融資項目庫，享受政策支持和資金優(yōu)先配置。資金支持：金融機(jī)構(gòu)根據(jù)項目庫中的項目信息，提供信貸、債券、股權(quán)等多種融資支持。監(jiān)督評估：相關(guān)部門對項目的實(shí)施情況、資金使用效率和氣候效益進(jìn)行定期評估和監(jiān)督，確保項目達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。（三）標(biāo)準(zhǔn)體系建立統(tǒng)一的氣候投融資標(biāo)準(zhǔn)體系是確保資金精準(zhǔn)投向的關(guān)鍵。目前，中國正在加快制定氣候投融資項目分類標(biāo)準(zhǔn)、氣候效益評估標(biāo)準(zhǔn)和信息披露標(biāo)準(zhǔn)。例如，《氣候投融資項目分類指引》將氣候項目分為減緩類和適應(yīng)類，其中減緩類項目包括清潔能源、節(jié)能降碳、碳匯等領(lǐng)域，適應(yīng)類項目包括生態(tài)保護(hù)、災(zāi)害防御、水資源管理等領(lǐng)域。四、氣候投融資的重點(diǎn)領(lǐng)域根據(jù)《氣候投融資項目分類指引》，氣候投融資的重點(diǎn)領(lǐng)域主要包括以下兩類：（一）減緩類項目減緩類項目旨在減少溫室氣體排放，推動能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。清潔能源：包括太陽能、風(fēng)能、水能、生物質(zhì)能、地?zé)崮艿瓤稍偕茉吹拈_發(fā)利用，以及核能的安全利用。節(jié)能降碳：涵蓋工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域的節(jié)能技術(shù)改造，如工業(yè)余熱回收、綠色建筑、新能源汽車等。碳匯與碳捕集利用封存（CCUS）：包括森林、草原、濕地等生態(tài)系統(tǒng)的碳匯項目，以及CCUS技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。循環(huán)經(jīng)濟(jì)：通過資源的循環(huán)利用，減少能源消耗和溫室氣體排放，如廢舊資源回收利用、工業(yè)園區(qū)循環(huán)化改造等。（二）適應(yīng)類項目適應(yīng)類項目旨在提高生態(tài)系統(tǒng)和社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)對氣候變化的適應(yīng)能力。生態(tài)保護(hù)與修復(fù)：包括森林、草原、濕地等生態(tài)系統(tǒng)的保護(hù)和修復(fù)，增強(qiáng)生態(tài)系統(tǒng)的碳匯能力和抗干擾能力。災(zāi)害防御：涵蓋氣象、水文、地質(zhì)等災(zāi)害的監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)，以及防災(zāi)減災(zāi)工程的實(shí)施。水資源管理：包括水資源的節(jié)約利用、優(yōu)化配置和保護(hù)，應(yīng)對氣候變化導(dǎo)致的水資源短缺和洪澇災(zāi)害。農(nóng)業(yè)與糧食安全：通過推廣耐旱、耐澇作物品種，改善農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，提高農(nóng)業(yè)應(yīng)對氣候變化的能力。五、氣候投融資的激勵機(jī)制為引導(dǎo)更多資金投向氣候領(lǐng)域，中國建立了多元化的激勵機(jī)制。（一）財政激勵財政補(bǔ)貼：對符合條件的氣候項目給予直接補(bǔ)貼，如可再生能源發(fā)電項目的度電補(bǔ)貼。稅收優(yōu)惠：對氣候項目的投資者和企業(yè)給予稅收減免，如企業(yè)所得稅“三免三減半”政策。政府引導(dǎo)基金：設(shè)立氣候投融資政府引導(dǎo)基金，通過股權(quán)投資的方式，引導(dǎo)社會資本進(jìn)入氣候領(lǐng)域。例如，國家綠色發(fā)展基金重點(diǎn)支持長江經(jīng)濟(jì)帶的綠色低碳項目。（二）金融激勵綠色信貸：金融機(jī)構(gòu)對氣候項目給予優(yōu)惠利率、延長貸款期限等支持。截至2023年末，中國綠色貸款余額已超過28萬億元，其中大部分投向了氣候相關(guān)項目。綠色債券：鼓勵企業(yè)發(fā)行綠色債券，募集資金用于氣候項目。2023年，中國綠色債券發(fā)行量達(dá)到8000億元左右，居全球前列。碳金融工具：通過碳交易市場，將碳排放權(quán)轉(zhuǎn)化為可交易的金融資產(chǎn)，為企業(yè)提供新的融資渠道。例如，企業(yè)可以通過出售碳排放配額獲得資金，用于氣候項目的投資。（三）政策激勵優(yōu)先審批：對氣候項目給予行政審批“綠色通道”，縮短項目審批時間。風(fēng)險補(bǔ)償：建立氣候項目風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險。例如，地方政府設(shè)立風(fēng)險補(bǔ)償基金，對金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的氣候項目貸款給予一定比例的風(fēng)險補(bǔ)償。信息披露：要求企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)披露氣候相關(guān)信息，提高市場透明度，引導(dǎo)投資者關(guān)注氣候項目。六、氣候投融資的風(fēng)險防控氣候投融資面臨著政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等多種風(fēng)險，需要建立有效的風(fēng)險防控機(jī)制。（一）政策風(fēng)險防控加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)：各部門應(yīng)加強(qiáng)政策溝通與協(xié)調(diào)，避免政策沖突和頻繁變動，為氣候投融資提供穩(wěn)定的政策環(huán)境。建立政策評估機(jī)制：定期對氣候投融資政策的實(shí)施效果進(jìn)行評估，及時調(diào)整政策方向，確保政策的有效性。（二）市場風(fēng)險防控完善市場機(jī)制：加快建設(shè)全國統(tǒng)一的碳交易市場，提高碳價的穩(wěn)定性和合理性，降低企業(yè)的市場風(fēng)險。多元化融資渠道：鼓勵企業(yè)通過發(fā)行綠色債券、資產(chǎn)證券化等方式，拓寬融資渠道，分散市場風(fēng)險。（三）技術(shù)風(fēng)險防控加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)：加大對氣候相關(guān)技術(shù)的研發(fā)投入，提高技術(shù)的成熟度和可靠性。建立技術(shù)評估體系：對氣候項目所采用的技術(shù)進(jìn)行評估，確保技術(shù)的先進(jìn)性和適用性。（四）環(huán)境與社會風(fēng)險防控環(huán)境影響評價：對氣候項目進(jìn)行嚴(yán)格的環(huán)境影響評價，避免項目對生態(tài)環(huán)境造成負(fù)面影響。社會風(fēng)險評估：關(guān)注氣候項目對當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的影響，建立社會風(fēng)險評估機(jī)制，確保項目的可持續(xù)性。七、氣候投融資的國際經(jīng)驗（一）歐盟：碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）歐盟通過建立碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制，對進(jìn)口的高碳產(chǎn)品征收碳關(guān)稅，從而推動全球碳定價的統(tǒng)一，同時也為歐盟的氣候投融資項目提供了資金支持。CBAM的實(shí)施將促使企業(yè)加大對低碳技術(shù)的投資，推動全球氣候治理的進(jìn)程。（二）美國：InflationReductionAct（IRA）美國通過IRA法案，提供了超過3690億美元的資金支持，用于清潔能源、節(jié)能降碳等氣候項目。該法案通過稅收抵免、補(bǔ)貼等方式，激勵企業(yè)和個人投資氣候領(lǐng)域，預(yù)計將在未來十年內(nèi)創(chuàng)造大量的綠色就業(yè)崗位，并推動美國實(shí)現(xiàn)2030年減排40%的目標(biāo)。（三）日本：綠色金融行動計劃日本制定了綠色金融行動計劃，通過建立綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、完善信息披露制度等方式，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對氣候項目的支持。此外，日本還積極推動綠色債券市場的發(fā)展，截至2023年末，日本綠色債券發(fā)行量已超過10萬億日元。（四）國際經(jīng)驗對中國的啟示加強(qiáng)政策協(xié)同：借鑒歐盟和美國的經(jīng)驗，加強(qiáng)各部門之間的政策協(xié)調(diào)，形成政策合力。完善市場機(jī)制：學(xué)習(xí)日本的做法，建立健全綠色金融市場體系，提高市場的有效性。推動國際合作：積極參與全球氣候治理，加強(qiáng)與其他國家的交流與合作，共同應(yīng)對氣候變化挑戰(zhàn)。八、氣候投融資的實(shí)施路徑（一）加強(qiáng)政策協(xié)同，完善政策體系進(jìn)一步完善氣候投融資的政策框架，加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境部、發(fā)展改革委、財政部、人民銀行等部門之間的協(xié)調(diào)配合，形成統(tǒng)一的政策導(dǎo)向。同時，加快制定氣候投融資的標(biāo)準(zhǔn)體系和信息披露制度，提高政策的可操作性。（二）擴(kuò)大項目庫規(guī)模，提高項目質(zhì)量鼓勵地方政府和企業(yè)積極申報氣候項目，擴(kuò)大全國氣候投融資項目庫的規(guī)模。同時，加強(qiáng)對項目的審核和評估，提高項目的質(zhì)量和效益。（三）創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)推動金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新氣候金融產(chǎn)品和服務(wù)，如氣候債券、氣候保險、碳基金等。鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展氣候風(fēng)險評估，將氣候風(fēng)險納入信貸決策流程。（四）加強(qiáng)國際合作，提升國際影響力積極參與全球氣候治理，加強(qiáng)與其他國家的氣候投融資合作。推動“一帶一路”綠色發(fā)展，引導(dǎo)中國企業(yè)在海外開展氣候項目投資，提升中國在全球氣候治理中的話語權(quán)。（五）加強(qiáng)能