全國期貨從業(yè)人員資格考試題庫及參考答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：全國期貨從業(yè)人員資格考試模擬試卷考核對象：期貨從業(yè)人員或備考人員題型分值分布：-判斷題（10題，每題2分）總分20分-單選題（10題，每題2分）總分20分-多選題（10題，每題2分）總分20分-案例分析題（3題，每題6分）總分18分-論述題（2題，每題11分）總分22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）1.期貨交易實(shí)行T+0交易制度，投資者可以在當(dāng)天內(nèi)多次開平倉。2.期貨公司必須按照規(guī)定提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)可能發(fā)生的風(fēng)險損失。3.期貨合約的保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越強(qiáng)。4.期貨交易中的“爆倉”是指投資者因虧損導(dǎo)致保證金不足被強(qiáng)制平倉。5.期貨市場的主要功能包括價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理。6.期貨交易所的會員必須具備一定的資金實(shí)力和交易經(jīng)驗(yàn)。7.期貨交易中的“套利”是指利用不同合約之間的價格差異進(jìn)行低風(fēng)險交易。8.期貨公司的客戶交易結(jié)算資金必須實(shí)行第三方存管。9.期貨交易中的“限倉制度”是為了防止市場操縱行為。10.期貨合約的到期日是指合約交割的最終日期。二、單選題（每題2分，共20分）1.下列哪種金融工具不屬于期貨合約？（）A.股指期貨B.商品期貨C.股票期權(quán)D.外匯期貨2.期貨交易中的“保證金”是指（）。A.投資者繳納的全部資金B(yǎng).投資者用于交易的初始資金C.投資者為維持倉位必須繳納的資金D.交易所收取的管理費(fèi)用3.期貨交易中的“開倉”是指（）。A.平掉原有倉位B.建立新的交易倉位C.調(diào)整倉位比例D.結(jié)算當(dāng)日盈虧4.期貨交易中的“空頭”是指（）。A.買入合約后持有等待價格上漲B.賣出合約后持有等待價格下跌C.同時買入和賣出同一合約D.不持有任何合約5.期貨交易所的“結(jié)算所”負(fù)責(zé)（）。A.組織交易B.保證金管理C.合約結(jié)算D.市場監(jiān)管6.期貨交易中的“移倉”是指（）。A.將合約平倉后重新開倉B.調(diào)整保證金比例C.修改交易密碼D.提交交易報告7.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指（）。A.交易所因故暫停交易B.投資者因虧損被強(qiáng)制平倉C.會員因違規(guī)被強(qiáng)制平倉D.合約到期自動平倉8.期貨交易中的“持倉限額”是指（）。A.投資者允許的最大虧損金額B.投資者允許的最大持倉量C.交易所允許的最大交易金額D.會員允許的最大資金量9.期貨交易中的“保證金追繳”是指（）。A.投資者因盈利需要追加保證金B(yǎng).投資者因虧損需要追加保證金C.交易所因風(fēng)險需要追加保證金D.會員因違規(guī)需要追加保證金10.期貨交易中的“交割”是指（）。A.合約到期后進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金結(jié)算B.投資者賣出合約C.投資者買入合約D.交易所調(diào)整交易規(guī)則三、多選題（每題2分，共20分）1.期貨交易的主要風(fēng)險包括（）。A.市場風(fēng)險B.信用風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.法律風(fēng)險2.期貨公司的核心業(yè)務(wù)包括（）。A.交易代理B.資金管理C.風(fēng)險控制D.市場咨詢3.期貨交易中的“套期保值”是指（）。A.利用期貨市場對沖現(xiàn)貨風(fēng)險B.通過期貨交易獲取高收益C.同時進(jìn)行多頭和空頭交易D.持有大量合約等待價格上漲4.期貨交易所的“會員”包括（）。A.交易會員B.交易席位C.期貨公司D.傭金經(jīng)紀(jì)人5.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指（）。A.在同一交易日內(nèi)開平倉B.持有合約超過一個交易日C.通過高頻交易獲利D.利用價格波動進(jìn)行短線交易6.期貨交易中的“限價指令”是指（）。A.以指定價格買入或賣出B.以最優(yōu)價格成交C.必須在指定價格成交D.可以部分成交7.期貨交易中的“市價指令”是指（）。A.以當(dāng)前最優(yōu)價格成交B.必須在指定價格成交C.可以部分成交D.優(yōu)先于限價指令8.期貨交易中的“持倉報告”是指（）。A.投資者提交的持倉信息B.交易所發(fā)布的持倉統(tǒng)計C.會員提交的交易記錄D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評估9.期貨交易中的“交割方式”包括（）。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.融券交割D.轉(zhuǎn)倉交割10.期貨交易中的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”包括（）。A.中國證監(jiān)會B.期貨交易所C.期貨業(yè)協(xié)會D.交易所結(jié)算所四、案例分析題（每題6分，共18分）案例一：某投資者在2023年10月10日以5000元/噸的價格買入某商品期貨合約，合約大小為10噸，保證金比例為15%。假設(shè)該合約到期時價格上漲至5500元/噸，投資者平倉后不考慮其他費(fèi)用。（1）計算投資者開倉時的初始保證金是多少？（2）計算投資者平倉后的盈虧是多少？案例二：某期貨公司會員在2023年10月10日持有某股指期貨合約多頭100手，每手合約價值為100萬元，保證金比例為20%。假設(shè)該合約到期時價格下跌至9800點(diǎn)，投資者平倉后不考慮其他費(fèi)用。（1）計算會員開倉時的初始保證金是多少？（2）如果交易所規(guī)定持倉限額為200手，該會員是否需要提交持倉報告？案例三：某投資者在2023年10月10日以50元/手的價格買入某股指期貨期權(quán)合約，合約大小為100股，權(quán)利金為2元/手。假設(shè)該合約到期時股價上漲至55元/股，投資者行權(quán)后不考慮其他費(fèi)用。（1）計算投資者買入期權(quán)時的總成本是多少？（2）如果股價上漲至55元/股，投資者行權(quán)后的盈虧是多少？五、論述題（每題11分，共22分）1.論述期貨交易中的“套期保值”策略及其應(yīng)用場景。2.論述期貨交易中的“風(fēng)險管理”措施及其重要性。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.×（期貨交易實(shí)行T+1交易制度）2.√3.×（保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越弱）4.√5.√6.√7.√8.√9.√10.√解析：1.期貨交易實(shí)行T+1交易制度，即當(dāng)天買入的合約需次日才能平倉，而非T+0。2.期貨公司必須按照規(guī)定提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)可能發(fā)生的風(fēng)險損失，這是監(jiān)管要求。3.保證金比例越高，杠桿效應(yīng)越弱，因?yàn)樾枰U納的資金越多。4.“爆倉”是指投資者因虧損導(dǎo)致保證金不足被強(qiáng)制平倉，這是期貨交易中的常見風(fēng)險。5.期貨市場的主要功能包括價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理，這是期貨市場的基本作用。6.期貨交易所的會員必須具備一定的資金實(shí)力和交易經(jīng)驗(yàn)，這是會員資格的要求。7.“套利”是指利用不同合約之間的價格差異進(jìn)行低風(fēng)險交易，這是套利策略的核心。8.期貨公司的客戶交易結(jié)算資金必須實(shí)行第三方存管，這是監(jiān)管要求，保障客戶資金安全。9.“限倉制度”是為了防止市場操縱行為，這是交易所的風(fēng)險控制措施。10.期貨合約的到期日是指合約交割的最終日期，這是合約的基本要素。二、單選題1.C（股票期權(quán)不屬于期貨合約，屬于期權(quán)合約）2.C（保證金是指投資者為維持倉位必須繳納的資金）3.B（開倉是指建立新的交易倉位）4.B（空頭是指賣出合約后持有等待價格下跌）5.C（結(jié)算所負(fù)責(zé)合約結(jié)算）6.A（移倉是指將合約平倉后重新開倉）7.B（強(qiáng)制平倉是指投資者因虧損被強(qiáng)制平倉）8.B（持倉限額是指投資者允許的最大持倉量）9.B（保證金追繳是指投資者因虧損需要追加保證金）10.A（交割是指合約到期后進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金結(jié)算）解析：1.股票期權(quán)屬于期權(quán)合約，而非期貨合約，其他選項(xiàng)均為期貨合約類型。2.保證金是指投資者為維持倉位必須繳納的資金，用于覆蓋潛在虧損。3.開倉是指建立新的交易倉位，即買入或賣出合約。4.空頭是指賣出合約后持有等待價格下跌，以獲取差價。5.結(jié)算所負(fù)責(zé)合約的結(jié)算，確保交易雙方履約。6.移倉是指將合約平倉后重新開倉，以繼續(xù)持有或調(diào)整倉位。7.強(qiáng)制平倉是指投資者因虧損導(dǎo)致保證金不足被交易所強(qiáng)制平倉。8.持倉限額是指投資者允許的最大持倉量，防止市場操縱。9.保證金追繳是指投資者因虧損需要追加保證金，以維持倉位。10.交割是指合約到期后進(jìn)行實(shí)物或現(xiàn)金結(jié)算，是期貨合約的最終履約方式。三、多選題1.A,B,C,D（市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險）2.A,B,C,D（交易代理、資金管理、風(fēng)險控制、市場咨詢）3.A,B（利用期貨市場對沖現(xiàn)貨風(fēng)險、通過期貨交易獲取高收益）4.A,B,C,D（交易會員、交易席位、期貨公司、傭金經(jīng)紀(jì)人）5.A,D（在同一交易日內(nèi)開平倉、利用價格波動進(jìn)行短線交易）6.A,B,D（以指定價格買入或賣出、以最優(yōu)價格成交、可以部分成交）7.A,D（以當(dāng)前最優(yōu)價格成交、優(yōu)先于限價指令）8.A,B,C（投資者提交的持倉信息、交易所發(fā)布的持倉統(tǒng)計、會員提交的交易記錄）9.A,B,D（實(shí)物交割、現(xiàn)金交割、轉(zhuǎn)倉交割）10.A,C,D（中國證監(jiān)會、期貨業(yè)協(xié)會、交易所結(jié)算所）解析：1.期貨交易的主要風(fēng)險包括市場風(fēng)險（價格波動）、信用風(fēng)險（對手方違約）、操作風(fēng)險（系統(tǒng)故障）、法律風(fēng)險（政策變化）。2.期貨公司的核心業(yè)務(wù)包括交易代理、資金管理、風(fēng)險控制、市場咨詢，這些都是期貨公司的基本職能。3.“套期保值”是指利用期貨市場對沖現(xiàn)貨風(fēng)險，通過建立與現(xiàn)貨相反的合約來降低風(fēng)險，而非通過期貨交易獲取高收益。4.期貨交易所的“會員”包括交易會員、交易席位、期貨公司、傭金經(jīng)紀(jì)人，這些都是期貨市場的參與主體。5.“日內(nèi)交易”是指在同一交易日內(nèi)開平倉，利用價格波動進(jìn)行短線交易，無需持有合約過夜。6.“限價指令”是指以指定價格買入或賣出，可以部分成交，但必須以最優(yōu)價格成交。7.“市價指令”是指以當(dāng)前最優(yōu)價格成交，優(yōu)先于限價指令，但可能無法保證指定價格。8.“持倉報告”是指投資者提交的持倉信息、交易所發(fā)布的持倉統(tǒng)計、會員提交的交易記錄，用于監(jiān)管市場。9.期貨交易的“交割方式”包括實(shí)物交割、現(xiàn)金交割、轉(zhuǎn)倉交割，根據(jù)合約類型不同而有所區(qū)別。10.期貨交易的“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”包括中國證監(jiān)會、期貨業(yè)協(xié)會、交易所結(jié)算所，這些機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨市場。四、案例分析題案例一：（1）初始保證金=5000元/噸×10噸×15%=75000元（2）盈虧=(5500元/噸-5000元/噸)×10噸=5000元解析：（1）開倉時的初始保證金=合約價格×合約大小×保證金比例（2）平倉后的盈虧=(平倉價格-開倉價格)×合約大小案例二：（1）初始保證金=100萬元/手×100手×20%=2000萬元（2）需要提交持倉報告，因?yàn)槌謧}量達(dá)到限額的50%。解析：（1）開倉時的初始保證金=合約價值×合約數(shù)量×保證金比例（2）持倉限額為200手，該會員持有100手，達(dá)到限額的50%，需要提交持倉報告。案例三：（1）買入期權(quán)時的總成本=50元/手×100手×2元/手=10000元（2）行權(quán)后的盈虧=(55元/股-50元/股)×100股-10000元=-4500元解析：（