2026年會計初級專業(yè)技術(shù)資格考試財務(wù)管理及答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年會計初級專業(yè)技術(shù)資格考試財務(wù)管理試卷考核對象：會計初級專業(yè)技術(shù)資格考試考生題型分值分布：-判斷題（總共10題，每題2分）總分20分-單選題（總共10題，每題2分）總分20分-多選題（總共10題，每題2分）總分20分-案例分析（總共3題，每題6分）總分18分-論述題（總共2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.企業(yè)債券的信用等級越高，其票面利率通常越低。2.現(xiàn)金預算是企業(yè)財務(wù)預算的核心，直接反映企業(yè)的經(jīng)營成果。3.權(quán)益乘數(shù)越高，表明企業(yè)的財務(wù)杠桿越大，財務(wù)風險越高。4.成本中心的責任預算通常只包括變動成本，不考慮固定成本。5.投資項目的凈現(xiàn)值（NPV）為正，表明該項目投資回收期一定小于其預期壽命。6.資金習性預測法適用于企業(yè)短期資金需求的預測，不考慮季節(jié)性波動。7.經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）越大，企業(yè)息稅前利潤（EBIT）對銷售量變化的敏感性越低。8.稅后利潤分配順序中，優(yōu)先股股利分配先于普通股股利。9.企業(yè)采用現(xiàn)金折扣政策的主要目的是降低應收賬款周轉(zhuǎn)率。10.風險調(diào)整貼現(xiàn)率法（RADR）適用于高風險項目的評估，通過提高貼現(xiàn)率來補償風險。二、單選題（每題2分，共20分）1.下列財務(wù)指標中，最能反映企業(yè)短期償債能力的是（）。A.流動比率B.資產(chǎn)負債率C.速動比率D.利息保障倍數(shù)2.企業(yè)采用零基預算編制方法時，預算期的各項費用支出（）。A.以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行調(diào)整B.完全不考慮歷史數(shù)據(jù)C.主要參考上年同期數(shù)據(jù)D.由管理層主觀決定3.某投資項目的初始投資為100萬元，預計年現(xiàn)金凈流量為20萬元，項目壽命為5年，則該項目的靜態(tài)投資回收期為（）。A.2.5年B.4年C.5年D.6年4.下列籌資方式中，資金成本最低的是（）。A.發(fā)行普通股B.發(fā)行債券C.長期借款D.融資租賃5.企業(yè)采用存貨周轉(zhuǎn)率法預測資金需求時，假設(shè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為30天，年銷售額為3600萬元，則預計期末存貨余額為（）。A.300萬元B.360萬元C.600萬元D.900萬元6.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）中，β系數(shù)衡量的是（）。A.項目的系統(tǒng)性風險B.項目的非系統(tǒng)性風險C.市場的系統(tǒng)性風險D.市場的非系統(tǒng)性風險7.企業(yè)采用固定預算編制方法時，預算期內(nèi)的各項費用支出（）。A.固定不變B.根據(jù)實際業(yè)務(wù)量調(diào)整C.以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)D.由管理層臨時決定8.下列財務(wù)指標中，最能反映企業(yè)長期償債能力的是（）。A.流動比率B.資產(chǎn)負債率C.利息保障倍數(shù)D.存貨周轉(zhuǎn)率9.企業(yè)采用銷售百分比法預測資金需求時，假設(shè)銷售額與資金需求成正比，若預計銷售額增長20%，則資金需求增長（）。A.20%B.25%C.30%D.40%10.某投資項目的內(nèi)部收益率（IRR）為12%，資金成本率為10%，則該項目（）。A.凈現(xiàn)值（NPV）為正B.凈現(xiàn)值（NPV）為負C.投資回收期小于項目壽命D.投資回收期大于項目壽命三、多選題（每題2分，共20分）1.下列財務(wù)指標中，屬于盈利能力指標的有（）。A.銷售毛利率B.凈資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)負債率D.成本費用利潤率2.企業(yè)采用滾動預算編制方法時，預算期通常為（）。A.1年B.6個月C.3個月D.1季度3.下列籌資方式中，屬于長期資金來源的有（）。A.發(fā)行普通股B.發(fā)行債券C.長期借款D.短期融資券4.影響企業(yè)資金成本的因素包括（）。A.通貨膨脹率B.市場利率C.企業(yè)信用等級D.籌資規(guī)模5.下列財務(wù)指標中，屬于償債能力指標的有（）。A.流動比率B.資產(chǎn)負債率C.利息保障倍數(shù)D.存貨周轉(zhuǎn)率6.企業(yè)采用彈性預算編制方法時，預算期內(nèi)的各項費用支出（）。A.固定不變B.根據(jù)業(yè)務(wù)量變化調(diào)整C.以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)D.由管理層臨時決定7.下列財務(wù)指標中，屬于營運能力指標的有（）。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.應收賬款周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.凈資產(chǎn)收益率8.企業(yè)采用資金習性預測法預測資金需求時，通常將資金需求分為（）。A.不變資金B(yǎng).變動資金C.半變動資金D.半固定資金9.下列財務(wù)指標中，屬于風險衡量指標的有（）。A.標準差B.變異系數(shù)C.β系數(shù)D.利息保障倍數(shù)10.企業(yè)采用投資組合理論進行風險管理時，通常通過（）。A.分散投資降低系統(tǒng)性風險B.分散投資降低非系統(tǒng)性風險C.提高投資收益率D.降低投資組合的β系數(shù)四、案例分析（每題6分，共18分）案例一：某企業(yè)2025年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：銷售收入3000萬元，銷售成本1800萬元，管理費用300萬元，銷售費用200萬元，財務(wù)費用100萬元，所得稅稅率25%。假設(shè)2026年預計銷售收入增長20%，各項費用率保持不變。要求：（1）計算該企業(yè)2025年的凈利潤。（2）計算該企業(yè)2026年的預計凈利潤。案例二：某企業(yè)計劃投資一個新項目，初始投資為500萬元，預計年現(xiàn)金凈流量為100萬元，項目壽命為5年，資金成本率為10%。要求：（1）計算該項目的凈現(xiàn)值（NPV）。（2）計算該項目的內(nèi)部收益率（IRR）。案例三：某企業(yè)2025年末財務(wù)數(shù)據(jù)如下：流動資產(chǎn)800萬元，流動負債400萬元，非流動資產(chǎn)1200萬元，非流動負債600萬元。假設(shè)該企業(yè)計劃通過發(fā)行債券籌集資金200萬元，用于擴大生產(chǎn)規(guī)模。要求：（1）計算該企業(yè)2025年的資產(chǎn)負債率。（2）計算該企業(yè)發(fā)行債券后的資產(chǎn)負債率。五、論述題（每題11分，共22分）1.論述企業(yè)采用預算管理的重要性及其主要作用。2.論述企業(yè)如何通過財務(wù)杠桿提高盈利能力，并分析財務(wù)杠桿的風險。---標準答案及解析一、判斷題1.√2.×3.√4.×5.×6.×7.×8.√9.×10.√解析：1.信用等級越高，風險越低，票面利率越低。2.現(xiàn)金預算反映現(xiàn)金流入流出，經(jīng)營成果由利潤表反映。3.權(quán)益乘數(shù)越高，負債比例越高，財務(wù)風險越大。5.NPV為正表明IRR大于資金成本率，但回收期與NPV無直接關(guān)系。7.DOL越大，EBIT對銷售量變化越敏感。9.現(xiàn)金折扣主要目的是加速收款，降低壞賬風險。二、單選題1.C2.B3.B4.C5.A6.A7.A8.B9.A10.A解析：1.速動比率反映短期償債能力，流動比率反映流動性。2.零基預算不考慮歷史數(shù)據(jù)，完全從零開始編制。3.靜態(tài)回收期=初始投資/年現(xiàn)金凈流量=100/20=5年。4.長期借款成本通常低于普通股、債券和融資租賃。5.期末存貨=日平均存貨=（年銷售額/360）/30=3600/360/30=300萬元。6.β系數(shù)衡量系統(tǒng)性風險，即市場風險。7.固定預算適用于業(yè)務(wù)量穩(wěn)定的企業(yè)。8.資產(chǎn)負債率反映長期償債能力，越高風險越大。9.銷售百分比法中，資金需求與銷售額成正比。10.IRR大于資金成本率，NPV為正。三、多選題1.ABD2.ABD3.ABC4.ABCD5.ABC6.BC7.ABC8.ABC9.ABC10.AB解析：1.銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率屬于盈利能力指標。2.滾動預算通常為1年、6個月或1季度，動態(tài)調(diào)整。3.長期資金來源包括普通股、債券和長期借款。4.資金成本受通貨膨脹、市場利率、信用等級和籌資規(guī)模影響。7.存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率屬于營運能力指標。10.分散投資可以降低非系統(tǒng)性風險，但不能降低系統(tǒng)性風險。四、案例分析案例一：（1）2025年凈利潤=（3000-1800-300-200-100）×（1-25%）=450萬元（2）2026年預計凈利潤=450×（1+20%）=540萬元解析：各項費用率保持不變，2026年凈利潤=2025年凈利潤×（1+銷售增長率）。案例二：（1）NPV=100×（P/A,10%,5）-500=100×3.7908-500=279.08萬元（2）IRR滿足100×（P/A,IRR,5）-500=0，IRR≈18.29%解析：NPV計算使用年金現(xiàn)值系數(shù)，IRR通過插值法計算。案例三：（1）2025年資產(chǎn)負債率=（400+600）/（800+1200）=50%（2）發(fā)行債券后資產(chǎn)負債率=（400+600+200）/（800+1200）=60%解析：資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)，發(fā)行債券后總負債增加。五、論述題1.企業(yè)采用預算管理的重要性及其主要作用預算管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)，通過科學編制和嚴格執(zhí)行預算，企業(yè)可以實現(xiàn)以下作用：（1）目標導向：預算明確企業(yè)短期和長期目標，指導各部門協(xié)同行動。（2）資源優(yōu)化：通過預算分配資金，確保關(guān)鍵項目優(yōu)先獲得資源。（3）績效考核：預算作為基準，用于評估部門或項目的實際表現(xiàn)。（4）風險控制：預算揭示潛在風險，提前制定應對措施。（5）決策支持：預算數(shù)據(jù)為投資、籌資等決策提供依據(jù)。2.企業(yè)如何通過財務(wù)杠桿提高盈利能力，并分析財務(wù)杠桿的風險財務(wù)杠桿是指企業(yè)利用債務(wù)資金放大股東權(quán)益收益的能力。具體措施包