徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系：構(gòu)建、應(yīng)用與優(yōu)化研究一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著舉足輕重的地位，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)就業(yè)、激發(fā)創(chuàng)新的重要力量。根據(jù)工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)，截至2022年末，我國(guó)中小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了5200萬(wàn)戶，比2018年末增長(zhǎng)51%，中小企業(yè)占全球企業(yè)數(shù)量的90%以上。這些企業(yè)廣泛分布于各個(gè)行業(yè)，在增加就業(yè)方面表現(xiàn)突出，提供了大量的工作崗位，成為吸納和調(diào)節(jié)就業(yè)的“蓄水池”，極大地緩解了社會(huì)就業(yè)壓力；在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上，中小企業(yè)數(shù)量、繳稅總額、利潤(rùn)總額等指標(biāo)與地區(qū)GDP總量、第三產(chǎn)業(yè)GDP貢獻(xiàn)率、財(cái)政收入等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相關(guān)系數(shù)均顯著正相關(guān)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力；其還在推動(dòng)科技創(chuàng)新中扮演關(guān)鍵角色，工業(yè)和信息化部已培育近9000家專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，帶動(dòng)地方培育8萬(wàn)余家省級(jí)專(zhuān)精特新中小企業(yè)，中小企業(yè)研發(fā)人員、研發(fā)費(fèi)用、有效發(fā)明專(zhuān)利數(shù)3個(gè)創(chuàng)新指標(biāo)每增加1%，本省GDP將分別增加0.08%、0.06%和0.05%，成為創(chuàng)新的重要發(fā)源地。然而，中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨著諸多挑戰(zhàn)，其中融資難問(wèn)題尤為突出。由于中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，資產(chǎn)實(shí)力較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，財(cái)務(wù)制度不夠健全，信息披露不夠充分，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。這種信息不對(duì)稱(chēng)使得金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況和還款能力，從而對(duì)中小企業(yè)的貸款審批更為謹(jǐn)慎，提高了中小企業(yè)的融資門(mén)檻和融資成本?；丈蹄y行作為服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的地方主流銀行，始終堅(jiān)守“服務(wù)中小企業(yè)”的市場(chǎng)定位，將支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展視為己任。在政策保障上，圍繞民營(yíng)企業(yè)融資需求，制定了一系列專(zhuān)項(xiàng)政策；在資源配置方面，設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)信貸額度，優(yōu)先保障民營(yíng)企業(yè)的融資需求。截至2024年末，徽商銀行民營(yíng)企業(yè)貸款余額近1800億元，同比增長(zhǎng)8%；共支持民營(yíng)企業(yè)近25000戶，同比增長(zhǎng)20%。但在實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展中，信用評(píng)級(jí)作為銀行評(píng)估中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、決定信貸投放的重要依據(jù)，其體系的科學(xué)性和有效性直接影響著銀行對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度和質(zhì)量。因此，研究徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系具有重要的現(xiàn)實(shí)背景和迫切需求。1.1.2研究意義從徽商銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理角度來(lái)看，科學(xué)合理的信用評(píng)級(jí)體系有助于銀行準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、信用記錄等多方面因素進(jìn)行綜合分析和量化評(píng)價(jià)，銀行可以更精準(zhǔn)地判斷企業(yè)的還款能力和還款意愿，從而合理確定信貸額度、利率和期限等信貸條件，有效降低違約風(fēng)險(xiǎn)，保障銀行信貸資產(chǎn)的安全。良好的信用評(píng)級(jí)體系還能幫助銀行優(yōu)化信貸資源配置，將有限的資金投向信用狀況良好、發(fā)展前景廣闊的中小企業(yè)，提高資金使用效率，增強(qiáng)銀行的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于中小企業(yè)而言，準(zhǔn)確公正的信用評(píng)級(jí)是其獲得銀行融資的關(guān)鍵。一個(gè)客觀、全面的信用評(píng)級(jí)結(jié)果能夠向銀行展示企業(yè)的真實(shí)信用水平和發(fā)展?jié)摿?，減少信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的融資障礙，提高企業(yè)獲得貸款的成功率和額度，降低融資成本。信用評(píng)級(jí)的提升還能增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的信譽(yù)和聲譽(yù)，有助于企業(yè)拓展業(yè)務(wù)合作、吸引投資和客戶，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展層面分析，中小企業(yè)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其發(fā)展?fàn)顩r直接影響著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力?；丈蹄y行通過(guò)完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的金融支持，能夠促進(jìn)這些企業(yè)的成長(zhǎng)壯大，帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，增加就業(yè)機(jī)會(huì)，提高居民收入水平，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的繁榮穩(wěn)定。良好的信用評(píng)級(jí)體系還有助于營(yíng)造良好的區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，吸引更多的金融資源和企業(yè)入駐，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)信用評(píng)級(jí)的研究起步較早，理論和模型相對(duì)成熟。在信用評(píng)級(jí)理論方面，Altman于1968年提出了Z-score模型，通過(guò)選取多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，運(yùn)用多元線性判別分析方法，構(gòu)建了預(yù)測(cè)企業(yè)違約概率的模型。該模型在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估領(lǐng)域具有開(kāi)創(chuàng)性意義，為后續(xù)的研究奠定了基礎(chǔ)。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和數(shù)據(jù)處理技術(shù)的進(jìn)步，信用評(píng)級(jí)模型不斷創(chuàng)新。KMV模型由KMV公司于1993年開(kāi)發(fā)，基于現(xiàn)代期權(quán)定價(jià)理論，將公司股權(quán)視為基于公司資產(chǎn)價(jià)值的看漲期權(quán)。該模型通過(guò)分析公司的資產(chǎn)價(jià)值、負(fù)債情況以及資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)性，計(jì)算出違約距離和預(yù)期違約率，以此評(píng)估公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。KMV模型的優(yōu)勢(shì)在于能夠動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)信用狀況的變化，且對(duì)市場(chǎng)信息較為敏感，在金融機(jī)構(gòu)、投資者和公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理等方面得到了廣泛應(yīng)用。例如，在銀行對(duì)企業(yè)貸款的信用評(píng)估中，KMV模型可以幫助銀行更準(zhǔn)確地衡量貸款企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，從而合理確定貸款利率和貸款額度。CreditMetrics模型由J.P.Morgan于1997年推出，是一種基于VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）框架的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。該模型考慮了信用資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)之間的相關(guān)性，通過(guò)模擬信用等級(jí)遷移矩陣，計(jì)算信用資產(chǎn)組合在不同置信水平下的價(jià)值損失分布，進(jìn)而評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。CreditMetrics模型在信用資產(chǎn)組合管理方面具有重要應(yīng)用價(jià)值，能夠幫助金融機(jī)構(gòu)更好地分散風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)配置。在中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)方面，國(guó)外學(xué)者也進(jìn)行了深入研究。部分學(xué)者認(rèn)為中小企業(yè)由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對(duì)不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差等特點(diǎn)，傳統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)模型在應(yīng)用時(shí)需要進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。如在使用KMV模型評(píng)估中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要考慮中小企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估的特殊性以及缺乏公開(kāi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)等問(wèn)題，通過(guò)引入更多非財(cái)務(wù)信息和行業(yè)特定指標(biāo)來(lái)提高模型的準(zhǔn)確性。一些研究還關(guān)注到中小企業(yè)的生命周期對(duì)信用評(píng)級(jí)的影響，不同生命周期階段的中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)狀況等方面存在差異，信用評(píng)級(jí)體系應(yīng)能夠反映這些差異，為金融機(jī)構(gòu)提供更有針對(duì)性的信用評(píng)估結(jié)果。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的研究隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中小企業(yè)融資需求的增長(zhǎng)而逐漸深入。在信用評(píng)級(jí)體系構(gòu)建方面，學(xué)者們普遍認(rèn)為應(yīng)結(jié)合我國(guó)國(guó)情和中小企業(yè)特點(diǎn)，建立一套科學(xué)、全面、適用的信用評(píng)級(jí)體系。該體系不僅要考慮財(cái)務(wù)指標(biāo)，如償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力等，還要納入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，如企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、信用記錄等。一些研究提出構(gòu)建多層次的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，從宏觀、中觀和微觀層面全面評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況。宏觀層面關(guān)注國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素對(duì)中小企業(yè)信用的影響；中觀層面考慮行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等因素；微觀層面則聚焦于企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況等。在指標(biāo)選取上，國(guó)內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了大量的實(shí)證研究。有研究通過(guò)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，運(yùn)用主成分分析、因子分析等方法，篩選出對(duì)信用評(píng)級(jí)影響顯著的指標(biāo)。例如，在財(cái)務(wù)指標(biāo)中，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)與中小企業(yè)的信用狀況密切相關(guān)；在非財(cái)務(wù)指標(biāo)中，企業(yè)的創(chuàng)新能力、市場(chǎng)份額、管理層素質(zhì)等對(duì)信用評(píng)級(jí)也具有重要影響。一些研究還關(guān)注到中小企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系對(duì)信用評(píng)級(jí)的作用，將供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)合作情況、交易記錄等納入信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，以更全面地評(píng)估中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的信用風(fēng)險(xiǎn)。在信用評(píng)級(jí)方法應(yīng)用方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)國(guó)外先進(jìn)的信用評(píng)級(jí)模型進(jìn)行了大量的研究和實(shí)踐。許多學(xué)者對(duì)KMV模型在我國(guó)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的應(yīng)用進(jìn)行了改進(jìn)和優(yōu)化。針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)非上市比例較高、缺乏公開(kāi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的問(wèn)題，學(xué)者們提出通過(guò)構(gòu)建可比公司數(shù)據(jù)庫(kù)、利用行業(yè)平均數(shù)據(jù)等方法來(lái)估計(jì)中小企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)性，從而使KMV模型能夠適用于非上市中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。在應(yīng)用CreditMetrics模型時(shí)，國(guó)內(nèi)研究結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際情況，對(duì)信用等級(jí)遷移矩陣的估計(jì)方法進(jìn)行了改進(jìn)，提高了模型在我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境下的適用性。除了對(duì)國(guó)外模型的應(yīng)用和改進(jìn)，國(guó)內(nèi)學(xué)者還提出了一些適合我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的本土方法。如層次分析法（AHP），通過(guò)構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型，將復(fù)雜的信用評(píng)級(jí)問(wèn)題分解為多個(gè)層次和因素，通過(guò)專(zhuān)家打分等方式確定各因素的權(quán)重，進(jìn)而對(duì)中小企業(yè)的信用狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。模糊綜合評(píng)價(jià)法也被廣泛應(yīng)用于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)，該方法能夠處理信用評(píng)級(jí)中的模糊性和不確定性問(wèn)題，通過(guò)模糊關(guān)系矩陣和模糊合成運(yùn)算，得出綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)1.3.1研究方法本文主要采用了以下幾種研究方法：文獻(xiàn)研究法：通過(guò)廣泛查閱國(guó)內(nèi)外關(guān)于信用評(píng)級(jí)、中小企業(yè)融資、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、研究報(bào)告、政策文件等資料，梳理了信用評(píng)級(jí)理論的發(fā)展脈絡(luò)，了解了國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的研究現(xiàn)狀和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。對(duì)徽商銀行相關(guān)的年報(bào)、公告、研究資料進(jìn)行了深入分析，掌握了徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題。這為本文的研究提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和豐富的實(shí)踐案例參考，使研究能夠站在已有研究的基礎(chǔ)上，避免重復(fù)勞動(dòng)，同時(shí)也能借鑒前人的研究成果，拓展研究思路。案例分析法：選取徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的實(shí)際案例進(jìn)行深入剖析，包括對(duì)不同行業(yè)、不同規(guī)模中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行分析。通過(guò)詳細(xì)分析這些案例，能夠直觀地了解徽商銀行現(xiàn)行信用評(píng)級(jí)體系在實(shí)際應(yīng)用中的操作流程、優(yōu)勢(shì)以及存在的不足，為進(jìn)一步優(yōu)化信用評(píng)級(jí)體系提供了具體的實(shí)踐依據(jù)。例如，通過(guò)對(duì)某科技型中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)案例分析，發(fā)現(xiàn)徽商銀行在評(píng)估該企業(yè)創(chuàng)新能力和市場(chǎng)前景等非財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)存在一定的主觀性和局限性，從而為后續(xù)提出改進(jìn)措施指明了方向。層次分析法：運(yùn)用層次分析法構(gòu)建徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的權(quán)重模型。首先，確定信用評(píng)級(jí)的目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層，將復(fù)雜的信用評(píng)級(jí)問(wèn)題分解為多個(gè)層次和因素。然后，通過(guò)專(zhuān)家打分等方式，對(duì)各層次因素進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)建判斷矩陣，計(jì)算各因素的相對(duì)權(quán)重。層次分析法能夠?qū)⒍ㄐ耘c定量分析相結(jié)合，有效解決信用評(píng)級(jí)中多因素權(quán)重確定的問(wèn)題，使信用評(píng)級(jí)結(jié)果更加科學(xué)、客觀。例如，在確定財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的權(quán)重時(shí)，通過(guò)層次分析法，可以綜合考慮專(zhuān)家的經(jīng)驗(yàn)和判斷以及各指標(biāo)對(duì)信用評(píng)級(jí)的實(shí)際影響程度，得出更合理的權(quán)重分配，提高信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性。1.3.2創(chuàng)新點(diǎn)本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：研究視角獨(dú)特：從徽商銀行這一特定的地方商業(yè)銀行視角出發(fā)，深入研究其中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系。與以往對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的宏觀研究或?qū)Υ笮蜕虡I(yè)銀行的研究不同，本文聚焦于徽商銀行在服務(wù)區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)過(guò)程中所面臨的實(shí)際問(wèn)題和需求，結(jié)合徽商銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、市場(chǎng)定位和區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境，提出針對(duì)性的優(yōu)化建議，具有較強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義。結(jié)合實(shí)際案例分析：在研究過(guò)程中，緊密結(jié)合徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的實(shí)際案例進(jìn)行分析，使研究更具現(xiàn)實(shí)針對(duì)性和說(shuō)服力。通過(guò)對(duì)實(shí)際案例的深入剖析，能夠真實(shí)地反映出徽商銀行信用評(píng)級(jí)體系在實(shí)際操作中的問(wèn)題和不足，避免了理論研究與實(shí)踐的脫節(jié)，為提出切實(shí)可行的改進(jìn)措施提供了有力支持。多方法綜合運(yùn)用：綜合運(yùn)用文獻(xiàn)研究法、案例分析法和層次分析法等多種研究方法，從不同角度對(duì)徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系進(jìn)行全面研究。文獻(xiàn)研究法為研究提供了理論基礎(chǔ)和研究思路；案例分析法使研究更具現(xiàn)實(shí)針對(duì)性；層次分析法為信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的權(quán)重確定提供了科學(xué)的方法。多種方法的有機(jī)結(jié)合，提高了研究的科學(xué)性和可靠性，使研究成果更具應(yīng)用價(jià)值。二、徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系現(xiàn)狀剖析2.1徽商銀行概述徽商銀行作為全國(guó)首家由城市商業(yè)銀行、城市信用社聯(lián)合重組成立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，于1997年4月4日注冊(cè)成立，總部設(shè)于安徽省合肥市。其成立歷程獨(dú)具特色，通過(guò)“6+7=1”的模式，即整合安徽省內(nèi)6家城市商業(yè)銀行和7家城市信用社，開(kāi)啟了城市商業(yè)銀行聯(lián)合重組改革的先河。這種創(chuàng)新模式不僅壯大了徽商銀行的規(guī)模和實(shí)力，更為中國(guó)城市商業(yè)銀行的改革提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和范本。成立之初，徽商銀行面臨著諸多挑戰(zhàn)，如資本金有限、服務(wù)區(qū)域受限等。但通過(guò)先后兩輪的增資擴(kuò)股，其注冊(cè)資本金大幅提升，從最初的基礎(chǔ)逐步增長(zhǎng)到具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的水平，為后續(xù)的發(fā)展提供了充足的資本保障。在發(fā)展過(guò)程中，徽商銀行不斷優(yōu)化自身的經(jīng)營(yíng)管理架構(gòu)，建立起集中管控和統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)的一級(jí)法人管理模式，實(shí)現(xiàn)了全行機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)、資產(chǎn)授信、賬務(wù)、人事等方面的集中管理，這一舉措極大地提升了銀行的運(yùn)營(yíng)效率和管理水平?；丈蹄y行始終堅(jiān)定地秉持“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)廣大民眾”的市場(chǎng)定位，這一定位貫穿于其發(fā)展的每一個(gè)階段和每一項(xiàng)業(yè)務(wù)中。在服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)方面，徽商銀行積極參與安徽省內(nèi)的重大項(xiàng)目建設(shè)，通過(guò)PPP模式為地方城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸、生態(tài)環(huán)境治理、健康文體等民生工程提供了大量的信貸支持。截至2020年三季度末，徽商銀行通過(guò)PPP模式累計(jì)提供信貸支持達(dá)416億元，有力地推動(dòng)了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和民生的改善。在助力制造業(yè)發(fā)展上，徽商銀行著重關(guān)注26個(gè)重大新興產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)、51個(gè)重大新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)以及37個(gè)重大新興產(chǎn)業(yè)工程，積極支持高端裝備制造業(yè)、智能制造、集成電路、新型顯示、智能設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人、新能源汽車(chē)、新材料等重點(diǎn)領(lǐng)域，為產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整貢獻(xiàn)了重要力量。截至2020年三季度末，徽商銀行制造業(yè)貸款余額539.36億元，服務(wù)客戶4857戶，為眾多制造企業(yè)提供了關(guān)鍵的資金支持。在中小企業(yè)金融服務(wù)方面，徽商銀行更是不遺余力，將其作為核心業(yè)務(wù)之一。從業(yè)務(wù)舉措上看，徽商銀行不斷加大對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度，設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)信貸額度，優(yōu)先保障中小企業(yè)的融資需求。截至2024年末，徽商銀行民營(yíng)企業(yè)貸款余額近1800億元，同比增長(zhǎng)8%；共支持民營(yíng)企業(yè)近25000戶，同比增長(zhǎng)20%，充分體現(xiàn)了其對(duì)中小企業(yè)的重視和支持。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，徽商銀行結(jié)合中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，推出了一系列針對(duì)性強(qiáng)的金融產(chǎn)品。針對(duì)中小企業(yè)融資“短小頻急”的特點(diǎn)，推出了純信用線上融資產(chǎn)品“信e貸”，該產(chǎn)品依托金融科技與大數(shù)據(jù)技術(shù)，以小企業(yè)及法定代表人信用信息為依據(jù)，通過(guò)在線受理與審批，為客戶提供純信用線上融資服務(wù)，極大地簡(jiǎn)化了貸款流程，提高了融資效率。為解決傳統(tǒng)園區(qū)內(nèi)小微企業(yè)融資難擔(dān)保難問(wèn)題，徽商銀行創(chuàng)新推出“園區(qū)貸”業(yè)務(wù)，通過(guò)與安徽省內(nèi)優(yōu)質(zhì)園區(qū)、擔(dān)保公司建立新型融資合作模式，由銀行、園區(qū)、擔(dān)保公司共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為園區(qū)內(nèi)小微企業(yè)提供了有力的融資支持。截至2024年末，該行已與127家省內(nèi)園區(qū)建立合作，為園區(qū)內(nèi)1485戶小微企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款余額超60億元?；丈蹄y行還積極開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，與上百家投資機(jī)構(gòu)合作，采取“先投后貸”“先貸后投”模式，為近450戶科創(chuàng)企業(yè)提供超70億元資金支持，有力地推動(dòng)了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展壯大。在服務(wù)中小企業(yè)的過(guò)程中，徽商銀行注重提升服務(wù)質(zhì)量和效率，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)與中小企業(yè)的溝通和合作，深入了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和需求，為企業(yè)提供個(gè)性化的金融解決方案。同時(shí)，徽商銀行還加強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，培養(yǎng)了一批熟悉中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、精通金融業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人才，為提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2.2中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的構(gòu)成2.2.1中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)及特點(diǎn)徽商銀行依據(jù)相關(guān)政策和自身業(yè)務(wù)實(shí)踐，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了明確的劃分。根據(jù)《徽商銀行小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》，該行主要從職工人數(shù)、銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額等維度來(lái)界定中小企業(yè)。在工業(yè)領(lǐng)域，職工人數(shù)300人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下、資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元以下的企業(yè)被劃分為小企業(yè)；在建筑業(yè)中，職工人數(shù)600人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下、資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元以下的企業(yè)屬于小企業(yè)范疇；批發(fā)業(yè)里，職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下的企業(yè)為小企業(yè)；零售業(yè)中，職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元以下的企業(yè)符合小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；交通運(yùn)輸業(yè)里，職工人數(shù)500人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下的企業(yè)被認(rèn)定為小企業(yè)；郵政業(yè)的小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為職工人數(shù)400人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下；住宿和餐飲業(yè)中，職工人數(shù)400人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下的企業(yè)屬于小企業(yè)；文體、娛樂(lè)業(yè)里，職工人數(shù)200人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下的企業(yè)為小企業(yè)；計(jì)算機(jī)服務(wù)及軟件企業(yè)，職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下的屬于小企業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)中，職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元以下的企業(yè)被劃分為小企業(yè)；倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元以下；商務(wù)及科技服務(wù)業(yè)里，職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元以下的企業(yè)為小企業(yè)；租賃業(yè)中，職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元以下的企業(yè)屬于小企業(yè)；信息傳輸業(yè)里，職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元以下的企業(yè)被認(rèn)定為小企業(yè)；農(nóng)林牧漁業(yè)的小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為職工人數(shù)500人以下、銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元以下；地質(zhì)勘查和水利環(huán)境管理業(yè)中，職工人數(shù)600人以下、銷(xiāo)售額2000萬(wàn)元以下的企業(yè)屬于小企業(yè)；居民服務(wù)業(yè)里，職工人數(shù)200人以下、銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元以下的企業(yè)為小企業(yè)；其他行業(yè)，職工人數(shù)100人以下、銷(xiāo)售額1000萬(wàn)元以下的企業(yè)被劃分為小企業(yè)。且規(guī)定職工年末人數(shù)、企業(yè)年銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額三項(xiàng)指標(biāo)需同時(shí)超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)才為中型以上企業(yè)，只要有一項(xiàng)未超標(biāo)準(zhǔn)即為小企業(yè)，個(gè)體工商戶也歸為小企業(yè)。這種劃分標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)家相關(guān)政策導(dǎo)向相契合，同時(shí)也充分考慮了徽商銀行服務(wù)區(qū)域內(nèi)企業(yè)的實(shí)際情況，具有較強(qiáng)的針對(duì)性和可操作性。中小企業(yè)具有獨(dú)特的特點(diǎn)。在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上，中小企業(yè)通常規(guī)模較小，資產(chǎn)總量相對(duì)較少，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的范圍和影響力有限。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)的成本控制能力相對(duì)較弱。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)往往處于劣勢(shì)地位，面臨著來(lái)自大型企業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)壓力。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活性高，能夠快速適應(yīng)市場(chǎng)變化，調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。許多中小企業(yè)專(zhuān)注于細(xì)分市場(chǎng)，憑借獨(dú)特的技術(shù)、產(chǎn)品或服務(wù)在市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況也呈現(xiàn)出一些特點(diǎn)。其財(cái)務(wù)制度相對(duì)不夠健全，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性不足，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性可能受到影響。由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模和盈利能力的限制，中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較高，償債能力相對(duì)較弱。在融資過(guò)程中，較高的資產(chǎn)負(fù)債率可能會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度和貸款審批難度。中小企業(yè)的盈利能力也存在較大的不確定性，受市場(chǎng)波動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)管理水平等因素的影響較大。部分中小企業(yè)可能存在盈利能力不穩(wěn)定、利潤(rùn)水平較低的情況，這對(duì)其信用評(píng)級(jí)和融資能力產(chǎn)生了不利影響。中小企業(yè)的現(xiàn)金流狀況相對(duì)不穩(wěn)定，資金周轉(zhuǎn)速度較快，資金需求具有“短小頻急”的特點(diǎn)。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)資金短缺的情況，需要及時(shí)獲得外部融資支持。但由于其信用狀況和財(cái)務(wù)透明度相對(duì)較低，中小企業(yè)在融資過(guò)程中往往面臨著較高的門(mén)檻和成本。2.2.2評(píng)級(jí)方法與評(píng)價(jià)內(nèi)容徽商銀行采用的信用評(píng)級(jí)方法融合了定量與定性分析，旨在全面、準(zhǔn)確地評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況。在定量分析方面，徽商銀行運(yùn)用一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況。通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)評(píng)估企業(yè)的償債能力，反映企業(yè)償還債務(wù)的能力和風(fēng)險(xiǎn)水平。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，該指標(biāo)越低，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)越??；流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期償債能力，一般認(rèn)為流動(dòng)比率在2左右較為合理；速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的部分，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力，一般認(rèn)為速動(dòng)比率在1左右較為合適。通過(guò)凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率等指標(biāo)評(píng)估企業(yè)的盈利能力，體現(xiàn)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力和經(jīng)營(yíng)效益。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率，該指標(biāo)越高，表明股東權(quán)益的收益水平越高，盈利能力越強(qiáng)；總資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力；銷(xiāo)售利潤(rùn)率是利潤(rùn)總額與銷(xiāo)售收入的比率，體現(xiàn)企業(yè)銷(xiāo)售收入的盈利水平。通過(guò)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)評(píng)估企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，展示企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率和效益。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷(xiāo)售收入與平均應(yīng)收賬款余額的比率，反映企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)率越高，表明應(yīng)收賬款回收速度越快，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率越高；存貨周轉(zhuǎn)率是銷(xiāo)售成本與平均存貨余額的比率，反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨變現(xiàn)速度越快，資金占用水平越低；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷(xiāo)售收入與平均資產(chǎn)總額的比率，體現(xiàn)企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。這些財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠從多個(gè)維度定量地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，為信用評(píng)級(jí)提供了客觀的數(shù)據(jù)支持。定性分析則側(cè)重于考量企業(yè)的非財(cái)務(wù)因素。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平是定性分析的重要內(nèi)容，包括管理層的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、管理經(jīng)驗(yàn)、決策能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力等。具有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和卓越管理能力的管理層，能夠更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)策略，從而提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和信用水平。企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也是關(guān)鍵因素，涵蓋企業(yè)在行業(yè)中的地位、市場(chǎng)份額、品牌影響力、產(chǎn)品或服務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新能力等。在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位、擁有較高市場(chǎng)份額和強(qiáng)大品牌影響力的企業(yè)，往往具有更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，信用狀況相對(duì)較好。企業(yè)的信用記錄同樣不容忽視，包括企業(yè)在銀行的貸款還款記錄、商業(yè)信用記錄、納稅記錄等。良好的信用記錄反映了企業(yè)的誠(chéng)信意識(shí)和還款意愿，是信用評(píng)級(jí)的重要參考依據(jù)?；丈蹄y行的信用評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)內(nèi)容涵蓋多個(gè)關(guān)鍵方面。除了上述財(cái)務(wù)狀況和非財(cái)務(wù)因素外，還包括企業(yè)的發(fā)展前景。對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)需求變化、政策環(huán)境等進(jìn)行分析，評(píng)估企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿驮鲩L(zhǎng)空間。處于朝陽(yáng)行業(yè)、市場(chǎng)需求旺盛、受到政策支持的企業(yè)，通常具有較好的發(fā)展前景，信用評(píng)級(jí)也相對(duì)較高。還會(huì)考慮企業(yè)的擔(dān)保情況，擔(dān)保作為一種風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，能夠降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)能夠提供有效的擔(dān)保，如優(yōu)質(zhì)的抵押物、可靠的保證人等，將有助于提高企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。2.2.3信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)徽商銀行的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)等級(jí)劃分為多個(gè)級(jí)別，每個(gè)級(jí)別都對(duì)應(yīng)著特定的風(fēng)險(xiǎn)水平和信用狀況。通常，信用評(píng)級(jí)等級(jí)從高到低依次為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C等。AAA級(jí)表示企業(yè)信用狀況極佳，償債能力極強(qiáng)，基本不存在違約風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)企業(yè)通常具有雄厚的資產(chǎn)實(shí)力、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況、卓越的經(jīng)營(yíng)管理水平和強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，擁有良好的信用記錄和穩(wěn)定的現(xiàn)金流。例如，某大型制造業(yè)中小企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模較大，財(cái)務(wù)制度健全，盈利能力穩(wěn)定，市場(chǎng)份額較高，且在過(guò)往的經(jīng)營(yíng)中從未出現(xiàn)過(guò)逾期還款等信用問(wèn)題，可能會(huì)被評(píng)為AAA級(jí)。AA級(jí)表示企業(yè)信用狀況優(yōu)良，償債能力很強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。這類(lèi)企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面表現(xiàn)出色，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和良好的信用記錄，但與AAA級(jí)企業(yè)相比，可能在某些方面存在一定的差距。A級(jí)表示企業(yè)信用狀況較好，償債能力較強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)較低。企業(yè)在各方面表現(xiàn)較為穩(wěn)定，具備一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和信用基礎(chǔ)，但在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)或經(jīng)營(yíng)困境時(shí)，可能會(huì)受到一定的影響。BBB級(jí)表示企業(yè)信用狀況一般，償債能力尚可，存在一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)管理水平處于中等水平，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，可能存在一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，如資產(chǎn)負(fù)債率較高、盈利能力不穩(wěn)定等。BB級(jí)表示企業(yè)信用狀況欠佳，償債能力較弱，違約風(fēng)險(xiǎn)較高。企業(yè)在財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等方面可能存在較多問(wèn)題，如財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、經(jīng)營(yíng)管理不善、市場(chǎng)份額下降等，還款能力和還款意愿存在一定的不確定性。B級(jí)表示企業(yè)信用狀況較差，償債能力差，違約風(fēng)險(xiǎn)很高。這類(lèi)企業(yè)面臨著較大的經(jīng)營(yíng)困境和財(cái)務(wù)壓力，可能出現(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題，如虧損嚴(yán)重、債務(wù)逾期等，信用狀況堪憂。CCC級(jí)及以下表示企業(yè)信用狀況極差，償債能力極差，違約風(fēng)險(xiǎn)極高，基本失去了還款能力，可能已經(jīng)處于破產(chǎn)邊緣或存在嚴(yán)重的信用違約行為。明確的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為徽商銀行在信貸決策中提供了重要依據(jù)。銀行可以根據(jù)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)等級(jí)，合理確定信貸額度、利率、期限等信貸條件。對(duì)于信用評(píng)級(jí)較高的企業(yè)，銀行可以給予較高的信貸額度、較低的利率和較長(zhǎng)的貸款期限，以支持企業(yè)的發(fā)展；對(duì)于信用評(píng)級(jí)較低的企業(yè)，銀行則會(huì)采取更為謹(jǐn)慎的信貸政策，如降低信貸額度、提高利率、縮短貸款期限，甚至拒絕貸款，以控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。2.3體系存在的問(wèn)題及原因分析2.3.1存在的問(wèn)題在指標(biāo)選取方面，徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系存在一定的主觀性。部分指標(biāo)的選取缺乏充分的理論依據(jù)和實(shí)證分析支持，更多地依賴(lài)于經(jīng)驗(yàn)判斷和專(zhuān)家意見(jiàn)。在非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取上，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等因素的衡量標(biāo)準(zhǔn)不夠明確和客觀，不同的評(píng)估人員可能會(huì)根據(jù)自己的理解和判斷給出不同的評(píng)價(jià)，導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果的一致性和可比性受到影響。在評(píng)估企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)，對(duì)于市場(chǎng)份額、品牌影響力等指標(biāo)的量化方法不夠科學(xué)，可能會(huì)出現(xiàn)評(píng)估偏差。這種主觀性還體現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置上，缺乏科學(xué)合理的方法來(lái)確定各財(cái)務(wù)指標(biāo)在信用評(píng)級(jí)中的相對(duì)重要性，可能會(huì)導(dǎo)致某些重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)被忽視或權(quán)重設(shè)置不合理，影響信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性。徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警存在滯后性。信用評(píng)級(jí)主要基于企業(yè)過(guò)去和當(dāng)前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)狀況等信息進(jìn)行評(píng)估，對(duì)于企業(yè)未來(lái)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素預(yù)測(cè)能力不足。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生突然變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇或企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)策略出現(xiàn)重大調(diào)整時(shí)，信用評(píng)級(jí)體系難以及時(shí)捕捉到這些變化并做出相應(yīng)的調(diào)整，導(dǎo)致銀行在風(fēng)險(xiǎn)防控方面處于被動(dòng)地位。在某一行業(yè)出現(xiàn)政策調(diào)整或市場(chǎng)需求急劇下降時(shí)，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)迅速上升，但由于信用評(píng)級(jí)體系的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警滯后，銀行可能無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如提前收回貸款、要求企業(yè)增加擔(dān)保等，從而增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。該信用評(píng)級(jí)體系在行業(yè)針對(duì)性上存在不足。不同行業(yè)的中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)模式、財(cái)務(wù)特征、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面存在顯著差異，但徽商銀行現(xiàn)行的信用評(píng)級(jí)體系未能充分考慮這些行業(yè)差異，采用的是一套相對(duì)通用的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)體系。對(duì)于科技型中小企業(yè)，其核心資產(chǎn)往往是知識(shí)產(chǎn)權(quán)、研發(fā)團(tuán)隊(duì)等無(wú)形資產(chǎn)，而傳統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)體系側(cè)重于對(duì)有形資產(chǎn)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)估，難以準(zhǔn)確衡量科技型中小企業(yè)的真實(shí)價(jià)值和信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一些新興行業(yè)，如人工智能、新能源等，由于行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，缺乏成熟的行業(yè)數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)參考，現(xiàn)行的信用評(píng)級(jí)體系在評(píng)估這些行業(yè)中小企業(yè)的信用狀況時(shí)存在較大的局限性，無(wú)法準(zhǔn)確反映企業(yè)的發(fā)展?jié)摿惋L(fēng)險(xiǎn)水平。2.3.2原因分析數(shù)據(jù)質(zhì)量問(wèn)題是導(dǎo)致徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系存在問(wèn)題的重要原因之一。中小企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)管理水平和財(cái)務(wù)制度的限制，往往存在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完整、不準(zhǔn)確、不及時(shí)等問(wèn)題。部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可能存在虛假記錄、隱瞞重要信息等情況，導(dǎo)致銀行獲取的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)健康水平。一些中小企業(yè)在財(cái)務(wù)核算中可能存在賬目混亂、會(huì)計(jì)科目使用不當(dāng)?shù)葐?wèn)題，使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性大打折扣。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新不及時(shí)，可能導(dǎo)致銀行在進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)使用的是過(guò)時(shí)的數(shù)據(jù)，無(wú)法準(zhǔn)確反映企業(yè)當(dāng)前的信用狀況。銀行自身的技術(shù)水平也對(duì)信用評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響。隨著金融科技的快速發(fā)展，先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析技術(shù)和模型在信用評(píng)級(jí)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。但徽商銀行在信用評(píng)級(jí)技術(shù)方面可能相對(duì)滯后，缺乏對(duì)大數(shù)據(jù)、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等先進(jìn)技術(shù)的有效應(yīng)用。這使得銀行在處理和分析大量的信用數(shù)據(jù)時(shí)效率較低，難以從海量的數(shù)據(jù)中挖掘出有價(jià)值的信息，從而影響了信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性和效率。在構(gòu)建信用評(píng)級(jí)模型時(shí)，由于技術(shù)水平的限制，可能無(wú)法充分考慮各種復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)因素和變量之間的相互關(guān)系，導(dǎo)致模型的擬合度和預(yù)測(cè)能力不足。市場(chǎng)環(huán)境的變化也是一個(gè)關(guān)鍵因素。當(dāng)前，市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策法規(guī)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素都在不斷變化，這給中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大的不確定性，也增加了信用評(píng)級(jí)的難度。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)可能導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，使得基于歷史數(shù)據(jù)的信用評(píng)級(jí)難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的信用狀況。政策法規(guī)的調(diào)整，如稅收政策、環(huán)保政策等，可能對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本和發(fā)展前景產(chǎn)生重大影響，但信用評(píng)級(jí)體系可能無(wú)法及時(shí)適應(yīng)這些政策變化，對(duì)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確評(píng)估。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇可能導(dǎo)致中小企業(yè)的市場(chǎng)份額下降、盈利能力減弱，信用風(fēng)險(xiǎn)上升，但信用評(píng)級(jí)體系可能無(wú)法及時(shí)捕捉到這些變化，導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果滯后于企業(yè)實(shí)際的信用狀況。三、徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系優(yōu)化3.1評(píng)級(jí)指標(biāo)選擇思路與原則3.1.1選擇思路徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)的選擇需遵循科學(xué)合理的思路，以確保評(píng)級(jí)結(jié)果能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的信用狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平。要基于全面性原則，綜合考慮影響中小企業(yè)信用的多方面因素。這不僅包括企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，如償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力等傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要納入非財(cái)務(wù)因素，如企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、信用記錄、創(chuàng)新能力等。財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠直觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況和經(jīng)營(yíng)成果，為信用評(píng)級(jí)提供量化的數(shù)據(jù)支持；非財(cái)務(wù)指標(biāo)則從更廣泛的角度，展現(xiàn)企業(yè)的綜合實(shí)力、發(fā)展?jié)摿惋L(fēng)險(xiǎn)特征，彌補(bǔ)財(cái)務(wù)指標(biāo)的局限性，使信用評(píng)級(jí)更加全面、客觀?？茖W(xué)性原則也是指標(biāo)選擇的重要依據(jù)。所選指標(biāo)應(yīng)具有明確的經(jīng)濟(jì)含義和理論基礎(chǔ)，能夠準(zhǔn)確地衡量企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。各指標(biāo)之間應(yīng)相互獨(dú)立，避免出現(xiàn)重復(fù)或冗余的信息，以提高評(píng)級(jí)體系的效率和準(zhǔn)確性。在確定指標(biāo)時(shí)，要運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行篩選和驗(yàn)證，如相關(guān)性分析、主成分分析等，確保所選指標(biāo)對(duì)信用評(píng)級(jí)具有顯著的影響。在分析償債能力指標(biāo)時(shí)，通過(guò)相關(guān)性分析可以確定資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)之間的相關(guān)性，避免選取相關(guān)性過(guò)高的指標(biāo)，保證評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的科學(xué)性。針對(duì)性原則要求指標(biāo)選擇緊密結(jié)合中小企業(yè)的特點(diǎn)。中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面與大型企業(yè)存在顯著差異，因此信用評(píng)級(jí)指標(biāo)應(yīng)能夠反映這些差異。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)靈活性高，但抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，在指標(biāo)選擇上應(yīng)更加關(guān)注企業(yè)的短期償債能力、現(xiàn)金流狀況以及應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力。對(duì)于科技型中小企業(yè)，創(chuàng)新能力是其核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)，應(yīng)將研發(fā)投入、專(zhuān)利數(shù)量、技術(shù)創(chuàng)新成果等指標(biāo)納入信用評(píng)級(jí)體系，以準(zhǔn)確評(píng)估這類(lèi)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。還需考慮徽商銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好。銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好決定了其對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)水平的接受程度，在指標(biāo)選擇和權(quán)重設(shè)置上應(yīng)有所體現(xiàn)。如果徽商銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好較為保守，更注重貸款的安全性，那么在指標(biāo)選擇上會(huì)更傾向于那些能夠反映企業(yè)償債能力和穩(wěn)定性的指標(biāo)，并且賦予這些指標(biāo)較高的權(quán)重；如果銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)積極，更注重企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蛣?chuàng)新能力，那么在評(píng)級(jí)指標(biāo)中會(huì)適當(dāng)增加反映企業(yè)成長(zhǎng)潛力和創(chuàng)新能力的指標(biāo)，并合理調(diào)整其權(quán)重。通過(guò)綜合考慮以上因素，徽商銀行能夠構(gòu)建一套科學(xué)、全面、針對(duì)性強(qiáng)的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，為準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、合理開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)提供有力支持。3.1.2建立原則全面性原則是構(gòu)建信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)。一個(gè)全面的指標(biāo)體系應(yīng)涵蓋企業(yè)的各個(gè)方面，不僅要反映企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還要對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。在財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，除了常見(jiàn)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)外，還應(yīng)考慮企業(yè)的現(xiàn)金流狀況、資本結(jié)構(gòu)等因素?，F(xiàn)金流是企業(yè)的血液，穩(wěn)定的現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，通過(guò)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比等指標(biāo)，可以更全面地了解企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力和償債能力。在非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)前景、信用記錄等因素。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平包括管理層的決策能力、團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力、內(nèi)部控制制度等，這些因素直接影響企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和發(fā)展方向。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在企業(yè)的市場(chǎng)份額、品牌影響力、產(chǎn)品或服務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì)等方面，反映了企業(yè)在市場(chǎng)中的地位和生存能力。行業(yè)前景則關(guān)注企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)需求變化、政策環(huán)境等，對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展空間和風(fēng)險(xiǎn)狀況具有重要影響。信用記錄包括企業(yè)在銀行的貸款還款記錄、商業(yè)信用記錄、納稅記錄等，是企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)和還款意愿的重要體現(xiàn)。科學(xué)性原則要求指標(biāo)體系的構(gòu)建基于科學(xué)的理論和方法。在指標(biāo)選取上，要以經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等相關(guān)學(xué)科的理論為依據(jù)，確保所選指標(biāo)能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。在確定指標(biāo)權(quán)重時(shí)，應(yīng)運(yùn)用科學(xué)的方法，如層次分析法、主成分分析法、熵值法等，避免主觀隨意性，使權(quán)重分配更加合理。層次分析法通過(guò)構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型，將復(fù)雜的信用評(píng)級(jí)問(wèn)題分解為多個(gè)層次和因素，通過(guò)專(zhuān)家打分等方式確定各因素的相對(duì)重要性，從而計(jì)算出指標(biāo)的權(quán)重。主成分分析法是一種降維技術(shù)，通過(guò)對(duì)原始指標(biāo)進(jìn)行線性變換，將多個(gè)相關(guān)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)互不相關(guān)的綜合指標(biāo)，即主成分，并根據(jù)主成分的貢獻(xiàn)率確定指標(biāo)權(quán)重。熵值法是根據(jù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的離散程度來(lái)確定權(quán)重，數(shù)據(jù)離散程度越大，說(shuō)明該指標(biāo)提供的信息越多，權(quán)重也就越大。這些科學(xué)方法的應(yīng)用能夠提高信用評(píng)級(jí)體系的準(zhǔn)確性和可靠性。針對(duì)性原則強(qiáng)調(diào)指標(biāo)體系要符合中小企業(yè)的特點(diǎn)和徽商銀行的業(yè)務(wù)需求。中小企業(yè)規(guī)模較小，財(cái)務(wù)制度相對(duì)不健全，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，因此信用評(píng)級(jí)指標(biāo)應(yīng)更加注重企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)特征。對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)，應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整和優(yōu)化。中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率可能相對(duì)較高，但這并不一定意味著其信用風(fēng)險(xiǎn)就高，因?yàn)橹行∑髽I(yè)在發(fā)展初期往往需要大量的外部融資來(lái)支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張，所以在評(píng)估償債能力時(shí)，不能僅僅依賴(lài)資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金流狀況、盈利能力等因素進(jìn)行綜合分析。在非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，要關(guān)注中小企業(yè)的創(chuàng)新能力、市場(chǎng)適應(yīng)能力、企業(yè)主的個(gè)人素質(zhì)等因素。許多中小企業(yè)依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，創(chuàng)新能力是其核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，因此應(yīng)將研發(fā)投入、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力等指標(biāo)納入信用評(píng)級(jí)體系。中小企業(yè)的市場(chǎng)適應(yīng)能力較強(qiáng)，但也面臨著市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，所以要考察企業(yè)對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度和應(yīng)對(duì)能力。企業(yè)主作為中小企業(yè)的核心人物，其個(gè)人素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)理念、信用狀況等對(duì)企業(yè)的發(fā)展和信用風(fēng)險(xiǎn)有著重要影響，也應(yīng)在信用評(píng)級(jí)中予以考慮。公正性原則是信用評(píng)級(jí)的生命線。評(píng)級(jí)過(guò)程和結(jié)果應(yīng)客觀、公正，不受任何外部因素的干擾，確保對(duì)所有中小企業(yè)一視同仁。為了保證公正性，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全的內(nèi)部管理制度和監(jiān)督機(jī)制，規(guī)范評(píng)級(jí)流程和操作標(biāo)準(zhǔn)。評(píng)級(jí)人員應(yīng)具備專(zhuān)業(yè)的知識(shí)和技能，保持獨(dú)立、客觀的態(tài)度，避免主觀偏見(jiàn)和利益沖突。在評(píng)級(jí)過(guò)程中，要充分收集和分析企業(yè)的相關(guān)信息，確保信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。對(duì)于不同行業(yè)、不同規(guī)模的中小企業(yè)，應(yīng)采用統(tǒng)一的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法，避免因行業(yè)歧視或規(guī)模歧視而導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果的不公平。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還應(yīng)接受社會(huì)監(jiān)督，定期公布評(píng)級(jí)結(jié)果和相關(guān)信息，增強(qiáng)評(píng)級(jí)的透明度和公信力。通過(guò)遵循這些原則，徽商銀行能夠構(gòu)建出科學(xué)、合理、公正的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，為準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、有效開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)提供堅(jiān)實(shí)的保障。三、徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系優(yōu)化3.2評(píng)級(jí)指標(biāo)體系框架設(shè)計(jì)3.2.1一級(jí)指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的一級(jí)指標(biāo)涵蓋財(cái)務(wù)因素、非財(cái)務(wù)因素以及市場(chǎng)環(huán)境因素三個(gè)主要方面。財(cái)務(wù)因素在信用評(píng)級(jí)中占據(jù)關(guān)鍵地位，它能夠直觀且量化地反映中小企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況和經(jīng)營(yíng)成果。償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力等核心財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、利潤(rùn)等數(shù)據(jù)的分析，揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)層面的優(yōu)勢(shì)與潛在風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率這一償債能力指標(biāo)，反映了企業(yè)負(fù)債與資產(chǎn)的比例關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，償債風(fēng)險(xiǎn)較大；反之，資產(chǎn)負(fù)債率較低，則說(shuō)明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。盈利能力指標(biāo)如凈資產(chǎn)收益率，體現(xiàn)了企業(yè)運(yùn)用股東權(quán)益獲取利潤(rùn)的能力，凈資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效益越好。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的回收速度，周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)的資金回籠速度越快，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率越高。這些財(cái)務(wù)指標(biāo)相互關(guān)聯(lián)、相互影響，共同構(gòu)成了對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全面評(píng)估。非財(cái)務(wù)因素則從更為廣泛的角度，展現(xiàn)中小企業(yè)的綜合實(shí)力、發(fā)展?jié)摿惋L(fēng)險(xiǎn)特征。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平是關(guān)鍵的非財(cái)務(wù)因素之一，它涵蓋了管理層的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、決策能力、管理經(jīng)驗(yàn)以及團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力等多個(gè)方面。具有豐富行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和卓越領(lǐng)導(dǎo)能力的管理層，能夠制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，帶領(lǐng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也是重要的非財(cái)務(wù)因素，包括企業(yè)在行業(yè)中的地位、市場(chǎng)份額、品牌影響力、產(chǎn)品或服務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì)等。在市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位、擁有較高市場(chǎng)份額和強(qiáng)大品牌影響力的企業(yè)，往往具備更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展?jié)摿?。信用記錄同樣不容忽視，它反映了企業(yè)在過(guò)往經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的誠(chéng)信程度和還款意愿，良好的信用記錄是企業(yè)信用的重要保障。市場(chǎng)環(huán)境因素對(duì)中小企業(yè)的信用狀況有著深遠(yuǎn)影響。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的波動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和市場(chǎng)需求。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)的銷(xiāo)售和利潤(rùn)可能會(huì)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)；而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，市場(chǎng)需求萎縮，企業(yè)可能面臨銷(xiāo)售困難、利潤(rùn)下滑的困境。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)也是重要的市場(chǎng)環(huán)境因素，處于朝陽(yáng)行業(yè)的企業(yè)，由于市場(chǎng)前景廣闊、發(fā)展空間大，其信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低；而處于夕陽(yáng)行業(yè)的企業(yè)，可能面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、行業(yè)衰退等風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。政策法規(guī)環(huán)境對(duì)中小企業(yè)的影響也不容忽視，政府出臺(tái)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、金融政策等，可能會(huì)為企業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇，也可能增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)。3.2.2二級(jí)指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)在財(cái)務(wù)因素這一一級(jí)指標(biāo)下，進(jìn)一步細(xì)分出償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力等二級(jí)指標(biāo)。償債能力指標(biāo)中，除了資產(chǎn)負(fù)債率外，還包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，它反映了企業(yè)在短期內(nèi)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，一般認(rèn)為流動(dòng)比率在2左右較為合理，表明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)能夠較好地覆蓋流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的部分）與流動(dòng)負(fù)債的比值，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力，一般認(rèn)為速動(dòng)比率在1左右較為合適，說(shuō)明企業(yè)在不依賴(lài)存貨變現(xiàn)的情況下，也能較好地償還短期債務(wù)。盈利能力指標(biāo)中，除了凈資產(chǎn)收益率，還包含總資產(chǎn)收益率和銷(xiāo)售利潤(rùn)率。總資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映了企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，盈利能力越強(qiáng)。銷(xiāo)售利潤(rùn)率是利潤(rùn)總額與銷(xiāo)售收入的比率，體現(xiàn)了企業(yè)銷(xiāo)售收入的盈利水平，銷(xiāo)售利潤(rùn)率越高，說(shuō)明企業(yè)在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的盈利能力越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)除了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，還包括存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率是銷(xiāo)售成本與平均存貨余額的比率，它反映了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨變現(xiàn)速度越快，資金占用水平越低，企業(yè)的存貨管理效率越高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷(xiāo)售收入與平均資產(chǎn)總額的比率，體現(xiàn)了企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率越高，資產(chǎn)利用效果越好。成長(zhǎng)能力指標(biāo)包括營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是本期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)額與上期營(yíng)業(yè)收入總額的比率，它反映了企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率越高，表明企業(yè)的市場(chǎng)拓展能力越強(qiáng)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是本期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上期凈利潤(rùn)總額的比率，體現(xiàn)了企業(yè)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)情況，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力在不斷提升，發(fā)展?jié)摿^大。在非財(cái)務(wù)因素一級(jí)指標(biāo)下，二級(jí)指標(biāo)包括企業(yè)管理水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、信用記錄和創(chuàng)新能力。企業(yè)管理水平涵蓋管理層素質(zhì)、內(nèi)部管理機(jī)制和團(tuán)隊(duì)建設(shè)等方面。管理層素質(zhì)包括管理層的教育背景、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、領(lǐng)導(dǎo)能力等，具備高素質(zhì)管理層的企業(yè)，更有可能制定出科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。內(nèi)部管理機(jī)制包括企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、決策流程、內(nèi)部控制制度等，完善的內(nèi)部管理機(jī)制能夠提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。團(tuán)隊(duì)建設(shè)包括員工的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力、員工忠誠(chéng)度等，優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供有力支持。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)包括市場(chǎng)份額、品牌影響力、產(chǎn)品或服務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)拓展能力。市場(chǎng)份額是企業(yè)在特定市場(chǎng)中的銷(xiāo)售額占該市場(chǎng)總銷(xiāo)售額的比例，市場(chǎng)份額越高，表明企業(yè)在市場(chǎng)中的地位越重要，競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。品牌影響力體現(xiàn)了企業(yè)品牌在消費(fèi)者心中的認(rèn)知度、美譽(yù)度和忠誠(chéng)度，強(qiáng)大的品牌影響力能夠幫助企業(yè)吸引更多的客戶，提高產(chǎn)品或服務(wù)的附加值。產(chǎn)品或服務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，具有獨(dú)特的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，如更高的質(zhì)量、更低的價(jià)格、更好的服務(wù)等，能夠滿足客戶的個(gè)性化需求，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。市場(chǎng)拓展能力反映了企業(yè)開(kāi)拓新市場(chǎng)、尋找新客戶的能力，具備較強(qiáng)市場(chǎng)拓展能力的企業(yè)，能夠不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。信用記錄指標(biāo)包括銀行信用記錄、商業(yè)信用記錄和納稅信用記錄。銀行信用記錄主要是指企業(yè)在銀行的貸款還款記錄，是否按時(shí)足額還款是衡量企業(yè)信用狀況的重要依據(jù)。商業(yè)信用記錄包括企業(yè)與供應(yīng)商、客戶之間的交易信用記錄，如是否按時(shí)支付貨款、是否履行合同義務(wù)等。納稅信用記錄反映了企業(yè)在納稅方面的誠(chéng)信程度，是否按時(shí)納稅、是否存在偷稅漏稅行為等，都是評(píng)估企業(yè)信用狀況的重要因素。創(chuàng)新能力指標(biāo)包括研發(fā)投入強(qiáng)度、專(zhuān)利數(shù)量和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力。研發(fā)投入強(qiáng)度是企業(yè)研發(fā)投入與營(yíng)業(yè)收入的比率，它反映了企業(yè)對(duì)研發(fā)創(chuàng)新的重視程度和投入力度，研發(fā)投入強(qiáng)度越高，表明企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的投入越大，創(chuàng)新能力越強(qiáng)。專(zhuān)利數(shù)量是企業(yè)擁有的專(zhuān)利技術(shù)數(shù)量，專(zhuān)利數(shù)量越多，說(shuō)明企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面取得的成果越多，具有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新能力。新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力體現(xiàn)了企業(yè)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的速度、質(zhì)量和市場(chǎng)適應(yīng)性，具備較強(qiáng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力的企業(yè)，能夠不斷推出滿足市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。在市場(chǎng)環(huán)境因素一級(jí)指標(biāo)下，二級(jí)指標(biāo)包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和政策法規(guī)環(huán)境。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)指標(biāo)包括GDP增長(zhǎng)率、通貨膨脹率和利率水平等。GDP增長(zhǎng)率反映了一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)的總體增長(zhǎng)速度，GDP增長(zhǎng)率越高，表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，企業(yè)面臨的市場(chǎng)環(huán)境較為有利。通貨膨脹率是物價(jià)總水平的上漲幅度，通貨膨脹率過(guò)高可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)成本上升、利潤(rùn)下降，影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。利率水平的變化會(huì)影響企業(yè)的融資成本和投資決策，利率上升會(huì)增加企業(yè)的融資成本，抑制企業(yè)的投資活動(dòng)；利率下降則會(huì)降低企業(yè)的融資成本，刺激企業(yè)的投資和發(fā)展。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)指標(biāo)包括行業(yè)增長(zhǎng)率、市場(chǎng)飽和度和競(jìng)爭(zhēng)格局等。行業(yè)增長(zhǎng)率反映了行業(yè)的發(fā)展速度，行業(yè)增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明行業(yè)發(fā)展前景廣闊，企業(yè)在行業(yè)中發(fā)展的機(jī)會(huì)較多。市場(chǎng)飽和度是指市場(chǎng)對(duì)某種產(chǎn)品或服務(wù)的需求接近飽和的程度，市場(chǎng)飽和度越高，企業(yè)面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，發(fā)展空間相對(duì)較小。競(jìng)爭(zhēng)格局包括行業(yè)內(nèi)企業(yè)的數(shù)量、規(guī)模分布、市場(chǎng)份額分配等情況，競(jìng)爭(zhēng)格局的變化會(huì)影響企業(yè)的市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)力。政策法規(guī)環(huán)境指標(biāo)包括產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策和金融政策等。產(chǎn)業(yè)政策是政府為了促進(jìn)特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而制定的政策措施，符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)可能會(huì)獲得政府的支持和優(yōu)惠，有利于企業(yè)的發(fā)展。稅收政策的調(diào)整會(huì)直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本和利潤(rùn)，如稅收減免政策可以降低企業(yè)的稅負(fù)，提高企業(yè)的盈利能力。金融政策包括貨幣政策、信貸政策等，金融政策的寬松或緊縮會(huì)影響企業(yè)的融資難度和融資成本，對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。3.3指標(biāo)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)制定3.3.1定性指標(biāo)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)徽商銀行通過(guò)專(zhuān)家打分與層次分析法相結(jié)合的方式，來(lái)確定定性指標(biāo)的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)及取值范圍。對(duì)于企業(yè)管理水平這一定性指標(biāo)，涵蓋管理層素質(zhì)、內(nèi)部管理機(jī)制和團(tuán)隊(duì)建設(shè)等方面，在管理層素質(zhì)的評(píng)估中，邀請(qǐng)行業(yè)內(nèi)資深專(zhuān)家組成評(píng)審小組，依據(jù)管理層成員的教育背景、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、領(lǐng)導(dǎo)能力等維度進(jìn)行打分。若管理層成員多畢業(yè)于知名院校相關(guān)專(zhuān)業(yè)，且在行業(yè)內(nèi)擁有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，具備卓越的領(lǐng)導(dǎo)能力，能有效引領(lǐng)企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，專(zhuān)家可給予較高分?jǐn)?shù)，如8-10分（滿分10分）；若管理層在部分方面表現(xiàn)一般，如教育背景尚可，但行業(yè)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足，領(lǐng)導(dǎo)能力有待提升，可給予5-7分；若管理層在多個(gè)方面存在明顯缺陷，如教育背景與行業(yè)關(guān)聯(lián)度低，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)匱乏，領(lǐng)導(dǎo)能力欠缺，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理混亂，決策失誤頻繁，則給予0-4分。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)方面，包含市場(chǎng)份額、品牌影響力、產(chǎn)品或服務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)拓展能力等內(nèi)容。評(píng)估市場(chǎng)份額時(shí)，參考企業(yè)在所屬行業(yè)中的排名以及市場(chǎng)占有率數(shù)據(jù)，若企業(yè)在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，市場(chǎng)占有率較高，專(zhuān)家可給予較高評(píng)分，如8-10分；若企業(yè)市場(chǎng)份額處于中等水平，具有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，可給予5-7分；若企業(yè)市場(chǎng)份額較低，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，則給予0-4分。對(duì)于品牌影響力，從品牌知名度、美譽(yù)度、忠誠(chéng)度等角度，由專(zhuān)家進(jìn)行綜合評(píng)估，品牌在市場(chǎng)上具有較高知名度，深受消費(fèi)者喜愛(ài)和信賴(lài)，品牌忠誠(chéng)度高的企業(yè)，可獲8-10分；品牌影響力一般的企業(yè)，得5-7分；品牌知名度低，消費(fèi)者認(rèn)知度和認(rèn)可度差的企業(yè)，得0-4分。在信用記錄指標(biāo)中，涵蓋銀行信用記錄、商業(yè)信用記錄和納稅信用記錄。銀行信用記錄主要考察企業(yè)在銀行的貸款還款情況，若企業(yè)過(guò)往貸款均按時(shí)足額償還，無(wú)逾期記錄，可給予較高分?jǐn)?shù)，如8-10分；若存在少量逾期，但未造成嚴(yán)重影響，可給予5-7分；若逾期情況較為嚴(yán)重，出現(xiàn)多次逾期或逾期時(shí)間較長(zhǎng)的情況，則給予0-4分。商業(yè)信用記錄評(píng)估企業(yè)與供應(yīng)商、客戶之間的交易信用，若企業(yè)在商業(yè)交易中始終遵守合同約定，按時(shí)支付貨款，履行合同義務(wù)，口碑良好，專(zhuān)家可給予8-10分；若在商業(yè)信用方面存在一些小問(wèn)題，如偶爾出現(xiàn)延遲付款，但能及時(shí)解決，未影響合作關(guān)系，可給予5-7分；若存在較多商業(yè)信用問(wèn)題，如頻繁拖欠貨款，與供應(yīng)商、客戶糾紛不斷，則給予0-4分。納稅信用記錄依據(jù)企業(yè)的納稅申報(bào)及時(shí)性、納稅準(zhǔn)確性等因素，由專(zhuān)家進(jìn)行評(píng)分，企業(yè)按時(shí)足額納稅，無(wú)偷稅漏稅行為，納稅信用良好的，可獲8-10分；納稅信用一般，存在一些小的納稅申報(bào)瑕疵，但未構(gòu)成違法行為的，得5-7分；存在嚴(yán)重納稅違法行為，如偷稅漏稅、虛假申報(bào)等情況的企業(yè)，得0-4分。通過(guò)這種方式，使定性指標(biāo)的評(píng)分更加科學(xué)、客觀，提高信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性。3.3.2定量指標(biāo)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)徽商銀行依據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)和自身業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，確定定量指標(biāo)的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算公式。在償債能力指標(biāo)中，資產(chǎn)負(fù)債率的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定為：資產(chǎn)負(fù)債率低于40%（含），得8-10分，表明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕，償債能力較強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率在40%-50%（含）之間，得5-7分，企業(yè)償債能力處于合理水平；資產(chǎn)負(fù)債率在50%-60%（含）之間，得3-4分，企業(yè)償債能力一般，存在一定風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)負(fù)債率高于60%，得0-2分，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，償債風(fēng)險(xiǎn)較大。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%。流動(dòng)比率的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：工業(yè)類(lèi)企業(yè)流動(dòng)比率高于1.5（含），得8-10分，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力強(qiáng)；流動(dòng)比率在1.2-1.5之間，得5-7分，短期償債能力處于正常范圍；流動(dòng)比率在0.9-1.2之間，得3-4分，短期償債能力較弱；流動(dòng)比率低于0.9，得0-2分，短期償債能力存在較大問(wèn)題。其他類(lèi)企業(yè)流動(dòng)比率高于1.7（含），得8-10分；流動(dòng)比率在1.4-1.7之間，得5-7分；流動(dòng)比率在1.1-1.4之間，得3-4分；流動(dòng)比率低于1.1，得0-2分。流動(dòng)比率計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。盈利能力指標(biāo)方面，凈資產(chǎn)收益率評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：凈資產(chǎn)收益率高于15%（含），得8-10分，顯示企業(yè)盈利能力較強(qiáng)；凈資產(chǎn)收益率在10%-15%之間，得5-7分，盈利能力處于較好水平；凈資產(chǎn)收益率在5%-10%之間，得3-4分，盈利能力一般；凈資產(chǎn)收益率低于5%，得0-2分，盈利能力較弱。計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100%?？傎Y產(chǎn)收益率評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：總資產(chǎn)收益率高于10%（含），得8-10分；總資產(chǎn)收益率在6%-10%之間，得5-7分；總資產(chǎn)收益率在3%-6%之間，得3-4分；總資產(chǎn)收益率低于3%，得0-2分。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額×100%。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)中，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：工業(yè)類(lèi)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于6次（含），得8-10分，表明企業(yè)應(yīng)收賬款回收速度快，營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在4-6次之間，得5-7分，營(yíng)運(yùn)能力較好；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2-4次之間，得3-4分，營(yíng)運(yùn)能力一般；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于2次，得0-2分，營(yíng)運(yùn)能力較弱。其他類(lèi)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于8次（含），得8-10分；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在6-8次之間，得5-7分；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在4-6次之間，得3-4分；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于4次，得0-2分。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入÷平均應(yīng)收賬款余額。存貨周轉(zhuǎn)率評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：存貨周轉(zhuǎn)率高于8次（含），得8-10分，說(shuō)明企業(yè)存貨管理效率高，營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)；存貨周轉(zhuǎn)率在5-8次之間，得5-7分，營(yíng)運(yùn)能力較好；存貨周轉(zhuǎn)率在3-5次之間，得3-4分，營(yíng)運(yùn)能力一般；存貨周轉(zhuǎn)率低于3次，得0-2分，營(yíng)運(yùn)能力較弱。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本÷平均存貨余額。通過(guò)明確的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算公式，使定量指標(biāo)的評(píng)估更加客觀、準(zhǔn)確，為中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)提供有力的數(shù)據(jù)支持。3.3.3現(xiàn)金流量分析方法現(xiàn)金流量分析在徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)中具有重要作用，它能夠直觀地反映企業(yè)的資金流動(dòng)狀況和償債能力，為信用評(píng)級(jí)提供關(guān)鍵依據(jù)。通過(guò)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~，可了解企業(yè)核心業(yè)務(wù)的現(xiàn)金創(chuàng)造能力。若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為正，且金額較大，表明企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的盈利能力和現(xiàn)金獲取能力，能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供穩(wěn)定的資金支持，在信用評(píng)級(jí)中可給予較高評(píng)價(jià)。某中小企業(yè)在過(guò)去三年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為500萬(wàn)元、600萬(wàn)元和700萬(wàn)元，呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，說(shuō)明該企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，現(xiàn)金創(chuàng)造能力較強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。相反，若經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~長(zhǎng)期為負(fù)，或波動(dòng)較大，可能意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨困難，盈利能力不穩(wěn)定，信用風(fēng)險(xiǎn)較高?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比也是重要的分析指標(biāo)，它反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。若現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比大于1，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量能夠完全覆蓋流動(dòng)負(fù)債，償債能力較強(qiáng)，在信用評(píng)級(jí)中具有優(yōu)勢(shì)；若現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比小于1，則說(shuō)明企業(yè)可能需要依靠外部融資或其他資金來(lái)源來(lái)償還短期債務(wù)，償債能力相對(duì)較弱，信用評(píng)級(jí)可能受到影響。具體分析方法上，徽商銀行采用趨勢(shì)分析法，對(duì)企業(yè)多年的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)進(jìn)行縱向?qū)Ρ龋^察各項(xiàng)現(xiàn)金流量指標(biāo)的變化趨勢(shì)，以判斷企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的穩(wěn)定性和發(fā)展趨勢(shì)。還會(huì)運(yùn)用結(jié)構(gòu)分析法，分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量在總現(xiàn)金流量中的占比，了解企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成情況。若企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量占比較高，說(shuō)明企業(yè)主要依靠自身經(jīng)營(yíng)獲取現(xiàn)金，經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)??；若投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量占比較大，可能意味著企業(yè)在進(jìn)行大規(guī)模投資或融資活動(dòng)，需要進(jìn)一步分析其合理性和潛在風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)綜合運(yùn)用這些分析方法和指標(biāo)，徽商銀行能夠更全面、準(zhǔn)確地評(píng)估中小企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況，從而在信用評(píng)級(jí)中更合理地判斷企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。四、徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)模型構(gòu)建4.1信用評(píng)級(jí)方法選擇信用評(píng)級(jí)方法眾多，每種方法都有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和適用場(chǎng)景。傳統(tǒng)的專(zhuān)家判斷法主要依賴(lài)專(zhuān)業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷，評(píng)估人員根據(jù)自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行定性評(píng)估。這種方法雖然能夠充分考慮到一些難以量化的因素，如企業(yè)管理層的素質(zhì)、企業(yè)的聲譽(yù)等，但主觀性較強(qiáng)，不同的專(zhuān)家可能會(huì)給出不同的評(píng)價(jià)結(jié)果，導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果的一致性和可比性較差。統(tǒng)計(jì)模型法以多元線性判別分析為代表，通過(guò)選取多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建數(shù)學(xué)模型來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。如Altman提出的Z-score模型，通過(guò)分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)運(yùn)資金與資產(chǎn)總額的比率等多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，計(jì)算出Z值，根據(jù)Z值來(lái)判斷企業(yè)的信用狀況。該方法具有一定的客觀性和科學(xué)性，能夠利用大量的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，但它對(duì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量和完整性要求較高，且模型的假設(shè)條件較為嚴(yán)格，在實(shí)際應(yīng)用中可能會(huì)受到一定的限制?，F(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)模型如KMV模型和CreditMetrics模型，運(yùn)用了復(fù)雜的數(shù)學(xué)和金融理論，能夠更精確地度量信用風(fēng)險(xiǎn)。KMV模型基于期權(quán)定價(jià)理論，通過(guò)分析企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值、負(fù)債情況以及資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)性，計(jì)算出違約距離和預(yù)期違約率，以此評(píng)估企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。CreditMetrics模型則考慮了信用資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)之間的相關(guān)性，通過(guò)模擬信用等級(jí)遷移矩陣，計(jì)算信用資產(chǎn)組合在不同置信水平下的價(jià)值損失分布，進(jìn)而評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。這些模型在理論上具有較高的準(zhǔn)確性和先進(jìn)性，但它們對(duì)數(shù)據(jù)的要求極高，需要大量的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，而且模型的計(jì)算過(guò)程復(fù)雜，實(shí)施成本較高，對(duì)于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)來(lái)說(shuō)，可能不太適用?；丈蹄y行選擇層次分析法（AHP）和模糊綜合評(píng)價(jià)法相結(jié)合的方式，主要基于以下考慮。層次分析法能夠?qū)?fù)雜的信用評(píng)級(jí)問(wèn)題分解為多個(gè)層次和因素，通過(guò)專(zhuān)家打分等方式確定各因素的相對(duì)權(quán)重，從而實(shí)現(xiàn)定性與定量分析的有機(jī)結(jié)合。在確定徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的權(quán)重時(shí)，運(yùn)用層次分析法，邀請(qǐng)行業(yè)專(zhuān)家對(duì)財(cái)務(wù)因素、非財(cái)務(wù)因素以及市場(chǎng)環(huán)境因素等不同層次的指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)建判斷矩陣，計(jì)算出各指標(biāo)的權(quán)重。這樣可以充分利用專(zhuān)家的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，同時(shí)也能通過(guò)數(shù)學(xué)計(jì)算使權(quán)重的確定更加科學(xué)合理。模糊綜合評(píng)價(jià)法能夠有效處理信用評(píng)級(jí)中的模糊性和不確定性問(wèn)題。中小企業(yè)的信用狀況受到多種因素的影響，其中很多因素難以用精確的數(shù)值來(lái)描述，具有一定的模糊性。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等非財(cái)務(wù)因素，很難用具體的數(shù)字來(lái)準(zhǔn)確衡量。模糊綜合評(píng)價(jià)法通過(guò)建立模糊關(guān)系矩陣，對(duì)這些模糊因素進(jìn)行量化處理，然后運(yùn)用模糊合成運(yùn)算，得出綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。這種方法能夠更全面地考慮各種因素對(duì)信用評(píng)級(jí)的影響，提高評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。將層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法相結(jié)合，能夠充分發(fā)揮兩種方法的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)各自的不足。層次分析法確定的權(quán)重為模糊綜合評(píng)價(jià)法提供了客觀的權(quán)重分配，使模糊綜合評(píng)價(jià)更加科學(xué)；模糊綜合評(píng)價(jià)法則能夠處理層次分析法中難以量化的模糊因素，使信用評(píng)級(jí)結(jié)果更加全面、準(zhǔn)確。這種結(jié)合方式能夠更好地適應(yīng)徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的實(shí)際需求，提高信用評(píng)級(jí)的質(zhì)量和效果。4.2基于層次分析法的評(píng)級(jí)模型設(shè)計(jì)4.2.1一級(jí)指標(biāo)計(jì)算運(yùn)用層次分析法計(jì)算徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的一級(jí)指標(biāo)權(quán)重，首先需構(gòu)建判斷矩陣。以財(cái)務(wù)因素（A）、非財(cái)務(wù)因素（B）、市場(chǎng)環(huán)境因素（C）這三個(gè)一級(jí)指標(biāo)為例，邀請(qǐng)銀行內(nèi)部資深信貸專(zhuān)家、風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)家以及外部行業(yè)專(zhuān)家組成專(zhuān)家小組，對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較。采用1-9標(biāo)度法，若認(rèn)為財(cái)務(wù)因素與非財(cái)務(wù)因素相比，財(cái)務(wù)因素稍微重要，則在判斷矩陣中對(duì)應(yīng)位置賦值3；若兩者同等重要，賦值1；若財(cái)務(wù)因素比非財(cái)務(wù)因素明顯重要，賦值5，以此類(lèi)推。得到判斷矩陣A如下：A=\begin{bmatrix}1&3&5\\1/3&1&3\\1/5&1/3&1\end{bmatrix}接著計(jì)算判斷矩陣的特征向量和最大特征值。通過(guò)計(jì)算，得到特征向量W=\begin{bmatrix}0.6370\\0.2583\\0.1047\end{bmatrix}，最大特征值\lambda_{max}=3.0385。為確保判斷矩陣的一致性，需進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。計(jì)算一致性指標(biāo)CI，公式為CI=\frac{\lambda_{max}-n}{n-1}，其中n為判斷矩陣的階數(shù)，此處n=3，則CI=\frac{3.0385-3}{3-1}=0.0193。查找平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI，當(dāng)n=3時(shí)，RI=0.58。計(jì)算一致性比例CR，公式為CR=\frac{CI}{RI}，則CR=\frac{0.0193}{0.58}\approx0.0333。一般認(rèn)為，當(dāng)CR\lt0.1時(shí)，判斷矩陣具有滿意的一致性，該判斷矩陣通過(guò)一致性檢驗(yàn)，所得的權(quán)重向量有效，即財(cái)務(wù)因素權(quán)重為0.6370，非財(cái)務(wù)因素權(quán)重為0.2583，市場(chǎng)環(huán)境因素權(quán)重為0.1047。4.2.2二級(jí)指標(biāo)計(jì)算在確定二級(jí)指標(biāo)相對(duì)于一級(jí)指標(biāo)的權(quán)重時(shí)，同樣采用上述方法。以財(cái)務(wù)因素下的償債能力（A1）、盈利能力（A2）、營(yíng)運(yùn)能力（A3）、成長(zhǎng)能力（A4）這四個(gè)二級(jí)指標(biāo)為例，構(gòu)建判斷矩陣A'：A'=\begin{bmatrix}1&1/3&1/5&1/7\\3&1&1/3&1/5\\5&3&1&1/3\\7&5&3&1\end{bmatrix}計(jì)算得到特征向量W'=\begin{bmatrix}0.0738\\0.1606\\0.3468\\0.4188\end{bmatrix}，最大特征值\lambda_{max}'=4.1170。計(jì)算一致性指標(biāo)CI'=\frac{4.1170-4}{4-1}\approx0.0390，當(dāng)n=4時(shí)，RI'=0.90，一致性比例CR'=\frac{0.0390}{0.90}\approx0.0433\lt0.1，判斷矩陣A'通過(guò)一致性檢驗(yàn)。所以，在財(cái)務(wù)因素中，償債能力權(quán)重為0.0738，盈利能力權(quán)重為0.1606，營(yíng)運(yùn)能力權(quán)重為0.3468，成長(zhǎng)能力權(quán)重為0.4188。按照相同步驟，對(duì)非財(cái)務(wù)因素和市場(chǎng)環(huán)境因素下的二級(jí)指標(biāo)分別構(gòu)建判斷矩陣并計(jì)算權(quán)重。在非財(cái)務(wù)因素中，企業(yè)管理水平（B1）、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力（B2）、信用記錄（B3）、創(chuàng)新能力（B4）四個(gè)二級(jí)指標(biāo)構(gòu)建判斷矩陣B：B=\begin{bmatrix}1&1/3&1/5&1/7\\3&1&1/3&1/5\\5&3&1&1/3\\7&5&3&1\end{bmatrix}計(jì)算可得特征向量W_B=\begin{bmatrix}0.0738\\0.1606\\0.3468\\0.4188\end{bmatrix}，最大特征值\lambda_{maxB}=4.1170。一致性指標(biāo)CI_B=\frac{4.1170-4}{4-1}\approx0.0390，RI_B=0.90，一致性比例CR_B=\frac{0.0390}{0.90}\approx0.0433\lt0.1，判斷矩陣B通過(guò)一致性檢驗(yàn)。即企業(yè)管理水平權(quán)重為0.0738，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力權(quán)重為0.1606，信用記錄權(quán)重為0.3468，創(chuàng)新能力權(quán)重為0.4188。在市場(chǎng)環(huán)境因素中，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)（C1）、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)（C2）、政策法規(guī)環(huán)境（C3）三個(gè)二級(jí)指標(biāo)構(gòu)建判斷矩陣C：C=\begin{bmatrix}1&1/3&1/5\\3&1&1/3\\5&3&1\end{bmatrix}計(jì)算得到特征向量W_C=\begin{bmatrix}0.1047\\0.2583\\0.6370\end{bmatrix}，最大特征值\lambda_{maxC}=3.0385。一致性指標(biāo)CI_C=\frac{3.0385-3}{3-1}=0.0193，RI_C=0.58，一致性比例CR_C=\frac{0.0193}{0.58}\approx0.0333\lt0.1，判斷矩陣C通過(guò)一致性檢驗(yàn)。所以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)權(quán)重為0.1047，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)權(quán)重為0.2583，政策法規(guī)環(huán)境權(quán)重為0.6370。4.2.3指標(biāo)層次總排序計(jì)算各指標(biāo)相對(duì)于總目標(biāo)的權(quán)重，即層次總排序。以?xún)攤芰Γˋ1）為例，它相對(duì)于總目標(biāo)的權(quán)重等于其在財(cái)務(wù)因素中的權(quán)重（0.0738）乘以財(cái)務(wù)因素相對(duì)于總目標(biāo)的權(quán)重（0.6370），得到0.0738??0.6370=0.0469。同理，計(jì)算其他二級(jí)指標(biāo)相對(duì)于總目標(biāo)的權(quán)重。將所有二級(jí)指標(biāo)相對(duì)于總目標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行匯總，得到綜合權(quán)重。對(duì)這些綜合權(quán)重進(jìn)行排序，可以清晰地看出各指標(biāo)對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)的相對(duì)重要性。排序結(jié)果有助于徽商銀行在信用評(píng)級(jí)過(guò)程中，更有針對(duì)性地關(guān)注關(guān)鍵指標(biāo)，提高信用評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性和有效性。例如，成長(zhǎng)能力（A4）相對(duì)于總目標(biāo)的權(quán)重為0.4188??0.6370\approx0.2668，在所有二級(jí)指標(biāo)中權(quán)重較高，說(shuō)明在信用評(píng)級(jí)中，成長(zhǎng)能力是一個(gè)重要的考量因素，銀行在評(píng)估中小企業(yè)信用時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的成長(zhǎng)能力指標(biāo)。通過(guò)層次總排序，為徽商銀行中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)提供了科學(xué)、量化的權(quán)重依據(jù)，使評(píng)級(jí)過(guò)程更加客觀、公正。4.3信用等級(jí)設(shè)置徽商銀行根據(jù)綜合得分，對(duì)中小企業(yè)信用等級(jí)進(jìn)行細(xì)致劃分。信用等級(jí)從高到低依次為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。其中，AAA級(jí)對(duì)應(yīng)的綜合得分區(qū)間為90（含）-100分，這意味著企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等各方面表現(xiàn)極為出色，償債能力極強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)基本為零，是銀行最為優(yōu)質(zhì)的客戶群體。這類(lèi)企業(yè)往往具有雄厚的資金實(shí)力、穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、卓越的管理團(tuán)隊(duì)和良好的市場(chǎng)口碑，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，能夠有效抵御各種風(fēng)險(xiǎn)，為銀行的信貸資金提供極高的安全性保障。AA級(jí)企業(yè)的綜合得分在80（含）-90分之間，企業(yè)整體狀況優(yōu)良，償債能力很強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。它們?cè)谪?cái)務(wù)指標(biāo)上表現(xiàn)優(yōu)秀，盈利能力穩(wěn)定，資產(chǎn)負(fù)債率合理，現(xiàn)金流充沛；在非財(cái)務(wù)因素方面，企業(yè)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，品牌知名度較高，管理水平先進(jìn)，信用記錄良好。這類(lèi)企業(yè)在市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能夠較好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是銀行重點(diǎn)支持的對(duì)象。A級(jí)企業(yè)綜合得分為70（含）-80分，信用狀況較好，償債能力較強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)較低。企業(yè)在財(cái)務(wù)方面具備一定的實(shí)力，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)處于合理范圍，盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力較為穩(wěn)定；在非財(cái)務(wù)因素上，企業(yè)在行業(yè)中有一定的市場(chǎng)份額，產(chǎn)品或服務(wù)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，管理團(tuán)隊(duì)具備相應(yīng)的能力和經(jīng)驗(yàn)，信用記錄無(wú)重大瑕疵。這類(lèi)企業(yè)在正常的市場(chǎng)環(huán)境下能夠保持穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)，但在面對(duì)較大的市場(chǎng)變化或行業(yè)沖擊時(shí)，可能需要采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施來(lái)維持信用狀況。BBB級(jí)企業(yè)綜合得分在60（含）-70分，信用狀況一般，償債能力尚可，存在一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況可能存在一些潛在問(wèn)題，如資產(chǎn)負(fù)債率偏高，盈利能力波動(dòng)較大，現(xiàn)金流不夠穩(wěn)定；在非財(cái)務(wù)因素方面，企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，品牌影響力較小，管理水平有待提高，信用記錄可能存在一些小的瑕疵。對(duì)于這類(lèi)企業(yè)，銀行在信貸決策時(shí)會(huì)保持謹(jǐn)慎態(tài)度，可能會(huì)要求企業(yè)提供額外的擔(dān)保措施或加強(qiáng)貸后管理，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。BB級(jí)企業(yè)綜合得分在50（含）-60分，信用狀況欠佳，償債能力較弱，違約風(fēng)險(xiǎn)較高。企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)可能出現(xiàn)惡化跡象，如虧損、債務(wù)逾期等，資產(chǎn)負(fù)債率較高，償債壓力較大；在非財(cái)務(wù)因素上，企業(yè)可能面臨市場(chǎng)份額下降、產(chǎn)品或服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力不足、管理混亂等問(wèn)題，信用記錄存在較多不良信息。這類(lèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行在考慮對(duì)其提供信貸支持時(shí)會(huì)非常謹(jǐn)慎，可能會(huì)嚴(yán)格限制信貸額度和期限，或者要求更高的利率和更嚴(yán)格的擔(dān)保條件。B級(jí)企業(yè)綜合得分在40（含）-50分，信用狀況較差，償債能力差，違約風(fēng)險(xiǎn)很高。企業(yè)在財(cái)務(wù)上可能已經(jīng)陷入困境，財(cái)務(wù)報(bào)表顯示嚴(yán)重虧損，債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，資金鏈緊張；在非財(cái)務(wù)方面，企業(yè)可能面臨嚴(yán)重的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，經(jīng)營(yíng)管理不善，市場(chǎng)信譽(yù)受損。對(duì)于這類(lèi)企業(yè)，銀行通常會(huì)對(duì)其貸款進(jìn)行密切監(jiān)控，采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能會(huì)提前收回貸款。CCC級(jí)及以下企業(yè)綜合得分低于40分，信用狀況極差，償債能力極差，違約風(fēng)險(xiǎn)極高。這類(lèi)企業(yè)可能已經(jīng)處于破產(chǎn)邊緣或存在嚴(yán)重的信用違約行為，財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，資不抵債，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本停滯；在非財(cái)務(wù)因素上，企業(yè)在市場(chǎng)中已失去競(jìng)爭(zhēng)力，聲譽(yù)嚴(yán)重受損，管理失控。銀行對(duì)于這類(lèi)企業(yè)一般會(huì)采取堅(jiān)決的風(fēng)險(xiǎn)處置措施，如核銷(xiāo)貸款、進(jìn)行債務(wù)重組或通過(guò)法律手段追討債務(wù)。通過(guò)明確的信用等級(jí)設(shè)置和得分區(qū)間劃分，徽商銀行能夠更加準(zhǔn)確地評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為信貸決策提供科學(xué)依據(jù)。五、案例分析——以TY公司為例5.1TY公司基本情況TY公司是一家在科技領(lǐng)域嶄露頭角的中小企業(yè)，專(zhuān)注于軟件開(kāi)發(fā)與信息技術(shù)服