嘉世咨詢MARKETANALYSIS調(diào)味品2025MCR行業(yè)簡析報告THEBRIEFMARKETANALYSISREPORTON

CONDIMENTS>版權(quán)歸屬上海嘉世營銷咨詢有限公司商業(yè)合作/內(nèi)容轉(zhuǎn)載/更多報告02．調(diào)味品的分類：

醬油是第一大品類數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)由于歷史悠久且應(yīng)用范圍廣，基礎(chǔ)調(diào)味料一直是中國調(diào)味品行業(yè)的重要組成部分且保持著相對穩(wěn)定的增長。其中，醬油是規(guī)模最大的子類別，2024年市場規(guī)模達人民幣1,041億元，占基礎(chǔ)調(diào)味料的約28.0%，口占整體調(diào)味品行業(yè)的約20.9%。近年來，隨著居民收入和消費水平的提高，復(fù)合調(diào)味料因其便利性快速增長，其中，復(fù)合調(diào)味醬2024年占復(fù)合調(diào)味料的約19.9%，醬油制品則占復(fù)合調(diào)味料的約15.9%。我國調(diào)味料行業(yè)結(jié)構(gòu)我國基礎(chǔ)調(diào)味料行業(yè)以收入計的市場份額我國復(fù)合調(diào)味料行業(yè)以收入計的市場份額■基礎(chǔ)調(diào)味品■復(fù)合調(diào)味品■醬油■耗油■食醋料酒基礎(chǔ)調(diào)味醬其他■固態(tài)復(fù)合調(diào)味料■也太復(fù)合調(diào)味料■復(fù)合調(diào)味醬19.9%25%28.0%49.3%53.3%26.8%3.1%5.9%75%%0'9.7%03。調(diào)味品消費：味蕾壁壘具備高粘性，難得的好生意數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)調(diào)味品行業(yè)具備罕見的持久競爭優(yōu)勢，下游需求穩(wěn)定且具剛性，消費粘性高。人類本能地追求咸、甜、鮮味，產(chǎn)品獨特風(fēng)味構(gòu)筑了用戶粘性的天然屏障，消費者心智爭奪壓力較小。同時，優(yōu)質(zhì)品牌企業(yè)多為“最佳風(fēng)味"產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)者，議價能力較強。行業(yè)易守難攻、強者恒強，實為優(yōu)質(zhì)生意，企業(yè)毛利率水平可佐證此點。國內(nèi)知名調(diào)味品公司2020-2024年五年毛利率均值調(diào)味品消費是人類的本能、能夠激發(fā)大腦獎勵機制37.65%37.12%味道辣味道屬性大腦激勵機制具備上癮屬性刺激分泌多巴胺，具備上癮性麻咸36.08%35.46%26.77%17.34%甜帶來的愉悅感強舌頭上咸、甜、鮮味感受器多，利用神經(jīng)線路直達大腦快感區(qū)，引導(dǎo)大腦產(chǎn)生愉悅感。鮮酸愉悅感較弱感受器相對少一些海天味業(yè)天味食品恒順醋業(yè)中炬高新安琪酵母蓮花控股04調(diào)味品行業(yè)產(chǎn)品差異化定價能力強數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)調(diào)味品可采取差異化定價，達成價格歧視。不同消費能力群體，所能承受的價格有別。消費能力較低者，更看重性價比；消費能力高者，則愿為美味、便捷、健康等需求支付溢價。3.5/3.2/2.9/2.1/2倍。調(diào)味品差異化定價能力強，本質(zhì)為價格歧視不同消費品的終端加價倍率23+P1：15元及以上P2:10-15元P3：10元左右P4:6-10元6.0P5：6元及以下3.53.22.92.12.00需求量Q1 Q1 Q1 Q1 Q1健康需求 便捷需求 美味需求 普通需求 低端需求白酒調(diào)味品啤酒肉制品乳制品休閑零食速凍食品05，調(diào)味品行業(yè)子品類生命周期：復(fù)合調(diào)味品加速滲透數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)調(diào)味品行業(yè)子品類生命周期呈現(xiàn)顯著分化：復(fù)合調(diào)味料處于成長期，市場規(guī)?？焖贁U張且滲透率持續(xù)提升；醬醋（醬油、食醋）處于成熟期，基礎(chǔ)需求穩(wěn)固但依賴高端化升級驅(qū)動增長，未來的核心看點主要為高端提價；味精、鹽處于成熟期向衰退期過渡階段，同時味精面臨需求疲軟與健康爭議。隨著預(yù)制菜、餐飲連鎖化，一人食場景等多個因素推動，未來復(fù)合調(diào)味料是最快的細(xì)分領(lǐng)域，但復(fù)合調(diào)味品的個性化更強，SKU更多，大廠規(guī)?；瘍?yōu)勢更難發(fā)揮。調(diào)味品行業(yè)子品類生命周期微甜調(diào)味品醬腌菜醬油香辛料00豆豉雞精雞粉0食鹽產(chǎn)品生命周期食醋腐乳0 蜂蜜調(diào)味醬調(diào)味罐頭味精耗油調(diào)味油火鍋底料食糖鹵料料酒/廚房用酒復(fù)合調(diào)味皮品調(diào)味汁湯品類萌芽期品類成長期成熟和衰退期06.調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模：2029年將達到6998億數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)美國、歐洲、中國為全球調(diào)味品市場中規(guī)模居前的三大國家/地區(qū)，2024年市場規(guī)模依次達人民幣5341億元、5194億元及4981億元。2024年至2029年，東南亞與拉美市場預(yù)計在全球主要市場中增速領(lǐng)先，復(fù)合年增長率分別達9.1%與7.8%。中國調(diào)味品行業(yè)歷經(jīng)快速發(fā)展，現(xiàn)已成為全球調(diào)味品行業(yè)第三大市場。據(jù)弗若斯特沙利文資料，以收入計，2024年中國調(diào)味品市場規(guī)模為人民幣4981億元。預(yù)計至2029年，市場規(guī)模將增至人民幣6998億元，2024年至2029年復(fù)合年增長率預(yù)計為7.0%。然而，與美國、日本相比，中國人均調(diào)味品消費金額僅為每年人民幣354元，約為美國的1/5、日本的1/3。中國與全球主要國家及地區(qū)調(diào)味品市場規(guī)模（十億元人民幣）及復(fù)合增長率中國調(diào)味品行業(yè)以收入計的市場規(guī)模（十億元人民幣）12024年市場規(guī)模（十億人民幣）0一2024年至2029年（預(yù)計）復(fù)合年增長率699.82500.010.0%651.02143.8%0°6603.9558.62000.08.0%523.1498.1477.0479.37.897.0%451.0460.47.0%6.0%408.11500.06.2%5.0%5.6%5.3%1000.04.8%4.0%3.0%534.1519.4498.1500.02.0%190.8118.9121.71.0%0.0%美國歐洲中國拉美日本 東南亞全球總計2019202020212022202320242025E2026E2027E2028E2029E07．調(diào)味品行業(yè)上游分析：成本壓力與提價數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)對調(diào)味品而言，其直接材料成本約占總體成本的80%，故原材料價格是影響成本的關(guān)鍵因素。以海天味業(yè)醬油為例，大豆與豆粕成本占比18%，白砂糖占17%，小麥、食用鹽、味精合計占14%；而制造、人工及運輸費用總和僅占23%。由此可見，調(diào)味品企業(yè)對原材料依賴度高，原材料價格波動對其利潤影響顯著。從歷史數(shù)據(jù)看，醬油企業(yè)產(chǎn)品提價多因成本壓力所致。2022年度海天味業(yè)醬油成本構(gòu)成近年來調(diào)味品原料漲價時間節(jié)點及原因■大豆和豆粕■白砂糖■小麥+食用鹽+味精■塑料瓶■玻璃瓶■紙箱■其他成本漲價時間涉及產(chǎn)品范圍提價幅度主要背景原因主要產(chǎn)品出廠1.成本壓力：2020年以來大豆、豆粕、玻璃等原材料價格持續(xù)上漲（2021年大豆價格較2020年同期增長約30%），導(dǎo)致毛利率從2020年的價調(diào)整3%-7%18%2021年10月（最近一次）（終端價格漲

42.17%降至2021年上半年的39.31%；2.市場醬油、蠔油、醬料等核心產(chǎn)品（占營收超90%）23%幅略高)需求：餐飲行業(yè)復(fù)蘇（2021年餐飲收入同比增長18.6%）帶動調(diào)味品需求增長，提價有助于緩解成本壓力并提升渠道利潤。5%17%2017年1月1.成本驅(qū)動：2016年黃豆、白砂糖、PET包材等原材料價格同比上漲（黃豆+4%、白砂糖70%以上產(chǎn)品（包出廠價提價5%-+26%、PET+13%），導(dǎo)致2016年毛利率較括醬油、蠔油、調(diào)66%，終端價格2015年下降1.5個百分點；2.行業(yè)跟隨：2016味醬等)12%漲幅約6%-8% 年底海天提價后，中炬高新（2017年3月）、干禾味業(yè)（2017年3月）等競品紛紛跟進，提價幅度5%-8%。14%11%醬油、蟲蠔油等核心

出廠價提價5%2016年12月6%產(chǎn)品（占營收超80%)1.成本壓力：2016年原材料價格大幅上漲（黃豆價格較2015年增長約15%），導(dǎo)致2016年毛利率較2015年下降2.1個百分點；2.市場策略：希望通過提價提升產(chǎn)品附加值，應(yīng)對競品（如李錦記、加加食品）的價格競爭。08．調(diào)味品的市占率情況：海天味業(yè)一超多強數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)域化需求使得調(diào)味品市場呈現(xiàn)出“強區(qū)域、弱全國"的特征。區(qū)域性品牌憑借先入優(yōu)勢及貼近消費者需求，更易建立消費黏性。性"使得企業(yè)難以通過單一渠道覆蓋全國市場，需投入大量資源整合渠道，而區(qū)域性品牌因深耕本地渠道，更易維持市場份額。2024年我國調(diào)味品市場市占率各種類調(diào)味品市場前五大品牌■海天味業(yè)■阜豐集團■李錦記■其他TOP5品牌細(xì)分品類醬油海天、李錦記、美味鮮、六月鮮、加加醬油2.2%1.4%恒順、紫林、水塔、海天、四川保寧海天、李錦記、廚邦、欣和、味事達老恒和、王致和、老才臣、恒順、海天老干媽、李錦記、阿香婆、吉香居陵、魚泉、六必居、高福記、味聚特91.6%太太樂、家樂、美極、豪吉、大橋阜豐、梅花、伊品、三九味精、蓮花耗油料酒醬類榨菜雞精味精復(fù)合調(diào)味料（雞精除外）頤海國際、天味食品、紅九九09．調(diào)味品子品類：醬油數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)醬油是國內(nèi)應(yīng)用場景最廣泛、滲透率最高、規(guī)模最大的調(diào)味品類。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2024年醬油行業(yè)規(guī)模達1041億元，5年復(fù)合年均增長率為2.6%，預(yù)計2024-2029年復(fù)合增長率將達4.8%。2024年，海天市場占有率達13.2%，遠(yuǎn)超第二、三名。中國醬油市場相對分散，市場集中度遠(yuǎn)低于日本、美國市場。以2024年收入計，中國、日本和美國醬油市場前五大參與者市場占有率分別為25.1%、44.1%和40.6%。2019-2029E中國醬油市場規(guī)模（十億元人民幣）中國醬油市場份額分散131.3■海天味業(yè)■A品牌■B品牌其他125.6119.9114.2108.3104.198.898.999.3100.43.3%13.2%91.63.2%80.3%2019202020212022202320242025E2026E2027E2028E2029E10.調(diào)味品子品類：蠔油數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)隨著全國飲食文化交融，蠔油已突破傳統(tǒng)南方產(chǎn)區(qū)限制，廣泛進入全國餐桌，其對日常餐飲的深度滲透顯著推動了市場規(guī)模的快速擴張。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按收入計，2024年中國蠔油市場規(guī)模達115億元人民幣，2019至2024年復(fù)合年增長率為5.8%，預(yù)計2024至2029年將達7.7%。該公司連續(xù)十二年在中國蠔油行業(yè)銷量居首，以2024年收入計，其市場份額為40.2%。2019-2029E中國耗油市場規(guī)模（十億元人民幣）海天是耗油第一大龍頭16.7■海天味業(yè)■李錦記■美味鮮/廚邦■其他15.514.313.312.311.510.810.510.510.08.740.2%46.5%49610.9%20022202320242025E2026E2027E2028E2029E11.調(diào)味品子品類：基礎(chǔ)調(diào)味醬數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)調(diào)味醬主要劃分為基礎(chǔ)調(diào)味醬與復(fù)合調(diào)味醬?；A(chǔ)調(diào)味醬是以單一材料為主料，輔以其他配料加工制成的醬類調(diào)味品，涵蓋豆醬、面醬等，具有廣泛的消費群體與龐大的消費需求。據(jù)弗若斯特沙利文資料顯示，以收入計，2024年中國基礎(chǔ)調(diào)味醬市場規(guī)模達362億元人民幣。2019年至2024年，其復(fù)合年增長率為5.1%；預(yù)計2024年至2029年，復(fù)合年增長率將達7.1%。按2024年收入計算，海天在中國基礎(chǔ)調(diào)味醬市場中位列第一，市場份額為4.6%，第二、第三名市場份額分別為3.4%、2.3%。2019-2029E中國基礎(chǔ)調(diào)味醬市場規(guī)模（十億元人民幣）50.947.343.840.538.135.136.234.732.831.728.32019202020212022202320242025E2026E2027E2028E2029E12.調(diào)味品子品類：食醋及料酒數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)鹽、糖等調(diào)制，因具去腥增香之效而廣泛應(yīng)用，并逐漸取代其他去腥酒類，成為中國家庭常用調(diào)味品之一食醋與料酒發(fā)展階段各異，食醋滲透率高但應(yīng)用場景有限，行業(yè)漸入成熟期，擴容緩慢；料酒則類似蠔油，正由地方調(diào)味料向全國滲透，行業(yè)滲透率有待提升。2024年，食醋、料酒市場規(guī)模分別達221億元、147億元，預(yù)計2024-2029年復(fù)合增長率分別為3.3%、6.1%。此外，食醋與料酒均缺乏全國性龍頭企業(yè)，市場分散。2024年，海天食醋市占率3.6%，居第二；料酒市占率3.9%，居首位。2024年食醋、料酒市場規(guī)模情況2024年食醋、料酒市場競爭格局■2024年市場規(guī)模（億元）O2024年至2029年（預(yù)計）復(fù)合年增長率■海天■恒順2507.0%2216.1%06.0%2006.1%5.0%1473.9%1503.6%4.0%3.0%1002.3%3.3%2.0%501.0%0.0%食醋料酒食醋料酒13.調(diào)味品子品類：復(fù)合調(diào)味品數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)復(fù)合調(diào)味料系以兩種或兩種以上材料作為主原料，輔以其他配料加工制成的調(diào)味品。復(fù)合調(diào)味料在B端可提升菜品標(biāo)準(zhǔn)化程度、降低對廚師的依賴，在C端能增強家庭烹飪的便捷性。隨著“一汁成菜"烹飪習(xí)慣的普及，復(fù)合調(diào)味料行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?。按收入計算?024年中國復(fù)合調(diào)味料市場規(guī)模達人民幣1265億元，預(yù)計將以12.1%的復(fù)合增長率，于2029年增至人民幣2239億元。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2024年復(fù)調(diào)行業(yè)規(guī)模為1265億元，2024－2029年復(fù)合增長率預(yù)計為12.1%。目前，海天復(fù)調(diào)產(chǎn)品主要有雞精、涼拌汁、番茄沙司等，各品類規(guī)模相對較小。2019-2029E中國復(fù)合調(diào)味品市場規(guī)模（十億元人民幣）■復(fù)合調(diào)味醬■液態(tài)復(fù)合調(diào)味料■固態(tài)復(fù)合調(diào)味料300.02019-2024年復(fù)合增長率2024-2029年預(yù)計復(fù)合增長率250.0224復(fù)合調(diào)味醬8.6%12.4%197.9200.0174.6153.7117.5138.1液態(tài)復(fù)合調(diào)味料10.2%12.7%150.0126.6104.1115.5117.5108.192.199.781.3100.085.773.167.661.463.1固態(tài)復(fù)合調(diào)味料577.0%11.7%53.461.548.254.147.650.037.441.726.829.73131.133.921.423.123.325.127.630.734.939.745.020212022202320242025E2026E2027E2028E2029E20.916.619.5總計8.1%12.1%0.02019202014．調(diào)味品行業(yè)下游：餐飲渠道為主數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)我國調(diào)味品下游渠道當(dāng)前主要以餐飲渠道為主，約占50%，而家庭渠道需求與食品加工需求則分別占37%、13%。這種渠道格局主要系連鎖餐飲（如海底撈、九毛九）對標(biāo)準(zhǔn)化、定制化調(diào)味品需求增長，但易受外部沖擊。但隨著復(fù)合調(diào)味品的興起，食品加工渠道占比有望進一步提升；餐飲終端以中小餐館（占比超80%）為主，這些企業(yè)規(guī)模小、分布散，采購決策依賴本地經(jīng)銷商或周邊批發(fā)商。頭部企業(yè)的全國性渠道網(wǎng)絡(luò)難以覆蓋所有中小終端，而區(qū)域性品牌通過本地化經(jīng)銷商體系會更有優(yōu)勢。同時因為調(diào)味品品類較多，大企業(yè)難以集中資源打造“爆款”產(chǎn)品，規(guī)?；瘍?yōu)勢無法發(fā)揮。2024年中國調(diào)味行業(yè)銷售渠道結(jié)構(gòu)2018-2024年中國餐飲連鎖化率■家庭■餐飲■加工25%22%21%20%19%18%13%15%15%37%13%12%10%5%50%0%201820192020202120222023202415，調(diào)味品行業(yè)未來發(fā)展的挑戰(zhàn)數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)成本壓力與利潤困局渠道“碎片化"大豆、小麥、白糖等大宗商品受全球氣候、地緣政治和貿(mào)易政策影響，價格波動劇烈且頻繁。然而，調(diào)味品作為生活必需品，需求價格彈性較低。在行業(yè)增量放緩、進入存量競爭的背景下，尤其是在中低端市場，同質(zhì)化產(chǎn)品為了爭奪有限的貨架和消費者，陷入了“降價-減質(zhì)-再降價”的惡性循環(huán)。傳統(tǒng)渠道（超市、雜貨店）是“人找貨”的邏輯，品牌依靠渠道鋪貨率和廣告曦光來觸達用戶。而新渠道（直播、社群團購）是“貨找人”的邏輯，依靠KOL推薦、內(nèi)容種草和算法推薦。這對企業(yè)的內(nèi)容創(chuàng)作能力、數(shù)據(jù)運營能力和供應(yīng)鏈響應(yīng)速度提出了顛覆性要求。0102新品牌爆紅路徑受阻口味需求的“碎片化"新品牌在創(chuàng)立初期常借助線上流量（如小紅書、抖音）迅速走紅，但線上流量成本持續(xù)攀升，嚴(yán)重侵蝕利潤率。當(dāng)新品牌成功開創(chuàng)細(xì)分品類（如“零添加”醬油，高端拌飯醬）時，行業(yè)巨頭會迅速推出類似產(chǎn)品，以更低價格、更廣渠道進行覆蓋。中小品牌的“差異化優(yōu)勢”窗口期極為短暫。大眾市場統(tǒng)一的“口味公約數(shù)”正在瓦解，取而代之的是無數(shù)個精細(xì)、割裂甚至矛盾的"口味圈子”。過去，全國化品牌通過標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品（如一款“鮮威”的通用醬油）教育市場，塑造了國民口味。但現(xiàn)在，情況正在逆轉(zhuǎn)。企業(yè)過去依賴的“大單品通吃”策略逐漸失效，被迫在“滿足所有人”和“成為一部分人的唯一”之間做出艱難的戰(zhàn)略快擇。030416，調(diào)味品行業(yè)未來發(fā)展的機遇數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)；嘉世咨詢研究結(jié)論；圖源網(wǎng)絡(luò)健康消費升級驅(qū)動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)重構(gòu)東南亞市場與中餐出海消費者對“減鹽、減糖、零添加關(guān)注度超80%，清潔標(biāo)簽產(chǎn)品偏好顯著。2024年