2025年大學大四（財務(wù)管理）營運資金優(yōu)化綜合測試試題及答案

（考試時間：90分鐘滿分100分）班級______姓名______第I卷（選擇題共30分）答題要求：本卷共6題，每題5分。每題只有一個選項符合題意，請將正確答案的序號填在括號內(nèi)。1.以下關(guān)于營運資金的說法，正確的是（）A.營運資金越多越好B.營運資金包括流動資產(chǎn)和流動負債C.營運資金的管理目標是保持較高的流動性D.營運資金管理只涉及短期資金的籌集和運用2.企業(yè)在進行營運資金管理時，通常不考慮的因素是（）A.資金成本B.風險收益C.投資回收期D.資產(chǎn)負債率3.某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為20天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）A.70天B.50天C.40天D.10天4.下列關(guān)于短期借款的說法，錯誤的是（）A.短期借款的利率通常比長期借款高B.短期借款的期限一般在一年以內(nèi)C.企業(yè)可以根據(jù)需要隨時償還短期借款D.使用短期借款會增加企業(yè)的財務(wù)風險5.企業(yè)采用ABC分析法進行存貨管理時，應(yīng)重點控制的是（）A.A類存貨B.B類存貨C.C類存貨D.所有存貨6.某企業(yè)預計下年度銷售凈額為1800萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機會成本是（）萬元。A.27B.45C.108D.180第II卷（非選擇題共70分）二、多項選擇題（共20分）答題要求：本卷共5題，每題4分。每題有多個選項符合題意，請將正確答案的序號填在括號內(nèi)。少選、多選、錯選均不得分。1.營運資金管理的原則包括（）A.保證合理的資金需求B.提高資金使用效率C.節(jié)約資金使用成本D.保持足夠的短期償債能力E.充分考慮資金的時間價值2.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機包括（）A.交易性動機B.預防性動機C.投機性動機D.投資性動機E.儲備性動機3.下列屬于商業(yè)信用籌資方式的有（）A.應(yīng)付賬款B.預收賬款C.應(yīng)付票據(jù)D.融資租賃E.短期借款4.存貨的成本包括（）A.取得成本B.儲存成本C.缺貨成本D.機會成本E.管理成本5.企業(yè)在確定最佳現(xiàn)金持有量時，可采用的模式有（）A.成本分析模式B.存貨模式C.隨機模式D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式E.因素分析模式三、判斷題（共10分）答題要求：本卷共10題，每題1分。判斷下列說法的正誤，正確的打“√”，錯誤的打“×”。1.營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。（）2.企業(yè)持有現(xiàn)金越多，越有利于提高資金使用效率。（）3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)收賬速度越快，平均收賬期越短。（）4.商業(yè)信用籌資屬于自然性融資，無需辦理復雜的籌資手續(xù)。（）5.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，存貨管理水平越高。（）6.企業(yè)采用激進型流動資產(chǎn)投資策略時，流動資產(chǎn)的持有成本較高。（）7.應(yīng)付賬款的籌資成本通常高于短期借款。（）8.企業(yè)在進行營運資金管理時，應(yīng)盡量減少流動資產(chǎn)的占用，以提高資金使用效率。（）9.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購買存貨支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金的時間間隔。（）10.企業(yè)采用ABC分析法進行存貨管理時，對C類存貨應(yīng)重點控制。（）四、案例分析題（共20分）材料：某企業(yè)2024年度有關(guān)資料如下：1.年初存貨300萬元，年末存貨400萬元；2.全年銷售收入2000萬元，銷售成本1600萬元；3.年初應(yīng)收賬款150萬元，年末應(yīng)收賬款250萬元；4.年初應(yīng)付賬款100萬元，年末應(yīng)付賬款120萬元；5.全年經(jīng)營現(xiàn)金支出1400萬元。要求：1.計算該企業(yè)2024年度的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。（6分）2.計算該企業(yè)2024年度的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。（6分）3.分析該企業(yè)營運資金管理的狀況，并提出改進建議。（8分）五、綜合應(yīng)用題（共20分）材料：某企業(yè)計劃擴大生產(chǎn)規(guī)模，需要籌集資金500萬元?，F(xiàn)有以下兩種籌資方案可供選擇：方案一：向銀行借款500萬元，期限為3年，年利率為8%，每年付息一次，到期還本。方案二：發(fā)行普通股100萬股，每股發(fā)行價格為5元，預計第一年每股股利為0.5元，以后每年股利增長率為5%。該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%。要求：1.計算方案一的籌資成本。（6分）2.計算方案二的籌資成本。（6分）3.比較兩種籌資方案的優(yōu)缺點，并為企業(yè)選擇合適的籌資方案。（8分）答案：一、選擇題1.B2.D3.A4.C5.A6.A二、多項選擇題1.ABCDE2.ABC3.ABC4.ABC5.ABCD三、判斷題1.√2.×3.√4.√5.√6.×7.×8.×9.√10.×四、案例分析題1.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本÷平均存貨=1600÷[(300+400)÷2]=4.57（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款=2000÷[(150+250)÷2]=10（次）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本÷平均應(yīng)付賬款=1600÷[(100+120)÷2]=14.55（次）2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期=360÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷4.57≈78.77（天）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷10=36（天）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=360÷應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷14.55≈24.74（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=78.77+36-24.74=90.03（天）3.該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低，存貨周轉(zhuǎn)期較長，說明存貨管理效率有待提高，應(yīng)加強存貨的采購、生產(chǎn)和銷售管理，減少存貨積壓。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)較高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較短，說明收賬速度較快，但仍可進一步優(yōu)化信用政策，提高資金回籠速度。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)較高，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期較短，說明企業(yè)在利用商業(yè)信用籌資方面做得較好?？傮w來看，企業(yè)營運資金管理狀況尚可，但仍有提升空間。五、綜合應(yīng)用題1.方案一的籌資成本=年利率×(1-所得稅稅率)=8%×(1-25%)=6%2.方案二的籌資成本=第一年每股股利÷每股發(fā)行價格+股利增長率=0.5÷5+5%=15%3.方案一的優(yōu)點是籌資成本較低，缺點是增加了企業(yè)的財務(wù)風險。方案二