期貨分析考試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場(chǎng)的基本功能不包括（）A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)獲利D.籌集資金2.下列屬于金融期貨的是（）A.玉米期貨B.黃金期貨C.股指期貨D.橡膠期貨3.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.期貨經(jīng)紀(jì)公司D.國(guó)務(wù)院4.期貨交易中，保證金比例越低，杠桿效應(yīng)（）A.越小B.越大C.不變D.不確定5.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為（）A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.零值期權(quán)6.期貨市場(chǎng)上的持倉(cāng)量是指（）A.已平倉(cāng)合約數(shù)量B.未平倉(cāng)合約數(shù)量C.成交合約數(shù)量D.交易保證金數(shù)量7.在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系是（）A.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格B.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格C.期貨價(jià)格等于現(xiàn)貨價(jià)格D.不確定8.期貨投機(jī)交易的目的是（）A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.獲得價(jià)差收益C.保證合約履行D.穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格9.下列不屬于技術(shù)分析三大假設(shè)的是（）A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C.歷史會(huì)重演D.基本面決定價(jià)格10.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能不包括（）A.擔(dān)保交易履約B.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.組織和監(jiān)督交易D.結(jié)算交易盈虧二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場(chǎng)的參與者包括（）A.套期保值者B.投機(jī)者C.套利者D.期貨交易所2.影響期貨價(jià)格的因素有（）A.供求關(guān)系B.經(jīng)濟(jì)形勢(shì)C.政策法規(guī)D.心理因素3.期貨交易的特點(diǎn)有（）A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易集中化C.雙向交易D.保證金制度4.套期保值的基本原則有（）A.品種相同或相近原則B.月份相同或相近原則C.方向相反原則D.數(shù)量相等或相當(dāng)原則5.期權(quán)按行權(quán)時(shí)間可分為（）A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)6.下列屬于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征的有（）A.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C.風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)的共生性D.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性7.技術(shù)分析的常用指標(biāo)有（）A.移動(dòng)平均線B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)C.隨機(jī)指標(biāo)D.成交量8.期貨套利的類(lèi)型包括（）A.跨期套利B.跨品種套利C.跨市套利D.期現(xiàn)套利9.期貨市場(chǎng)的基本制度包括（）A.保證金制度B.漲跌停板制度C.持倉(cāng)限額制度D.大戶(hù)報(bào)告制度10.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的說(shuō)法，正確的有（）A.期貨價(jià)格具有公開(kāi)性B.期貨價(jià)格具有預(yù)期性C.期貨價(jià)格具有連續(xù)性D.期貨價(jià)格具有權(quán)威性三、判斷題（每題2分，共10題）1.期貨交易只能采用公開(kāi)的集中交易方式。（）2.套期保值者的目的是在期貨市場(chǎng)上獲利。（）3.期權(quán)的買(mǎi)方在支付權(quán)利金后，就獲得了執(zhí)行期權(quán)的義務(wù)。（）4.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是不可控的。（）5.技術(shù)分析可以獨(dú)立于基本面分析進(jìn)行期貨價(jià)格預(yù)測(cè)。（）6.期貨合約的交割日期是固定的。（）7.套利交易可以降低市場(chǎng)的流動(dòng)性。（）8.期貨交易所可以直接參與期貨交易。（）9.保證金率越高，期貨交易的杠桿效應(yīng)越大。（）10.期貨價(jià)格波動(dòng)具有連續(xù)性，能夠反映未來(lái)市場(chǎng)供求關(guān)系。（）四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）1.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)的套期保值原理。期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)通常一致，套期保值者在期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)做相反操作。當(dāng)現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損（盈利）時(shí)，期貨市場(chǎng)會(huì)盈利（虧損），兩者相互彌補(bǔ)，從而達(dá)到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)目的。2.期貨交易中保證金制度有什么作用？一是杠桿作用，投資者用少量保證金控制較大價(jià)值合約，提高資金使用效率；二是風(fēng)險(xiǎn)控制，交易所可通過(guò)調(diào)整保證金比例，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，抑制過(guò)度投機(jī)。3.簡(jiǎn)述技術(shù)分析和基本面分析的區(qū)別?；久娣治鰪墓┣蟆⒔?jīng)濟(jì)政策等基本因素研究?jī)r(jià)格走勢(shì)；技術(shù)分析則依據(jù)價(jià)格、成交量等歷史數(shù)據(jù)和圖表，分析未來(lái)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，前者重因素，后者重?cái)?shù)據(jù)。4.期貨市場(chǎng)的主要功能有哪些？?jī)r(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，通過(guò)公開(kāi)交易形成預(yù)期性、連續(xù)性、權(quán)威性?xún)r(jià)格；套期保值功能，為企業(yè)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；投機(jī)功能，吸引投機(jī)者參與，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。五、討論題（每題5分，共4題）1.討論套期保值在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性。套期保值能鎖定成本和利潤(rùn)，讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)更穩(wěn)定。比如原材料采購(gòu)企業(yè)，可防價(jià)格上漲增加成本；產(chǎn)品銷(xiāo)售企業(yè)能避免價(jià)格下跌致利潤(rùn)減少，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2.分析期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的原因。供求關(guān)系是主因，供大于求價(jià)格跌，反之則漲。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策法規(guī)、心理因素也會(huì)影響。如經(jīng)濟(jì)向好需求增，價(jià)格升；政策調(diào)控能改變供求，投資者心理預(yù)期也會(huì)引導(dǎo)買(mǎi)賣(mài)。3.談?wù)勂谪浲稒C(jī)的利弊。利：增加市場(chǎng)流動(dòng)性，促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，提高市場(chǎng)效率。弊：過(guò)度投機(jī)易引發(fā)價(jià)格劇烈波動(dòng)，帶來(lái)市場(chǎng)不穩(wěn)定，增加投資者風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。4.探討期貨市場(chǎng)監(jiān)管的必要性。期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)且交易復(fù)雜，監(jiān)管可維護(hù)市場(chǎng)秩序，防止操縱和欺詐，保護(hù)投資者權(quán)益。合理的監(jiān)管能確保市場(chǎng)功能正常發(fā)揮，促進(jìn)期貨市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展。答案一、單項(xiàng)選擇題1.D2.C3.A4.B5.A6.B7.A8.B9.D10.C二、多項(xiàng)選擇題1.ABC2.ABCD3.ABCD4.ABC