我國服裝代理加工制造企業(yè)內(nèi)部控制研究—以申州國際公司為例摘要服裝生產(chǎn)系統(tǒng)非常龐大，OEM加工行業(yè)屬于服裝行業(yè)利潤最低的地區(qū)。然而，申州國際在十年間將其市值增長了一百倍，創(chuàng)造了一個神奇的資本神話。它剛開始從一家小型服裝廠穩(wěn)步發(fā)展，現(xiàn)狀已經(jīng)成為中國乃至世界領(lǐng)先的服裝出口公司之一。隨著創(chuàng)始領(lǐng)導人對公司的經(jīng)營，申洲國際的競爭優(yōu)勢繼續(xù)得到市場的認可，與此同時該公司的估值也提高了一倍。人們想到國內(nèi)制造業(yè)的時候，首先想到的是一定是富士康，富士康是從一家小工廠成長為一家大型跨國公司。最近一段時間，隨著富士康開始尋找大陸之外的制造業(yè)市場，富士康在大陸當中的影響力也開始逐漸變小，在此之下，其他很多的制造企業(yè)開始出現(xiàn)在了眾人的面前。但是其實在中國企業(yè)還是制造業(yè)時代的時候，第一個破千億的公司，卻是一個代工企業(yè)，這個企業(yè)就是申州國際，申洲國際的主要國際產(chǎn)業(yè)是針織紡織品的生產(chǎn)和銷售，申州經(jīng)過長期的發(fā)展，而如今也會為耐克、阿迪等國際知名企業(yè)進行代工生產(chǎn)。作為一個利潤率不是很高的企業(yè)，申州國際在互聯(lián)網(wǎng)大潮興起之前，是國內(nèi)第一個市值破千億的公司。關(guān)鍵詞：制造業(yè)；內(nèi)部控制；申洲國際目錄TOC\o"1-3"\h\u1.緒論 11.1研究背景 11.1.1我國制造業(yè)的現(xiàn)狀 11.1.2制造業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀及存在的問題 11.1.3疫情前后國內(nèi)紡織服裝行業(yè)現(xiàn)狀 21.2研究的目的和意義 31.3研究思路和方法 31.3.1文獻研究法 31.3.2案例研究法 31.4本文的創(chuàng)新點 42.國內(nèi)外文獻綜述 42.1國外相關(guān)文獻綜述 42.2國內(nèi)相關(guān)文獻綜述 53.服裝工廠的內(nèi)部控制 73.1國外銷售服裝的價格組成 73.2服裝工廠如何控制成本 84.案例分析 84.1申州歷史發(fā)展 84.1.1從中國到日本：領(lǐng)先行業(yè)的認知與布局 84.1.2從日本到世界：不把雞蛋放在一個籃子里 104.2申州國際概況和行業(yè)現(xiàn)狀 114.3新疆棉花事件下的申州國際 125.結(jié)論與啟示 15參考文獻 17.緒論1.1研究背景1.1.1我國制造業(yè)的現(xiàn)狀通過中國的數(shù)據(jù)表明，從2005年到2013年，我國制造業(yè)的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）每年平均增長20％，到2012年，我國的制造業(yè)大約占全球制造業(yè)的20％，使中國成為世界上的名副其實的“制造業(yè)大國”。我國制造業(yè)的飛速發(fā)展導致了目前的說法“中國已成為世界工廠”，作出這一聲明的主要原因有兩個：一是制造業(yè)對我國出口的貢獻；二是制造業(yè)對我國出口的貢獻。另一個是制造業(yè)的增長率。近年來，我國制造業(yè)面臨的最大問題是勞動力成本的持續(xù)上漲，這迫使中國制造業(yè)公司將其加工廠遷往東南亞等勞動力成本很低的國家。制造業(yè)不同于其他的一些行業(yè)，制造業(yè)在這些行業(yè)中顯得弱不禁風，在美國此次美國加征關(guān)稅的影響下，“計算機，電子和光學產(chǎn)品制造”、“電子設備制造”和“機械設備制造”三大產(chǎn)業(yè)的出口直接決定了該國的制造業(yè)在世界上的立足點點。所以，我國制造企業(yè)如果想在目前的局勢中立穩(wěn)腳跟，就一定要從企業(yè)的額內(nèi)部控制抓起。1.1.2制造業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀及存在的問題（1）存貨管理問題重點關(guān)注報告期發(fā)行人存貨余額較大甚至持續(xù)增長的合理性控制，包括對發(fā)出商品的占比分析、盤點程序是否執(zhí)行到位、對客戶倉庫或其指定物流倉庫存貨的管理等。（2）相關(guān)業(yè)務和相關(guān)貸款問題重點關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的必要性、公允性，相關(guān)關(guān)聯(lián)交易是否已按照相關(guān)規(guī)定履行了必要的程序，相關(guān)關(guān)聯(lián)交易是否對發(fā)行人生產(chǎn)、經(jīng)營獨立性和資產(chǎn)完整性產(chǎn)生不利影響；關(guān)聯(lián)方資金拆借是否通過董事會及股東大會審議。（3）相關(guān)信息差異問題應關(guān)注差異形成的具體原因，是否在報告期內(nèi)仍存在賬外賬等不規(guī)范情況，是否存在被稅務主管部門追繳稅款的風險以及發(fā)行人的會計基礎(chǔ)工作是否規(guī)范。（4）合法合規(guī)性問題主要包括建筑物征拆或權(quán)屬瑕疵等原因?qū)е伦赓U終止影響企業(yè)經(jīng)營、醫(yī)藥制造業(yè)涉嫌商業(yè)賄賂、超過采礦許可證核定開采量開采、已投產(chǎn)項目未及時辦理竣工環(huán)保驗收、未辦理相關(guān)報建手續(xù)進行建設、欠繳社會保險費和住房公積金、設立相關(guān)境外子公司并未依法履行發(fā)改委的相關(guān)手續(xù)等情形。（5）銷售與采購問題銷售的內(nèi)部控制問題主要包括同一類別毛利率波動較大、同一型號產(chǎn)品在報告期內(nèi)銷售臺數(shù)和價格波動也較大、外銷產(chǎn)品的銷售收入與運費是否匹配等。采購的內(nèi)部控制問題主要包括對供應商管理定價協(xié)商機制、賠償支出認定時點的確定等關(guān)鍵控制。1.1.3疫情前后國內(nèi)紡織服裝行業(yè)現(xiàn)狀（1）新冠疫情對中國紡織服裝行業(yè)生產(chǎn)加工的影響大批企業(yè)復工以后，紡織服裝行業(yè)，尤其是一些中小企業(yè)，但也面臨著工人人員缺失、訂單不足、原材料供應不足、防護資源匱乏等多方面的難題。盡管各個省市的紡織服裝企業(yè)都陸續(xù)恢復了工作，但在疫情控制的情況下，非本地工人重返工作崗位并不容易，并且已經(jīng)回企業(yè)的工人仍然需要接受很長一段時間的隔離才能到崗工作，因此造成了企業(yè)在崗工人缺乏的局面。（2）新冠疫情對中國紡織服裝業(yè)國內(nèi)銷售的影響由于過節(jié)前集中采購及春節(jié)期間線上流量井噴的影響，通常節(jié)前為服裝類零售高峰期，而節(jié)后一段時間為平銷期。同時在1到2月爆發(fā)了新冠疫情，客流大幅下滑，運營基本停擺，線下零售額受到的負面影響顯著。在線下市場無法正常營業(yè)的情況下，紡織服裝行業(yè)企業(yè)嘗試通過線上交易打通產(chǎn)業(yè)鏈，增加銷量，緩和疫情影響。疫情結(jié)束后，消費者健康運動需求有望爆發(fā)，類似運動服等有關(guān)健康、功能性品牌需求將呈爆發(fā)式增長。此外，口罩、防護服和其他衛(wèi)生消毒用紡織品需求在短期內(nèi)也將持續(xù)，由此帶動產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)發(fā)展。（3）新冠疫情對中國紡織服裝業(yè)出口的影響春節(jié)后，雖然中國疫情得到了有效的控制，但海外市場疫情蔓延，多個國家陸續(xù)宣布封城、封境等管控措施，使得海外客戶下單猶豫或取消訂單。外部需求疲軟導致新簽訂單大幅減少。疫情對貨運物流的影響恐將影響貨物按時交付。隨著疫情在全球的發(fā)展，多國采取了各種管制措施，包括船舶入港管制、陸地邊境封鎖、暫停國際鐵路鏈接等，還有對來自疫情嚴重國家的貨物進口采取管制等措施，當然布局海外的企業(yè)也受到疫情的嚴重影響。從H&M發(fā)表在官網(wǎng)上的抵制新疆棉花的聲明，到網(wǎng)友抵制H&M等與“瑞士良好棉花發(fā)展協(xié)會（BCI）”合作的品牌。一方面，假如一直抵制可能會引起相有關(guān)品牌的銷售量連續(xù)下滑，從而會影響到有關(guān)本土生產(chǎn)商、零售商。但是，另一方面，這也將為中國本地的紡織和制衣業(yè)創(chuàng)造機會。首先，品牌機會，短期內(nèi)，消費者需要填補需要本土品牌的品牌的空白，本地品牌一直走在快車道上，盡管距離仍然遙遙無期，但也有良好的發(fā)展；另外，那些很早之前就把店鋪開滿全中國的休閑品牌，雖然最近這些年發(fā)展形勢不好，但在這次事件的影響下，這些休閑品牌有希望得到更進一步的發(fā)展；還有李寧、安踏等國產(chǎn)運動品牌會得到消費者的擁護。第二是原材料等本土紡織原料的機會，新疆棉年產(chǎn)量520萬噸，占國內(nèi)產(chǎn)量比重約87%，李寧和安踏等國內(nèi)體育品牌也獲得了消費者的支持。第二，就是當?shù)丶徔椩系臋C會，如原材料，新疆的棉花年產(chǎn)量為520萬噸，約占國內(nèi)產(chǎn)量的87％，占國內(nèi)消費比重約67%，在這個事件的發(fā)酵下我國可以借此機會向國內(nèi)以至國外的消費者推廣一些本土的原料。1.2研究目的和意義本文總結(jié)并匯編了國內(nèi)外相關(guān)的內(nèi)部控制文件，結(jié)合了中國制造企業(yè)的特點，以申州國際為案例分析，通過對申州公司的實際經(jīng)營狀況的分析，也對公司的地位和原因進行了深入的分析，在其內(nèi)部控制方面，公司已提出適當?shù)母倪M措施，以優(yōu)化其內(nèi)部控制系統(tǒng)和體系。同時，通過對申州國際案例的分析，我們將提供一些重要的建設思路，以促進中國制造企業(yè)內(nèi)部控制體系的系統(tǒng)建設和完善以及內(nèi)部控制體系的實際運行，促進建設與完善、內(nèi)部控制制度及我國制造企業(yè)制度。1.3研究思路和方法1.3.1文獻研究法通過研讀國內(nèi)外相關(guān)文獻，梳理并理解相關(guān)理論，確定寫作方向和思路。并且根據(jù)研究的時間、性質(zhì)和影響力對文獻進行分類，因此在撰寫過程中會尋求建議，將收集的文獻用作論文的寫作材料，并確立文獻的中心論點，然后對本文的理論做支持。同時對不同學者的觀點進行比較和分析，在此基礎(chǔ)上提出自己的觀點和看法。1.3.2案例分析法本文用申州國際為主要的案例研究，通過將其整合到申州國際的歷史發(fā)展過程中，并通過對案例的分析，理清他的特點和形成過程，來對研究對象中的一個特定客體進行識別和調(diào)查的方法。1.4本文的創(chuàng)新點研究的對象很新穎，服裝行業(yè)原本就是夕陽產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)很多年不夠景氣了，但中國是世界上最大的制造業(yè)國家，特別是服裝制造業(yè)國家。然而，這個龐大的服裝制造國在改革開放30年后發(fā)展起來，并且很大部分的服裝公司都是從OEM發(fā)展起來的，在服裝制造業(yè)中獲得資本。2.國內(nèi)外文獻綜述2.1國外相關(guān)文獻綜述

現(xiàn)代意義上的內(nèi)部控制理論最早是源于歐美等發(fā)達國家，國外研究學者對內(nèi)部控制的研究很早，因此對內(nèi)部控制的研究也十分深入，通過對國外內(nèi)部控制的演變過程，通過總結(jié)歸納，我得出了以下結(jié)果：（1）關(guān)于內(nèi)部控制指標體系的研究Eipaso（2002）[1]用內(nèi)部控制五要素分別來形成企業(yè)內(nèi)部控制評價體系，該評價指標體系共包含5個一級指標和93個二級指標，其中二級指標又分為：43項控制環(huán)境指標、10項控制活動指標、12項風險評估指標、14項信息和溝通指標以及14項內(nèi)部監(jiān)督指標。DelaHostria（2003）[2]，MichaelRamos（2004）[3]以內(nèi)部控制為水平軸，以內(nèi)部控制的五個要素為垂直軸，建立了內(nèi)部控制協(xié)調(diào)系統(tǒng)，以衡量內(nèi)部控制。（2）關(guān)于內(nèi)部控制缺陷產(chǎn)生的經(jīng)濟后果的研究AshbaughSkaife，D.Collins和W.Kimney等（2008）[4]的相關(guān)研究結(jié)果表明，在《薩班斯法》頒布后，對于企業(yè)存在內(nèi)控缺陷且敢于真實披露缺陷的企業(yè)通常會投入相對較多的人力資源以及物力資源來建立健全的企業(yè)內(nèi)部控制體系，因此，其會計層面的風險會相對較低。DanaR.Hermanson，DanielM.Ivancevich和SusanH.Ivancevich（2008）[5]通過對137家存在內(nèi)部控制缺陷的上市公司的內(nèi)部控制缺陷與盈余收入之間關(guān)系的實研究得出：內(nèi)部控制制度的建立和完善并不能合理保證企業(yè)的盈余收益。Jeong-Bonim和ByronY.Song（2011）[6]進行詳細分析后指出：存在內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)與不存內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)相比較，其利息支出較大。（3）關(guān)于內(nèi)部控制評價的研究McMullen，K.Raghunandan和D.V.Rana（1996）[7]構(gòu)建模型并測度上市公司的內(nèi)部控制水平，結(jié)果指出上市公司的內(nèi)部控制水平較低。Helliar（1996）[8]運用42個評價指標測度企業(yè)的內(nèi)部控制水平，結(jié)果顯：該企業(yè)的內(nèi)部控制水平仍然有很大的提升空間。Hermanson（2000）[9]的實證分析結(jié)果表明：雖然上市公司的內(nèi)部控制水平每年遞增但提升速度較慢。KinneyW(2000)[10]的實證分析結(jié)果顯示：在一定期限內(nèi)企業(yè)的內(nèi)部控制水平會逐年得到明顯的改善。YanZhang（2007）[11]認為公司內(nèi)部控制的弱點往往與財務報表中的重大錯報和舞弊有關(guān)，由于部分企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)存在重大或重要缺陷，導致其內(nèi)部控制水平較低且易于發(fā)生財務報表重大錯報、舞弊等現(xiàn)象。ScottN.Bronso，JosephV.Carcello，K.Raghunandan（2006）[12]的實證研究結(jié)果顯示：雖然中等規(guī)模公司的內(nèi)部控制水平明顯呈逐年上升的發(fā)展態(tài)勢，但其內(nèi)部控制水平依然較低。Jokipi（2008）[13]進行實證評價后指出：企業(yè)的內(nèi)部控制水平依然較低。TheresaF.Henry，JohnJ.Shon和ReneeE.Weiss（2011）[14]的相關(guān)研究結(jié)論也顯示：樣本企業(yè)的內(nèi)部控制水平都普遍較低，內(nèi)部控制不佳。（4）關(guān)于內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀的研究DavidM.Wills（2000）[15]進行詳細分析后指出：若企業(yè)能夠適時、及時地披露企業(yè)內(nèi)部控制相關(guān)信息，說明企業(yè)對內(nèi)部控制有較高程度的重視，有助于提升企業(yè)價值，而目前多數(shù)企業(yè)的內(nèi)部控制信息披露內(nèi)容不全面，披露質(zhì)量較低。Wesley（2004）[16]的研究結(jié)果顯示：雖然近年來上市公司的內(nèi)部控制信息披露程度有所改善，然而仍然存在此問題，如發(fā)布時間不及時，部分披露內(nèi)容不規(guī)范等。2.2國內(nèi)相關(guān)文獻綜述

隨著內(nèi)部控制的發(fā)展，國內(nèi)學者開始從不同的視角對企業(yè)內(nèi)部控制進行研究，主要有以下幾個方面的研究成果：（1）關(guān)于內(nèi)部控制指標體系的研究陳立新（2006）[17]主要從審計的獨立性和權(quán)威性、制度的完善程度及執(zhí)行情況等視角構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部控制評價指標體系。陳志斌、何忠蓮（2007）[18]從企業(yè)職責的進一步分工、信息與溝通這些角度構(gòu)造了評價企業(yè)內(nèi)部控制的指標體系。劉永澤、張亮（2012）[19]則根據(jù)我國政府部門的職責與特征，構(gòu)建了評價政府部門內(nèi)部控制的指標體系。蔡偉青（2013）[20]、郝慧敏（2014）[21]則從制度建設、公司的職責以及義務等方面構(gòu)建了評價公司內(nèi)部控制水平的指標體系。（2）關(guān)于內(nèi)部控制缺陷的研究王惠芳（2011）[22]指出中國上市公司存在一定的內(nèi)部控制缺陷，如制度不完善、監(jiān)督力度較小等。楊有紅等（2011）[23]指出：我國部分企業(yè)內(nèi)部控制方面的相關(guān)規(guī)章制度依然不完善，內(nèi)部控制仍然是存在一定缺陷的。劉建偉等（2012）[24]提出：我國部分企業(yè)目前雖己建立相關(guān)的內(nèi)部控制制度，但是并沒有真正的落實到位，因此我國的內(nèi)部控制體系也可以說是完全的形同虛設的存在。學者田娟（2012）[25]、鮑丹（2013）[26]也提出這一觀點，丁友剛等（2013）[27]認為我國大多數(shù)上市公司的內(nèi)部控制存在一定的缺陷，且其對內(nèi)部控制缺陷的描述都是抽象的，既不具體、完整，也缺乏統(tǒng)一的判定規(guī)范和根據(jù)，尤其是在對企業(yè)內(nèi)部控制缺陷嚴重程度劃分層面的標準不夠嚴格和統(tǒng)一。（3）關(guān)于內(nèi)部控制評價的研究關(guān)于加何律立內(nèi)部控制評價指標體系以及評價內(nèi)部控制問題，我國學者們持有不同的觀點，并運用不同的研究方法對內(nèi)部控制進行評價分析。絡良彬等（2008）[28]認為內(nèi)部控制框架應包括五個部分，內(nèi)部控制評價指標體系的構(gòu)建應遵循有六個原則，徐程興（2008）[29]根據(jù)COSO對于內(nèi)部控制體系構(gòu)成要素的規(guī)定，構(gòu)建了不同層次的內(nèi)部控制評價指標體系，并以灰色理論為基礎(chǔ)實證分析中國上市公司的內(nèi)部控制水平，結(jié)果顯示：中國上市公司的內(nèi)部控制水平普遍較低。陳漢文（2010）[30]則是根據(jù)《內(nèi)部控制基本準則》和相關(guān)指導方針，建立公司內(nèi)部控制評價指標體系并測度中國上市公司的內(nèi)部控制你水平，分析結(jié)果顯示：中國上市公司的內(nèi)部控制水平有待提升。池國華（2010）[31]、張兆國、張先治[32]和戴文濤（2011）[33]、張福玲（2013）[34]等幾位學者的研究也得到同樣的結(jié)果。（4）關(guān)于內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀的研究張立民、錢華等（2003）[35]選取我國ST的上市公司為其研究的樣本，詳細分析了樣本公司內(nèi)部控制信息的披露情況后指出：2002年我國ST公司的內(nèi)部控制信息披露情況優(yōu)于2001年，但仍存在部分公司對于內(nèi)部控制信息的披露項目選取不一致的現(xiàn)象。李明輝、王學軍（2004）[36]認為我國很多上市公司內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容過于關(guān)注事物的主體性，也因此忽略了一些實質(zhì)性的東西。楊有紅、陳凌云（2008）[37]選取2007年我國滬市中的862家上市公司為其研究樣本，分析了這些上市公司內(nèi)部控制體系的實際情況，得到的結(jié)果證明：862家上市公司披露的內(nèi)部控制信息都有很多問題，并且內(nèi)部控制信息披露情況與內(nèi)部控制運行情況有很大的關(guān)系，而且是正相關(guān)的關(guān)系。趙鈺（2011）[38]認為我國企業(yè)內(nèi)部控制信息披露報告的內(nèi)容有分歧，而且格式有很大偏差，也不規(guī)范。夏桂香、劉志祥（2013）[39]分析了在我國A股上市的公司的內(nèi)部控制信息披露情況，發(fā)現(xiàn)行業(yè)和區(qū)域的不同，內(nèi)部控制信息的披露質(zhì)量也會存在著明顯的差異，并且A股上市公司內(nèi)部控制信息的連續(xù)披露水平較差。閆華紅等學者（2016）[40]通過對2010年至2013年滬深交易所上市的公司的內(nèi)部控制信息披露情況進行分析探討得出：目前已經(jīng)有較多的上市公司自愿披露內(nèi)部控制相關(guān)信息，但在我國仍缺乏內(nèi)部控制信息披露方面規(guī)范性的相關(guān)規(guī)定及準則。服裝工廠的內(nèi)部控制3.1國外銷售服裝的價格組成資料來源：聆聽服裝圖1：一件服裝產(chǎn)品的售價（1）倍率約7倍，和國內(nèi)平均水平持平，產(chǎn)品成本占比為14.8%，約6.76分之1，即售價是成本的6.76倍，也就是說，一件成本價200元的產(chǎn)品，售價是1352元左右，和國內(nèi)品牌平均倍率（約7倍）相近。（2）國外服裝的工資成本占15%，這比中國一件衣服的工資成本要高出3-5個百分點，國外996企業(yè)少之又少，勞動力成本太高。（3）店鋪設施費用在國外更是天價，約占15%，比國內(nèi)的店鋪費用高很多。（4）以低價出售的成本遠低于大多數(shù)國內(nèi)品牌的成本，外國人在本季度末僅以低價出售某些產(chǎn)品，但國內(nèi)打折日期很多，假設國外的減價銷售成本大約是15%，中國那些經(jīng)常打折、打價格戰(zhàn)的企業(yè)，減價銷售成本應該會很高，有可能超過35%，甚至是40%以上，如果再算上庫存，國內(nèi)某些品牌的減價銷售成本甚至高達60%以上。（5）店鋪租賃成本比國內(nèi)低很多，10%不到的租憑成本。（6）國外勞動力成本高，一些營銷成本也隨之增加，因此，營銷成本也要比中國品牌高很多。（7）利潤12%左右，這個數(shù)據(jù)還是比較可觀的。3.2服裝工廠如何控制成本經(jīng)營和管理服裝廠有兩種最重要的方法：增加營業(yè)額和降低成本。企業(yè)發(fā)展離不開銷售，并且換言之應該是，銷售越好，業(yè)務越高，企業(yè)發(fā)展就越大。但實際上，銷售和營業(yè)額越好，我們要做的越多，也要重視另一個重要因素，就是控制成本。因此，成本管理是非常重要的任務，良好的成本管理將有助于降低產(chǎn)品成本，提高企業(yè)生產(chǎn)率和資源利用率，增強市場競爭力，促進企業(yè)管理并有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，并最終增加企業(yè)的盈利能力。案例分析4.1申州歷史發(fā)展4.1.1從中國到日本：領(lǐng)先行業(yè)的認知與布局資料來源：文字來源棉紗資訊圖2：申州從中國到日本的發(fā)展成衣制造行業(yè)顧客的需求變化很大，并且又必須得保證大批量的出貨，很多企業(yè)容易把貨品堆積在銷售部門，但是出口加工環(huán)節(jié)，出現(xiàn)了OEM模式，化妝品和消費電子行業(yè)也會有相似的一些特點。代工廠主要依靠規(guī)模和技術(shù)建立護城河，臺積電的先進編程技術(shù)，以及申洲國際的面料研發(fā)能力，是代理加工企業(yè)中非常典型的代表之一。因為亞洲離原材料產(chǎn)地很近，并且在亞洲勞動力成本低，工人資源多，而且政府支持發(fā)展制造業(yè)，亞洲成為了全世界的服裝加工制造地。中國是其中的重要組成部分，很多早期的代工廠就這樣產(chǎn)生了。但早些年的服裝代工廠規(guī)模很小，服裝代工廠也不集中，十分分散。但是隨著這些年不斷整合服裝代理加工行業(yè)，一些中小企業(yè)規(guī)模不斷增大，工廠集中程度也不斷提高，我國代理加工行業(yè)發(fā)展也越來越可觀。1997年，接到優(yōu)衣庫的35萬件衣服大單，成為優(yōu)衣庫的供應商。申洲國際創(chuàng)立之初便堅定做海外市場、織造中高端服飾，通過嚴苛的技術(shù)把控，得到了日本企業(yè)的認可。當接到優(yōu)衣庫的訂單需求，公司接單并用時二十天完成，得到日本第一大休閑服品牌認可，打響知名度。在接下來的幾年中，申州國際在日本市場的業(yè)務持續(xù)增長，并與優(yōu)衣庫，伊都錦，伊藤洋華堂和日本賽施麗公司等日本知名服裝品牌和商人建立了貿(mào)易關(guān)系。因為與對方的密切合作，馬建榮和柳井正成為了非常投機的知心朋友，如果有機會，他們將一起打高爾夫球。2001年，申州在中國針織行業(yè)的銷售收入、總利潤、毛利在國內(nèi)紡織業(yè)中排名第一，當時申州在日本市場占銷售額的90％以上。4.1.2從日本到世界：不把雞蛋放在一個籃子里資料來源：文字來源棉紗資訊圖3：申州從日本到世界的發(fā)展2005-2006年，布局東南亞產(chǎn)能，切入體育行業(yè)。因為東南亞國家稅收很低，勞動力成本也很低，申洲國際公司決定在柬埔寨設立服裝加工廠，同時也開始涉入體育運動鞋服行業(yè)。首先，運動鞋服行業(yè)景氣度高；其次，競爭格局穩(wěn)定，“雙超”NIKE、ADIDAS在全球的市場占率超過20%，并顯示出一直上升的趨勢（2018年NIKE市場份額為16％，ADIDAS為11.5％），隨著下游市場的增長，領(lǐng)先體育提供商的訂單也有所增加，2006年起公司陸續(xù)與NIKE、ADIDAS、PUMA合作，并為NIKE、ADIDAS設專用工廠。2008-2009年，在金融風暴的情形下，申州國際努力抓住這次機遇提高自己的市場占有率。根據(jù)公司年報披露，2008年全行業(yè)約2/3的企業(yè)出現(xiàn)虧損或處于虧損邊緣，2009年我國紡織服裝出口額明顯下降（-10.1%），在此過程中，中小企業(yè)被被動淘汰，具有大規(guī)模優(yōu)勢的大型工廠受到保護。申洲國際同期收入增長百分之二十五以上，凈利潤增長百分之七十以上。2016年，成為NIKE、ADIDAS、PUMA、優(yōu)衣庫服飾類第一大供應商，市場給予申洲國際估值溢價。公司不斷夯實基礎(chǔ)，投入研發(fā)設計、垂直一體化生產(chǎn)布局、東南亞產(chǎn)能陸續(xù)擴產(chǎn)后，競爭優(yōu)勢更為明顯，成為下游龍頭企業(yè)核心供應商。而今的申洲，業(yè)務多元化，對單一品類和市場的依賴程度較低。申洲作為中國最大的針織垂直化服裝制造商和出口商，產(chǎn)能分布于中國、柬埔寨以及越南，是耐克、優(yōu)衣庫、阿迪達斯以及彪馬服裝品牌的第一大供應商，他們分別購買了耐克，阿迪達斯，優(yōu)衣庫和彪馬的12％，14％，30％和14％的服裝。從產(chǎn)品類別來看，2018年申州三大品類收入占比為運動服裝68.14％和普通休閑服裝24.66％，內(nèi)衣服裝6.34%和其他針織品0.9%。而從區(qū)域市場來看，國際銷售占營業(yè)額的69.87%。其中，日本占15.45%，美國、歐洲等占33.65%，中國市場占30.13%，在全球的服裝市場中有著很強的競爭力和很高的知名度。這個創(chuàng)立了三十年的企業(yè)，盡管已經(jīng)取得了非常驕人的成績，但其業(yè)務線卻非常的清晰。三十多年一直專注做服裝代工行業(yè)，不斷提高自身的核心競爭力，并通過在東南亞國家建立代工廠，降低自己的成本，提高營業(yè)利潤，最后在這個行業(yè)里成為了不可否認的佼佼者。4.2申州國際概況和行業(yè)現(xiàn)狀申洲國際前身為寧波北侖區(qū)政府籌建的寧波申洲織造，1997年啟動管理層MBO，馬氏家族取得控股權(quán)，2005年在港股上市，募集7.75億港幣用于擴大國內(nèi)業(yè)務布局；此后，2012年和2013年，連續(xù)兩年通過配售的方式募集資金分別用于擴大國內(nèi)業(yè)務布局及籌劃越南兩期項目，并于2014年發(fā)行39億港幣可轉(zhuǎn)債，募資擴建越南生產(chǎn)基地并補充營運資金。同時，公司基于持續(xù)的品類升級、深度的客戶綁定實現(xiàn)了從「普通制造」→「優(yōu)質(zhì)制造」→「稀缺制造」的升級，繼續(xù)鞏固針織織造領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，在2008年金融危機之后，評估結(jié)果翻了三倍，過去16年中PE的平均水平提高了26倍。申洲國際前身為寧波北侖區(qū)政府籌建的寧波申洲織造，1997年啟動管理層MBO，馬氏家族取得控股權(quán)，2005年在港股上市，募集7.75億港幣用于擴大國內(nèi)業(yè)務布局；此后，2012年和2013年，連續(xù)兩年通過配售的方式募集資金分別用于擴大國內(nèi)業(yè)務布局及籌劃越南兩期項目，并于2014年發(fā)行39億港幣可轉(zhuǎn)債，募資擴建越南生產(chǎn)基地并補充營運資金。從目前國內(nèi)外代工企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀可以知曉，目前國內(nèi)代工企業(yè)要想有所發(fā)展，必須選擇繼續(xù)走OEM，或是大膽創(chuàng)新，形成企業(yè)自身品牌，或融合兩者共同發(fā)展。但是品牌構(gòu)建是國內(nèi)代工企業(yè)發(fā)展壯大，參與國際競爭的必然趨勢，是全球外包產(chǎn)業(yè)鏈體系中價值最高環(huán)節(jié)，也是提高我國企業(yè)利潤的方法之一。4.3新疆棉花事件下的申洲國際3月25日，H&M抵制新疆棉花事件繼續(xù)發(fā)酵，“幕后推手”BCI旗下多家合作成員被扒底，Adidas、NIKE、優(yōu)衣庫、NewBalance、ZARA等多家掙了無數(shù)中國顧客的金錢的外國企業(yè)，還發(fā)出要抵抗新疆棉花，中國娛樂圈的明星不甘示弱，果斷與這些品牌解約，并聲明支持新疆棉花。當日，A股服裝紡織概念爆發(fā)，多只個股漲停，美邦服飾、七匹狼、森馬服飾、海瀾之家紛紛大漲。在港股方面，李寧大漲10%。安踏體育漲7.78%，特步國際、361度等跟漲。與此同時，NIKE的供應商申洲國際跌了5%左右，百麗集團下的經(jīng)銷商滔博也跌幅了15%。3月26日，申洲國際股價繼續(xù)下跌。其作為全球服裝紡織代工行業(yè)巨頭，有著阿迪達斯、NIKE、彪馬、優(yōu)衣庫等國際大客戶，而這些大客戶均聲明抵制新疆棉花。大客戶如果在大中華地區(qū)受到?jīng)_擊，代工廠申洲國際將不可避免受到影響。(1)嚴重依賴國際市場，四大客戶貢獻83%營收申洲國際以前是寧波申州織造有限公司，目前也位于浙江寧波市，早在2005年就在香港上市，毫無疑問是全世界規(guī)模最大的服裝代工廠，到目前為止市值已經(jīng)達到了2185億港元，這個市值超越了國內(nèi)很大大型企業(yè)。在發(fā)展之初，申洲國際主要跟日本客戶合作，主要大客戶有優(yōu)衣庫，并且憑著優(yōu)衣庫其在日本的收入曾經(jīng)超過80％。2005年申州在香港上市之后，歐美紡織品配額也發(fā)生了取消，我國紡織業(yè)迎來了上好的昌盛，申洲國際在這個時候也發(fā)展了NIKE、阿迪達斯等一些重要的歐美客戶。在2019年，耐克，阿迪達斯，優(yōu)衣庫和彪馬是申州分別位列前四大國際客戶，分別占其收入的30％，22％，20％和11％，總計83％。但這四個大客戶，都是抵制新疆棉花的外國企業(yè)。最值得提一下的是，NIKE在3月18日披露2021財年第三季度財報中，實現(xiàn)營收為104億美元(約合人民幣約為679.4億元)，同比增長3%；凈利潤為14億美元，較去年同期增長71％。其中，大中華地區(qū)實現(xiàn)收入22.79億美元，比去年同期增長51％。正是大中華地區(qū)推動NIKE業(yè)績保持正增長。另外從地區(qū)銷售的分布來看，申洲國際將近2/3營收要依靠國外的市場。2020年中期，其國際銷售額為73.65億元，占比達71.97%，而國內(nèi)銷售額僅為28.69億元，占比僅28.03%。其中，僅歐美地區(qū)占比就達32.92%。(2)凈利率遠超同行，申洲憑啥這么掙錢？從邏輯上講，該工廠是低成本行業(yè)，盈利能力不是很高。例如與之旗鼓相當?shù)木г穱H同樣作為服裝紡織代工廠，2019年總資產(chǎn)凈利率僅為8%左右，而申洲國際同期總資產(chǎn)凈利率達到17%，甚至與NIKE總資產(chǎn)凈利率旗鼓相當，有的年份還高于NIKE。再來觀察申洲國際的業(yè)績，雖然申洲國際的業(yè)績增速持續(xù)放緩，但他的盈利能力依然非?？捎^。2018年至2020年中期，申洲國際實現(xiàn)營收209.5億元、226.65億元和102.34億元，同比增長15.84%、8.19%和-0.45%；實現(xiàn)凈利潤為45.40億元、50.95億元和25.12億元，同比增長20.67%、12.12%和3.99%。另外，申洲國際的毛利率保持穩(wěn)定，一直維持較高位置。2018年至2020年中期，其銷售毛利率分別為31.57%、30.34%和30.86%。而晶澳國際毛利率一般在20%以下，NIKE毛利率一般在44%左右。申洲國際作為代工廠，為何能拿出如此優(yōu)秀的成績呢？最重要的也是最主要的原因就是勞動力成本低。2019年，申洲國際雇傭人數(shù)約為85700人，其中中國大陸員工占比57.09%，越南員工占比28.59%，柬埔寨員工占比14.32%。資料來源：申洲國際2019年年報圖4：申洲國際員工年齡分布同年，申洲國際工資及薪金支出為26.66億元。按照這個計算的話，申洲國際員工的平均年薪為31114.32元，平均月薪為2592.86元。資料來源：申洲國際2020年中期報圖5：申洲國際員工福利開支按照這樣的方法計算，算不上很準確，因為越南與柬埔寨薪資水平比國內(nèi)的要低很多很多，并且沒有算入其他的福利，但很大程度上也能說明問題，平均月薪2592.86著實很低。另外，平均月薪也將中高層管理人員計算入內(nèi)，如果僅算底層工人的話，薪資水平實際還要更低一些。換言之，申洲國際的高額凈利率，其實是建立在擠壓工人的勞動力成本中得到的。5.結(jié)論與啟示在疫情的沖擊下，中國的服裝紡織行業(yè)也受到了很大的影響，通過本文以上的分析，對服裝紡織行業(yè)提供了一些合理化的建議。（1）關(guān)注政府產(chǎn)業(yè)相關(guān)扶持政策為減輕疫情影響，國家出臺了一系列推動企業(yè)復工、復產(chǎn)，減輕企業(yè)融資、社保、稅費等負擔的政策舉措，每個地方也都在推出積極的扶持或減免政策，企業(yè)應加強與當?shù)卣毮懿块T的溝通，關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策，借助和利用好這些政策渡過疫情難關(guān)。（2）關(guān)注重點領(lǐng)域，抓住市場機會重大疫情會引發(fā)人們消費理念的改變，紡織服裝企業(yè)要把握好后疫情時期對衛(wèi)生用紡織品和運動健康類相關(guān)產(chǎn)品需求上升的機會，提升在產(chǎn)業(yè)用紡織品和運動功能服裝等領(lǐng)域的市場占有率，彌補其他紡織服裝銷量及出口下降的缺口。（3）提高線上交易能力，拓展銷售渠道在疫情恢復期，線下客流還是不會立刻恢復到以前的數(shù)據(jù)，因此線上銷售成為很重要的一個途徑，當然電商在在各個企業(yè)的占比也在不斷地增加。此時服裝老板們應利用好線上銷售渠道，為自己店鋪引流。服裝零售店可以嘗試通過直播等方式賣貨，服裝批發(fā)商則可好好利用已有一定客戶基礎(chǔ)的微信，盡力維護老客戶。除了照顧老客戶外，它更有利于擴大新客戶。在線下客流減少、消費受限的情況下，如果能利用好線上渠道，預計線上業(yè)務將出現(xiàn)明顯增長，它可以大大減少這次新冠疫情對這些公司的影響。（4）關(guān)注海外市場變化，應對出口風險目前疫情已在全球范圍蔓延，作為紡織服裝出口的主要目的地，歐美情況不容樂觀，東南亞疫情形勢嚴峻。建議各公司密切關(guān)注國外市場變化，積極利用有關(guān)保險、擔保、銀行等保險金融機構(gòu)和其他專業(yè)風險管理機構(gòu)保護自身利益。如果沒有有效的規(guī)避風險，并且已經(jīng)被該風險破壞了，并發(fā)生了一些損失，應單獨或通過適當手段盡快彌補損失，防止損失的擴大。（5）持續(xù)推進產(chǎn)業(yè)改革，注重長遠發(fā)展疫情雖然給紡織服裝造成了嚴重影響，但疫情帶來的影響是短期的，企業(yè)在關(guān)注眼前困難的同時，更應注重長遠發(fā)展。加強企業(yè)的自我建設，進一步打造自己的品牌，增強研發(fā)能力和創(chuàng)新能力，開發(fā)具有核心競爭力的新技術(shù)和新功能產(chǎn)品，樹立市場品牌，進軍更加高端的市場。參考文獻[1]Eipaso.InternalControlAssessmentSurvey[J].ResearchFoundation,2002(10)：803-835.[2]DelaHostria.E.AbilitytoSupportApplicationIntegration[J].InternationalBusinessResearch,2003(02)：283-294.[3]MichaelRamos.InternalControlandFinancialPerformance[J].Joumal.ofCorporateAccounting&Finance,2004，15(6)：29-33.[4]AshbaughSkaife,D.Collins,W.Kinney,R.LaFond/TheEffectofSOXInternalControlDeficienciesandTheirRemediationonAccrualQuality[J].TheAccountingReview,2008(1)：83.[5]DanaR.Hermanson,DanielM.Ivancevich,SusanH.Ivancevich.SOXSection404MaterialWeaknessrelatedtoRevenueRecognition[J].TheCPAJoumal,2008(10)：40-45.[6]Jeong-BonKim,ByronY.Song,LiandongZhang.InternalControlWeaknessandBankloanContracting：EvidencefromSoxSection404Disclosures[J].TheAccountingReview,2011,86(4)：1157088.[7]Wesley.Luiz.TheVoluntaryDisclosureofFinancialInformationontheInternetandtheFirmValueEffectinCompaniesacrossLatin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