2026年基金從業(yè)資格水平及答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年基金從業(yè)資格水平測試試卷考核對象：基金從業(yè)資格考試應(yīng)試人員題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析（18分）-論述題（22分）總分：100分---###一、判斷題（共10題，每題2分，總分20分）請判斷下列說法的正誤。1.基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全的合規(guī)風(fēng)控體系，但合規(guī)部門無需直接向董事會匯報。2.私募基金的合格投資者是指金融資產(chǎn)不低于300萬元的個人。3.基金信息披露中，招募說明書屬于持續(xù)信息披露文件。4.基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資行為違反法律法規(guī)時，應(yīng)當(dāng)立即采取強(qiáng)制措施。5.開放式基金的申購贖回費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。6.基金業(yè)績評價應(yīng)綜合考慮風(fēng)險調(diào)整后收益，單一使用收益率指標(biāo)是不科學(xué)的。7.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估，但無需留存評估記錄。8.傘形基金是指多個子基金共享基金財產(chǎn)的基金結(jié)構(gòu)。9.基金合同應(yīng)當(dāng)明確基金運(yùn)作方式、投資范圍、業(yè)績基準(zhǔn)等關(guān)鍵條款。10.基金投資于非上市企業(yè)股權(quán)時，無需進(jìn)行估值核算。---###二、單選題（共10題，每題2分，總分20分）請選擇最符合題意的選項(xiàng)。1.下列哪項(xiàng)不屬于基金管理人內(nèi)部控制的目標(biāo)？（）A.保障基金資產(chǎn)安全B.防范操作風(fēng)險C.最大化基金收益D.規(guī)范基金運(yùn)作2.基金中基金（FOF）的主要風(fēng)險不包括？（）A.基金選擇風(fēng)險B.交易成本風(fēng)險C.市場系統(tǒng)性風(fēng)險D.基金管理人道德風(fēng)險3.下列哪種基金類型通常不收取銷售服務(wù)費(fèi)？（）A.開放式股票基金B(yǎng).混合型基金C.貨幣市場基金D.QDII基金4.基金份額凈值計算中，最常用的方法是？（）A.成本法B.市價法C.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法D.權(quán)益法5.基金信息披露的“實(shí)質(zhì)性原則”要求披露內(nèi)容應(yīng)？（）A.簡潔明了B.完整準(zhǔn)確C.規(guī)范統(tǒng)一D.定期更新6.下列哪項(xiàng)不屬于私募基金管理人登記的條件？（）A.實(shí)繳資本不低于1000萬元B.有3名以上基金從業(yè)資格人員C.擁有固定的經(jīng)營場所和必要的辦公設(shè)備D.無最近3年重大違法違規(guī)記錄7.基金投資于國債的信用風(fēng)險通常為？（）A.極低B.較低C.中等D.高8.基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作費(fèi)用的約定通常由？（）A.基金托管人B.基金管理人C.基金銷售機(jī)構(gòu)D.中國證監(jiān)會9.下列哪種情形會導(dǎo)致基金份額凈值下跌？（）A.基金規(guī)模擴(kuò)大B.基金持有的股票價格上漲C.基金贖回量增加D.基金分紅10.基金業(yè)績歸因分析中，分析股票選擇能力時主要關(guān)注？（）A.基金持倉與市場基準(zhǔn)的差異B.基金交易頻率C.基金管理人的投資經(jīng)驗(yàn)D.基金規(guī)模變化---###三、多選題（共10題，每題2分，總分20分）請選擇所有符合題意的選項(xiàng)。1.基金管理人的內(nèi)部控制體系應(yīng)包括？（）A.組織架構(gòu)控制B.業(yè)務(wù)流程控制C.信息披露控制D.投資風(fēng)險控制2.私募基金投資者應(yīng)當(dāng)具備的條件包括？（）A.金融資產(chǎn)不低于300萬元B.2年以上投資經(jīng)驗(yàn)C.風(fēng)險承受能力為穩(wěn)健型D.收入不低于年薪50萬元3.基金信息披露的禁止行為包括？（）A.虛假記載B.誤導(dǎo)性陳述C.避免利益沖突D.濫用會計政策4.基金投資組合管理中，分散投資的主要目的是？（）A.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險B.提高基金收益C.規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險D.優(yōu)化資產(chǎn)配置5.基金合同的主要內(nèi)容應(yīng)包括？（）A.基金運(yùn)作方式B.基金費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)C.基金管理人職責(zé)D.基金終止條件6.基金銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理時，應(yīng)？（）A.評估投資者風(fēng)險承受能力B.向投資者充分揭示風(fēng)險C.限制銷售高風(fēng)險產(chǎn)品D.留存評估記錄7.基金投資于衍生品的主要目的包括？（）A.規(guī)避風(fēng)險B.增加收益C.對沖匯率風(fēng)險D.提高流動性8.基金運(yùn)作中常見的非流動性風(fēng)險包括？（）A.房地產(chǎn)投資B.股票投資C.可轉(zhuǎn)債投資D.股權(quán)投資9.基金管理人進(jìn)行合規(guī)檢查時，應(yīng)關(guān)注？（）A.投資范圍是否符合合同約定B.是否存在利益輸送C.內(nèi)部控制制度是否有效D.基金信息披露是否及時10.基金業(yè)績評價中，常用的指標(biāo)包括？（）A.標(biāo)準(zhǔn)差B.信息比率C.夏普比率D.特雷諾比率---###四、案例分析（共3題，每題6分，總分18分）案例一：某基金管理人A公司發(fā)行了一只混合型基金，合同約定投資范圍包括股票、債券和貨幣市場工具，但實(shí)際投資了80%的股票，且未披露調(diào)整原因?；痄N售機(jī)構(gòu)B公司明知此情況，仍向風(fēng)險承受能力為保守型的投資者銷售該基金。問題：1.A公司未披露投資范圍調(diào)整是否合規(guī)？為什么？2.B公司銷售該基金的行為是否合規(guī)？為什么？案例二：某私募基金管理人C公司擬發(fā)行一只投資于醫(yī)療行業(yè)的私募基金，要求投資者簽署風(fēng)險揭示書，但未明確告知該基金可能存在的流動性風(fēng)險?；鸪闪⒑螅袌鐾蝗怀霈F(xiàn)波動，部分投資者無法及時贖回。問題：1.C公司未充分揭示流動性風(fēng)險是否合規(guī)？2.投資者是否可以要求C公司承擔(dān)責(zé)任？為什么？案例三：某基金托管人D公司發(fā)現(xiàn)基金管理人E公司存在違規(guī)使用基金財產(chǎn)的情況，但未及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告，而是選擇向E公司管理層提出整改建議。問題：1.D公司未及時報告的行為是否合規(guī)？2.基金托管人在基金合規(guī)管理中應(yīng)承擔(dān)哪些責(zé)任？---###五、論述題（共2題，每題11分，總分22分）1.試述基金管理人內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容及其重要性。2.結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境，分析基金投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置時應(yīng)考慮哪些因素。---###標(biāo)準(zhǔn)答案及解析---####一、判斷題答案及解析1.×（合規(guī)部門應(yīng)直接向董事會或監(jiān)事會匯報，確保獨(dú)立性。）2.√（符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定。）3.×（招募說明書屬于首次信息披露，持續(xù)信息披露包括定期報告等。）4.×（應(yīng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告，并采取必要措施，而非強(qiáng)制措施。）5.×（申購贖回費(fèi)用由投資者承擔(dān)。）6.√（需考慮風(fēng)險調(diào)整后收益，如夏普比率。）7.×（需留存評估記錄備查。）8.√（傘形基金結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。）9.√（基金合同是核心法律文件。）10.×（股權(quán)投資需進(jìn)行估值核算。）解析：-判斷題主要考察基礎(chǔ)概念和法規(guī)要求，干擾項(xiàng)常設(shè)置易錯點(diǎn)，如合規(guī)部門的匯報路徑、私募基金投資者門檻等。---####二、單選題答案及解析1.C（最大化收益是目標(biāo)，但非內(nèi)部控制目標(biāo)。）2.C（市場系統(tǒng)性風(fēng)險不可規(guī)避。）3.C（貨幣市場基金通常不收銷售服務(wù)費(fèi)。）4.B（市價法最常用。）5.B（實(shí)質(zhì)性原則要求完整準(zhǔn)確。）6.A（實(shí)繳資本不低于1000萬元是公募基金要求，私募基金無此限制。）7.A（國債信用風(fēng)險極低。）8.B（基金管理人負(fù)責(zé)制定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)。）9.C（贖回量增加會攤薄凈值。）10.A（股票選擇能力關(guān)注持倉與基準(zhǔn)的差異。）解析：-單選題覆蓋基金管理、投資、銷售、信息披露等核心知識點(diǎn)，干擾項(xiàng)常設(shè)置與正確選項(xiàng)相似的表述，如“規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險”易與“降低非系統(tǒng)性風(fēng)險”混淆。---####三、多選題答案及解析1.ABCD（全面覆蓋內(nèi)控要素。）2.AB（符合私募基金投資者要求。）3.AB（禁止虛假披露。）4.AD（分散投資主要降低非系統(tǒng)性風(fēng)險、優(yōu)化配置。）5.ABCD（基金合同核心條款。）6.ABCD（適當(dāng)性管理全流程要求。）7.ABCD（衍生品可用于套期保值、增厚收益等。）8.AD（房地產(chǎn)和股權(quán)投資非流動性高。）9.ABCD（合規(guī)檢查需全面覆蓋。）10.ABCD（常用風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)。）解析：-多選題考察綜合理解能力，干擾項(xiàng)常設(shè)置部分正確但非核心的選項(xiàng)，如“股票投資”雖非非流動性投資，但與其他選項(xiàng)并列時需謹(jǐn)慎判斷。---####四、案例分析答案及解析案例一：1.不合規(guī)。根據(jù)《證券投資基金法》，基金投資范圍調(diào)整需披露原因，否則構(gòu)成信息披露違規(guī)。2.不合規(guī)。銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)了解投資者風(fēng)險承受能力，不得向不匹配的投資者銷售產(chǎn)品。解析：-案例考察法規(guī)應(yīng)用能力，重點(diǎn)在于基金管理人信息披露義務(wù)和銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理要求。案例二：1.不合規(guī)。私募基金投資者需充分了解風(fēng)險，未揭示流動性風(fēng)險屬于銷售誤導(dǎo)。2.可以。投資者可依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》要求賠償損失。解析：-案例考察私募基金監(jiān)管要求，重點(diǎn)在于風(fēng)險揭示義務(wù)和投資者保護(hù)。案例三：1.不合規(guī)。托管人發(fā)現(xiàn)違規(guī)應(yīng)立即向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告，而非僅提出建議。2.責(zé)任包括：監(jiān)督基金運(yùn)作合規(guī)性、保管基金財產(chǎn)、定期出具托管報告等。解析：-案例考察基金托管人職責(zé)，重點(diǎn)在于合規(guī)報告義務(wù)和監(jiān)管要求。---####五、論述題答案及解析1.基金管理人內(nèi)部控制制度的主要內(nèi)容及其重要性基金管理人內(nèi)部控制制度主要包括：-組織架構(gòu)控制：明確部門職責(zé)，確保權(quán)責(zé)分明。-業(yè)務(wù)流程控制：規(guī)范投資、交易、清算等環(huán)節(jié)，防范操作風(fēng)險。-信息披露控制：確保披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。-合規(guī)管理控制：遵守法律法規(guī)，防范合規(guī)風(fēng)險。-信息系統(tǒng)控制：保障系統(tǒng)安全，防止數(shù)據(jù)泄露。重要性：-保障基金資產(chǎn)安全，防止利益輸送。-提升運(yùn)營效率，降低管理成本。-維護(hù)投資者利益，增強(qiáng)市場信任。解析：-論