PAGE新股臨時(shí)停牌制度規(guī)范一、總則（一）目的為規(guī)范新股交易行為，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《證券交易所管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，制定本新股臨時(shí)停牌制度規(guī)范。（二）適用范圍本制度適用于在本證券交易所上市交易的首次公開(kāi)發(fā)行股票（以下簡(jiǎn)稱“新股”）。（三）基本原則1.公平原則確保所有投資者在新股交易中享有平等的機(jī)會(huì)和待遇，不因投資者身份、資金規(guī)模等因素而受到不公平對(duì)待。2.公正原則嚴(yán)格按照法律法規(guī)和本制度規(guī)定，公正地處理新股交易中的各類(lèi)事項(xiàng)，維護(hù)市場(chǎng)的公正形象。3.公開(kāi)原則及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露新股交易相關(guān)信息，保障投資者的知情權(quán)，提高市場(chǎng)透明度。二、臨時(shí)停牌的觸發(fā)情形（一）盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)10%的，臨時(shí)停牌30分鐘1.此情形旨在防止新股上市初期股價(jià)過(guò)度波動(dòng)，給予市場(chǎng)一定時(shí)間來(lái)消化價(jià)格變動(dòng)信息，穩(wěn)定投資者情緒。2.當(dāng)盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)10%時(shí)，證券交易所將發(fā)布臨時(shí)停牌公告，明確停牌時(shí)間和復(fù)牌時(shí)間。3.停牌期間，投資者不得進(jìn)行該新股的申報(bào)買(mǎi)賣(mài)，但已申報(bào)的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)繼續(xù)有效。（二）盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)20%的，臨時(shí)停牌至14:571.這一觸發(fā)情形進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)新股股價(jià)異常波動(dòng)的監(jiān)管，避免股價(jià)在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)大幅非理性波動(dòng)。2.一旦盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)20%，新股將臨時(shí)停牌至14:57。3.在停牌期間，投資者同樣不得進(jìn)行該新股的申報(bào)買(mǎi)賣(mài)，但已申報(bào)的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)繼續(xù)有效。14:57復(fù)牌后，對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，然后進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。(三)盤(pán)中換手率達(dá)到80%的，臨時(shí)停牌至14:571.換手率是反映股票交易活躍程度的重要指標(biāo)，盤(pán)中換手率達(dá)到80%表明該新股交易異?；钴S，可能存在過(guò)度炒作風(fēng)險(xiǎn)。2.當(dāng)出現(xiàn)盤(pán)中換手率達(dá)到80%的情況時(shí)，新股將臨時(shí)停牌至14:57。3.停牌期間，投資者不得進(jìn)行該新股的申報(bào)買(mǎi)賣(mài)，但已申報(bào)的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)繼續(xù)有效。14:57復(fù)牌后，對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，然后進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。三、臨時(shí)停牌的實(shí)施程序（一）監(jiān)測(cè)與觸發(fā)1.證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)新股交易情況，當(dāng)出現(xiàn)本制度規(guī)定的臨時(shí)停牌觸發(fā)情形時(shí)，自動(dòng)生成臨時(shí)停牌提示信息。2.交易系統(tǒng)將觸發(fā)臨時(shí)停牌的相關(guān)數(shù)據(jù)及時(shí)傳輸至證券交易所的監(jiān)控部門(mén)和信息發(fā)布部門(mén)。（二）公告發(fā)布1.證券交易所信息發(fā)布部門(mén)在觸發(fā)臨時(shí)停牌情形后，立即發(fā)布臨時(shí)停牌公告。2.公告內(nèi)容包括新股的證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、停牌時(shí)間、停牌原因等信息，通過(guò)證券交易所官網(wǎng)、交易系統(tǒng)等渠道向市場(chǎng)公開(kāi)披露。（三）停牌期間交易處理1.停牌期間，證券交易所交易系統(tǒng)對(duì)該新股的申報(bào)買(mǎi)賣(mài)進(jìn)行凍結(jié)，投資者不得進(jìn)行新的申報(bào)。2.已申報(bào)的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)繼續(xù)有效，交易系統(tǒng)在復(fù)牌后按照規(guī)定的交易機(jī)制進(jìn)行處理。（四）復(fù)牌安排1.對(duì)于盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)10%臨時(shí)停牌30分鐘的情形，停牌30分鐘屆滿后，交易系統(tǒng)自動(dòng)對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，然后進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)。2.對(duì)于盤(pán)中成交價(jià)較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)20%臨時(shí)停牌至14:57的情形，14:57復(fù)牌后，對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，然后進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。3.對(duì)于盤(pán)中換手率達(dá)到80%臨時(shí)停牌至14:57的情形，14:57復(fù)牌后，對(duì)已接受的申報(bào)進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，然后進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。四、信息披露（一）停牌期間信息披露1.在新股臨時(shí)停牌期間，上市公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)和本證券交易所的規(guī)定，及時(shí)披露與公司相關(guān)的重大信息。2.信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。（二）復(fù)牌信息披露1.新股復(fù)牌前，上市公司應(yīng)當(dāng)發(fā)布復(fù)牌公告，說(shuō)明停牌期間公司的重大事項(xiàng)進(jìn)展情況、是否存在影響公司股價(jià)的重大因素等。2.復(fù)牌公告應(yīng)當(dāng)在復(fù)牌前至少提前30分鐘發(fā)布，通過(guò)證券交易所官網(wǎng)、交易系統(tǒng)等渠道向市場(chǎng)公開(kāi)披露。（三）定期信息披露1.上市公司應(yīng)當(dāng)按照本證券交易所的規(guī)定，定期披露公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、重大事項(xiàng)等信息。2.定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。五、投資者保護(hù)（一）風(fēng)險(xiǎn)提示1.證券交易所應(yīng)當(dāng)在新股上市前，通過(guò)多種渠道向投資者充分提示新股交易的風(fēng)險(xiǎn)，包括臨時(shí)停牌風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。2.提示內(nèi)容應(yīng)當(dāng)通俗易懂，便于投資者理解和接受。（二）投訴與處理1.投資者在新股交易過(guò)程中遇到問(wèn)題或權(quán)益受到侵害時(shí)，可以通過(guò)證券交易所的投訴渠道進(jìn)行投訴。2.證券交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)受理投資者的投訴，并按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)查處理，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。（三）教育與培訓(xùn)1.證券交易所應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)投資者的教育和培訓(xùn)，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資能力。2.教育和培訓(xùn)內(nèi)容可以包括新股交易規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)防范、信息披露等方面的知識(shí)。六、違規(guī)處理（一）上市公司違規(guī)處理1.上市公司違反本制度規(guī)定，未及時(shí)披露相關(guān)信息或披露信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，證券交易所將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，對(duì)上市公司及其相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰。2.處罰措施包括但不限于通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、限制交易等。（二）投資者違規(guī)處理1.投資者違反本制度規(guī)定，進(jìn)行違規(guī)申報(bào)買(mǎi)賣(mài)新股的，證券交易所將按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。2.處理措施包括但不限于警告、罰款、限制交易等。（三）中介機(jī)構(gòu)違規(guī)處理1.中介機(jī)構(gòu)在新股發(fā)行上市過(guò)程中，違反本制度規(guī)定或相關(guān)法律法規(guī)的，證券交易所將對(duì)中介機(jī)構(gòu)及其相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰。2.處罰措施包括