中國(guó)新能源汽車：2025年總結(jié)與2026年預(yù)測(cè)?2025年新能源汽車銷售1649萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.2%，增速放緩。其中：?國(guó)內(nèi)新能源乘用車銷量增速大幅下滑，僅16.17%，“油電切換“并沒(méi)有很快加速，燃油車降價(jià)促銷，吸引了保守消費(fèi)者；?出口新能源汽車同比增長(zhǎng)一倍，達(dá)到261.5萬(wàn)輛。?國(guó)內(nèi)消費(fèi)勢(shì)頭切換：純電增速反超插混增程；比亞迪、特斯拉呈守勢(shì)，吉利奇瑞大幅進(jìn)攻；理想大跌，小鵬蔚來(lái)大漲，零跑、小米高歌猛進(jìn)，華為兩大生態(tài)廣泛滲透。?受“雙新”補(bǔ)貼影響，小車回潮，A00和A0恢復(fù)快速增長(zhǎng)，但六座SUV代表的消費(fèi)趨勢(shì)更有持續(xù)性。?2026年預(yù)測(cè)：中汽協(xié)預(yù)測(cè)2026年新能源汽車銷量將達(dá)到1900萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15.2%；本報(bào)告預(yù)測(cè)新能源乘用車上險(xiǎn)數(shù)將達(dá)1400萬(wàn)輛，乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)新能源乘用車零售將達(dá)1460萬(wàn)輛。?核心驅(qū)動(dòng)力有二，其一仍是國(guó)內(nèi)消費(fèi)者“油改電”，即消費(fèi)者從燃油切換為新能源；其二是貿(mào)易環(huán)境有所改善，新能源汽車企業(yè)加大出口力度。3328.17%28.17%新能源汽車歷年銷量（萬(wàn)輛）以2009年“十城千輛”為起點(diǎn)，中國(guó)新能源汽車已經(jīng)發(fā)展16年，2025年近三成的增速，可能是高速增長(zhǎng)的尾聲。核心因素是新能源汽車性價(jià)比超越燃油車，并且創(chuàng)造了新價(jià)值、新體驗(yàn)，消費(fèi)者接受度提升，同時(shí)“雙新”政策偏向新能源，出口大幅增長(zhǎng)。44資料來(lái)源：中汽協(xié)占率僅36.84%。這兩大不足同時(shí)也是后續(xù)增長(zhǎng)潛力所在。資料來(lái)源：中汽協(xié)中國(guó)汽車行業(yè)銷售汽車中，新能源汽車總體占比47.94%，而國(guó)內(nèi)乘用車中，新能源市占率已超過(guò)總體和國(guó)內(nèi)乘用車的差別在于：國(guó)內(nèi)商用車中，新能源市占率僅達(dá)到26.9%；出口汽車中，新能源市55近三年新能源汽車銷量結(jié)構(gòu)（萬(wàn)輛）1158.2國(guó)內(nèi)銷售出口近三年年新能源汽車銷量結(jié)構(gòu)（萬(wàn)輛）1300.5國(guó)內(nèi)銷售乘用車國(guó)內(nèi)銷售商用車商用車在新能源推廣早期更早啟動(dòng)電動(dòng)化，但是受首批產(chǎn)品表現(xiàn)不佳、替換周期等問(wèn)題，一直到2025年才有較大增長(zhǎng)。后續(xù)還要看交通管理部門是否給出政策鼓勵(lì)換新。66單位：萬(wàn)輛此前5年，國(guó)內(nèi)新能源乘用車的年均增長(zhǎng)率超過(guò)70%，但2025年回落到僅16.17%；這一增速還是在以舊換新、報(bào)廢換新更加鼓勵(lì)新能源，新能源免購(gòu)置稅等優(yōu)惠條件下實(shí)現(xiàn)的，但這兩大鼓勵(lì)政策都在退坡；消費(fèi)者“油改電”并沒(méi)有飛速發(fā)生，因?yàn)橛蛙嚧蠼祪r(jià)，并且同樣也能享受補(bǔ)貼。77近四年新能源乘用車月度上險(xiǎn)數(shù)（萬(wàn)輛）0到2025年10月，一些地方的以舊換新、報(bào)廢換新的補(bǔ)貼資金就已用完，后續(xù)政策并沒(méi)有無(wú)縫銜接；因此，從10月份開(kāi)始，銷量就同比幾無(wú)增長(zhǎng)；12月也只有很微弱的翹尾效應(yīng)；2026年1月份，同樣因?yàn)檎呶茨芫o密銜接，即將迎來(lái)銷量萎縮。884.99%4.99%24.09%插混增程純電2023年、2024年插混增程以近乎翻倍速度增長(zhǎng)——在消費(fèi)者仍有續(xù)航焦慮時(shí)，其動(dòng)力路線更加穩(wěn)妥；但2025年純電增速大幅反超，消費(fèi)者接受度、純電續(xù)航提升超充普及、充電基礎(chǔ)設(shè)施完善等因素是推990注：以品牌為單位，比如：比亞迪和騰勢(shì)、方程豹并列，不含仰望；吉利包含了新獨(dú)立的銀河；新勢(shì)力新品牌為廣義定義，也包括傳統(tǒng)企業(yè)設(shè)立的品牌2025年，“反內(nèi)卷”等行業(yè)政策影響了比亞迪高歌猛進(jìn)，吉利、奇瑞等企業(yè)乘機(jī)崛起。吉利已經(jīng)完成電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，進(jìn)入第二名，打破了長(zhǎng)期以來(lái)“比亞迪五菱特斯拉”格局；廣義的新勢(shì)力、新品牌集體崛起，成為主力部隊(duì)；狹義的新勢(shì)力，優(yōu)勝劣汰，只剩下“蔚小理零”；但華為和小米后勢(shì)依舊強(qiáng)大。合資品牌雖然發(fā)力追趕，但在競(jìng)爭(zhēng)中被“出清”，大幅落后。大整合中有些徘徊，并沒(méi)有快速增長(zhǎng)，反而是領(lǐng)克表現(xiàn)更佳。 特斯拉仍然擁有一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)；零跑黑馬依舊；華為支持的問(wèn)界和小米迅速增長(zhǎng)；但25年總體是風(fēng)水變換，理想下滑，小鵬、蔚來(lái)大漲；比亞迪旗下的方程豹超越了騰勢(shì)；極氪在吉利0特斯拉最近幾年在國(guó)內(nèi)沒(méi)有推純新車，競(jìng)爭(zhēng)力緩慢下降，前三變成比亞迪、吉利、五菱；小米和零跑大跨步前行；小鵬、蔚來(lái)?yè)P(yáng)眉吐氣。ARCFOX極狐在2025年翻身，銷量大幅增長(zhǎng)，但定位已經(jīng)偏主流；理想雖然全年表現(xiàn)不佳，但在純電市場(chǎng)已經(jīng)立下基礎(chǔ)。合資品牌中，僅有大眾在列。00比亞迪雖然沒(méi)有增長(zhǎng)，但在插混領(lǐng)域仍然有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；在華為賦能下，問(wèn)界品牌超越理想；吉利、奇瑞都在積極推動(dòng)電動(dòng)化，其目標(biāo)市場(chǎng)也更適合插混，因此和比亞迪短兵相接。全行業(yè)迭代速度加快，以大電池為代表的超級(jí)混動(dòng)或者超級(jí)增程成為潮流，理想增程競(jìng)爭(zhēng)力因此下受“兩新”補(bǔ)貼政策影響，小型車受刺激更大，暢銷車型很多；特斯拉和小米雙爆款效應(yīng)并存；超高性價(jià)比和超高情緒價(jià)值成為純電爆款的核心特征。0插混（含增程）車型銷量TOP20（輛）比亞迪車海戰(zhàn)術(shù)效果還在，但秦、宋合并計(jì)算才顯得更有優(yōu)勢(shì)，后續(xù)產(chǎn)品策略可能變化；在插混增程領(lǐng)域，高端市場(chǎng)有更多爆款，包括問(wèn)界系列、以及MPV和大型SUV，體現(xiàn)出這一市場(chǎng)對(duì)于3657499340719225110371590106530383比亞迪官方宣布的全年銷量是460.24萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.73%。但在國(guó)內(nèi)終端市場(chǎng)，比亞迪下降了12.57%。核心原因是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，而比亞迪無(wú)法動(dòng)用價(jià)格等武器。吉利、奇瑞兩大老對(duì)手，新勢(shì)力零跑、小鵬都在其核心市場(chǎng)分走了不小的份額。王傳福表示要在后續(xù)車型上加大技術(shù)領(lǐng)先性。但其核心問(wèn)題是產(chǎn)品過(guò)多，單品競(jìng)爭(zhēng)力，特別是設(shè)計(jì)、情感價(jià)值、高階智駕的不足。單位：輛，% 漢方程豹車型銷量分布62星愿熊貓mini銀河E5銀河星艦7銀河星耀8銀河L6銀河L7銀河M9銀河E8銀河星耀6星愿Ultra吉利已經(jīng)完成新能源汽車轉(zhuǎn)型，并在技術(shù)、供應(yīng)鏈、產(chǎn)品、渠道上全面對(duì)標(biāo)比亞迪。此外，吉利還通過(guò)“一個(gè)吉利”的戰(zhàn)略整合動(dòng)作，展現(xiàn)規(guī)模成本效應(yīng)，并且以更加極致的產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)出強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。在智能化的布局上，吉利動(dòng)作更快，投入更大，不過(guò)效果還未展現(xiàn)，有待觀察。極氪9X24258384507384553312021年2022年2023年2024年2025年五菱之光一34157五菱星光21851五菱73012623上通五是比亞迪之外，新能源轉(zhuǎn)型最早、且見(jiàn)成效的企業(yè)，同時(shí)在補(bǔ)貼退坡之后，上通五品牌、產(chǎn)品向上，開(kāi)始挑戰(zhàn)比亞迪、吉利的核心主流市場(chǎng)，但保持了超強(qiáng)性價(jià)比的優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)板一直很長(zhǎng)。2025年也受惠于“雙新”補(bǔ)貼對(duì)于小車的二次紅利，“神車”MINI再度發(fā)力。484228429227177601201809特斯拉Model3特斯拉ModelY總計(jì)特斯拉兩款車推出已經(jīng)10年、7年，但并沒(méi)有大的改款，競(jìng)爭(zhēng)力緩慢下降。還能熱賣，源于強(qiáng)大的品牌認(rèn)可度。更加經(jīng)濟(jì)的新車在不斷反復(fù)中被取消。馬斯克已經(jīng)將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向自動(dòng)駕駛。作為非自動(dòng)駕駛的汽車，或者自動(dòng)駕駛汽車的本體，“肉體”已經(jīng)沒(méi)有必要進(jìn)化。后續(xù)看FSD的能力提升。478159271209130298108893130298438842021年2022年2023年2024年2025年零跑C11零跑B10零跑C16零跑B01零跑T03零跑C011零跑的持續(xù)熱賣，秘訣是高比例自研自產(chǎn)，對(duì)標(biāo)比亞迪；產(chǎn)品設(shè)計(jì)緊跟前沿，對(duì)標(biāo)理想。前者解決了魏建軍所謂“虧本”的問(wèn)題，后者解決了產(chǎn)品吸引力的問(wèn)題。團(tuán)隊(duì)的堅(jiān)韌、大股東和資本市場(chǎng)的助力也427179387858704392021年2022年2023年2024年2025年427179387858享界S9T427179387858507883633626163智界R7507883633626163享界尊界尚界智界享界尊界尚界智界問(wèn)界五界之中，問(wèn)界最早也吃到最多“華為紅利”，盡管后面“四界”以及華為乾崑的“三境”等品牌，都擁有華為“全家桶”，但是組織效率、營(yíng)銷渠道的配合，都不免動(dòng)蕩。華為兩大生態(tài)會(huì)繼續(xù)做大，但問(wèn)界4109671372592024年2025年小米汽車在2025年銷量大漲，但在輿論上頗多爭(zhēng)議，也影響了部分消費(fèi)者決策。2026年小米汽車目標(biāo)“僅僅”定在55萬(wàn)輛。其攻勢(shì)將主要在產(chǎn)能擴(kuò)張以及增程產(chǎn)品線的開(kāi)拓。但風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)依舊是產(chǎn)品表現(xiàn)和營(yíng)銷輿論戰(zhàn)。近期雷軍重新開(kāi)始直播，在傳播上亮劍，有望扳回輿論風(fēng)向。5043404085113772632021年2022年5043404085113772632021年2022年2023年2024年2025年理想…理想2025年銷量下跌近20%，核心原因是在后來(lái)者超級(jí)增程、超級(jí)混動(dòng)技術(shù)攻勢(shì)下，增程系列競(jìng)爭(zhēng)力下降，內(nèi)部則體現(xiàn)為節(jié)奏變慢、反應(yīng)變慢。但同時(shí)，理想的純電產(chǎn)品線基本立住腳跟，理想MEGA在50萬(wàn)以上MPV中位列前茅，i6成為小爆款。26年理想目標(biāo)增長(zhǎng)約40%，重點(diǎn)在重塑增程競(jìng)爭(zhēng)力。7264455884703480712143952021年2022年2023年2024年2025年 長(zhǎng)安LUMIN160071啟源Q0761353啟源A0751285長(zhǎng)安UNI-Z29518啟源Q0525717新啟源A0616017睿行M6011807歐尚5208764長(zhǎng)安UNI-V3277跨越星V53249長(zhǎng)安汽車在2025年升級(jí)為一級(jí)央企，其中并沒(méi)有經(jīng)營(yíng)大動(dòng)作，由于體量關(guān)系，目前不到4成的新能源滲透率，也足以使其排名前列，但問(wèn)題是核心價(jià)值，如電池、智駕來(lái)自外界，壁壘不高。單位：輛單深藍(lán)S07深藍(lán)L07深藍(lán)SL03深藍(lán)S09深藍(lán)L063845853845851708141205261335981205262021年2022年2023年2024年2025年小鵬在2025年銷量暴漲，官方宣布銷量是42.94萬(wàn)輛，增長(zhǎng)126%；除了本報(bào)告上圖顯示的國(guó)內(nèi)終端銷量，出口近4.5萬(wàn)輛，增長(zhǎng)近1倍。兩大轎車爆款貢獻(xiàn)最大。年底開(kāi)始推出超級(jí)增程，反響也不錯(cuò)。2026年小鵬目標(biāo)60萬(wàn)輛，增程、出口是其增量動(dòng)力。智能化競(jìng)爭(zhēng)力在逐漸體現(xiàn)，產(chǎn)品吸引力也在提4426763458573066682138221224742021年2022年2023年2024年2025年AIONY 昊鉑GT42025年是廣汽集團(tuán)人事、機(jī)構(gòu)調(diào)整年，埃安、昊鉑兩大品牌表現(xiàn)不佳，尤其是昊鉑定位尷尬，特別是在與華為合作啟境之后。但增程技術(shù)上車，i系列車型啟動(dòng)，埃安、昊鉑成立BU，重新定位之后，在單位：輛單位：輛風(fēng)云T9541124風(fēng)云風(fēng)云T95411244020704020701157081157082021年2022年2021年2022年2023年2024年2025年奇瑞已經(jīng)完成了新能源轉(zhuǎn)型的技術(shù)、產(chǎn)品和組織機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備，但滲透率還低于全行業(yè)。因?yàn)橐?guī)模優(yōu)勢(shì)，在銷量上已經(jīng)進(jìn)入前列，主要源自純電小車和插混車型。2026年奇瑞計(jì)劃總體完成320萬(wàn)輛目標(biāo)，新能源汽車沒(méi)有單列目標(biāo)，據(jù)推算大概在120萬(wàn)輛，依舊還不會(huì)有很大占比。 智界… 3275973275972271601598941201422021年2022年2023年2024年2025年蔚來(lái)ES6蔚來(lái)ES8蔚來(lái)ES7樂(lè)道L60樂(lè)道L90蔚來(lái)2025年銷量暴漲，尤其是下半年開(kāi)始，樂(lè)道L90和全新ES8，不僅熱賣，而且毛利率很高，幫助蔚來(lái)在財(cái)務(wù)層面大幅改善。2025年更為關(guān)鍵的是，蔚來(lái)啟動(dòng)了CBU制度，更加關(guān)注投資回報(bào)、效率提升和降低成本。產(chǎn)品和銷量的提升只是其結(jié)果。2026年蔚來(lái)集中推大車，戰(zhàn)略聚焦得以延續(xù)。阿爾法T511538211538250075北汽集團(tuán)如今將資源allin極狐，極狐品牌也調(diào)整為更加經(jīng)濟(jì)親民的調(diào)性，進(jìn)入主流銷售區(qū)間，T1、T5、S5都有很強(qiáng)性價(jià)比，拉動(dòng)銷量的回升。25年底極狐也推出增程動(dòng)力系統(tǒng)，銷量破萬(wàn)，也將開(kāi)啟新賽道。極狐再度發(fā)力，關(guān)鍵也需解決降低核心成本和核心價(jià)值的創(chuàng)造問(wèn)題，否則將是越賣越虧。141408113589764927649237598241532021年2022年2023年2024年2025年 紅旗HS3紅旗H5紅旗HS7雖然25年奔騰品牌排名第15，但依賴A00小馬的熱賣，整個(gè)一汽在新能源轉(zhuǎn)型上乏善可陳。紅旗品牌還在依賴出行市場(chǎng)，面向私人消費(fèi)的天工系列表現(xiàn)不佳。無(wú)論是新能源還是智能化，一汽研發(fā)和供應(yīng)鏈都競(jìng)爭(zhēng)力不足，往往假手于人，也沒(méi)有得到最強(qiáng)合作伙伴的賦能，后續(xù)表現(xiàn)可能更差。0各級(jí)別車型近兩年銷量走勢(shì)（輛）31.92%17.84%34.9%46.4%31.92%報(bào)廢補(bǔ)貼最高可達(dá)2萬(wàn)元，對(duì)于A00車型有巨大促進(jìn)作用，讓A00從百萬(wàn)輛高點(diǎn)下降之后，又有回升。SUV當(dāng)中，大三排SUV增長(zhǎng)迅速；MPV也實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的“油改電”。特斯拉Model…比亞迪宋、元依靠多個(gè)細(xì)分車型占據(jù)領(lǐng)先；ModelY領(lǐng)先性不斷下降，遭遇了理想L6、小米YU7等重大挑戰(zhàn)。問(wèn)界雙雄銷量都大漲，體現(xiàn)了華為的帶貨能力和產(chǎn)品打造能力。A級(jí)車是出行市場(chǎng)+私人消費(fèi)經(jīng)濟(jì)用車疊加，比亞迪、榮威、埃安勝在出行，小鵬M03則在年輕人中大受歡迎。私人消費(fèi)市場(chǎng)所需的奪目外觀設(shè)計(jì)、強(qiáng)烈情感價(jià)值，是傳統(tǒng)車型所不具備的。 QQ冰淇淋 在“雙新”補(bǔ)貼下，A00再次煥發(fā)生機(jī)，但隨著2026年補(bǔ)貼按車價(jià)比例給出，A00的吸引力又會(huì)下降。長(zhǎng)期而言，中國(guó)汽車消費(fèi)偏向大車的習(xí)慣難以改變。吉利星愿以超高性價(jià)比從比亞迪雙雄奪食。這一市場(chǎng)其實(shí)缺乏真正精品小車。蔚來(lái)推出的螢火蟲(chóng)超預(yù)期熱賣，顯示這一細(xì)分市場(chǎng)的潛力。B級(jí)車市場(chǎng)比亞迪海洋系列、方程豹品牌新品更具競(jìng)爭(zhēng)力，讓有些“老氣”的Model3和秦遭到巨大壓力。比亞迪王朝確實(shí)要加快迭代。品，取得不錯(cuò)成效。極氪和領(lǐng)克外觀設(shè)計(jì)+科技屬性加分，也吸引了不少用戶。資料來(lái)源：上險(xiǎn)數(shù)C級(jí)車之王已經(jīng)是小米SU7，比亞迪漢也是車型陳舊。小鵬P7+以超大空間和新穎設(shè)計(jì)吸引家庭用戶。東風(fēng)日產(chǎn)N7下決心轉(zhuǎn)型高性價(jià)比電動(dòng)化，以大沙發(fā)和高階智駕、大尺寸、大空間“對(duì)轟”中國(guó)品牌競(jìng)別克GL8MPV市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，但騰勢(shì)D9依舊奪得冠軍，顯示其心智和市場(chǎng)的穩(wěn)固性。不過(guò)夢(mèng)想家和高山都有后起之秀的勢(shì)頭。小鵬X9、理想MEGA和極氪009的新勢(shì)力MPV也已經(jīng)站穩(wěn)腳跟。2026預(yù)測(cè)1新能源汽車增長(zhǎng)依賴市占率提升和出口加速新能源汽車歷年銷量（萬(wàn)輛）1286.6中汽協(xié)預(yù)測(cè)的汽車銷量總量基本保持不變，出口略增4.3%。新能源汽車在其中是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：國(guó)內(nèi)銷量預(yù)計(jì)有150萬(wàn)輛+增量，來(lái)自于市占率的進(jìn)一步提升；同時(shí)出口也需要貢獻(xiàn)接近100萬(wàn)輛+，由各車企進(jìn)一步加大出海步伐來(lái)貢獻(xiàn)。2026新能源乘用車國(guó)內(nèi)終端銷量預(yù)計(jì)略有增長(zhǎng)乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)的新能源乘用車零售總量，與本報(bào)告的終端銷售量（上險(xiǎn)數(shù)）大致相當(dāng)，從猛增長(zhǎng)降低到快速增長(zhǎng)。其障礙主要在于保守消費(fèi)者對(duì)于新能源的抵制、冬季超低溫續(xù)航衰減、偏遠(yuǎn)地區(qū)充電基礎(chǔ)設(shè)施不足，以及燃油車的降價(jià)促銷。資料來(lái)源：上險(xiǎn)數(shù)，乘聯(lián)會(huì)，《電動(dòng)汽車觀察家》預(yù)測(cè)2026預(yù)測(cè)3供給側(cè)信心十足，領(lǐng)先企業(yè)定出高增長(zhǎng)目標(biāo)比亞迪比亞迪吉利東風(fēng)集團(tuán)長(zhǎng)安東風(fēng)集團(tuán)長(zhǎng)安奇瑞鴻蒙智行零跑小鵬長(zhǎng)城理想小米蔚來(lái)極氪上汽大眾廣汽豐田注：其中有重復(fù)部分，如吉利包含了極氪部分來(lái)源于車企公布，部分來(lái)自于機(jī)構(gòu)調(diào)研，區(qū)間目標(biāo)以下限為準(zhǔn)，比如蔚來(lái)增長(zhǎng)40-50%，只選取40%。比亞迪 比亞迪 特斯拉45.0.62226汽車出口中新能源汽車的比例大幅上升，比亞迪沖到第二名就是明顯信號(hào)。2026年，比亞迪有可能挑戰(zhàn)奇瑞多年的出口冠