2026年期貨從業(yè)資格全國考試試題及答案考試時(shí)長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年期貨從業(yè)資格全國考試試題及答案考核對(duì)象：期貨從業(yè)資格考試考生題型分值分布：-判斷題（20題×2分）——20分-單選題（20題×2分）——40分-多選題（20題×2分）——40分-案例分析題（3題×6分）——18分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）請(qǐng)判斷下列說法的正誤。1.期貨交易所的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能參與交易。2.期貨合約的到期日是指合約可以交割的最后日期。3.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。4.期貨套期保值是指通過建立與現(xiàn)貨頭寸相反的期貨頭寸來規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。5.期貨交易的保證金比例由交易所統(tǒng)一規(guī)定，不得調(diào)整。6.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和限制客戶持倉量。7.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格通常會(huì)隨著時(shí)間推移而收斂。8.期貨交易的日內(nèi)交易是指同一交易日內(nèi)開倉和平倉的同一合約。9.期貨市場的“套利”是指利用不同市場或合約之間的價(jià)格差異獲利。10.期貨公司的客戶保證金安全存管制度要求保證金專戶存儲(chǔ)，不得挪用。二、單選題（每題2分，共40分）請(qǐng)選擇最符合題意的選項(xiàng)。1.以下哪種金融工具屬于衍生品？（）A.股票B.債券C.期貨合約D.活期存款2.期貨交易所的會(huì)員制度是指（）。A.交易所對(duì)所有投資者開放交易B.只有會(huì)員才能參與交易C.交易所對(duì)所有機(jī)構(gòu)開放交易D.交易所對(duì)所有個(gè)人開放交易3.期貨交易的保證金比例通常稱為（）。A.投資比例B.杠桿倍數(shù)C.風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)D.收益率4.以下哪種交易策略屬于多頭策略？（）A.賣出期貨合約B.買入期貨合約C.建立空頭頭寸D.套期保值5.期貨市場的“逼空”是指（）。A.交易者因保證金不足被強(qiáng)制平倉B.持倉量過大的交易者被強(qiáng)制平倉C.交易所因風(fēng)險(xiǎn)過高暫停交易D.價(jià)格因供需失衡大幅波動(dòng)6.期貨公司的“凈資本”是指（）。A.公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債B.公司凈資產(chǎn)C.公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.公司客戶保證金7.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）A.交易者操作失誤B.交易所系統(tǒng)故障C.客戶信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場流動(dòng)性不足8.期貨合約的“最小變動(dòng)價(jià)位”是指（）。A.合約價(jià)格的最小波動(dòng)單位B.合約的最低價(jià)格C.合約的到期日D.合約的保證金比例9.期貨市場的“持倉限額”是指（）。A.交易所對(duì)單個(gè)會(huì)員的持倉量限制B.交易所對(duì)所有投資者的持倉量限制C.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制措施D.客戶的資金限制10.以下哪種指標(biāo)用于衡量期貨市場的波動(dòng)性？（）A.市盈率B.波動(dòng)率C.保證金比例D.持倉量11.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”是指（）。A.公司的流動(dòng)資金B(yǎng).用于彌補(bǔ)虧損的資金C.客戶的保證金D.交易所的備用金12.期貨市場的“交割”是指（）。A.交易者平倉B.實(shí)物交收或現(xiàn)金結(jié)算C.保證金追加D.持倉量調(diào)整13.以下哪種交易策略屬于空頭策略？（）A.買入期貨合約B.賣出期貨合約C.建立多頭頭寸D.套期保值14.期貨交易所的“漲跌停板制度”是指（）。A.合約價(jià)格的最大波動(dòng)限制B.合約價(jià)格的最低波動(dòng)限制C.交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施D.合約的保證金比例15.期貨市場的“流動(dòng)性”是指（）。A.交易量的大小B.價(jià)格波動(dòng)幅度C.保證金比例D.交易成本16.期貨公司的“凈資本”計(jì)算公式為（）。A.總資產(chǎn)減去總負(fù)債B.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金加客戶保證金C.公司凈資產(chǎn)減去風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.公司總資產(chǎn)17.期貨市場的“套利”策略通?；冢ǎ?。A.價(jià)格差異B.利率差異C.匯率差異D.風(fēng)險(xiǎn)差異18.以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？（）A.市場流動(dòng)性不足B.交易所系統(tǒng)故障C.客戶信用風(fēng)險(xiǎn)D.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)19.期貨合約的“到期日”是指（）。A.合約可以交割的最后日期B.合約可以平倉的最后日期C.合約價(jià)格波動(dòng)的最后日期D.合約的交割月份20.期貨市場的“持倉限額”制度旨在（）。A.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)B.防止市場操縱C.提高交易效率D.降低交易成本三、多選題（每題2分，共40分）請(qǐng)選擇所有符合題意的選項(xiàng)。1.期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。A.市場風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)2.期貨交易的保證金制度的作用包括（）。A.降低交易成本B.規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.提高市場流動(dòng)性D.防止市場操縱3.期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括（）。A.設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金B(yǎng).限制客戶持倉量C.加強(qiáng)內(nèi)部控制D.提高保證金比例4.期貨市場的“套利”策略通?；冢ǎ?。A.價(jià)格差異B.利率差異C.匯率差異D.風(fēng)險(xiǎn)差異5.期貨合約的要素包括（）。A.合約標(biāo)的物B.到期日C.交易單位D.保證金比例6.期貨市場的“持倉限額”制度旨在（）。A.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)B.防止市場操縱C.提高交易效率D.降低交易成本7.期貨市場的“流動(dòng)性”指標(biāo)包括（）。A.交易量B.波動(dòng)率C.掛牌量D.滑點(diǎn)8.期貨公司的“凈資本”計(jì)算公式中可能包括（）。A.總資產(chǎn)B.總負(fù)債C.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D.客戶保證金9.期貨市場的“逼空”現(xiàn)象通常與（）有關(guān)。A.供需失衡B.持倉量過大C.價(jià)格波動(dòng)D.交易所干預(yù)10.期貨市場的“交割”方式包括（）。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金結(jié)算C.轉(zhuǎn)倉D.平倉11.期貨市場的“日內(nèi)交易”策略的特點(diǎn)包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較低B.交易頻繁C.利潤較小D.適合短線操作12.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”主要用于（）。A.彌補(bǔ)虧損B.增加杠桿C.維持運(yùn)營D.提高收益13.期貨市場的“漲跌停板制度”的作用包括（）。A.規(guī)避極端波動(dòng)B.防止市場操縱C.提高交易效率D.降低交易成本14.期貨市場的“持倉限額”制度對(duì)市場的影響包括（）。A.減少投機(jī)B.提高穩(wěn)定性C.增加交易成本D.降低流動(dòng)性15.期貨市場的“流動(dòng)性”指標(biāo)包括（）。A.交易量B.波動(dòng)率C.掛牌量D.滑點(diǎn)16.期貨公司的“凈資本”監(jiān)管要求通常與（）有關(guān)。A.交易規(guī)模B.風(fēng)險(xiǎn)水平C.客戶數(shù)量D.監(jiān)管指標(biāo)17.期貨市場的“逼空”現(xiàn)象通常與（）有關(guān)。A.供需失衡B.持倉量過大C.價(jià)格波動(dòng)D.交易所干預(yù)18.期貨市場的“交割”方式包括（）。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金結(jié)算C.轉(zhuǎn)倉D.平倉19.期貨市場的“日內(nèi)交易”策略的特點(diǎn)包括（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較低B.交易頻繁C.利潤較小D.適合短線操作20.期貨公司的“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”主要用于（）。A.彌補(bǔ)虧損B.增加杠桿C.維持運(yùn)營D.提高收益四、案例分析題（每題6分，共18分）案例一：某期貨公司客戶A持有螺紋鋼期貨多頭頭寸，當(dāng)市場價(jià)格從5000元/噸上漲至5200元/噸時(shí)，客戶A的保證金比例從初始的15%降至10%。交易所規(guī)定保證金比例低于10%時(shí)，客戶需追加保證金。假設(shè)螺紋鋼期貨合約的交易單位為10噸/手，保證金比例為15%，客戶A持有10手多頭頭寸，初始保證金為75000元。若客戶A未及時(shí)追加保證金，交易所將強(qiáng)制平倉。請(qǐng)問：1.客戶A的保證金余額是多少？2.客戶A需要追加多少保證金？3.若市場價(jià)格繼續(xù)上漲至5500元/噸，客戶A的保證金比例是多少？案例二：某期貨公司客戶B計(jì)劃進(jìn)行銅期貨的套期保值，其持有100噸銅現(xiàn)貨，計(jì)劃在期貨市場建立空頭頭寸。假設(shè)銅期貨合約的交易單位為5噸/手，保證金比例為10%，當(dāng)前銅期貨價(jià)格為60000元/噸?？蛻鬊在期貨市場賣出20手銅期貨合約，隨后市場價(jià)格下跌至58000元/噸，客戶B的現(xiàn)貨價(jià)格上漲至61000元/噸。請(qǐng)問：1.客戶B在期貨市場的盈虧是多少？2.客戶B在現(xiàn)貨市場的盈虧是多少？3.客戶B的套期保值效果如何？案例三：某期貨公司客戶C計(jì)劃進(jìn)行大豆期貨的套利交易，發(fā)現(xiàn)同一交割月份的大豆期貨合約價(jià)格與豆粕期貨合約價(jià)格存在較大差異。假設(shè)當(dāng)前大豆期貨價(jià)格為4000元/噸，豆粕期貨價(jià)格為3000元/噸，客戶C認(rèn)為兩者價(jià)格將收斂?？蛻鬋買入10手大豆期貨合約，同時(shí)賣出10手豆粕期貨合約，交易單位均為10噸/手，保證金比例為10%。若最終大豆期貨價(jià)格上漲至4200元/噸，豆粕期貨價(jià)格下跌至2900元/噸，請(qǐng)問：1.客戶C在期貨市場的盈虧是多少？2.客戶C的套利策略是否成功？3.影響套利交易效果的因素有哪些？---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.√期貨交易所的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的保證金才能參與交易。2.√期貨合約的到期日是指合約可以交割的最后日期。3.√期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。4.√期貨套期保值是指通過建立與現(xiàn)貨頭寸相反的期貨頭寸來規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。5.×期貨市場的保證金比例由交易所規(guī)定，但期貨公司可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)情況調(diào)整。6.√期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和限制客戶持倉量。7.√期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格通常會(huì)隨著時(shí)間推移而收斂。8.√期貨交易的日內(nèi)交易是指同一交易日內(nèi)開倉和平倉的同一合約。9.√期貨市場的“套利”是指利用不同市場或合約之間的價(jià)格差異獲利。10.√期貨公司的客戶保證金安全存管制度要求保證金專戶存儲(chǔ)，不得挪用。二、單選題1.C期貨合約屬于衍生品。2.B只有會(huì)員才能參與交易。3.B保證金比例通常稱為杠桿倍數(shù)。4.B買入期貨合約屬于多頭策略。5.D價(jià)格因供需失衡大幅波動(dòng)。6.A公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債。7.D市場流動(dòng)性不足。8.A合約價(jià)格的最小波動(dòng)單位。9.A交易所對(duì)單個(gè)會(huì)員的持倉量限制。10.B波動(dòng)率。11.B用于彌補(bǔ)虧損的資金。12.B實(shí)物交收或現(xiàn)金結(jié)算。13.B賣出期貨合約。14.A合約價(jià)格的最大波動(dòng)限制。15.A交易量的大小。16.A總資產(chǎn)減去總負(fù)債。17.A價(jià)格差異。18.C客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。19.A合約可以交割的最后日期。20.B防止市場操縱。三、多選題1.ABC期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。2.BCD保證金制度的作用包括規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高市場流動(dòng)性和防止市場操縱。3.ABCD風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、限制客戶持倉量、加強(qiáng)內(nèi)部控制和提高保證金比例。4.AB套利策略通?；趦r(jià)格差異和利率差異。5.ABCD合約要素包括合約標(biāo)的物、到期日、交易單位和保證金比例。6.AB持倉限額制度旨在規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)和防止市場操縱。7.AC流動(dòng)性指標(biāo)包括交易量和掛牌量。8.ABCD凈資本計(jì)算公式可能包括總資產(chǎn)、總負(fù)債、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和客戶保證金。9.ABCD逼空現(xiàn)象通常與供需失衡、持倉量過大、價(jià)格波動(dòng)和交易所干預(yù)有關(guān)。10.AB交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金結(jié)算。11.BCD日內(nèi)交易策略的特點(diǎn)包括交易頻繁、利潤較小和適合短線操作。12.AC風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要用于彌補(bǔ)虧損和維持運(yùn)營。13.AB漲跌停板制度的作用包括規(guī)避極端波動(dòng)和防止市場操縱。14.AB持倉限額制度對(duì)市場的影響包括減少投機(jī)和提高穩(wěn)定性。15.AC流動(dòng)性指標(biāo)包括交易量和掛牌量。16.AB凈資本監(jiān)管要求通常與交易規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)水平有關(guān)。17.ABCD逼空現(xiàn)象通常與供需失衡、持倉量過大、價(jià)格波動(dòng)和交易所干預(yù)有關(guān)。18.AB交割方式包括實(shí)物交割和現(xiàn)金結(jié)算。19.BCD日內(nèi)交易策略的特點(diǎn)包括交易頻繁、利潤較小和適合短線操作。20.AC風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金主要用于彌補(bǔ)虧損和維持運(yùn)營。四、案例分析題案例一：1.客戶A的保證金余額=初始保證金-(價(jià)格上漲帶來的虧損)=75000-(10手×10噸/手×(5200-5000)元/噸)=75000-20000=