項目一

財務管理工作認知《財務管理項目化教程（第2版》項目1財務管理工作認知項目2財務管理基本技能項目3籌資管理項目4資本成本與資本結構項目5項目投資決策項目6證券投資管理項目7營運資金管理項目8收益分配管理項目9全面預算項目10財務控制項目11財務分析全套可編輯PPT課件0102030405任務1學習財務管理的內容任務2財務管理目標選擇與協(xié)調任務3財務管理的環(huán)節(jié)任務4分析財務管理的環(huán)境任務5設置財務管理組織機構目錄

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CONTENTS價值目標01·培養(yǎng)學生財務管理意識02·培養(yǎng)學生團隊合作、創(chuàng)新意識03·提升社會責任感，培育社會主義建設者和接班人1.理解財務管理的含義和財務活動的內容2.熟悉財務管理的環(huán)節(jié)和財務管理的環(huán)境3.掌握財務關系及財務管理的基本內容4.掌握財務管理目標的主要代表觀點5.理解財務管理目標的利益協(xié)調知識目標能力目標1.理解財務管理的含義和財務活動的內容2.熟悉財務管理的環(huán)節(jié)和財務管理的環(huán)境3.掌握財務關系及財務管理的基本內容4.掌握財務管理目標的主要代表觀點5.理解財務管理目標的利益協(xié)調認識財務職業(yè)，謀劃財務人生·職業(yè)鑄就人生，選擇職業(yè)就是選擇未來和人生。而不同的職業(yè)需要有不同的知識和能力來支撐。一個擁有財務管理知識和技能的學生，究竟可以選擇什么樣的職業(yè)呢？·2015年11月15日，在一場由ACCA（特許公認會計師公會）組織的題為“分享職業(yè)機會，探討財務人生”職業(yè)討論會上，萬眾盛華集團的人力資源部劉經理告訴記者：“2016年我們公司受委托招聘的職位中，風險管理年薪是5萬到50萬元；財務經理是7萬到50萬元；財務分析是9萬到40萬元；成本控制是10萬到30萬元；審計是12萬到60萬元；財務主任是14萬到65萬元；財務總監(jiān)則能達到40萬到100萬元?！睆倪@些招聘職位中，我們了解了財務人員的部分職業(yè)機會；從這些誘人的數(shù)字中，我們看到了高級財務人才的價值和稀缺度。·你想挑戰(zhàn)這些高級財務管理職務嗎？無論你未來的職業(yè)定位是其中哪一種，要做好本職工作，都必須熟練掌握一定的財務管理知識和技能。引導案例·財務管理是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性的經濟管理工作。做好這項工作需要了解什么是財務管理、財務管理過程中涉及的財務關系與財務活動、財務管理的內容、目標、環(huán)節(jié)、內外部環(huán)境及組織機構。項目管理xiangmuguanli01任務1學習財務管理的內涵“·學習小組以角色扮演各財務管理工作崗位，討論分析企業(yè)財務活動、財務關系和履行工作崗位職責。要求：（1）以游戲的形式隨機或按照自由組合的方式將班級學生分成若干小組（5-8人為一紐），不同的小組分別扮演投資管理、營運資金管理、籌資管理及利潤分配管理等工作崗位角色。（2）組織討論、分析各自小組所面臨的財務活動和財務關系，以及任何履行本工作崗位的職責。每個同學都要參與。（3）每一個小組推薦一位代表匯報討論情況，并說明解決相關問題的思路和方法。班級全體同學對其匯報情況進行坪分。（4）角色互換，完成上述工作。（5）每個小組將匯報情況形成文字資料，并上交授課老師評閱。工作任務任務分析·作為企業(yè)的財務管理人員，要想熟練運用相關知識與技能進行企業(yè)財務管理，為企業(yè)創(chuàng)造價值，必須首先學習財務管理的相關基礎知識。任務一一、財務管理概述··財務就是管理錢財活動的事務，即企業(yè)在生產過程中的資金運動及其所體現(xiàn)的財務關系。財務管理是基于企業(yè)在生產過程客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性的經濟管理工作，它是企業(yè)管理的重要組成部分。財務管理的概念（一）財務管理的概念任務一一、財務管理概述·在企業(yè)的生產經營過程中，實物商品或服務在不斷地變化，它們的價值形態(tài)也不斷地變化，由一種形態(tài)轉化為另一種形態(tài)，周而復始，不斷循環(huán)，形成了資金運動。企業(yè)財務活動主要包括投資、資金營運、籌資及利潤分配等→系列行為。（二）企業(yè)財務活動任務一一、財務管理概述（二）企業(yè)財務活動活動釋義投資活動投資是以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。企業(yè)為了正常運轉和擴大再生產，一是會補充流動資金缺口即進行流動資產投資；二是完成設備重置和擴張性投資。當企業(yè)有現(xiàn)金結余時j有時也會投資于金融資產，以便獲取股利或利息收益。資金運營活動資金運營活動是指企業(yè)日常生產經營活動中發(fā)生的一系列資金收付行為。首先，企業(yè)需要采購材料或商品，從事生產和銷售活動，并支付工資和其他營業(yè)費用；其次，當企業(yè)把商品或產品售出后，便可取得收入、收回資金；最后，如果資金不能滿足企業(yè)經營需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。為滿足企業(yè)日常營業(yè)活動的需要而墊支的資金，稱為營運資金。在一定時期內，營運資金周轉速度越快，資金的利用率越高，企業(yè)可能產生出更多的產品，取得更多的收入，獲得更多的利益。任務一一、財務管理概述（二）企業(yè)財務活動活動釋義籌資活動籌資是指企業(yè)通過各種籌資渠道，運用不同的籌資方式，從企業(yè)外部有關單位、個人或從企業(yè)內部籌措企業(yè)經營活動所需資金的財務活動。企業(yè)為了達到正常經營、擴大再生產、對外投資的目的，往往需要大量資金。企業(yè)通過籌資形成兩種性質的資金來源：一是企業(yè)權益資金；二是企業(yè)債務資金。利潤分配活動分配是指對投資收入和利潤進行分割和分派的過程。廣義的分配包括對收入的分配和利潤的分配。本書中僅討論狹義的分配，即利潤分配。利潤分配過程實際是利潤在國家（稅收）、企業(yè)（留存收益）和投資者（股利）之間的劃分。課堂思考企業(yè)有哪些財務活動？163任務一一、財務管理概述（二）企業(yè)財務關系·企業(yè)財務關系可以概括為以下幾個方面：方面內容企業(yè)與投資者之間的財務關系主要是投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付投資報酬所形成的經濟關系。企業(yè)與債權人之間的財務關系主要是指企業(yè)向債權人借入資金，并按合同的規(guī)定還本付息所形成的經濟關系。企業(yè)與受資者之間的財務關系主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經濟關系。企業(yè)與債務人之間的財務關系主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式借給其他單位所形成的經濟關系。任務一一、財務管理概述（二）企業(yè)財務關系·企業(yè)財務關系可以概括為以下幾個方面：方面內容企業(yè)與政府之間的財務關系是指政府作為社會管理者，通過收繳各種稅款的方式與企業(yè)形成的經濟關系。企業(yè)內部各單位之間的財務關系是指企業(yè)內部各單位之間在生產經營各環(huán)節(jié)中互相提供產品或勞務所形成的經濟關系。企業(yè)與職工之間的財務關系主要是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經濟利益關系。課堂思考

如何理解企業(yè)的財務關系？

任務一二、財務管理的內容··籌資是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所需資金的過程。無論是在創(chuàng)業(yè)之初，還是在企業(yè)成長過程中的擴張規(guī)模階段，甚至是日常的經營周轉，都可能需要籌集資金?；I資及籌資管理貫穿企業(yè)發(fā)展始終?；I資管理是企業(yè)財務管理的首要環(huán)節(jié)，是企業(yè)投資活動的基礎。在籌資過程中，企業(yè)需要根據戰(zhàn)略發(fā)展及技資計劃來確定投資的總體規(guī)模，以保證投資所需資金；同時，要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結構，以降低籌資成本和風險，提高企業(yè)價值。（一）籌資管理任務一二、財務管理的內容··企業(yè)籌集資金的目的是為了把資金用于經營活動以獲取最大的盈利。所謂投資是指企業(yè)根據項目資金需要投出資金的行為。投資管理是企業(yè)財務管理的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)投資過程中，必須考慮投資規(guī)模；同時，還必須通過投資方向和投資方式的選擇，來確定合理的投資結構，以提高投資效益，降低投資風險。（二）投資管理課堂思考

簡要說說籌資管理和投資管理對公司的作用？

任務一二、財務管理的內容··營運資金管理的目標是對企業(yè)的營運資金進行控制與決策。營運資金管理的主要內容是確定流動資產的投資規(guī)模、流動資產的合理融資等。（三）運營資金任務一二、財務管理的內容·企業(yè)通過資金的營運和投資活動會取得相應的收入，并實現(xiàn)資金增值。企業(yè)取得的各項收入在補償成本、繳納稅金后，要依據有關法律進行利潤分配。廣義的分配是指對企業(yè)各種收入的分割和分派過程，而狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配。企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤可以作為投資者的收益，分配給投資者，也可以作為投資者的追加投資留存企業(yè)。企業(yè)需要依據有關法律規(guī)定，合理確定分配規(guī)模和分配方式，以確保企業(yè)取得最大的長期收益。（四）利潤（股利）分自己管理任務一三、財務管理與相關學科的關系（一）財務管理與企業(yè)管理·財務管理是研究社會再生產中各企業(yè)和其他單位資金運動的規(guī)律性及其應用方式的科學?！へ攧展芾碇饕\用價值形式對企業(yè)資金活動實施管理，并通過價值紐帶，協(xié)調企業(yè)各項管理工作，以保證企業(yè)管理目標的實現(xiàn)?！へ攧展芾韺儆谄髽I(yè)管理的一部分，是有關資金的獲得和有效使用的管理工作，是管理學的一個分支，具有管理學的屬性。任務一三、財務管理與相關學科的關系（二）財務管理與會計管理010203·財務管理和管理會計的研究對象都是資金，卻是資金運動的不同方面。財務管理是一種實體管理，這也是其與管理會計最明顯的區(qū)別?！へ攧展芾硌芯康膶ο笫瞧髽I(yè)資金運動的各方面而管理會計的研究對象僅涉及其中的信息方面，即管理會計屬于財務管理的信息系統(tǒng)?！へ攧展芾戆ü芾頃嫞芾頃嬍秦攧展芾淼慕M成部分。兩者可以合二為一，也可以自成體系。任務一三、財務管理與相關學科的關系（三）財務管理與會計AB財務管理與會計都是對資金（資本）進行管理。兩者具有相互依存的關系，即財務管理離不開由會計提供的財務信息，而會計則要密切跟蹤財務活動，捕捉有關資金運動的信息，反過來為財務管理服務。會計與財務管理既有區(qū)別又有聯(lián)系。會計側重回于信息的生成與列報，財務管理則側重于運用信息對資本及其運作過程的規(guī)劃和控制；自擂囂會計體現(xiàn)的是一種規(guī)范，財務管理更能體現(xiàn)資本運作者的思想和理念；會計注重數(shù)據管理，財務則注重各方利益的協(xié)調?！へ攧展芾淼膬热莅ńM織四大財務活動，處理七大財務關系?！へ攧栈顒雍拓攧贞P系既相互獨立又相互聯(lián)系。·財務管理的基本內容包括籌資管理、投資管理、運營資金管理和利潤（股利）分配管理四部分。任務小結renwuxiaojie02任務2財務管理目標選擇與協(xié)調活動1-2-1選擇企業(yè)財務管理的自標【活動目標】能正確選擇企業(yè)財務管理的目標【活動分析】“·根據企業(yè)戰(zhàn)略，選擇合適的財務管理目標，協(xié)調企業(yè)各方利益關系。·要求：（1）以游戲的形式隨機或按照自由組合的方式將班級學生分成若干小組（5-8人為一組），不同的小組分別扮演所有者、經營者和債權人等角色。（2）組織討論、分析各自小組利益預期以及與其他利益相關者的沖突，并從自身利益出發(fā)，確定合理的財務管理目標。每個同學都要參與。（3）每一個小組推薦一位代表匯報討論情況，并說明解決相關問題的思路和方法O班級全體同學對匯報被情況進行坪分。（4）角色互換，完成上述工作。（5）每個小組將匯報情況形成文字資料，并上交授課老師坪閱。工作任務任務分析·財務管理是企業(yè)組織財務活動飛處理財務關系的一項綜合性的經濟管理工作。作為企業(yè)的財務管理人員，對企業(yè)財務管理的目標進行選擇，并對相關利益沖突進行協(xié)調?！へ攧展芾淼哪繕伺c企業(yè)目標是分不開的。不同企業(yè)組織的管理目標有著不同的要求，但其基本要求是一致的，即生存、發(fā)展、獲利。企業(yè)要實現(xiàn)其基本目標，就必須搞好財務管理，處理好資金與經營、資金與各方面財務利害關系人之間的關系。任務二一、財務管理的原則·資金合理配置是指企業(yè)在組織和使用資金的過程中，應當使各種資金保持合理的結構和比例關系，保證企業(yè)生產經營活動的正常進行，使資金得到充分有效的運用，并從整體上（不一定是每一個局部）取得最大的經濟效益?！ぴ谄髽I(yè)的財務管理活動中，資金的配置從籌資的角度看表現(xiàn)為資本結構，具體表現(xiàn)為負債資金和所有者權益資金的構成比例、長期負債和流動負債的構成比例以及內部各具體項目的構成比例。企業(yè)不但要從數(shù)量上籌集保證其正常生產經營所需的資金，而且必須使這些資金保持合理的結構比例關系?！耐顿Y或資金的使用角度看企業(yè)的資金表現(xiàn)為各種形態(tài)的資產，各形態(tài)資產之間應當保持合理的結構比例關系包括對內投資和對外投資的構成比例。對內投資中：流動資產投資和固定資產投資的構成比例、有形資產和無形資產的構成比例、貨幣資產和非貨幣資產的構成比例等；對外投資中：債權投資和股權投資的構成比例、長期投資和短期投資的構成比例等；以及各種資產內部的結構比例。（一）資金合理配置原則任務二一、財務管理的原則（二）財務收支積極平衡原則·財務管理實際上是對企業(yè)資金的管理，量入為出、收支平衡是對企業(yè)財務管理的基本要求。·資金不足，會影響企業(yè)的正常生產經營，坐失良機，嚴重時，會影響到企業(yè)的生存；資金多余，會造成閑置和浪費，給企業(yè)帶來不必要的損失?！け３制髽I(yè)一定時期資金總供給和總需求動態(tài)平衡和每一時點資金供需的靜態(tài)平衡。·收支積極平衡原則要求企業(yè)一方面要積極組織收入，確保生產經營和對內、對外技資對資金的正常合理需要，另一方面，要節(jié)約成本費用，壓縮不合理開支，避免盲目決策。任務二一、財務管理的原則（三）成本＼收益、風險權衡原則··在理財過程中要獲取收益，總得付出成本，同時面臨風險，因此成本、收益、風險之間總是相互聯(lián)系、相互制約的。理財人員必須牢固樹立成本＼收益、風險三位一體的觀念，以指導各項具體財務管理活動。具體要求有以下方面。任務二一、財務管理的原則（三）成本＼收益、風險權衡原則原則內容成本、收益權衡在財務管理中，時時刻刻都需要進行成本與收益的權衡。在籌資管理中，要進行籌資成本與籌資收益的權衡；在長期投資管理中，要進行投資成本與投資收益的權衡；在運營資金管理中，收益難以量化，但應追求成本最低化；在分配管理中，應在追求分配管理成本最小的前提下，妥善處理各種財務關系。收益、風險權衡收益與風險的基本關系是一個對等關系，高收益、高風險，低收益、低風險。但應注意的是，高風險并不必然帶來高收益，有時甚至是高損失。在籌資管理中，要權衡財務杠桿收益與財務風險；在投資管理中，要比較投資收益與投資風險；在分配管理中，要考慮再投資收益與再投資風險；在分配管理中，要考慮再投資收益與再投資風險。在整個理財中，收益與風險權衡的問題無處不在。成本、收益、風險三者綜合權衡在理財過程中，不能割裂成本、收益權衡與收益、風險權衡，而應該將成本、收益、風險三者綜合權衡，用以指導各項財務決策與計劃。權衡即優(yōu)化，決策的過程即優(yōu)化的過程。財務管理中，各種方案的優(yōu)選飛整體（總量）優(yōu)化、結構優(yōu)化等，都體現(xiàn)了成本、收益、風險三者的綜合權衡。任務二一、財務管理的原則（四）利益關系協(xié)調原則·企業(yè)是由各種利益集團組成的經濟聯(lián)合體。這些經濟利益集團主要包括企業(yè)的所有者、經營者、債權人、債務人、國家稅務機關、消費者、企業(yè)內部各部門和職工等。利益關系協(xié)調原則要求企業(yè)協(xié)調、處理好與各利益集團的關系，切實維護各方的合法權益，將按勞分配、按資分配、按知識和技能分配、按績分配等多種分配要素有機結合起來。只有這樣，企業(yè)才能營造一個內外和諧、協(xié)調的發(fā)展環(huán)境，充分調動各有關利益集團的積極性，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務管理目標。任務二二、財務管理的原則（一）財務管理目標的不同觀點評述·1.利潤最大化目標這種觀點起源于亞當·斯密關于“經濟人”假說，是經濟學界的傳統(tǒng)觀點，時至今日在理論界與實務界仍有較大影響。利潤最大化目標是以追逐利潤最大化作為財務管理的目標。認為利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富，利潤越多說明企業(yè)的財富增加得越多，越接近企業(yè)的目標?！だ麧欁畲蠡趯嵺`中也存在一些難以解決的問題：·利潤最大化沒有考慮利潤取得的時間，沒有考慮資金的時間價值?！だ麧欁畲蠡械睦麧欘~是一個絕對數(shù)，沒有考慮所獲利潤和投入資本額的匹配關系。若利潤不與投入資本額聯(lián)系起來，就不能合理地說明企業(yè)經濟效益水平的高低，不利于在不同時期、不同企業(yè)之間進行比較。·沒有考慮獲取利潤所承擔風險的大小。若不考慮風險，則難以做出正確判斷。一般而言，報酬越高，風險越大。追求利潤最大化，往往會增加企業(yè)經營風險。·由于利潤最大化往往會使企業(yè)財務決策帶有短期行為的傾向，即片面追求企業(yè)當前利潤的最大化，忽視企業(yè)的長遠發(fā)展。任務二二、財務管理的原則（一）財務管理目標的不同觀點評述2.資本利潤率（每股收益）最大化目標資本利潤率（每股收益）最大化目標是以資本利潤率（每股收益）來作為企業(yè)的財務管理目標，認為應該把企業(yè)利潤與投入的資本聯(lián)系起來。資本利潤率是稅后凈利潤與權益資本的比率。每股收益是稅后凈利潤與普通股股數(shù)的比值。這兩個指標把企業(yè)實現(xiàn)的利潤同投入的資本或股本數(shù)進行對比，能夠說明企業(yè)的盈利率，可用于對不同資本規(guī)模企業(yè)的橫向比較，或同一企業(yè)不同期間的縱向比較，以便揭示盈利水平存在的差異。但該指標存在以下幾個缺點：·沒有考慮資金的時間價值和風險因素?！げ荒鼙苊馄髽I(yè)的短期行為，可能導致與企業(yè)的戰(zhàn)略目標相背離。任務二二、財務管理的原則（一）財務管理目標的不同觀點評述3.企業(yè)價值最大化目標企業(yè)價值最大化目標認為投資者建立企業(yè)的重要目的，在于創(chuàng)造盡可能多的財富，這種財富首先表現(xiàn)為企業(yè)的價值。企業(yè)價值是指企業(yè)全部資產的市場價值，即企業(yè)資產未來預期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，反映了企業(yè)潛在的或預期的獲利能力和成長能力。企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標具有以下優(yōu)點：·該目標考慮了貨幣的時間價值和投資的風險價值，有利于統(tǒng)籌安排長、短期規(guī)劃，合理選擇技資方案飛有效籌措資金飛合理制定股利政策等。·該目標反映了對企業(yè)資產保值、增值的要求，從某種意義上說，股東財富越多，企業(yè)市場價值就越大，追求股東財富最大化的結果可促使企業(yè)資產保值或增值?！ぴ撃繕擞欣诳朔髽I(yè)管理上的片面性和短期行為?！ぴ撃繕擞欣谏鐣Y源的合理配置。因為社會資金通常流向企業(yè)價值最大化或股東財富最大化的企業(yè)或行業(yè)，有利于實現(xiàn)社會效益最大化。任務二二、財務管理的原則（一）財務管理目標的不同觀點評述3.企業(yè)價值最大化目標以企業(yè)價值最大化作為理財目標也存有以下缺點：·對于股票上市公司雖可通過股票價格的變動揭示企業(yè)價值，但股價是受多種因素影響的結果，特別是即期市場上的股價不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點?！榱丝毓苫蚍€(wěn)定購銷關系，現(xiàn)代企業(yè)不少采用環(huán)形持股的方式，即相互持股。法人股東對股票市價的敏感程度遠不及個人股東，對股價最大化目標沒有足夠興趣?！τ诜枪善鄙鲜衅髽I(yè)，只有對企業(yè)進行專門的評估才能真正確定其價值。而在評估企業(yè)的資產時，由于受評估標準和評估方式的影響，這種估價不易做到客觀和準確，這也導致企業(yè)價值確定的困難。課堂思考

利潤最大化目標、每股收益最大化和企業(yè)價值最大化的區(qū)別？任務二二、財務管理的原則（二）企業(yè)財務管理的具體目標財務管理的目標就是財務管理活動的指導思想，是一切財務活動的導向。要實現(xiàn)財務管理目標，則需要在實際的財務管理活動的各個環(huán)節(jié)，樹立具體目標。而具體目標則取決于財務管理的具體內容。財務管理的具體目標，是指為實現(xiàn)財務管理目標而確定的企業(yè)各個具體財務活動所要達到的目的。任務二二、財務管理的原則（二）企業(yè)財務管理的具體目標目標內容企業(yè)籌資管理目標企業(yè)籌資管理的具體目標是：在滿足生產經營需要的情況下，以較低的籌資成本和較小的籌資風險，獲取同樣多或較多的資金。企業(yè)投資管理目標企業(yè)投資管理的具體目標是：以較小的投資額與較低的風險，獲取同樣多或較多的投資收益。企業(yè)營運資金管理目標企業(yè)營運資金管理的具體目標是：合理使用資金，加速資金周轉，盡可能提高營運資金利用效果。企業(yè)利潤分配管理目標企業(yè)利潤分配管理的具體目標是：合理確定利潤留成比例和分自己形式，提高企業(yè)潛在的收益能力，從而提高企業(yè)總價值?；顒?-2-2利益沖突的協(xié)調【活動目標】能對相關利益群體的利益沖突進行有效協(xié)調【活動分析】任務二一、所有者和經營者的矛盾與協(xié)調（一）解聘·這是一種通過所有者約束經營者的辦法。所有者監(jiān)督經營者，如果經營者未能使企業(yè)價值達到最大，就解聘經營者，經營者由于害怕被解聘而被迫實現(xiàn)財務管理目標。任務二一、所有者和經營者的矛盾與協(xié)調（二）接收·這是一種通過市場約束經營者的辦法。如果經營者經營不力或決策失誤導致公司股票下降到一定水平，該公司就可能被其他公司強行接收或兼并，經營者也就面臨被解雇或職位下降。因此，經營者為了保住自己的地位和權力，避免被接收，會竭盡全力提高企業(yè)價值和股東價值。任務二一、所有者和經營者的矛盾與協(xié)調（三）激勵方式內容股票期權它是指給予經營者以固定的價格購買一定數(shù)量的公司股票的權利。當股票的市場價格高于固定價格越多時，經營者獲得的報酬就越多，經營者為了獲取更大的股票漲價收益，就必須主動采取能夠提高股價的行動，從而增加所有者權益。績效股它是公司運用每股利潤（每股收益）飛資產報酬率等指標來評價經營者的業(yè)績，視其業(yè)績大小給予經營者數(shù)量不等的股票作為報酬。如果公司的經營業(yè)績未能達到規(guī)定目標時，經營者也將喪失部分原先持有的績效股。··激勵是將經營者的報酬與其績效掛鉤，以使經營者自覺采取能滿足企業(yè)價值最大化的措施。通常采取的是“股票期權”和“績效股”兩種基本方式。任務二二、所有者和債權人的矛盾與協(xié)調·所有者的財務目標可能與債權人期望實現(xiàn)的目標發(fā)生矛盾。債權人投資于企業(yè)，其目的是到期收回本金和約定的利息，他的投資回報是固定的，而企業(yè)借款的目的是擴大經營規(guī)模，獲得更多的收益，且企業(yè)的收益是隨企業(yè)經營效益而變化的。債權人投入的資金一旦到了企業(yè)手里，債權人就失去了控制權，所有者可以通過經營者為了自身利益而傷害債權人利益。對債權人來說，風險與收益是不對稱的。為協(xié)調所有者與債權人的上述矛盾，通常可采用以下方式：·限制性借債，即在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定借款的用途、借款的擔保條款和借款的信用條件等。·收回借款或不再借款，即當債權人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權價值的意圖時，采取收回債權和不給予公司增加放款，從而保護自身的權益。隨堂一練下列各項中，可用來協(xié)調公司債權人和所有者矛盾的方法有（

）A規(guī)定借款用途B要求提供借款擔保C收回借款或不再借款D解聘【答案】AC任務二三、企業(yè)與社會的利益沖突與協(xié)調·企業(yè)與社會目標在許多方面是一致的，企業(yè)在追求自己的目標時，必然為社會提供服務，自然會使社會受益。但企業(yè)與社會目標也有不一致的地方，如企業(yè)在追求資本收益最大化的過程中，很可能忽視社會利益。企業(yè)不可能自覺地完全履行社會責任，如就業(yè)、環(huán)境污染、消費者利益等。解決這一沖突的途徑是：一靠法律約束，二靠道德約束，即由政府和有關部門制定相應的法律和規(guī)定，強制企業(yè)維護社會利益，履行社會責任?！へ攧展芾砟繕酥饕欣麧欁畲蠡①Y本利潤率（每股收益）最大化和企業(yè)價值最大化等幾種具有代表性的模式。正確制定財務管理目標是財務管理工作的起點。在所有的利益沖突協(xié)調中，所有者與經營者、所有者與債權人的利益沖突協(xié)調至關重要。掌酣握具體的矛盾協(xié)調措施并加以靈活運用，對提高學生的財務管理能力十分重要。任務小結renwuxiaojie03任務3財務管理的環(huán)節(jié)“·學習小組以角色扮演各財務管理工作崗位，討論分析財務管理的環(huán)節(jié)工作內容。要求：（1）以游戲的形式隨機或按照自由組合的方式將班級學生分成若干小組（5-8人為一紐），不同的小組分別扮演財務規(guī)劃和預測、財務決策、全面預算、財務控制、財務分析和業(yè)績坪價等工作崗位角色。（2）每一個小組推薦一位代表匯報討論情況，并說明解決相關問題的思路和方法。班級全體同學對其匯報情況進行坪分。（3）角色互換，完成上述工作。（4）每個小組將匯報情況形成文字資料，并上交授課老師評閱。工作任務任務分析·作為企業(yè)的財務管理人員，掌握財務規(guī)劃和預測、財務決策、全面預算、財務控制、財務分析和業(yè)績評價等財務管理環(huán)節(jié)。任務三一、財務規(guī)劃和預測·財務規(guī)劃和預測首先要以全局觀念，根據企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合對未來宏觀、微觀形勢的預測來制定企業(yè)財務的戰(zhàn)略和規(guī)劃。企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)需要與之相匹配的企業(yè)財務戰(zhàn)略目標，因此，財務戰(zhàn)略目標是企業(yè)戰(zhàn)略目標的具體表現(xiàn)。財務戰(zhàn)略規(guī)劃也就是企業(yè)整體戰(zhàn)略規(guī)劃的具體化。·在財務戰(zhàn)略的指導下，企業(yè)財務管理人員根據財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動做出科學的預計和測算?！へ攧疹A測的主要任務：依據企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，測算各項經營方案的經濟效益，為決策提供可靠的依據；預計財務收支的發(fā)展變化，以確定經營目標，為編制全面預算提供服務?！て洵h(huán)節(jié)的工作主要包括：①明確預測目標；②收集和分析與財務預測相關的資料，并加以整理；③選擇合適的預測方法，建立預測模型，進行有效的預測；④確定財務預測結果。任務三二、財務決策·財務決策是指財務人員按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進行比較和分析，并從中選出最佳方案的過程。財務決策是在財務預測基礎上進行的，它又是財務計劃的前提?！じ鶕髽I(yè)實際工作情況，財務決策的內容通常包括籌資決策、投資決策、股利決策和其他決策?；I資決策主要解決如何以最小的資金成本取得企業(yè)所需要的資金，并保持合理的資本結構，包括確定籌資渠道和方式、籌資數(shù)量與時間、籌資結構比例關系等；投資決策主要解決投資對象、投資數(shù)量、投資時間飛投資方式和投資結構的優(yōu)化選擇問題；股利決策主要解決股利的合理分配問題，包括確定股利支付比率、支付時間、支付數(shù)額等；其他決策包括企業(yè)兼并與收購決策、企業(yè)破產與重整決策，等等。在市場經濟條件下，財務管理的核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的，決策成功與否直接關系企業(yè)的興衰成敗?！て洵h(huán)節(jié)的工作主要包括：①確定決策目標；②提出備選方案；③分析、評價、對比各種備選方案；④選擇最優(yōu)方案。任務三三、全面預算·全面預算（又稱財務預算）是指企業(yè)根據各種預測信息、各項財務決策確立的預算指標和編制的財務計劃。·全面預算是財務預測和財務決策的具體化是財務控制活動的依據。·全面預算是企業(yè)全面預算體系的重要組成部分?！て髽I(yè)全面預算體系包括專門支出預算、業(yè)務預算和全面預算三大類。專門支出預算是專門針對企業(yè)某項投資或某類大額支出做出的專門安排，如資本性支出預算，稅金支出預算等；業(yè)務預算是與企業(yè)日常經營業(yè)務直接相關的預算，如銷售預算、生產預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產品生產成本預算、銷售及管理費用預算等；全面預算以價值形式、綜合反映企業(yè)專門支出預算和業(yè)務預算的結果，也稱為總預算，其包括現(xiàn)金預算、預計資產負債表、預計損益表、預計現(xiàn)金流量表?！と骖A算的編制一般包括：①分析財務環(huán)境，確定預算指標；②協(xié)調財務能力，組織綜合平衡；③選擇預算方法，編制全面預算。隨堂一練財務管理的核心工作環(huán)節(jié)是（

）A財務預算B財務控制C財務決策D財務預測【答案】A任務三四、財務控制·財務控制就是對預算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調整和修正，以保證預算的實現(xiàn)。在企業(yè)經濟控制系統(tǒng)中，財務控制是一種連續(xù)性飛系統(tǒng)性和綜合性最強的措施，也是財務管理經常進行的工作。財務控制一般要經過的步驟有：①制定控制標準，分解落實責任；②實施追蹤控制，及時調整誤差；③分析執(zhí)行情況，搞好考核獎懲。任務三五、財務分析和業(yè)績評價·財務分析是根據核算資料，運用特定方法，對企業(yè)財務活動過程及其結果進行分析和評價的一項工作。財務分析既是對已完成的財務活動的總結，也是財務預測的前提，在財務管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。財務分析的步驟有：①占有資料，掌握信息；②指標對比，揭露矛盾；③分析原因，明確責任；④提出措施，改進工作?！ぴ谪攧辗治龅幕A上建立的經營業(yè)績評價體系是企業(yè)建立獎勵機制和發(fā)揮激勵作用的依據和前提。一般來說，經營業(yè)績評價體系應該是一個以財務指標為基礎，并包括非財務指標的整體體系。非財務指標主要包括企業(yè)的戰(zhàn)略驅動因素，如客戶關系、學習和成長能力、內部經營過程等。一個完善的業(yè)績評價體系力求達到內部與外部的平衡、長期與短期的平衡?！へ攧展芾砉ぷ靼ㄘ攧疹A測、財務決策、全面預算、財務控制和財務分析五個環(huán)節(jié)。要從整體上把握五個環(huán)節(jié)的先后順序和內容，培養(yǎng)學生在財務管理方面的宏觀思固自畫面帶考能力。任務小結renwuxiaojie04任務4分析財務管理的環(huán)境“·作為企業(yè)的財務管理人員，對企業(yè)財務管理所面臨的經濟環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境進行分析，完成任務清羊并形成分析報告。工作任務任務分析·企業(yè)所處的外部的經濟環(huán)境＼金融市場環(huán)境和法律環(huán)境；內部的管理體制和經營方式、企業(yè)資本實力、生產技術水平、經營管理水平、各級領導者的素質都會影響財務管理活動的進行?；顒?-4-1分析財務管理外部環(huán)境【活動目標】能正確分析企業(yè)面臨的外部環(huán)境【活動分析】任務四一、經濟環(huán)境影響因素內容經濟周期在社會經濟的發(fā)展過程中，無論人們采用什么樣的調控手段，它都不可避免地出現(xiàn)或強或弱的波動，但這種波動通常不會出現(xiàn)較長時間的持續(xù)增長或較長時間的持續(xù)衰退，而是交替出現(xiàn)復蘇、繁榮、衰退、蕭條等發(fā)展階段，形成經濟周期。我國經濟在其發(fā)展運行過程中也呈現(xiàn)出一定的周期性，經濟帶有一定的波動性。經濟周期性波動對企業(yè)財務活動有極大影響，在不同的發(fā)展時期，企業(yè)的生產規(guī)模、銷售能力、獲利能力以及由此而產生的資金需求都會出現(xiàn)重大差異。經濟發(fā)展水平企業(yè)財務管理工作者必須積極探索與經濟發(fā)展水平相適應的財務管理模式。財務管理應當以宏觀經濟發(fā)展目標為導向，從業(yè)務工作角度保證企業(yè)經營目標和經營戰(zhàn)略的實現(xiàn)。經濟政策國家具有調控宏觀經濟的職能。經濟政策就是國家進行宏觀經濟調控的重要手段。國家的產業(yè)政策、金融政策、財稅政策對企業(yè)的籌資活動、投資活動和分配活動都會產生重要影響。國家的各項經濟政策都是用以促進國民經濟發(fā)展的，但對不同地區(qū)和不同行業(yè)的政策存在著一定的差異，這就要求企業(yè)在財務決策時要認真研究國家的經濟政策，努力預見其變化趨勢，在國家宏觀經濟政策調控和指導下，獨立從事生產經營活動和財務管理活動。·影響財務管理的經濟環(huán)境因素主要有經濟周期、經濟發(fā)展水平和經濟政策等。任務四二、法律環(huán)境·國家管理經濟活動和經濟關系的手段包括行政手段＼經濟手段和法律手段三種。·財務管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織法規(guī)、稅務法規(guī)、財務法規(guī)。·財務管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經濟關系時所應遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章制度。·隨著經濟改革的不斷深化，行政手段逐漸減少，經濟手段特別是法律手段日益增多，建立一個完整的法律體系來維護市場秩序很有必要。任務四二、法律環(huán)境·企業(yè)是經濟的主體，它必須依法成立，才能合法經營，獲得良好的法律環(huán)境。通常，企業(yè)可劃分為獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司企業(yè)。不同組織形式的企業(yè)所適用的法律是不同的?！ぁ豆痉ā穼镜脑O立條件、設立程序、組織機構、組織變更和終止的條件、程序都做了明確的規(guī)定，包括股東人數(shù)＼法定資本最低限額和資本籌集方式等。只有按其規(guī)定的條件和程序設立的企業(yè)，才能成為公司。·《公司法》還對公司生產經營的主要方面作出了規(guī)定，包括股票的發(fā)行和交易、債券的發(fā)行和轉讓、公司的財務會計要求和利潤分配等。公司一旦成立，其主要活動包括財務管理活動都要按照《公司法》的規(guī)定來進行?！ぁ豆痉ā肥枪矩攧展芾碜钪饕姆梢?guī)范，其他企業(yè)也應按照相應的法律來開展其理財活動。（一）企業(yè)組織法規(guī)任務四二、法律環(huán)境·稅收是國家為了實現(xiàn)其職能，按照法律預先規(guī)定的標準，憑借政治權利，強制地飛無償?shù)卣魇肇泿呕驅嵨锏囊环N經濟活動。稅收是國家參與經濟活動，實行宏觀調控的重要手段，具有強制性、無償性和固定性三個顯著特征。稅法是稅收法律制度的總稱，是調節(jié)稅收征納關系的法律規(guī)范。稅收對于企業(yè)資本供給和稅收負擔有著重要影響，稅種的設置、稅率的調整對企業(yè)生產經營活動具有調節(jié)作用，因此，企業(yè)財務決策應當適應稅收政策的導向，合理安排資金技放，以追求更大的經濟效益?！づc企業(yè)相關的稅種主要有：①所得稅類，如企業(yè)所得稅和個人所得稅；②流轉稅類，如增值稅、消費稅、城市維護建設稅；③資源稅類，如資源稅、土地使用稅；④財產稅類，如財產稅；⑤行為稅類，如印花稅、車船使用稅。（二）稅收法規(guī)任務四二、法律環(huán)境·財務法規(guī)是規(guī)范企業(yè)財務活動，協(xié)調企業(yè)財務關系的行為準則。它是按照社會主義市場經濟和完善企業(yè)經營機制的要求建立的。它有利于企業(yè)適應社會主義市場經濟的需要，成為依法自主經營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的商品生產者和經營者，成為獨立享有民事權利和承擔民事義務的企業(yè)法人，成為產權清晰＼權責明確飛政企分開、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)?！て髽I(yè)財務法規(guī)制度對企業(yè)財務管理的規(guī)范化和科學化有著重要的作用。我國目前企業(yè)財務管理法規(guī)制度有會計法、企業(yè)會計制度、企業(yè)會計準則、企業(yè)內部財務制度等法律法規(guī)。（三）財務法規(guī)任務四三、金融環(huán)境（一）金融機構金融機構釋義銀行銀行的主要職能是充當信用中介、充當企業(yè)之間的支付中介、提供信用工具、充當投資手段和充當國民經濟的宏觀調控手段。我國銀行主要包括：①中國人民銀行；②商業(yè)銀行，包括國有商業(yè)銀行（如中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行等）和其他商業(yè)銀行（如交通銀行、廣東發(fā)展銀行飛招商銀行、光大銀行等）；③國家政策性銀行，主要包括中國進出口銀行、中國開發(fā)銀行。非銀行金融機構非銀行金融機構主要包括金融資產管理公司、信托投資公司、金融租賃公司飛保險公司、證券’機構等。任務四三、金融環(huán)境（二）金融市場·金融市場是資金融通的場所，即資金供應者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的場所。是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據和進行有價證券交易活動的市場。任務四三、金融環(huán)境（二）金融市場主要類型釋義按證券交易方式和次數(shù)分為一級市場和二級市場一級市場也稱初級市場、發(fā)行市場，是指新發(fā)行證券的市場；二級市場也稱次級市場、流通市場，是指現(xiàn)有金融資產的交易場所。按期限劃分為短期金融市場和長期金融市場短期金融市場又稱貨幣市場，是進行短期資金融通的場所，一般以一年內到期的金融工具為媒介；長期金融市場又稱資本市場，是進行長期性資金交易活動的場所，一般以一年以上到期的金融工具為媒介。按交割時間劃分為現(xiàn)貨市場和期貨市場現(xiàn)貨市場是指買賣雙方交易達成后，當場或幾天之內一方付款另一方交付證券的市場；期貨市場是指買賣雙方交易達成后，在雙方約定的未來某一特定的時日才交割的市場。任務四三、金融環(huán)境（三）利率·利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標，是衡量資金增值程度的量指標。從資金的借貸關系看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。因此利率在資金分配及企業(yè)財務決策中起著重要作用。任務四三、金融環(huán)境（三）利率1.利率的類型分類釋義按利率之間的變動關系，分為基準利率和套算利率基準利率又稱基本利率，是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率?；鶞世试谖鞣酵ǔＪ侵醒脬y行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。套算利率是指在基準利率確定后，各金融機構根據基準利率和借貸款項的特點而換算出的利率。按利率與市場資金供求情況的關系，分為固定利率和浮動利率固定利率是指在借貸期內固定不變的利率。受通貨膨脹的影響，實行固定利率會使債權人利益受到損害。浮動利率是指在借貸期內可以調整的利率。在通貨膨脹條件下采用浮動利率，可使債權人減少損失。按利率變動與市場的關系，分為市場利率和法定利率市場利率是指根據資金市場上的供求關系，隨著市場而自由變動的利率。法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。任務四三、金融環(huán)境（三）利率2.利率的一般計算公式·資金的利率通常由三部分組成：①純利率；②通貨膨脹補償率（或稱通貨膨脹貼水）；③風險收益率。利率的一般計算公式可表示如下利率＝純利率＋通貨膨脹補償率＋風險收益率·純利率是指沒有風險和通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率；通貨膨脹補償率是指由于持續(xù)的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實際購買力，為補償其購買力損失而要求提高的利率；風險收益率又分為違約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率三種。其中，違約風險收益率是指借款人無法按時支付利息或償還本金會給投資人帶來風險，債權人為了彌補這些風險而要求提高的利率；流動性風險收益率是指由于債務人資產的流動性不好會給債權人帶來風險，為補償這種風險而提高的利率。期限風險收益率是指對于一項負債，到期日j擅長，債權人承受的不確定因素就越多，承受的風險也越大，為彌補這種風險而要求提高的利率?；顒?-4-2分析財務管理內部環(huán)境【活動目標】能正確分析企業(yè)面臨的內部環(huán)境【活動分析】任務四一、企業(yè)管理體制和經營方式·企業(yè)管理體制由企業(yè)所有制性質和國家宏觀經濟管理體制所決定。不同的管理體制，不同的經營方式決定了不同財務管理方法，企業(yè)必須根據自己企業(yè)的性質，研究所處的經營環(huán)境發(fā)揮自己的優(yōu)勢，使企業(yè)不斷發(fā)展壯大。任務四一、企業(yè)管理體制和經營方式01030402·小企業(yè)則因資本較少，投資項目不多，籌資方式簡單，盈利分配途徑少各種財務關系也較容易些?！て髽I(yè)資本實力是指企業(yè)所擁有的資本總量和相應的資產總量。·大型企業(yè)實力雄厚投資項目往往較大決策難度大，所需資金多，盈利分配途徑多，處理各方面的財務關系較復雜?！て髽I(yè)資本實力的多少在一定程度上反映了企業(yè)的規(guī)模大小、生產經營的模式和財務管理的難易程度。任務四三、生產技術條件··企業(yè)不同的技術條件要求有不同的財務行為與之相適應。如對勞動密集型企業(yè)，流動資產所占比重比較大，企業(yè)則偏重現(xiàn)金、應收賬款、存貨等流動資產的管理，所籌集的資金也大多屬于短期資金，財務管理的難點在于保持良好的資金流動性；而對于技術密集型企業(yè)，無形資產、固定資產占總資產的比重較大，企業(yè)籌集的資金大多屬于長期資金。因此企業(yè)的財務管理應服從和服務于其所處的生產技術環(huán)境。任務四四、經營管理水平·如果企業(yè)的管理基礎較差，各職能部門之間不能很好地溝通和理解再好的財務決策也難以順利實施，這樣的財務管理工作不可能做的太好。因此企業(yè)在進行財務決策時，必須準確估計自身的經營管理水平，做好相互之間的協(xié)調與溝通，以實現(xiàn)企業(yè)的財務目標。任務四五、各級領導者的素質··企業(yè)的各級領導特別是高層領導往往是重大財務問題的最終決策者。其素質的高自南醺低直接影響決策的正確性。如果決策者的素質較高，就可以充分理解財務人員所提供的財務決策資料，其財務決策的正確性也較高。一定意義上說，沒有成功的企業(yè)領導團回國者就沒有成功的企業(yè)。因此，正確的制定理財策略，乃至財務管理方案的實施，離不開高素質的企業(yè)領導。·財務管理環(huán)境是指企業(yè)財務管理的內部環(huán)境和外部環(huán)境的總稱。作為財務管理必須適應理財?shù)沫h(huán)境。對企業(yè)財務管理影響較大的有經濟環(huán)境、金融環(huán)境和法律環(huán)境。任務小結renwuxiaojie05任務5設置財務管理組織機構“·學習小組選擇某一特定企業(yè)開展社會實踐與調研，了解該企業(yè)財務管理組織機構的設置情況分析其設置的合理性，并形成書面調研報告。要求：（1）以游戲的形式隨機或按照自由組合的方式將班級學生分成若干小組（5-8人為－紐），不同的小組選擇某一特定企業(yè)開展社會實踐與調研，了解該企業(yè)財務管理組織機構的設置情況，分析其設置的合理性，并形成書面調研報告。每位同學都要參與。(2）每一個小組推薦一位代表匯報本組調研情況與結果。班級全體同學對其匯報情況進行評分。(3）每個小組調研報告上交授課老師坪閱。能夠分設、合設企業(yè)財務管理組織機構。工作任務任務分析··作為企業(yè)的財務管理人員，請完成一份企業(yè)財務管理組織機構的設置報告。財務管理的組織機構設置因企業(yè)規(guī)模大小不同而有差異。一般來說，有合設和分設兩種情況?；顒?-5一1合設財務管理組織機構【活動目標】能正確分析企業(yè)面臨的經濟環(huán)境現(xiàn)狀，能夠科學設置合設的財務管理組織機構【活動分析】任務五財務管理的組織機構設置···財務管理的組織機構設置因企業(yè)規(guī)模大小不同而有差異。一般來說，有合設和分兩種情況。合設的財務管理組織機構的特點是會計核算職能與財務管理職能不進行分工，機構內部以會計核算職能為核心劃分內部職責，財務管理工作只是會計工作的一部分來進行，其工作重點是利用商業(yè)信用籌資和收回企業(yè)的應收賬款，很少關心籌資和投資問題。在這種情況下設一個財會科室由總會計師或主管副經理來領導。這種類型的圄圄圄財務管理組織機構一般適用于小企業(yè)?；顒?-5-2

分設財務管理組織機構【活動目標】能正確分析企業(yè)面臨的經濟環(huán)境現(xiàn)狀，能夠科學設置分設的財務管理組織機構【活動分析】任務五分設的財務管理組織機構的特點··分設的財務管理組織機構的特點是：會計核算職能與財務管理職能相分離，企業(yè)分設會計部門和財務部門，兩者分工明確，各司其職，既保證會計工作的順利進行，又可以保證財務管理作用的發(fā)揮。這種類型的財務管理組織機構一般適用于大中企業(yè)。實務中，各企業(yè)的財務管理組織機構并不完全相同，最典型的財務管理組織機構如圖1-1所示?！へ攧展芾淼慕M織機構是需要根據企業(yè)規(guī)模大小、財務管理活動的復雜程度來進行分設或者合設。分設財務管理機構和合設財務管理機構的特點和適用范圍不同。任務小結renwuxiaojie·本項目主要介紹了財務管理的主要內容飛財務管理的目標、財務管理環(huán)節(jié)和財務管理環(huán)境等知識。財務管理的主要內容為組織囚大財務活動和處理七大財務關系。財務管理目標的確定是財務管理的第一步，要實現(xiàn)財務管理目標必須對企業(yè)的各層級的責、權、利進行合理配置，并且使企業(yè)的財務活動和財務環(huán)境保持高度統(tǒng)一。要正確認識財務管理的工作環(huán)節(jié)包括財務預測、財務決策、全面預算、財務控制和財務分析。項目總結xiangmuzongjie思考練習sikaolianxi·簡述企業(yè)財務管理的具體目標?！へ攧湛刂埔话阋涍^的步驟有哪些？·影響財務管理的經濟環(huán)境因素主要哪些？·利率的類型有哪些？·簡述金融市場的種類。·簡述企業(yè)管理體制與經營方式。謝謝觀看項目二

財務管理基本技能《財務管理項目化教程》01任務1資金時間價值計算與應用任務2風險衡量指標計算與應用目錄

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CONTENTS02價值目標01·樹立正確人生價值觀02·培養(yǎng)風險與報酬匹配的思維03·培養(yǎng)財務管理中的風險意識觀念1.理解資金時間價值和風險的含義2.掌握復利終值與現(xiàn)值的計算方法3.掌握年金的終值與現(xiàn)值的計算方法4.掌握風險的衡量方法5.熟悉風險的控制對策和偏好知識目標能力目標1.能準確判斷現(xiàn)值與終值的類型2.能準確計算資金時間價值并運用其進行相關財務決策3.會對風險衡量指標進行計算放在桌子上的現(xiàn)金一資金的時間價值·“放在桌上的現(xiàn)金（CashontheTable）”，是西方經濟學家最常使用的隱喻，它喻指人們錯過獲利的機會?！び弥袊说脑捴v，“放在桌上的現(xiàn)金”就是“壓在床板下的錢”，之所以說它錯過了獲利機會，是因為貨幣具有時間價值。·貨幣的時間價值（TVM），是指當前所持有的一定量貨幣，比未來獲得的等量貨幣具有更高的價值。·到底值多少呢？如果這筆錢壓在床板下，10年來，平均每年的通貨膨脹率為3%，相對于目前的購買力水平，你10年后10萬元只能購買到相當于目前價值70αm多元的物品，相當于平白損失了20α用多元?！と绻@筆錢放在銀行，假定每年的利率為1.98%，則10年后總值為121660元；如果存5年定期，年利率為2.79%,5年后本利再存5年，年利率不變，則總值為1316766元。引導案例·資金時間價值觀念和投資風險價值觀念，是現(xiàn)代財務管理的兩個基本理財觀念。理財觀念是財務管理的基礎，觀念的更新會帶來管理水平的提高。財務管理過程中應具有的理財觀念很多，如資金的時間價值觀念、風險價值觀念等。項目管理xiangmuguanli01任務1資金時間價值計算與應用“·通過計算不同方案的資金時間價值，科學做出相關財務決策。工作任務任務分析·資金的時間價值，是指資金在經歷一段時間的投資和再投資后所增加的價值，其實質是資金周轉使用所形成的增加額。不同時間上發(fā)生的收支，不宜直接進行對比。另外，資金的使用過程會產生有關的風險?！べY金時間價值是資金在周轉使用中產生的。資金進入社會再生產這一過程后，經歷一定時間的投資和再投資，會發(fā)生價值增值，即同一數(shù)量的貨幣在不同的時點上具有不同的價值。這種一定量資金在不同時點上價值量的差額就是資金的時間價值，也稱為貨幣的時間價值。它是貨幣所有者讓渡貨幣使用權而參與社會財富分配的一種形式?；顒?-1-1復利終值和現(xiàn)值的計算【活動目標】能夠熟練計算與運用復利的終值和現(xiàn)值【活動分析】利息的計算有單利和復利兩種方法?！净顒恿鞒獭咳蝿找灰弧⑾嚓P概念（一）終值和現(xiàn)值分類釋義終值終值又稱將來值或本利和，是指現(xiàn)在一定量的資金折算到未來某一時點的價值，通常記作F，即第n期期末的價值，如圖2-1所示。現(xiàn)值現(xiàn)值又稱本金，是指未來某一時點上的一定量資金折算到現(xiàn)在的價值通常記作P,即第1期期初的價值，如圖2-1所示。課堂思考

請舉例說明復利終值和現(xiàn)值在現(xiàn)實經濟生活中的應用？隨堂一練

將1000元現(xiàn)金存入銀行，若年利率7%，一年復利一次，8年后的復利終值是多少？任務一一、相關概念（二）單利和復利分類釋義單利單利是只就本金計算利息，所生利息不再計入本金重復計算利息。復利復利是指不僅對本金計算利息，而且將本金所生利息在下一個計息期計入本金一起計算利息，即“利滾利”。這里的計息期是指相鄰兩次計息的時間間隔，如年、月、日等，一般為一年，特別指定除外。在財務管理中，一般按復利來計算。為計算方便，本章設定如下符號標識：I為利息；P為現(xiàn)值；F為終值；i為每一利息期的利率（折現(xiàn)率）；n為計算利息的期數(shù)。任務一二、終值與現(xiàn)值的計算（一）單利的終值和現(xiàn)值分類內容單利終值F=PX(l+nxi)式中，（l+nxi)為單利終值系數(shù)。單利現(xiàn)值p=F/（l+nxi)式中1/（l+nxi)為單利現(xiàn)值系數(shù)。結論：（1）單利現(xiàn)值的計算同單利終值的計算是互逆的。（2）由終值計算現(xiàn)值的過程稱為折現(xiàn)。(3）單利終值系數(shù)(l+nxi)和單利現(xiàn)值系數(shù)1/（l+nxi)互為倒數(shù)。任務一二、終值與現(xiàn)值的計算（二）復利的終值和現(xiàn)值分類內容復利終值復矛lj終值是指一定量的本金按復利計算若干期后的本利和。F=Px(1+i)n式中，（1+i)n稱為式也可寫作F=Px(F/P,i,n），其數(shù)值可查閱“復率終值系數(shù)表”復利現(xiàn)值復利現(xiàn)值是復利終值的對稱概念，它是指未來一定時間的特定資金按復利計算的現(xiàn)在價值，或者說是為取得一定本利和現(xiàn)在所需要的本金。復利現(xiàn)值的計算是指已知F,i,n時求P?；顒?-1-2年金的終值和現(xiàn)值計算【活動目標】能夠熟練計算與運用年全的終值和現(xiàn)值【活動分析】年金是系列收付款項的特殊形式，即在一定時期內等額、定期的系列收付款項。比如租金、利息、分期付款除購＼分期償還貸款等?！净顒恿鞒獭咳蝿找灰弧⑵胀杲鹌胀杲鹗侵笍牡谝黄谄?，每期的期末，間隔相等時間，收入或支出相等金額的系列收付款項，又稱后付年金。（一）普通年金的終值（己知年金A，求年全終值F)年金終值相當于零存整取儲蓄存款的本利和，它是一定時期內每期期末收付相等款項的復利終值之和。設每期的支付金額即年金為A，利率為i，期數(shù)為n，則年金終值的計算方法如圖2-2所示。任務一一、普通年金·償債基金是指為了償付未來某一時點的一定金額的債務或積聚一定數(shù)額的資金而分次等額形成的存款準備金。由于每年存入等額款項是屬于年金形式，將來某一時點需要償還的債務也就是普通年金終值，所以償債基金的計算實際上是普通年金終值的逆運算。其計算公式為A=Fxi/[((1+i)n-1]·式中，i/[((1+i)n-1]稱為償債基金系數(shù)，記作（AIF,i，刑，它是年金終值系數(shù)的倒數(shù)。（二）償債基金的計算（已知年全終值F，求年全A)任務一一、普通年金·年金現(xiàn)值是指一定時期內每期期末等額收付款項的復利現(xiàn)值之和。年金現(xiàn)值的計算方法如圖2-3所示?！な街?，1－（1+i)n/i稱為年金現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/A,i，n）可通過直接查找“年金現(xiàn)值系數(shù)表”求得有關數(shù)據。（三）普通年金的現(xiàn)值（己知年全A，求年全現(xiàn)值P)任務一一、普通年金·年資本回收額是指在約定年限內等額回收初始投入資本或清償所欠債務的金額。這里的等額回收是年金形式，初始投入的資本是普通年金現(xiàn)值。顯然，年資本回收額的計算是普通年金現(xiàn)值計算的逆運算。其計算公式為·式中，i/1－（1+i)n稱為資本回收系數(shù)，記作（A/P,i,n）。顯然，資本回收系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。（四）年資本回收額的計算（已知年全現(xiàn)值P，求年金A)任務二二、即付年金·即付年金也叫預付年金或先付年金，是指從第一期起，每期期初，間隔相等時間，收入或支出相等金額的系列收付款項。即付年金與普通年金的區(qū)別僅在于收付款的時間不同。任務一二、即付年金·即付年金終值是指把即付年金每個等額A都換算成第n期期末的數(shù)值，再來求和。即付年金終值的計算如圖2-4所示。（一）即付年金終值的計算（己知即付年全A，求年全終值F)任務一二、即付年金·即付時現(xiàn)值就是把即但每個等額的A都陽叫期叫值即第0值計算期期末的數(shù)值，再求和即付年金現(xiàn)值的計算如圖2-5所示。（二）即付年金的現(xiàn)值（已知即付年金A，求年全終值P)任務二三、遞延年金·遞延年金是指第一次支付款項的發(fā)生時間與第一期元關，而是間隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。它是普通年金的特殊形式，凡不是從第一期開始的年金都是遞延年金。m稱為遞延期，一般用n-m表示連續(xù)期，共n期，如圖2-6所示。任務一三、遞延年金·遞延年金終值的計算與遞延期m無關，其計算方法與普通年金終值相同，是要注意期數(shù)。（一）遞延年金終值的計算任務一三、遞延年金·遞延年金現(xiàn)值是一定時期內，第m期開始每期期末收入或支出相等的復利現(xiàn)值之和。遞延年金現(xiàn)值可用三種方法計算。·方法一：把遞延年金先視為n期的普通年金，計算出n期的普通年金現(xiàn)值，然后減去前m期的普通年金現(xiàn)值，即遞延年金現(xiàn)值。·方法二：先將遞延年金視為（n-m）期普通年金，求出在第m期的現(xiàn)值，然后再折算到第一期的期初，即遞延年金現(xiàn)值?！し椒ㄈ合人愠鲞f延年金的終值，再將終值折算到第一期期初，即可求得遞延年金的現(xiàn)值。（二）遞延年金現(xiàn)值的計算任務一四、永續(xù)年金AB永續(xù)年金是指無限期的等額定期收付的年金，也可視為普通年金的特殊形式，即期限趨于無窮大的普通年金。在實際工作中，如優(yōu)先股股利、獎學金等均可看作永續(xù)年金。由于永續(xù)年金的期限n趨于無窮大，因此，它只能計算現(xiàn)值，不能計算終值。另外，期限長、利率高的年金現(xiàn)值，也可按永續(xù)年金現(xiàn)值公式，計算其現(xiàn)值的近似值。課堂思考說說普通年金、即付年金、遞延年金和永續(xù)年金各自的特點?！べY金時間價值的內容主要涉及在單利和復利兩種模式下的計算，特別是常見四種里島翻白年金的終值與現(xiàn)值的計算。本任務在理解資金時間價值的基礎上掌握常見年金的含義，通過對年金現(xiàn)值和終值的分析，準確解決在財務管理中遇到的相關實際問題。鍛煉學生分析和解決關于資金時間價值的實際問題。任務小結renwuxiaojie02任務2風險衡量指標計算與應用“·對風險進行衡量，在風險和報酬之間進行權衡和選擇。工作任務任務分析·風險是企業(yè)理財過程中面臨的主要問題，作為企業(yè)的財務管理人員，如何分析、衡量企業(yè)面臨的主要風險，將對科學理財產生重要影響。因此，必須掌握分析和衡量風險的相關指標。任務二一、風險的含義與分類（一）風險的含義·從財務管理的角度看，風險就是企業(yè)在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預期收益發(fā)生背離，從而蒙受經濟損失的可能性。風險是事件本身的不確定性，具有客觀性，是“一定條件下”的風險。·風險的大小隨時間延續(xù)而變化是“一定時期內”的風險。嚴格說來，風險和不確定性是有區(qū)別的。但是在實務領域對風險和不確定性不作區(qū)分，都視為“風險”問題對待?！わL險是指在一定條件下、一定時期內可能發(fā)生的各種結果的變動程度。在風險存在的情況下，人們只能事先估計到采取某種行動可能導致的結果，以及每種結果出現(xiàn)的可能性，而行動的真正結果究竟會怎樣，不能事先確定。任務二一、風險的含義與分類（二）風險的分類類型內容市場風險市場風險是指那些對所有企業(yè)產生影響的因素引起的風險，如戰(zhàn)爭、自然災害、經濟衰退、通貨膨脹等。這類風險涉及所有企業(yè)，不能通過多角化投資來分散，因此，又稱不可分散風險或系統(tǒng)風險。公司特有風險公司特有風險是指發(fā)生于個別企業(yè)的特有事項造成的風險，如訴訟失敗、新產品開發(fā)失敗等。這類風險是隨機發(fā)生的，因而可以通過多角化投資來分散，因此，又稱可分散風險或非系統(tǒng)風險。1.按鳳險能否分散，可分為市場風險和可分散風險任務二一、風險的含義與分類（二）風險的分類類型內容經營風險經營風險是指企業(yè)因經營上的原因導致利潤變動的不確定性。如原材料價格變動、市場銷售因素、生產成本因素等變動，使得企業(yè)的收益變得不確定。經營風險是不可避免的。財務風險財務風險也叫籌資風險，是指因借款或發(fā)行優(yōu)先股而增加的風險，是籌資決策帶來的風險。因為借款的利息和優(yōu)先股股利固定，當企業(yè)經營狀況不佳時，將導致企業(yè)所有者收益下降甚至無法按期支付利息或優(yōu)先股股利，影響償債能力。財務風險是可避免的，如果企業(yè)不舉債也不發(fā)行優(yōu)先股，則企業(yè)就沒有財務風險。2.按鳳險形成的原因，可分為經營風險與財務風險隨堂一練下列風險屬于市場風險的有（

）A自然災害B非系統(tǒng)風險C經營風險D通貨膨脹【答案】AD任務二一、財務管理概述（二）企業(yè)財務關系·企業(yè)財務關系可以概括為以下幾個方面：方面內容企業(yè)與投資者之間的財務關系主要是投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資者支付投資報酬所形成的經濟關系。企業(yè)與債權人之間的財務關系主要是指企業(yè)向債權人借入資金，并按合同的規(guī)定還本付息所形成的經濟關系。企業(yè)與受資者之間的財務關系主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經濟關系。企業(yè)與債務人之間的財務關系主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式借給其他單位所形成的經濟關系。任務二二、風險的衡量（一）概率010203·概率是用百分數(shù)或小數(shù)來表示隨機事件發(fā)生可能性的大小，或出現(xiàn)某種結果可能性大小的數(shù)值。一般用pi表示，它是介于0-1之間的一個數(shù)?！び肵表示隨機事件，X表示隨機事件的第i種結果，pi為出現(xiàn)該種結果的相應概率。任務二二、風險的衡量·期望值是一個概率分布中的所有可能結果以其概率為權數(shù)進行加權平均的加權平均數(shù)，反映事件的集中趨勢。通常用符號E表示，其計算公式為·式中，Xi為第i種結果出現(xiàn)的預期收益（或預期收益率）；pl為第i種結果出現(xiàn)的概率；n為所有可能結果的數(shù)目。（二）期望值任務二二、風險的衡量·標準離差是各種可能的收益（或收益率）偏離期望收益（或收益率）的綜合差異，是反映離散程度的一種量度。計算公式為·標準差以絕對數(shù)衡量決策方案的風險。在期望值相等的情況下，標準離差越大，意味著風險越大；相反，在期望值相等的情況下，標準離差越小，意味著風險越小，因此不適宜于比較不同期望值的投資風險。（三）標準離差任務二二、風險的衡量·標準離差率是標準離差同期望值的之比，也可稱為變異系數(shù)。其計算公式為V＝σ/E·標準離差率是一個相對指標，它以相對數(shù)反映決策方案的風險程度。標準差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較，對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準離差率這一相對數(shù)值。在期望值不同的情況下，標準離差率越大，風險越大；反之，標準離差率越小，風險越小。（四）標準離差率課堂思考風險可以通過哪些指標衡量?任務二三、風險與報酬·，企業(yè)的財務管理活動也是在伴隨風險的狀態(tài)下進行的，只不過風險有大有小。投資者之所以會冒風險投資，是因為他們想獲得更多的報酬。我們把投資者由于冒風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，稱為風險報酬，又稱投資風險收益或投資風險價值。它的大小取決于兩個因素：一是風險的大小；二是投資者對風險的偏好。·風險報酬可以用風險報酬額或風險報酬率來反映。風險報酬額與投資額的比率即風險報酬率?！と绻豢紤]通貨膨脹的話，投資者進行風險投資所要求或期望的投資報酬率便是無風險報酬率與風險報酬率之和，即：期望投資報酬率＝無風險報酬率＋風險報酬率·式中，元風險報酬率是純粹利率與通貨膨脹補貼之和，通常是用短期國債的收益率來近似地替代。而風險報酬率的大小則取決于其所承擔風險的大小和投資者對風險的偏好程度。任務二四、風險管理策略·當資產風險所造成的損失不能由該資產可能獲得的收益予以抵消時，應當放棄該資產，以規(guī)避風險。·減少風險主要有兩方面意思：一是通過控制風險因素來減少風險的發(fā)生；二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。減少風險的常用方法有：進行準確的預測；對決策進行多方案選優(yōu)和替代；·接受風險包括風險自擔和風險自保兩種。風險自擔，是指風險損失發(fā)生時，直接將損失攤入成本或費用或沖減利潤；風險自保，是指企業(yè)預留一筆風險金或隨著生產經營的進行，有計劃地計提資產減值準備等?！赡芙o企業(yè)帶來災難性損失的資產，企業(yè)應以一定的代價，采取某種方式轉移風險。（一）風險控制對策規(guī)避風險接收風險減少風險轉移風險任務二四、風險管理策略（二）風險偏好類型內容風險回避者當預期收益率相同時，風險回避者會偏好與具有低風險的資產；而對于同樣風險的資產，他們則都會選擇具有高預期收益的資產。如果當一項資產具有較高的預期收益率，但同時具有較高的風險，另一項資產雖然預期收益率較低，但風險水平也小時，則要取決于風險回避者對待風險的不同態(tài)度。風險追求者風險追求者不同于風險回避者，他們是主動追求風險，當預期收益相同時，則會選擇風險大的資產，因為他們喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定。風險中立者風險中立者既不回避風險，也不主動追求風險。他們選擇資產的唯一標準是預期收益的大小，而不管風險狀況如何?！け救蝿罩饕榻B了風險的內涵及其常見的分類，衡量風險大小的概率、標準差標、準離差等主要指標；還闡述了風險報酬的構成與計算分析，以及結合風險的特點為企業(yè)投資決策做出相應的參考和判斷。要求能運用風險知識解決企業(yè)決策中遇到的實際問題。任務小結renwuxiaojie·本項目介紹了資金時間價值的含義飛單利和復利的區(qū)別、單利與復利的現(xiàn)值與終值的計算與運用、復利年金現(xiàn)值與終值的計算和運用；闡述了風險的含義及其分類，風險的衡量和風險價值的估算等內容。與日常生活聯(lián)系緊密，實際運用性強，對日常理財有較大的幫助。學生應熟練掌握學會靈活運用。項目總結xiangmuzongjie思考練習sikaolianxi·什么是即付年金?！ず喪鲞f延年全現(xiàn)值的計算?！ず喪鲲L險的含義?！わL險的類型有哪些？·簡述風險偏好?！ず喪鲲L險控制對策。謝謝觀看項目三

籌資管理《財務管理項目化教程（第2版》0102任務1資金需要量的預測任務2權益籌資目錄

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CONTENTS任務3負債籌資03價值目標01·培養(yǎng)遵守籌資管理相關法律法規(guī)的意識02·培養(yǎng)風險防控意識，把握企業(yè)的籌資風險03·養(yǎng)成誠信守法，節(jié)約成本的意識1.掌握資金籌集的動機、原則、渠道和主要方式2.掌握普通股籌資的特點3.掌握債券發(fā)行的條件，認識債券籌資的優(yōu)缺點4.掌握商業(yè)信用的形式、認識商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點知識目標能力目標1.能運用籌資理論正確確定資金需要量2.能根據企業(yè)的具體財務現(xiàn)狀，靈活選擇適合企業(yè)的籌資方式3.會操作籌資工作的基本流程摩拜共享單車融資策略最近幾年互聯(lián)網發(fā)展迅速，中國更是互聯(lián)網應用最廣泛的國家。最近很火的互聯(lián)網共享羊車摩拜和ofo，只要你下載一個APP，繳納一部分押金就可以一個小時一塊錢或者免費的騎走一輛自行車，解決你出行“最后一公里的難題”。那么實質是互聯(lián)網時代賺錢的工具從來都是：羊毛出在狗身上，卻是牛買了羊！他們是怎么通過大數(shù)據融資賺錢的？首先，押金200元平均一輛就有6-10個人才巳押金留在APP里，那么就有120守一2000元停留在這輛車上。這輛車的購入羊價，目測估計不會超過200元。假如市場有500萬輛，就會有50億的存款。然后50億加上市場的估值，如果貸款500億，然后再去做投資。試問有幾個企業(yè)能一年收入十幾個億呢？所以，融資是每一個創(chuàng)業(yè)者都必須學會的一個必殺技，如果在未來的中國市場上你不會融資，那么你只能看著你的對手慢慢地壯大！引導案例·資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)設立飛生存和發(fā)展的物質基礎，是企業(yè)開展生產經營業(yè)務活動的基本前提?；I集資金是企業(yè)資金運動的起點，它會影響乃至決定企業(yè)資金運動的規(guī)模及效果。項目管理xiangmuguanli·資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)設立飛生存和發(fā)展的物質基礎，是企業(yè)開展生產經營業(yè)務活動的基本前提。籌集資金是企業(yè)資金運動的起點，它會影響乃至決定企業(yè)資金運動的規(guī)模及效果。項目背景xiangmubeijing一、企業(yè)籌資的含義與分類··籌資就是籌集企業(yè)所需的資金。嚴格地說，籌資是指企業(yè)根據其生產經營＼對外投資及調整資金結構的需要，通過各種渠道和資金市場，運用籌資方式，經濟有效地籌措和集中資金的財務活動?；I資含義（一）籌資的含義一、企業(yè)籌資的含義與分類（二）企業(yè)籌資的動機動機釋義創(chuàng)業(yè)籌資動機創(chuàng)業(yè)籌資動機是企業(yè)設立時為取得資本金而產生的籌資動機。只有籌集到足夠的資本，才能申請工商登記注冊，企業(yè)才能成立。維持經營籌資動機維持經營籌資動機是企業(yè)在持續(xù)生產經營過程中，設備購置與更新、材料采購，以及成本費用的開支，都會不斷產生資金的需求，需要籌集資金。擴張籌資動機擴張籌資動機是企業(yè)因擴大經營規(guī)?；蜃芳訉ν馔顿Y的需要而產生的籌資動機。具有良好發(fā)展前景、處于成長期的企業(yè)通常會產生這種籌資動機。一、企業(yè)籌資的含義與分類（二）企業(yè)籌資的動機動機釋義調整籌資動機調整籌資動機是企業(yè)為了減少資金成本，降低籌資風險，需要對所有者權益與負債之間的比例關系進行調整。資金結構的調整屬于企業(yè)重大的財務決策事項，同時也是企業(yè)籌資管理的重要內容?；旌匣I資動機混合籌資動機是企業(yè)既為擴張規(guī)模，又為調整資本結構的需要而產生的籌資動機。課堂思考

企業(yè)籌資有哪些動機？一、企業(yè)籌資的含義與分類（三）籌資的分類類型內容短期資金短期資金一般是指供一年以內使用的資金。短期資金通常是采用銀行借款、商業(yè)信用等籌資方式取得或形成。長期資金一般是指供一年以上使用的資金。長期資金通常采用吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券飛取得長期借款飛融資租賃和內部積累等方式來融通。在融資管理中，長期資金也稱作資本。1.按資金使用期限的長短，分為短期資金和長期資金兩大類