經(jīng)濟學投資公司分析師實習報告一、摘要

2023年6月5日至8月22日，我在一家知名經(jīng)濟學投資公司擔任分析師實習生，負責行業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)研與投資模型測試。通過8周實踐，完成了3個行業(yè)深度報告，涵蓋15家上市公司財務(wù)分析，其中2個報告被團隊采納用于季度投資策略調(diào)整。核心工作包括運用Excel處理1.2萬條市場數(shù)據(jù)，構(gòu)建并優(yōu)化3個估值模型，將模型預(yù)測準確率從72%提升至86%。期間，熟練應(yīng)用Python進行數(shù)據(jù)清洗，結(jié)合SAS軟件完成關(guān)聯(lián)性分析，并將學習到的回歸分析法應(yīng)用于實際案例，通過對比歷史交易數(shù)據(jù)驗證模型有效性。實習期間提煉出的“分階段數(shù)據(jù)驗證法”和“動態(tài)參數(shù)調(diào)整策略”成為可復(fù)用的方法論，為后續(xù)投資決策提供量化支持。

二、實習內(nèi)容及過程

2023年6月5日到8月22日，我在一家投資公司做分析師實習。公司主要做宏觀策略和行業(yè)研究，團隊不大但挺卷的。我跟著帶我的老師做了3個行業(yè)報告，主要是新能源和半導(dǎo)體。每天早上先看市場新聞，然后整理當天的交易數(shù)據(jù)，晚上開會討論。第一次做報告時手忙腳亂，數(shù)據(jù)錯漏挺多，老師就教我用Python腳本批量處理Excel表格，把每天要整理的500多家公司財報自動抓取和歸類，效率高多了。有個項目是做半導(dǎo)體行業(yè)的估值模型，我用了WACC和可比公司分析法，但初期計算出的市盈率跟市場價差太遠。后來發(fā)現(xiàn)是貼現(xiàn)率取值沒調(diào)好，把無風險利率從2.1%調(diào)到2.5%，再結(jié)合行業(yè)Beta值重新算，結(jié)果就準了。8周里還參與了2次策略討論會，聽大佬們分析國內(nèi)外經(jīng)濟數(shù)據(jù)，比如用PMI指數(shù)和CPI走勢判斷消費趨勢，感覺挺有意思的。最大的收獲是學會了怎么把理論模型用到實際工作中，比如通過事件研究法分析某個政策出臺后股價的反應(yīng)，做了個案例發(fā)現(xiàn)新能源車補貼退坡前一個月，相關(guān)公司股價平均跌了12%。當然也遇到點問題，比如公司培訓(xùn)機制不完善，很多業(yè)務(wù)細節(jié)都是邊做邊學，而且有時候領(lǐng)導(dǎo)分配任務(wù)太急，數(shù)據(jù)來源也不夠統(tǒng)一，導(dǎo)致我整理報告時得花大量時間對接不同部門。我覺得公司可以搞個標準化數(shù)據(jù)平臺，或者每周固定時間開個培訓(xùn)會，至少讓新來的知道重點任務(wù)和截止日期。這段經(jīng)歷讓我更確定想往賣方研究發(fā)展，雖然過程挺累，但每次把報告發(fā)給領(lǐng)導(dǎo)批改時心里還是挺踏實的。

三、總結(jié)與體會

這8周，從2023年6月5日到8月22日，感覺像是被扔進了真實的經(jīng)濟世界摔打了一下。一開始面對海量數(shù)據(jù)和模型時，挺懵的，但硬著頭皮做下來，發(fā)現(xiàn)很多在學校覺得難的功課，比如怎么把DCF模型里的永續(xù)增長率估算得靠譜些，怎么在有限信息里判斷一個行業(yè)是不是真的有前景，這些在實際操作里都變得具體了。比如那個半導(dǎo)體報告，反復(fù)調(diào)整貼現(xiàn)率參數(shù)的過程，讓我深刻理解了估值不是死公式，關(guān)鍵看你對未來風險的預(yù)判和假設(shè)是不是合理。實習最大的價值在于，我把課堂上學到的理論，比如有效市場假說、行業(yè)生命周期理論，都跟實際股價波動、公司財報數(shù)據(jù)對上了號，感覺知識體系一下子具象化了。這讓我更清楚自己以后想干嘛了，確實想繼續(xù)深耕賣方研究，不只是寫報告那么簡單，還要懂市場情緒，會跟客戶溝通。現(xiàn)在看行業(yè)趨勢，感覺AI和新能源還是熱點，但都得看政策面和下游需求到底怎么樣，單純看技術(shù)突破有點虛。這段經(jīng)歷也讓我明白，學生和職場人想法不太一樣，以前做作業(yè)可以隨便查資料，現(xiàn)在得自己負全責，數(shù)據(jù)來源要嚴謹，結(jié)論要經(jīng)得起推敲，這讓我抗壓能力確實強了點。接下來打算把實習里用到的Python數(shù)據(jù)處理技能再深學一下，明年考個CFA，感覺這些都會是求職時的加分項，畢竟真做了才知道哪些知識是硬通貨。

四、致謝

感謝在實習期間給予指導(dǎo)和幫助的部門領(lǐng)導(dǎo)，讓我有機會接觸實際的投資分析工作。特別感謝我的導(dǎo)師，在行業(yè)研究方法和報告撰寫上給了我很多具體指點，比如如何更準確地使用WACC模型，以及如何從繁雜數(shù)據(jù)中提煉核心觀點。和團隊里其他同事一起討論問題、分享市場信息也讓我受益匪淺，雖然大家都