國考中國證監(jiān)會招考(法律類)模擬試題及答案解析(2025年北京市)一、單項選擇題（每題1分，共20題）1.根據(jù)2023年修訂后的《中華人民共和國證券法》，下列關(guān)于證券發(fā)行注冊制的表述，正確的是：A.注冊制下，證券交易所僅對發(fā)行申請文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行形式審查B.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息C.注冊程序中，中國證監(jiān)會無需對證券交易所的審核意見進(jìn)行監(jiān)督D.公開發(fā)行證券的，發(fā)行人只需向證券交易所提交注冊申請2.某北京轄區(qū)內(nèi)的上市公司甲，其董事李某在2024年11月1日知悉公司將發(fā)生重大虧損的未公開信息（該信息屬于內(nèi)幕信息），李某的配偶張某于11月3日賣出甲公司股票5萬股。根據(jù)《證券法》及相關(guān)規(guī)定，下列說法正確的是：A.張某的行為不構(gòu)成內(nèi)幕交易，因其未直接知悉內(nèi)幕信息B.張某的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易，因其與李某為配偶關(guān)系，可推定其利用內(nèi)幕信息C.若張某能證明其賣出股票的決策基于公開信息或日常交易習(xí)慣，可免責(zé)D.內(nèi)幕交易的責(zé)任主體僅包括直接知悉內(nèi)幕信息的李某3.關(guān)于證券投資基金管理人的職責(zé)，下列不符合《證券投資基金法》規(guī)定的是：A.按照基金合同的約定確定基金收益分配方案B.將其固有財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混合管理以提高收益C.計算并公告基金資產(chǎn)凈值D.辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項4.北京某期貨公司乙因違規(guī)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局立案調(diào)查。根據(jù)《行政處罰法》及《期貨和衍生品法》，下列關(guān)于調(diào)查程序的說法，錯誤的是：A.調(diào)查人員不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示執(zhí)法證件B.若乙公司涉嫌犯罪，應(yīng)當(dāng)及時將案件移送司法機(jī)關(guān)C.調(diào)查過程中，乙公司有權(quán)陳述、申辯，監(jiān)管部門無需記錄D.監(jiān)管部門收集的電子數(shù)據(jù)可作為證據(jù)使用5.根據(jù)《上市公司收購管理辦法》，下列關(guān)于要約收購的表述，正確的是：A.收購人持有上市公司已發(fā)行股份達(dá)到30%時，必須向全體股東發(fā)出全面要約B.要約收購的期限不得少于20日，不得超過60日C.預(yù)受要約的股東有權(quán)在要約期限屆滿前撤回預(yù)受D.收購?fù)瓿珊?，收購人持有的被收購公司股份?個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.根據(jù)《證券法》關(guān)于投資者保護(hù)的規(guī)定，下列屬于投資者適當(dāng)性管理義務(wù)的有：A.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解投資者的基本情況、財產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗等信息B.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者充分揭示產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險C.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可將高風(fēng)險產(chǎn)品銷售給所有投資者，只需履行告知義務(wù)D.投資者拒絕提供信息的，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拒絕向其銷售產(chǎn)品或服務(wù)2.下列行為中，可能構(gòu)成操縱證券市場的有：A.甲通過多個賬戶集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣某上市公司股票，影響交易價格B.乙編造并傳播“某公司將被強(qiáng)制退市”的虛假信息，導(dǎo)致股價大幅下跌C.丙與他人串通，以約定的時間、價格相互進(jìn)行證券交易，影響交易量D.丁作為上市公司高管，在定期報告披露前賣出本公司股票3.關(guān)于公司債券發(fā)行，下列符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有：A.發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東會決議B.公開發(fā)行公司債券需經(jīng)中國證監(jiān)會注冊C.公司債券募集說明書應(yīng)當(dāng)披露公司的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況D.非公開募集的公司債券，不得采用廣告方式宣傳4.中國證監(jiān)會對證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管時，可采取的措施包括：A.進(jìn)入經(jīng)營場所進(jìn)行現(xiàn)場檢查B.查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的文件和資料C.詢問與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人D.凍結(jié)相關(guān)機(jī)構(gòu)或個人的銀行賬戶5.關(guān)于證券期貨犯罪，下列說法正確的有：A.背信運(yùn)用受托財產(chǎn)罪的主體包括商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)B.違規(guī)披露重要信息罪的主體是上市公司及其直接責(zé)任人員C.利用未公開信息交易罪的“未公開信息”僅限于內(nèi)幕信息D.操縱證券市場罪可由單位構(gòu)成三、案例分析題（共3題，每題20分）案例1：信息披露違規(guī)案北京上市公司A（主營新能源技術(shù)研發(fā)）于2024年3月1日與某科技公司B簽訂《技術(shù)合作框架協(xié)議》，約定A向B采購核心技術(shù)設(shè)備，總金額占A最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的25%（根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》，達(dá)到10%即需披露）。A公司董事長王某認(rèn)為該協(xié)議為“框架性約定，具體執(zhí)行存在不確定性”，未將協(xié)議內(nèi)容告知董事會秘書，也未履行信息披露義務(wù)。2024年5月，B公司因資金鏈斷裂無法履行協(xié)議，A公司股價當(dāng)日下跌15%，投資者張某因未及時知悉該信息買入股票，遭受損失50萬元。問題：1.A公司未披露《技術(shù)合作框架協(xié)議》的行為是否構(gòu)成違法？說明法律依據(jù)。2.王某是否應(yīng)承擔(dān)責(zé)任？若承擔(dān)，屬于何種責(zé)任？3.投資者張某能否向A公司主張賠償？說明理由。案例2：內(nèi)幕交易認(rèn)定案2024年8月，北京某證券公司研究員李某參與上市公司C（從事人工智能研發(fā)）的重大資產(chǎn)重組項目盡調(diào)，知悉C公司將收購某AI芯片企業(yè)D的內(nèi)幕信息（敏感期為8月1日至9月15日）。李某的大學(xué)同學(xué)趙某（無證券從業(yè)資格）與李某關(guān)系密切，8月5日趙某向李某詢問C公司股價走勢，李某未明確回答，但說“最近別輕易賣”。趙某于8月7日買入C公司股票10萬股，9月20日（重組信息公開后）賣出，獲利80萬元。經(jīng)調(diào)查，趙某與李某近三年來每月通話3-5次，趙某買入前一周曾向李某借款5萬元。問題：1.李某的行為是否構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息？說明法律依據(jù)。2.趙某的行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易？若構(gòu)成，需滿足哪些要件？3.若趙某抗辯“買入股票是基于對行業(yè)的獨(dú)立分析”，能否免責(zé)？案例3：期貨公司違規(guī)案北京某期貨公司D（持有期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證）為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，2024年4月起開展“代客理財”業(yè)務(wù)，與客戶簽訂《委托投資協(xié)議》，約定由D公司員工直接操作客戶期貨賬戶，盈利按2:8分成（D公司20%），虧損由客戶自行承擔(dān)。截至2024年10月，該業(yè)務(wù)涉及客戶50人，管理資金2000萬元。中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)該行為，擬對D公司作出行政處罰。問題：1.D公司的“代客理財”業(yè)務(wù)是否違規(guī)？違反哪些規(guī)定？2.監(jiān)管部門可對D公司采取哪些行政處罰措施？3.若D公司對處罰決定不服，可通過哪些途徑救濟(jì)？四、論述題（30分）結(jié)合2023年《證券法》修訂及全面注冊制改革實(shí)踐，論述北京轄區(qū)內(nèi)上市公司監(jiān)管中如何強(qiáng)化“以信息披露為核心”的監(jiān)管邏輯，并提出完善建議。---答案及解析一、單項選擇題1.答案：B解析：根據(jù)《證券法》第21條，注冊制下，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息（B正確）；證券交易所應(yīng)對申請文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審核（A錯誤）；中國證監(jiān)會需對交易所審核工作進(jìn)行監(jiān)督（C錯誤）；公開發(fā)行證券需向交易所提交申請，經(jīng)交易所審核后報證監(jiān)會注冊（D錯誤）。2.答案：C解析：《證券法》第53條規(guī)定，內(nèi)幕信息知情人的配偶、父母等近親屬，若交易行為與內(nèi)幕信息敏感期吻合且無正當(dāng)理由，可推定構(gòu)成內(nèi)幕交易，但可通過反證（如基于公開信息或日常交易習(xí)慣）免責(zé)（C正確）。張某作為配偶，屬于“密切關(guān)系人”，若無法證明交易合理性則構(gòu)成內(nèi)幕交易（A錯誤）；推定需滿足“交易時間與內(nèi)幕信息形成、變化、公開時間基本一致”等條件，不能直接推定（B錯誤）；內(nèi)幕交易責(zé)任主體包括非法獲取內(nèi)幕信息的人（如張某）（D錯誤）。3.答案：B解析：《證券投資基金法》第20條規(guī)定，基金管理人不得將固有財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混合管理（B錯誤）；其余選項均為管理人法定職責(zé)（A、C、D正確）。4.答案：C解析：《行政處罰法》第45條規(guī)定，當(dāng)事人有權(quán)進(jìn)行陳述和申辯，行政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)充分聽取并記錄（C錯誤）；其余選項符合《行政處罰法》《期貨和衍生品法》關(guān)于調(diào)查程序的規(guī)定（A、B、D正確）。5.答案：C解析：《上市公司收購管理辦法》第47條規(guī)定，預(yù)受要約的股東有權(quán)在要約期限屆滿前撤回預(yù)受（C正確）；持股30%后可自愿發(fā)出全面或部分要約（A錯誤）；要約期限不得少于30日（B錯誤）；收購?fù)瓿珊?8個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓（D錯誤）。二、多項選擇題1.答案：ABD解析：《證券法》第88條規(guī)定，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)需履行投資者適當(dāng)性義務(wù)，包括了解投資者信息（A）、充分揭示風(fēng)險（B）；投資者拒絕提供信息的，不得銷售產(chǎn)品（D）；高風(fēng)險產(chǎn)品需匹配相應(yīng)風(fēng)險承受能力的投資者（C錯誤）。2.答案：ABC解析：《證券法》第55條列舉了操縱市場的行為，包括集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣（A）、編造傳播虛假信息（B）、串通交易（C）；丁的行為可能構(gòu)成內(nèi)幕交易而非操縱市場（D錯誤）。3.答案：ABCD解析：《公司法》第163條規(guī)定公司債券發(fā)行需股東會決議（A）；《證券法》第17條規(guī)定公開發(fā)行公司債券需注冊（B）；募集說明書需披露經(jīng)營、財務(wù)信息（C）；非公開募集不得采用廣告宣傳（D）。4.答案：ABC解析：《證券法》第170條規(guī)定，證監(jiān)會可采取現(xiàn)場檢查（A）、查閱復(fù)制文件（B）、詢問相關(guān)人員（C）；凍結(jié)賬戶需經(jīng)批準(zhǔn)且限于涉案財產(chǎn)（D錯誤）。5.答案：ABD解析：背信運(yùn)用受托財產(chǎn)罪主體為金融機(jī)構(gòu)（A正確）；違規(guī)披露信息罪主體是上市公司及直接責(zé)任人員（B正確）；利用未公開信息交易罪的“未公開信息”包括內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息（如基金投資組合）（C錯誤）；操縱證券市場罪可由單位構(gòu)成（D正確）。三、案例分析題案例11.構(gòu)成違法。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第12條，交易涉及金額占上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)10%以上的，需及時披露。本案中協(xié)議金額占比25%，已達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)，A公司未披露構(gòu)成信息披露違法（《證券法》第78條）。2.王某應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。王某作為董事長，未履行勤勉義務(wù)，未將重大事項告知董事會秘書，屬于直接負(fù)責(zé)的主管人員，需承擔(dān)行政責(zé)任（《證券法》第197條）；若存在故意，可能涉及民事賠償責(zé)任。3.張某可主張賠償。根據(jù)《證券法》第85條，信息披露義務(wù)人未依法披露信息導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。張某因未及時知悉信息買入股票，損失與A公司的違法行為存在因果關(guān)系，可通過證券糾紛特別代表人訴訟等途徑索賠。案例21.構(gòu)成泄露內(nèi)幕信息。李某作為內(nèi)幕信息知情人（參與資產(chǎn)重組盡調(diào)），雖未明確告知趙某內(nèi)幕信息，但通過“最近別輕易賣”的暗示性言論，屬于“明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動”，違反《證券法》第53條關(guān)于禁止泄露內(nèi)幕信息的規(guī)定。2.構(gòu)成內(nèi)幕交易。趙某的行為需滿足：（1）趙某屬于“非法獲取內(nèi)幕信息的人”（因與李某關(guān)系密切，且存在資金往來，可推定非法獲?。?；（2）交易時間（8月7日）處于敏感期（8月1日-9月15日）；（3）交易行為與內(nèi)幕信息相關(guān)（買入后重組信息公開獲利）。3.不能免責(zé)。趙某需舉證其交易行為具有正當(dāng)理由（如長期持有習(xí)慣、基于公開信息分析等），但本案中趙某與李某存在密切聯(lián)系且交易時間與敏感期高度吻合，僅以“獨(dú)立分析”抗辯不足以推翻推定。案例31.違規(guī)。期貨公司開展“代客理財”違反《期貨和衍生品法》第12條（未經(jīng)核準(zhǔn)不得從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）及《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第66條（禁止期貨公司從業(yè)人員代理客戶從事期貨交易）。2.行政處罰措施：根據(jù)《期貨和衍生品法》第122條，可責(zé)令改正、沒收違法所得（2000萬元盈利的20%即400萬元）、并處違法所得1-5倍罰款（400萬-2000萬元）；情節(jié)嚴(yán)重的，吊銷業(yè)務(wù)許可證。3.救濟(jì)途徑：可依法申請行政復(fù)議（向中國證監(jiān)會）或提起行政訴訟（向北京鐵路運(yùn)輸法院）。四、論述題核心要點(diǎn)：1.“以信息披露為核心”的監(jiān)管邏輯內(nèi)涵：注冊制下，監(jiān)管重心從“事前審批”轉(zhuǎn)向“事中事后監(jiān)管”，要求上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時披露對投資者決策有重大影響的信息，減少監(jiān)管對價值判斷的干預(yù)。2.北京轄區(qū)上市公司監(jiān)管現(xiàn)狀：北京作為首都，聚集大量科技、金融類上市公司，信息披露復(fù)雜性高（如技術(shù)合作、跨境交易），需重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)屬性披露、ESG信息披露等新興領(lǐng)域。3.強(qiáng)化路徑：-完善規(guī)則體系：細(xì)化科技企業(yè)核心技術(shù)、研發(fā)投入的披露標(biāo)準(zhǔn)，明確北交所上市公司（服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)）的差異化披露要求。-提升監(jiān)管效能：利用大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)對北京轄區(qū)上市公司信息披露進(jìn)行實(shí)時監(jiān)測（如建立“北京上市公司信息披露智能審核平臺”），重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績變臉、關(guān)聯(lián)交易等高頻違規(guī)領(lǐng)域。-壓