我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理體系構(gòu)建：挑戰(zhàn)與路徑一、引言1.1研究背景與意義隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合日益深入，催生了互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與現(xiàn)代信息技術(shù)深度融合的產(chǎn)物，以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)在我國(guó)迅速崛起，改變了傳統(tǒng)金融的服務(wù)模式和市場(chǎng)格局。它借助互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性、便捷性和高效性，打破了時(shí)間和空間的限制，使金融服務(wù)更加普惠、多元，滿(mǎn)足了不同層次客戶(hù)的金融需求，極大地推動(dòng)了金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售等各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，成為金融市場(chǎng)中不可或缺的一部分。以互聯(lián)網(wǎng)支付為例，支付寶、微信支付等第三方支付平臺(tái)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于日常生活的各個(gè)場(chǎng)景，極大地改變了人們的支付習(xí)慣和消費(fèi)方式。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也在一定程度上緩解了中小企業(yè)和個(gè)人的融資難題，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了支持。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融在帶來(lái)創(chuàng)新和便利的同時(shí)，也伴隨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性和虛擬性，其風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、隱蔽性和傳染性等特點(diǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，可能會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序造成嚴(yán)重影響。從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程來(lái)看，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)了非法集資、跑路、信息泄露等問(wèn)題，給投資者帶來(lái)了巨大損失，也引發(fā)了社會(huì)的廣泛關(guān)注。例如，曾經(jīng)紅極一時(shí)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，在快速發(fā)展過(guò)程中，部分平臺(tái)因缺乏有效監(jiān)管和風(fēng)控措施，出現(xiàn)了大量逾期、壞賬，甚至惡意欺詐等問(wèn)題，許多投資者血本無(wú)歸，嚴(yán)重?cái)_亂了金融市場(chǎng)秩序。這些風(fēng)險(xiǎn)事件不僅暴露了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題，也凸顯了加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理的緊迫性和重要性。對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理進(jìn)行研究，具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。從理論層面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興領(lǐng)域，其風(fēng)險(xiǎn)特征和法律治理問(wèn)題具有獨(dú)特性，現(xiàn)有的金融法律體系和理論難以完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理，有助于豐富和完善金融法學(xué)理論，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制、監(jiān)管體制等方面的研究，可以進(jìn)一步拓展金融法的研究范疇，推動(dòng)金融法學(xué)理論在新興領(lǐng)域的創(chuàng)新與發(fā)展。從現(xiàn)實(shí)意義而言，首先，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的必然要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融聯(lián)系緊密，其風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的傳染性，如果不能有效控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，威脅整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。完善的法律治理可以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管，降低金融市場(chǎng)的不確定性，維護(hù)金融市場(chǎng)的正常秩序。其次，這是保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要舉措。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，投資者往往處于信息劣勢(shì)地位，面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)法律手段明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露義務(wù)、規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程、加強(qiáng)投資者保護(hù)機(jī)制，可以有效減少投資者的風(fēng)險(xiǎn)，保障其合法權(quán)益。最后，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理有助于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。合理的法律規(guī)制和監(jiān)管可以引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，激發(fā)市場(chǎng)活力，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展，使其更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。1.2研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)本文在研究我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理過(guò)程中，綜合運(yùn)用了多種研究方法，以確保研究的全面性、深入性和科學(xué)性。采用文獻(xiàn)研究法，通過(guò)廣泛查閱國(guó)內(nèi)外關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、金融法律規(guī)制、監(jiān)管體系等方面的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、政策文件、研究報(bào)告等資料，梳理互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理的相關(guān)理論和研究現(xiàn)狀，了解國(guó)內(nèi)外在該領(lǐng)域的研究成果和發(fā)展動(dòng)態(tài)，為本文的研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和豐富的資料支持。從早期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融概念和特點(diǎn)的探討，到近年來(lái)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和法律規(guī)制的深入研究，眾多學(xué)者的觀點(diǎn)和研究成果都為本文的分析提供了寶貴的參考。通過(guò)對(duì)這些文獻(xiàn)的綜合分析，明確了當(dāng)前研究的重點(diǎn)和不足，為進(jìn)一步深入研究我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理指明了方向。運(yùn)用案例分析方法，選取我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的典型風(fēng)險(xiǎn)案例，如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的爆雷事件、部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的非法集資案例等，深入剖析這些案例中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、表現(xiàn)形式以及法律治理方面存在的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。以“e租寶”事件為例，該平臺(tái)通過(guò)虛構(gòu)項(xiàng)目、虛假宣傳等手段進(jìn)行非法集資，涉及金額巨大，給眾多投資者帶來(lái)了慘重?fù)p失。通過(guò)對(duì)這一案例的詳細(xì)分析，揭示了互聯(lián)網(wǎng)金融在信息披露、監(jiān)管缺失、法律適用等方面存在的問(wèn)題，從而更直觀地認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和法律治理的緊迫性，為提出針對(duì)性的法律治理建議提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)。本文還使用比較研究法，對(duì)國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和模式進(jìn)行研究，與我國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行對(duì)比分析。美國(guó)、英國(guó)、日本等國(guó)家在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面有著較為成熟的經(jīng)驗(yàn)和完善的法律體系。美國(guó)通過(guò)多部門(mén)協(xié)同監(jiān)管，針對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)制定相應(yīng)的法律法規(guī)，如在網(wǎng)絡(luò)借貸方面，證券交易委員會(huì)（SEC）將其納入證券監(jiān)管范疇，通過(guò)嚴(yán)格的信息披露要求和監(jiān)管措施來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)則注重行業(yè)自律與政府監(jiān)管的結(jié)合，金融行為監(jiān)管局（FCA）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行審慎監(jiān)管，同時(shí)鼓勵(lì)行業(yè)協(xié)會(huì)制定自律規(guī)則，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。通過(guò)對(duì)這些國(guó)家的監(jiān)管模式、法律制度等方面的比較分析，總結(jié)出可供我國(guó)借鑒的經(jīng)驗(yàn)和啟示，為完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理體系提供參考。本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。一是研究視角的創(chuàng)新，從多維度對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理進(jìn)行剖析，不僅關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型和特點(diǎn)，還深入探討其背后的法律、監(jiān)管、技術(shù)等因素，以及這些因素之間的相互關(guān)系和影響。同時(shí)，將金融科技倫理、投資者保護(hù)、行業(yè)自律等納入研究范疇，全面系統(tǒng)地分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理的相關(guān)問(wèn)題，突破了以往研究?jī)H從單一角度或某幾個(gè)方面進(jìn)行分析的局限性。二是在研究?jī)?nèi)容上提出了具有創(chuàng)新性的綜合性法律治理建議。結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實(shí)際情況和風(fēng)險(xiǎn)特征，從完善法律法規(guī)體系、優(yōu)化監(jiān)管體制、加強(qiáng)金融科技倫理建設(shè)、強(qiáng)化投資者保護(hù)機(jī)制、推動(dòng)行業(yè)自律等多個(gè)方面提出了一系列具有針對(duì)性和可操作性的建議，旨在構(gòu)建一個(gè)全方位、多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理體系，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展提供有力的法律保障。這種綜合性的治理建議，能夠更好地應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和多樣性，具有一定的理論創(chuàng)新和實(shí)踐指導(dǎo)意義。二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型2.1發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程可以追溯到20世紀(jì)90年代末，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的逐漸普及，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始嘗試將業(yè)務(wù)向線(xiàn)上拓展。1997年，招商銀行率先推出了網(wǎng)上銀行服務(wù)，標(biāo)志著我國(guó)金融行業(yè)開(kāi)啟了互聯(lián)網(wǎng)化的進(jìn)程。此后，各大銀行紛紛跟進(jìn)，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券交易等業(yè)務(wù)逐漸興起，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。2005-2012年是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽階段。2003年支付寶的誕生，開(kāi)啟了我國(guó)第三方支付的新紀(jì)元，有效解決了電子商務(wù)交易中的信任和支付難題，極大地推動(dòng)了電子商務(wù)的發(fā)展，也讓互聯(lián)網(wǎng)金融從單純的技術(shù)支持邁向了實(shí)際業(yè)務(wù)操作領(lǐng)域。2007年，我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立，標(biāo)志著網(wǎng)絡(luò)借貸這一新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式正式進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)。2011年，央行發(fā)放首批第三方支付牌照，進(jìn)一步規(guī)范了第三方支付行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)眾籌模式也開(kāi)始從國(guó)外引入國(guó)內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)逐漸豐富。2013-2015年6月是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展階段，2013年更是被稱(chēng)為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。這一時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其低門(mén)檻、便捷性等優(yōu)勢(shì)吸引了大量企業(yè)涌入。第三方支付發(fā)展日益成熟，不僅在電子商務(wù)領(lǐng)域占據(jù)重要地位，還廣泛滲透到日常生活的繳費(fèi)、轉(zhuǎn)賬等各個(gè)方面；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，為個(gè)人和中小企業(yè)提供了新的融資渠道；眾籌平臺(tái)也逐漸在不同領(lǐng)域得到應(yīng)用，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供了資金支持；首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、首家互聯(lián)網(wǎng)銀行相繼獲批成立，信托、券商、基金等金融機(jī)構(gòu)也積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融，推出了一系列創(chuàng)新型金融產(chǎn)品和服務(wù)，如支付寶與天弘基金合作推出的余額寶，以其高收益、低門(mén)檻、操作便捷等特點(diǎn)，迅速吸引了大量用戶(hù)，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)基金模式的發(fā)展。2015年7月-2016年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管并存階段。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一些風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)，如部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)跑路、非法集資等現(xiàn)象，給投資者帶來(lái)了巨大損失，也擾亂了金融市場(chǎng)秩序。為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，政府開(kāi)始加強(qiáng)監(jiān)管，2015年，中國(guó)人民銀行等十部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管原則和各業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)，構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本框架。此后，一系列監(jiān)管政策陸續(xù)出臺(tái)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行規(guī)范和整治。2017年至今，在嚴(yán)格的監(jiān)管政策下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展階段。不合規(guī)的平臺(tái)逐漸被淘汰，行業(yè)整體增速放緩，更加注重合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)防控。同時(shí)，行業(yè)積極探索金融科技的應(yīng)用，如大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶(hù)服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的應(yīng)用不斷深化，以提高服務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。在新冠疫情的沖擊下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)加快了數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，線(xiàn)上業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和發(fā)展提供了有力支持。當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出多種模式并存的局面，主要包括以下幾種典型模式。一是互聯(lián)網(wǎng)支付，以支付寶、微信支付為代表的第三方支付平臺(tái)占據(jù)了市場(chǎng)主導(dǎo)地位。它們不僅支持線(xiàn)上購(gòu)物、繳費(fèi)等支付場(chǎng)景，還通過(guò)與線(xiàn)下商家合作，實(shí)現(xiàn)了線(xiàn)下掃碼支付、NFC支付等多種便捷支付方式，極大地改變了人們的支付習(xí)慣，提高了支付效率。二是網(wǎng)絡(luò)借貸，包括P2P網(wǎng)貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。P2P網(wǎng)貸在經(jīng)歷了前期的快速發(fā)展和整頓后，逐漸回歸理性，部分平臺(tái)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)，專(zhuān)注于為借貸雙方提供信息匹配服務(wù)；網(wǎng)絡(luò)小額貸款則依托互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，為個(gè)人和小微企業(yè)提供小額、快速的貸款服務(wù)，如螞蟻金服旗下的螞蟻借唄、騰訊的微粒貸等。三是股權(quán)眾籌，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供了一種新型的融資方式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，創(chuàng)業(yè)者可以向眾多投資者展示項(xiàng)目，吸引投資，實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資。四是互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售，投資者可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)便捷地購(gòu)買(mǎi)各類(lèi)基金產(chǎn)品，降低了投資門(mén)檻和交易成本，如天天基金網(wǎng)、螞蟻財(cái)富等平臺(tái)為投資者提供了豐富的基金選擇和便捷的交易服務(wù)。五是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品，開(kāi)展線(xiàn)上理賠等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的線(xiàn)上化，提高了保險(xiǎn)服務(wù)的便捷性和覆蓋面，如眾安保險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司在健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等領(lǐng)域推出了一系列創(chuàng)新型保險(xiǎn)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。從宏觀層面來(lái)看，它促進(jìn)了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的壟斷格局，推動(dòng)了金融創(chuàng)新，提高了金融資源的配置效率，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)降低金融服務(wù)門(mén)檻，為廣大中小企業(yè)和個(gè)人提供了更多的金融服務(wù)機(jī)會(huì)，有助于推動(dòng)普惠金融的發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)公平。從微觀層面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供了新的融資渠道，緩解了中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，支持了中小企業(yè)的發(fā)展，激發(fā)了市場(chǎng)活力，促進(jìn)了就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。對(duì)于個(gè)人投資者而言，互聯(lián)網(wǎng)金融提供了更加豐富多樣的投資選擇，滿(mǎn)足了不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益需求，有助于居民實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還通過(guò)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，推動(dòng)了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，如電商金融為電子商務(wù)企業(yè)提供了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，促進(jìn)了電商行業(yè)的發(fā)展；消費(fèi)金融支持了居民的消費(fèi)升級(jí)，推動(dòng)了消費(fèi)市場(chǎng)的繁榮。2.2風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型2.2.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在資金的流入與流出難以有效匹配，導(dǎo)致資金鏈斷裂的可能性增加。以“第三方支付+基金”產(chǎn)品為例，這類(lèi)產(chǎn)品通常具有較高的流動(dòng)性，投資者可以隨時(shí)進(jìn)行申購(gòu)和贖回。然而，基金投資的資產(chǎn)往往具有一定的期限結(jié)構(gòu)，如債券投資、股票投資等，這就存在著期限錯(cuò)配的問(wèn)題。當(dāng)大量投資者集中贖回基金份額時(shí)，基金管理人可能無(wú)法及時(shí)將投資資產(chǎn)變現(xiàn)，以滿(mǎn)足投資者的贖回需求，從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在貨幣市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，“第三方支付+基金”產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步加劇。貨幣市場(chǎng)利率的大幅波動(dòng)會(huì)影響基金的凈值表現(xiàn)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下跌，基金凈值可能下降，投資者為了避免損失，可能會(huì)大量贖回基金份額。而此時(shí)，基金管理人可能面臨著資產(chǎn)變現(xiàn)困難、融資成本上升等問(wèn)題，進(jìn)一步加大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，在2013年的“錢(qián)荒”事件中，貨幣市場(chǎng)利率大幅飆升，部分“第三方支付+基金”產(chǎn)品就遭遇了贖回壓力，基金管理人不得不通過(guò)高成本融資來(lái)滿(mǎn)足投資者的贖回需求，導(dǎo)致產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)成本大幅增加，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)凸顯。2.2.2信用風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手未能履行契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和完整性對(duì)信用評(píng)判至關(guān)重要，然而，在實(shí)際操作中，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)獲取的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)可能存在不準(zhǔn)確、不完整的情況。一些借款人可能會(huì)提供虛假的身份信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等，以獲取貸款或融資，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)面臨著較大的困難。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型也存在一定的局限性，它往往是基于歷史數(shù)據(jù)和特定的假設(shè)條件構(gòu)建的，無(wú)法完全準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的準(zhǔn)確性可能會(huì)受到影響，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估出現(xiàn)偏差。以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為例，信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)得尤為突出。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為借貸雙方的信息中介，主要依賴(lài)于對(duì)借款人的信用評(píng)估來(lái)決定是否放款以及放款的額度和利率。然而，由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的借款人大多是個(gè)人和中小企業(yè)，其信用信息相對(duì)分散，獲取難度較大，且部分平臺(tái)的信用評(píng)估體系不夠完善，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)較高。一些借款人可能因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善、資金周轉(zhuǎn)困難等原因無(wú)法按時(shí)償還貸款，甚至出現(xiàn)惡意逃債的情況，這就給P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和投資者帶來(lái)了巨大的損失。例如，曾經(jīng)的“紅嶺創(chuàng)投”平臺(tái)，在發(fā)展過(guò)程中就遭遇了大量借款人逾期還款的問(wèn)題，平臺(tái)不得不動(dòng)用自有資金進(jìn)行墊付，導(dǎo)致平臺(tái)的資金壓力巨大，最終不得不宣布清盤(pán)退出P2P網(wǎng)貸行業(yè)。2.2.3聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)其負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。部分互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)為了吸引投資者，夸大宣傳高收益產(chǎn)品，如承諾過(guò)高的回報(bào)率、隱瞞投資風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)實(shí)際收益與宣傳不符，或者投資出現(xiàn)損失時(shí)，就會(huì)對(duì)該機(jī)構(gòu)產(chǎn)生不滿(mǎn)和質(zhì)疑，進(jìn)而通過(guò)網(wǎng)絡(luò)等渠道傳播負(fù)面信息，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)受損。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)一旦形成，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的危害是巨大的。它不僅會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)有客戶(hù)的流失，還會(huì)影響潛在客戶(hù)的選擇，使機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展受到阻礙。聲譽(yù)受損還可能引發(fā)監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注和調(diào)查，增加機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本。例如，某些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在宣傳理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，聲稱(chēng)年化收益率可達(dá)20%以上，吸引了大量投資者。然而，由于投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較高，實(shí)際收益遠(yuǎn)低于宣傳水平，甚至出現(xiàn)了本金虧損的情況。投資者紛紛在網(wǎng)絡(luò)上曝光該平臺(tái)的虛假宣傳行為，引發(fā)了社會(huì)的廣泛關(guān)注，導(dǎo)致該平臺(tái)的聲譽(yù)一落千丈，大量客戶(hù)選擇撤資，平臺(tái)最終陷入了經(jīng)營(yíng)困境。2.2.4信息泄露風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，信息泄露風(fēng)險(xiǎn)主要源于交易平臺(tái)機(jī)制的不完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)涉及大量的客戶(hù)信息，包括個(gè)人身份信息、銀行卡信息、交易記錄等。如果平臺(tái)的信息安全防護(hù)措施不到位，就容易導(dǎo)致信息泄露事件的發(fā)生。一些平臺(tái)的數(shù)據(jù)庫(kù)存在安全漏洞，黑客可以輕易入侵并獲取客戶(hù)信息；部分平臺(tái)在數(shù)據(jù)傳輸過(guò)程中沒(méi)有采取加密措施，使得信息在傳輸過(guò)程中存在被竊取的風(fēng)險(xiǎn)；還有一些平臺(tái)對(duì)員工的信息安全管理不善，員工可能會(huì)因?yàn)槭韬龌蚬室庑袨閷?dǎo)致客戶(hù)信息泄露。信息泄露風(fēng)險(xiǎn)的后果十分嚴(yán)重，它不僅會(huì)給客戶(hù)帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)損失，如銀行卡被盜刷、身份被冒用進(jìn)行貸款等，還會(huì)損害客戶(hù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信任，影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。例如，2016年，某知名互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)生了大規(guī)模的信息泄露事件，涉及數(shù)百萬(wàn)客戶(hù)的個(gè)人信息。這些信息被泄露后，部分客戶(hù)遭遇了詐騙電話(huà)和短信的騷擾，甚至有客戶(hù)的銀行卡被盜刷，造成了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。這一事件引發(fā)了社會(huì)的強(qiáng)烈反響，許多客戶(hù)對(duì)該平臺(tái)以及整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全性產(chǎn)生了懷疑，導(dǎo)致行業(yè)的聲譽(yù)受到了嚴(yán)重?fù)p害。2.2.5技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，主要由網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)缺陷、黑客攻擊等因素引發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)在設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和維護(hù)過(guò)程中可能存在各種缺陷和漏洞，這些漏洞一旦被黑客發(fā)現(xiàn)并利用，就可能導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓、數(shù)據(jù)篡改、資金被盜等嚴(yán)重后果。黑客攻擊手段不斷升級(jí)，如DDoS攻擊（分布式拒絕服務(wù)攻擊）、SQL注入攻擊、惡意軟件攻擊等，給互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的安全防護(hù)帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。以某知名互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為例，曾遭受大規(guī)模的DDoS攻擊，攻擊者通過(guò)控制大量的僵尸網(wǎng)絡(luò)，向該平臺(tái)的服務(wù)器發(fā)送海量的請(qǐng)求，導(dǎo)致服務(wù)器不堪重負(fù)，無(wú)法正常響應(yīng)用戶(hù)的請(qǐng)求，平臺(tái)服務(wù)中斷了數(shù)小時(shí)。這不僅給用戶(hù)帶來(lái)了極大的不便，還導(dǎo)致了平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)丟失，部分用戶(hù)的資金出現(xiàn)了異常變動(dòng)。此次攻擊事件不僅使該平臺(tái)遭受了直接的經(jīng)濟(jì)損失，還嚴(yán)重影響了用戶(hù)對(duì)平臺(tái)的信任，對(duì)平臺(tái)的聲譽(yù)造成了極大的損害。網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的升級(jí)和維護(hù)過(guò)程也可能引發(fā)技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，如果在升級(jí)過(guò)程中出現(xiàn)錯(cuò)誤，可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)不穩(wěn)定，影響平臺(tái)的正常運(yùn)行。三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理現(xiàn)狀3.1相關(guān)法律法規(guī)梳理在我國(guó)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制，刑事法律層面發(fā)揮著重要的兜底保障作用。《中華人民共和國(guó)刑法》中與互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪相關(guān)的罪名主要集中在破壞金融管理秩序罪和金融詐騙罪章節(jié)。其中，非法吸收公眾存款罪是較為常見(jiàn)的涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的罪名。根據(jù)《刑法》第176條規(guī)定，非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)虛構(gòu)借款項(xiàng)目、承諾高額回報(bào)等方式，向社會(huì)不特定對(duì)象大量吸收資金，其行為就可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。例如，“e租寶”案件中，鈺誠(chéng)集團(tuán)下屬的金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司通過(guò)“e租寶”“芝麻金融”兩家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)布虛假的融資租賃債權(quán)項(xiàng)目及個(gè)人債權(quán)項(xiàng)目，包裝成若干理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行銷(xiāo)售，以承諾還本付息為誘餌，向社會(huì)公眾非法吸收巨額資金，其主要負(fù)責(zé)人就因非法吸收公眾存款罪被依法追究刑事責(zé)任。集資詐騙罪同樣是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域需要重點(diǎn)防范的犯罪?！缎谭ā返?92條規(guī)定，以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處二萬(wàn)元以上二十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處十年以上有期徒刑或者無(wú)期徒刑，并處五萬(wàn)元以上五十萬(wàn)元以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。與非法吸收公眾存款罪相比，集資詐騙罪更強(qiáng)調(diào)犯罪人的非法占有目的。一些不法分子在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，通過(guò)編造虛假的項(xiàng)目背景、偽造企業(yè)資質(zhì)等手段，騙取投資者的信任，非法募集資金后肆意揮霍、轉(zhuǎn)移資金，這種行為就符合集資詐騙罪的構(gòu)成要件。如某些網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺(tái)，打著創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的幌子，發(fā)布虛假的眾籌項(xiàng)目，吸引投資者參與，一旦籌集到資金，便將資金用于個(gè)人消費(fèi)或其他非法用途，拒不歸還投資者本金，這就構(gòu)成了集資詐騙犯罪。非法經(jīng)營(yíng)罪在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也有涉及，主要針對(duì)那些未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，非法從事證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)等嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的行為?！缎谭ā返?25條明確規(guī)定了非法經(jīng)營(yíng)罪的情形，違反國(guó)家規(guī)定，有下列非法經(jīng)營(yíng)行為之一，擾亂市場(chǎng)秩序，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)：未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)規(guī)定的專(zhuān)營(yíng)、專(zhuān)賣(mài)物品或者其他限制買(mǎi)賣(mài)的物品的；買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出口許可證、進(jìn)出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營(yíng)許可證或者批準(zhǔn)文件的；未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的；其他嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的非法經(jīng)營(yíng)行為。一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在未獲得相關(guān)金融牌照的情況下，擅自開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，如非法開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)證券交易等，就可能觸犯非法經(jīng)營(yíng)罪。除了刑事法律，我國(guó)還制定了一系列專(zhuān)項(xiàng)法律法規(guī)來(lái)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的不同業(yè)態(tài)。在第三方支付領(lǐng)域，2010年6月4日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（〔2010〕第2號(hào)），該辦法對(duì)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)進(jìn)行了明確界定，即非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單以及中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)。該辦法的出臺(tái)，規(guī)范了第三方支付機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、資金管理等方面，對(duì)于防范第三方支付風(fēng)險(xiǎn)起到了重要作用。此后，中國(guó)人民銀行又陸續(xù)發(fā)布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》等一系列配套細(xì)則，進(jìn)一步細(xì)化了第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求，如對(duì)支付賬戶(hù)的分類(lèi)管理、支付限額的設(shè)定、客戶(hù)備付金的存管等，保障了第三方支付業(yè)務(wù)的安全、有序開(kāi)展。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方面，2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，該辦法明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信息中介性質(zhì)，規(guī)定了平臺(tái)的設(shè)立條件、業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露等內(nèi)容，構(gòu)建了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的基本監(jiān)管框架。辦法要求P2P平臺(tái)不得設(shè)立資金池，不得自融，要對(duì)借款人的真實(shí)身份進(jìn)行審核，確保借貸資金的真實(shí)、合法流向。隨后，各地也根據(jù)該辦法出臺(tái)了相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，如北京市金融工作局發(fā)布的《北京市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理辦法（試行）》，對(duì)P2P平臺(tái)在北京市的備案登記、運(yùn)營(yíng)管理等方面做出了具體規(guī)定，進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管。股權(quán)眾籌融資方面，雖然目前我國(guó)尚未出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的股權(quán)眾籌法律法規(guī)，但相關(guān)部門(mén)一直在積極探索和規(guī)范。2015年8月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)備案管理辦法》，將股權(quán)眾籌納入場(chǎng)外證券業(yè)務(wù)進(jìn)行備案管理。2016年4月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，對(duì)股權(quán)眾籌融資中的違法違規(guī)行為進(jìn)行整治，明確提出要嚴(yán)格限制股權(quán)眾籌融資平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍，不得誤導(dǎo)或欺詐投資者，嚴(yán)禁變相公募等。這些政策文件為股權(quán)眾籌的規(guī)范發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，隨著行業(yè)的發(fā)展，未來(lái)有望出臺(tái)更加完善的法律法規(guī)來(lái)保障股權(quán)眾籌的健康發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等領(lǐng)域也都有相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》等規(guī)定，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售的業(yè)務(wù)流程、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面進(jìn)行規(guī)范，要求銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)要建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，保障投資者的合法權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域，2015年7月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》，規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)規(guī)則、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容，明確了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融方面，相關(guān)部門(mén)也出臺(tái)了一系列政策文件，對(duì)業(yè)務(wù)開(kāi)展的范圍、條件、風(fēng)險(xiǎn)控制等進(jìn)行規(guī)范，引導(dǎo)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)。3.2法律治理實(shí)踐情況在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理實(shí)踐中，監(jiān)管部門(mén)發(fā)揮著關(guān)鍵作用，采取了一系列嚴(yán)格且全面的監(jiān)管措施。自2015年起，監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加大，旨在規(guī)范行業(yè)秩序，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。2015年7月，中國(guó)人民銀行等十部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這一文件被視為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的綱領(lǐng)性文件，它明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)范疇，包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等，構(gòu)建了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本框架，確立了“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，為后續(xù)的監(jiān)管工作奠定了基礎(chǔ)。針對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)，2016年8月，銀監(jiān)會(huì)等四部門(mén)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，該辦法對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、運(yùn)營(yíng)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露等方面做出了詳細(xì)規(guī)定，明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為信息中介機(jī)構(gòu)，不得從事信用中介業(yè)務(wù)，不得設(shè)立資金池，不得自融，要求平臺(tái)對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的信用審核，確保借貸資金的真實(shí)、合法流向。隨后，各地陸續(xù)出臺(tái)了實(shí)施細(xì)則，如北京市金融工作局發(fā)布的《北京市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理辦法（試行）》，對(duì)P2P平臺(tái)在北京市的備案登記、運(yùn)營(yíng)管理等方面做出了具體規(guī)定，加強(qiáng)了對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管。在監(jiān)管實(shí)踐中，監(jiān)管部門(mén)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的方式，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行全面監(jiān)督。現(xiàn)場(chǎng)檢查主要針對(duì)平臺(tái)的業(yè)務(wù)合規(guī)性、資金存管情況、信息系統(tǒng)安全等方面進(jìn)行實(shí)地核查；非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管則通過(guò)建立監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)指標(biāo)等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于違規(guī)平臺(tái)，監(jiān)管部門(mén)采取了責(zé)令整改、暫停業(yè)務(wù)、吊銷(xiāo)備案登記等嚴(yán)厲的處罰措施。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在2016-2018年的P2P網(wǎng)貸行業(yè)整治期間，全國(guó)范圍內(nèi)有數(shù)千家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)因不合規(guī)被取締或主動(dòng)退出市場(chǎng)，行業(yè)整體合規(guī)性得到了顯著提升。在第三方支付領(lǐng)域，監(jiān)管部門(mén)同樣采取了嚴(yán)格的監(jiān)管措施。中國(guó)人民銀行依據(jù)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等法規(guī)，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，要求支付機(jī)構(gòu)必須取得支付業(yè)務(wù)許可證才能開(kāi)展業(yè)務(wù)，并對(duì)其注冊(cè)資本、實(shí)繳資本、高管資質(zhì)等方面設(shè)定了嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。截至2024年，全國(guó)范圍內(nèi)獲得支付業(yè)務(wù)許可證的第三方支付機(jī)構(gòu)數(shù)量經(jīng)過(guò)多輪審核和清理，穩(wěn)定在一定規(guī)模，有效遏制了支付市場(chǎng)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。監(jiān)管部門(mén)還加強(qiáng)了對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)備付金的管理，2017年開(kāi)始，逐步要求第三方支付機(jī)構(gòu)將客戶(hù)備付金集中交存至中國(guó)人民銀行，2019年實(shí)現(xiàn)了100%集中交存，這一舉措有效降低了第三方支付機(jī)構(gòu)挪用備付金的風(fēng)險(xiǎn)，保障了客戶(hù)資金安全。監(jiān)管部門(mén)還對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、交易限額、信息安全等方面進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范，如對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)管理，根據(jù)客戶(hù)身份核實(shí)方式和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)設(shè)定不同的支付限額，要求支付機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息安全防護(hù)，防止客戶(hù)信息泄露。行業(yè)自律組織在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的法律治理中也發(fā)揮著不可或缺的作用。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)作為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的全國(guó)性自律組織，在引導(dǎo)行業(yè)自律、規(guī)范行業(yè)行為、維護(hù)行業(yè)秩序等方面做出了積極努力。協(xié)會(huì)制定了一系列自律規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，如《互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展倡議書(shū)》《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)員自律公約》等，倡導(dǎo)會(huì)員單位遵守法律法規(guī)，堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。這些自律規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)會(huì)員單位的業(yè)務(wù)活動(dòng)、內(nèi)部管理、信息披露等方面提出了具體要求，為行業(yè)的規(guī)范發(fā)展提供了指引。在加強(qiáng)行業(yè)交流與合作方面，協(xié)會(huì)定期組織各類(lèi)研討會(huì)、論壇、培訓(xùn)等活動(dòng)，邀請(qǐng)監(jiān)管部門(mén)、專(zhuān)家學(xué)者、行業(yè)從業(yè)者共同參與，分享行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，探討行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和面臨的問(wèn)題，促進(jìn)了行業(yè)內(nèi)的信息共享和經(jīng)驗(yàn)交流，推動(dòng)了行業(yè)整體水平的提升。在互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決方面，協(xié)會(huì)積極探索多元化的糾紛解決機(jī)制，建立了互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛調(diào)解中心，為會(huì)員單位和金融消費(fèi)者提供專(zhuān)業(yè)、高效的糾紛調(diào)解服務(wù)。通過(guò)調(diào)解，許多互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛得到了妥善解決，既維護(hù)了金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，也保障了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營(yíng)，促進(jìn)了行業(yè)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。以某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)與投資者的糾紛為例，投資者因?qū)ζ脚_(tái)的理財(cái)產(chǎn)品收益存在爭(zhēng)議而向協(xié)會(huì)投訴。協(xié)會(huì)調(diào)解中心接到投訴后，迅速組織專(zhuān)業(yè)調(diào)解員對(duì)糾紛進(jìn)行調(diào)查和調(diào)解，通過(guò)與雙方的溝通協(xié)商，最終達(dá)成了雙方都滿(mǎn)意的調(diào)解方案，成功化解了糾紛。3.3存在的問(wèn)題分析3.3.1法律法規(guī)不完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展迅猛，然而相關(guān)法律法規(guī)卻存在明顯的滯后性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新速度極快，新的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，如智能投顧、數(shù)字貨幣等新型業(yè)態(tài)，這些創(chuàng)新在為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)活力的同時(shí)，也使得現(xiàn)行法律法規(guī)難以跟上其發(fā)展步伐。以數(shù)字貨幣為例，隨著比特幣、以太坊等加密數(shù)字貨幣在全球范圍內(nèi)的廣泛流通和應(yīng)用，我國(guó)也出現(xiàn)了大量的數(shù)字貨幣交易活動(dòng)。然而，目前我國(guó)對(duì)于數(shù)字貨幣的法律地位、監(jiān)管規(guī)則等方面尚缺乏明確的法律規(guī)定。這就導(dǎo)致在實(shí)際操作中，數(shù)字貨幣交易存在諸多法律風(fēng)險(xiǎn)，如交易的合法性難以界定、投資者權(quán)益難以得到有效保障、洗錢(qián)和非法集資等違法犯罪活動(dòng)容易滋生。在智能投顧領(lǐng)域，雖然一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始提供智能投顧服務(wù)，但相關(guān)的法律法規(guī)卻十分有限。智能投顧是利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，為投資者提供自動(dòng)化的投資建議和資產(chǎn)配置方案。由于其涉及復(fù)雜的算法和模型，對(duì)于算法的透明度、責(zé)任界定、投資者適當(dāng)性管理等方面，現(xiàn)行法律缺乏明確的規(guī)定。這使得投資者在接受智能投顧服務(wù)時(shí)，面臨著信息不對(duì)稱(chēng)、投資風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估等問(wèn)題，一旦出現(xiàn)投資損失，很難依據(jù)現(xiàn)有法律維護(hù)自身權(quán)益。部分互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的規(guī)則模糊，缺乏明確的標(biāo)準(zhǔn)和界定。在非法集資的認(rèn)定方面，雖然刑法對(duì)非法集資罪有明確的規(guī)定，但在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，非法集資的形式更加多樣化、隱蔽化，如何準(zhǔn)確認(rèn)定非法集資行為存在一定的困難。一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過(guò)拆分項(xiàng)目、虛構(gòu)借款用途等方式，以看似合法的形式進(jìn)行非法集資活動(dòng)。由于法律規(guī)則的模糊，監(jiān)管部門(mén)在對(duì)這些行為進(jìn)行認(rèn)定和查處時(shí)，往往面臨較大的挑戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍界定上，也存在規(guī)則模糊的問(wèn)題。一些平臺(tái)在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，游走于法律的邊緣，既從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，又涉足資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等領(lǐng)域，導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)難以準(zhǔn)確把握其業(yè)務(wù)性質(zhì)，無(wú)法進(jìn)行有效的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展使得一些領(lǐng)域出現(xiàn)了監(jiān)管空白，缺乏相應(yīng)的法律規(guī)范。在互聯(lián)網(wǎng)金融跨境業(yè)務(wù)方面，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷提高，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)，如跨境支付、跨境投資等。然而，目前我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融跨境業(yè)務(wù)的監(jiān)管還存在許多空白點(diǎn)，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則和協(xié)調(diào)機(jī)制。這就導(dǎo)致在跨境業(yè)務(wù)中，存在資金流動(dòng)監(jiān)管困難、投資者保護(hù)不足、國(guó)際合作不暢等問(wèn)題。一些不法分子利用跨境業(yè)務(wù)的監(jiān)管空白，進(jìn)行跨境洗錢(qián)、詐騙等違法犯罪活動(dòng)，給我國(guó)金融安全和投資者利益帶來(lái)了嚴(yán)重威脅。在金融科技領(lǐng)域，區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，但相關(guān)的法律規(guī)范卻相對(duì)滯后。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，如分布式賬本、智能合約等，雖然具有提高交易效率、降低成本等優(yōu)勢(shì)，但也帶來(lái)了一些新的法律問(wèn)題，如智能合約的法律效力、區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的隱私保護(hù)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管等。由于缺乏明確的法律規(guī)范，這些問(wèn)題在實(shí)踐中難以得到有效解決，制約了金融科技在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展。3.3.2監(jiān)管體制不健全我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管呈現(xiàn)出多頭監(jiān)管的格局，涉及多個(gè)部門(mén)，如中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部、公安部等。每個(gè)部門(mén)都有各自的監(jiān)管職責(zé)和權(quán)限，但在實(shí)際監(jiān)管過(guò)程中，這種多頭監(jiān)管模式存在諸多問(wèn)題。由于各部門(mén)之間的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管重點(diǎn)和監(jiān)管方式存在差異，導(dǎo)致在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，容易出現(xiàn)職責(zé)不清的情況。在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管中，銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定行業(yè)規(guī)則和業(yè)務(wù)監(jiān)管，工信部負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)安全和信息技術(shù)監(jiān)管，公安部負(fù)責(zé)打擊違法犯罪活動(dòng)，中國(guó)人民銀行則負(fù)責(zé)宏觀政策和資金流向監(jiān)管。當(dāng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，各部門(mén)之間可能會(huì)因?yàn)槁氊?zé)劃分不明確而出現(xiàn)推諉扯皮的現(xiàn)象，無(wú)法及時(shí)有效地對(duì)問(wèn)題進(jìn)行處理。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管上，多頭監(jiān)管也帶來(lái)了困難。一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)涉及多個(gè)領(lǐng)域，如互聯(lián)網(wǎng)金融與大數(shù)據(jù)、人工智能的融合業(yè)務(wù)，既涉及金融監(jiān)管，又涉及科技監(jiān)管。由于各部門(mén)之間缺乏有效的溝通和協(xié)調(diào)機(jī)制，導(dǎo)致在對(duì)這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，無(wú)法形成統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和政策，容易出現(xiàn)監(jiān)管漏洞和重復(fù)監(jiān)管的情況。一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)利用各部門(mén)之間的監(jiān)管差異，進(jìn)行監(jiān)管套利，逃避監(jiān)管，給金融市場(chǎng)帶來(lái)了潛在風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中，各部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合存在困難。由于各部門(mén)之間的信息共享機(jī)制不完善，導(dǎo)致監(jiān)管信息在部門(mén)之間傳遞不暢，無(wú)法實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息的實(shí)時(shí)共享和有效利用。這使得監(jiān)管部門(mén)在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，難以全面掌握其業(yè)務(wù)情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的現(xiàn)場(chǎng)檢查中，不同部門(mén)可能會(huì)分別進(jìn)行檢查，由于缺乏協(xié)調(diào)配合，導(dǎo)致檢查內(nèi)容重復(fù)，增加了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，也降低了監(jiān)管效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的跨行業(yè)、跨區(qū)域特點(diǎn)也給監(jiān)管協(xié)調(diào)帶來(lái)了挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)往往涉及多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域，如網(wǎng)絡(luò)借貸涉及金融、互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等多個(gè)行業(yè)；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍也不受地域限制，具有跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。這就要求監(jiān)管部門(mén)之間要加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，形成監(jiān)管合力。然而，在實(shí)際操作中，由于各部門(mén)之間的利益訴求不同，以及地方保護(hù)主義等因素的影響，監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合難度較大，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的全方位、多層次監(jiān)管。3.3.3行業(yè)自律不足目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的影響力相對(duì)較弱。雖然已經(jīng)成立了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等行業(yè)自律組織，但在行業(yè)中的權(quán)威性和號(hào)召力還不夠強(qiáng)。一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)自律組織的重視程度不夠，參與行業(yè)自律活動(dòng)的積極性不高，導(dǎo)致行業(yè)自律組織在規(guī)范行業(yè)行為、引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展方面的作用未能充分發(fā)揮。部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為，遵守行業(yè)自律規(guī)則只是一種軟性約束，缺乏強(qiáng)制性，對(duì)自身的業(yè)務(wù)發(fā)展影響不大，因此不愿意主動(dòng)遵守自律規(guī)則。在一些行業(yè)自律組織開(kāi)展的自律檢查中，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)存在敷衍了事的情況，不積極配合檢查工作，使得自律檢查的效果大打折扣。行業(yè)自律組織的會(huì)員覆蓋面也有待進(jìn)一步擴(kuò)大。目前，仍有相當(dāng)一部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)未加入行業(yè)自律組織，這些機(jī)構(gòu)游離于行業(yè)自律之外，缺乏有效的自我約束和規(guī)范。一些小型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)由于規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)理念落后等原因，認(rèn)為加入行業(yè)自律組織會(huì)增加成本，對(duì)自身發(fā)展沒(méi)有實(shí)際幫助，因此拒絕加入。這就導(dǎo)致行業(yè)自律組織無(wú)法對(duì)這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的監(jiān)督和管理，容易出現(xiàn)個(gè)別機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)、擾亂市場(chǎng)秩序的情況。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律規(guī)則還存在不完善的地方。一些自律規(guī)則過(guò)于原則化，缺乏具體的實(shí)施細(xì)則和操作標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中難以落地。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信息披露方面，雖然行業(yè)自律規(guī)則要求平臺(tái)要進(jìn)行信息披露，但對(duì)于披露的內(nèi)容、方式、頻率等方面缺乏明確的規(guī)定，使得各平臺(tái)在信息披露時(shí)存在較大的差異，無(wú)法滿(mǎn)足投資者對(duì)信息的需求。部分自律規(guī)則的更新速度跟不上行業(yè)發(fā)展的步伐，無(wú)法適應(yīng)新的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)特征。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，新的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)不斷涌現(xiàn)，如數(shù)字貨幣、智能投顧等，但行業(yè)自律規(guī)則未能及時(shí)對(duì)這些新情況進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，導(dǎo)致在這些領(lǐng)域出現(xiàn)自律空白。行業(yè)自律組織在執(zhí)行自律規(guī)則時(shí)，存在執(zhí)行不力的問(wèn)題。對(duì)于違反自律規(guī)則的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，行業(yè)自律組織的處罰力度不夠，缺乏有效的懲戒機(jī)制。一些機(jī)構(gòu)違反自律規(guī)則后，僅僅受到警告、通報(bào)批評(píng)等輕微處罰，對(duì)其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和聲譽(yù)影響不大，無(wú)法起到威懾作用。這使得一些機(jī)構(gòu)對(duì)自律規(guī)則缺乏敬畏之心，敢于冒險(xiǎn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)。行業(yè)自律組織在監(jiān)督檢查方面也存在不足，檢查手段相對(duì)單一，檢查頻率較低，無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為。一些自律組織在檢查過(guò)程中，主要依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供的書(shū)面材料，缺乏實(shí)地調(diào)查和深入分析，難以發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。四、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理經(jīng)驗(yàn)借鑒4.1美國(guó)模式美國(guó)作為全球金融市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展也處于世界前列，其監(jiān)管體系較為完善，對(duì)我國(guó)具有重要的借鑒意義。美國(guó)采用分業(yè)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合的多元化監(jiān)管模式，在這種模式下，分業(yè)監(jiān)管確保了各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)都在其相應(yīng)的監(jiān)管范圍內(nèi)，而功能監(jiān)管則側(cè)重于金融產(chǎn)品和服務(wù)的本質(zhì)，無(wú)論其由何種機(jī)構(gòu)提供。這種監(jiān)管模式既保證了監(jiān)管的全面性，又避免了重復(fù)和沖突，能夠適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的特點(diǎn)。美國(guó)擁有較為完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系，這些法律法規(guī)并非專(zhuān)門(mén)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融制定，而是在現(xiàn)有法律基礎(chǔ)上，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)進(jìn)行增補(bǔ)和調(diào)整，使原有的監(jiān)管規(guī)則適用于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)環(huán)境。在第三方支付方面，將第三方支付業(yè)務(wù)看作是一種貨幣轉(zhuǎn)移，本質(zhì)上是傳統(tǒng)支付方式的創(chuàng)新和延伸，不需要取得銀行業(yè)務(wù)許可證，主要依據(jù)《統(tǒng)一商法典》等法律進(jìn)行規(guī)范。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）將P2P平臺(tái)視為證券經(jīng)紀(jì)商，要求其進(jìn)行注冊(cè)，并將平臺(tái)上交易的憑證認(rèn)定為證券，適用《證券法》《證券交易法》等相關(guān)證券法律法規(guī)。如P2P平臺(tái)LendingClub在SEC注冊(cè)成本高達(dá)400萬(wàn)美元，高注冊(cè)門(mén)檻增強(qiáng)了平臺(tái)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力和償債力，有利于維護(hù)P2P市場(chǎng)的安全。在眾籌融資方面，2012年美國(guó)通過(guò)的《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》（JOBS法案），對(duì)眾籌融資進(jìn)行了規(guī)范，規(guī)定了眾籌融資參與各方的權(quán)益與責(zé)任，以保障投資者和增進(jìn)投融資的雙向均衡。該法案對(duì)發(fā)行人、眾籌融資平臺(tái)等都做出了詳細(xì)規(guī)定，如要求發(fā)行人必須在美國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并向投資者和眾籌融資平臺(tái)披露規(guī)定的信息；眾籌融資平臺(tái)必須在SEC登記為經(jīng)紀(jì)商或集資門(mén)戶(hù)，并在自律監(jiān)管性組織注冊(cè)等。美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)眾多，各機(jī)構(gòu)分工明確，協(xié)同合作。主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括美聯(lián)儲(chǔ)（FederalReserve）、美國(guó)消費(fèi)金融保護(hù)局（CFPB）和證券和交易管理委員會(huì)（SEC）等。美聯(lián)儲(chǔ)主要負(fù)責(zé)制定貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中，對(duì)涉及貨幣政策和金融穩(wěn)定的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。CFPB專(zhuān)注于保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)者保護(hù)措施進(jìn)行監(jiān)督和管理，確保消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中免受不公平、欺詐和濫用行為的侵害。CFPB為消費(fèi)者投訴提供幫助，建立了公共數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)銀行、信用卡公司、征信機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，保護(hù)信用卡用戶(hù)，約束收債公司濫用權(quán)力的行為等。SEC則對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的證券類(lèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，如對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、眾籌平臺(tái)等涉及證券發(fā)行和交易的業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，確保信息披露的準(zhǔn)確性和完整性，保護(hù)投資者利益。除了聯(lián)邦層面的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，美國(guó)各州也設(shè)有各自的信用監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)本州的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，形成了聯(lián)邦與州共同監(jiān)管的格局。在信息披露方面，美國(guó)極為重視。SEC特別關(guān)注網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露問(wèn)題，要求平臺(tái)必須向投資者充分披露關(guān)鍵信息，包括平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資金流向等。如果出現(xiàn)資金方面的風(fēng)險(xiǎn)，投資者只要能提出發(fā)行說(shuō)明書(shū)里的關(guān)鍵信息不準(zhǔn)確或者信息披露不完全，就能夠通過(guò)法律手段追償自己的損失。對(duì)于消費(fèi)者隱私保護(hù)，主要依據(jù)《格萊姆-利奇-比利法案》隱私和數(shù)據(jù)安全條例，該條例適用于金融機(jī)構(gòu)，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)每年都應(yīng)當(dāng)揭示對(duì)消費(fèi)者隱私的保護(hù)規(guī)則，在訂立合同最初也有告知義務(wù)，并且消費(fèi)者有根據(jù)自己的需要自主選擇私人信息分享范圍的權(quán)利。當(dāng)從支付者賬戶(hù)進(jìn)行支付時(shí)，規(guī)定在支付前清楚揭露支付者的權(quán)利和義務(wù)，還有爭(zhēng)議解決機(jī)制等，尤其當(dāng)有未授權(quán)的交易時(shí)，必須要明確支付者可能承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)完善的征信體系也為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了有力支持。美國(guó)擁有全球最完備的征信體系，其信息架構(gòu)是基于政府的大力支持，借力互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展而實(shí)現(xiàn)的。政府主導(dǎo)的征信體系構(gòu)建在信息篩選、信息共享方面具有更大優(yōu)勢(shì)，違約風(fēng)險(xiǎn)更小?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)合法途徑獲取借款人的信用信息，對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行全面評(píng)估，從而有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，平臺(tái)可以利用征信體系查詢(xún)借款人的信用記錄，了解其還款能力和信用歷史，為是否放款以及確定放款額度和利率提供重要依據(jù)。4.2英國(guó)模式英國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面形成了獨(dú)特的模式，以行業(yè)自律與政府監(jiān)管相結(jié)合為顯著特點(diǎn)。英國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較早，發(fā)展迅速，在本國(guó)融資市場(chǎng)中占據(jù)了一定份額。早在2005年，英國(guó)就出現(xiàn)了全球首家P2P網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司Zopa，隨后互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷發(fā)展壯大。在監(jiān)管體系方面，英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）發(fā)揮著核心作用。FCA對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行審慎監(jiān)管，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)。FCA制定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、治理結(jié)構(gòu)等方面提出了明確要求。在P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，F(xiàn)CA要求平臺(tái)必須具備一定的最低資本要求，以確保其有足夠的資金應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)；平臺(tái)還需建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)借貸業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制。FCA還注重對(duì)投資者的保護(hù)，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)充分披露信息，確保投資者能夠了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。在信息披露方面，F(xiàn)CA規(guī)定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要向投資者詳細(xì)披露借款人的信用狀況、借款用途、還款來(lái)源等信息，以及平臺(tái)自身的運(yùn)營(yíng)情況、風(fēng)險(xiǎn)管理制度等，使投資者能夠做出理性的投資決策。英國(guó)的行業(yè)自律組織在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中也發(fā)揮著重要作用。英國(guó)擁有全球第一個(gè)P2P行業(yè)協(xié)會(huì)，隨后又成立了眾籌協(xié)會(huì)等行業(yè)自律組織。這些協(xié)會(huì)制定了詳細(xì)的行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)行業(yè)的發(fā)展起到了積極的引導(dǎo)和規(guī)范作用。P2P行業(yè)協(xié)會(huì)制定的自律規(guī)則涵蓋了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)方面，包括借貸業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、信息披露要求、客戶(hù)投訴處理機(jī)制等。協(xié)會(huì)要求會(huì)員平臺(tái)嚴(yán)格遵守這些規(guī)則，通過(guò)自律檢查等方式確保規(guī)則的執(zhí)行。如果會(huì)員平臺(tái)違反自律規(guī)則，協(xié)會(huì)將采取相應(yīng)的懲戒措施，如警告、罰款、暫停會(huì)員資格等，從而維護(hù)行業(yè)的整體利益和良好形象。英國(guó)社會(huì)擁有齊備的征信體系，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了有力支持。英國(guó)的征信體系以三家公司為主體架構(gòu)，完全市場(chǎng)化運(yùn)作，其數(shù)據(jù)系統(tǒng)龐大、可靠、專(zhuān)業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司可以通過(guò)較小成本購(gòu)買(mǎi)客戶(hù)信用信息，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，能夠準(zhǔn)確評(píng)估客戶(hù)的信用狀況，有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)。在P2P網(wǎng)貸中，平臺(tái)可以利用征信體系獲取借款人的信用報(bào)告，了解其信用歷史、還款記錄等信息，從而決定是否放款以及確定放款額度和利率。這種完善的征信體系大大提高了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全性和效率，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。英國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式對(duì)我國(guó)具有多方面的啟示。在行業(yè)自律方面，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的建設(shè)，提高其權(quán)威性和影響力，擴(kuò)大會(huì)員覆蓋面，使更多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)參與到行業(yè)自律中來(lái)。行業(yè)自律組織應(yīng)制定更加完善、具體的自律規(guī)則，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的行為規(guī)范和責(zé)任義務(wù)，并加強(qiáng)對(duì)自律規(guī)則執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，加大對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)的懲戒力度，形成有效的行業(yè)自律約束機(jī)制。在政府監(jiān)管層面，我國(guó)可以借鑒英國(guó)FCA的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步明確各監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作，形成監(jiān)管合力。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征，制定科學(xué)合理的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入管理、業(yè)務(wù)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。監(jiān)管部門(mén)還應(yīng)注重對(duì)投資者的保護(hù)，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的信息披露要求，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別能力，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益。完善的征信體系是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的重要保障。我國(guó)應(yīng)加快推進(jìn)征信體系建設(shè)，整合各方信用信息資源，建立統(tǒng)一、高效、覆蓋廣泛的征信數(shù)據(jù)庫(kù)。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)征信機(jī)構(gòu)的管理和規(guī)范，提高征信數(shù)據(jù)的質(zhì)量和安全性，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供準(zhǔn)確、可靠的信用信息服務(wù)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。4.3其他國(guó)家經(jīng)驗(yàn)除了美國(guó)和英國(guó)，其他一些國(guó)家在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理方面也有著各自的特色做法。德國(guó)作為歐洲重要的經(jīng)濟(jì)體，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面采取了較為穩(wěn)健的策略。德國(guó)的金融監(jiān)管體系以其嚴(yán)謹(jǐn)和全面著稱(chēng)，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，德國(guó)強(qiáng)調(diào)金融穩(wěn)定和消費(fèi)者保護(hù)，注重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管。德國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需要遵守嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)其資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、合規(guī)運(yùn)營(yíng)等方面進(jìn)行嚴(yán)格審查。在P2P網(wǎng)貸行業(yè)，德國(guó)的P2P平臺(tái)必須滿(mǎn)足一系列監(jiān)管要求，如具備一定的自有資金、完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系等，才能獲得運(yùn)營(yíng)許可。德國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)注重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的監(jiān)測(cè)和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，通過(guò)建立完善的信息收集和分析系統(tǒng)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)模式等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。BaFin還會(huì)定期發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管報(bào)告，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)狀況等進(jìn)行分析和評(píng)估，為監(jiān)管決策提供依據(jù)。在消費(fèi)者保護(hù)方面，德國(guó)通過(guò)完善的法律體系和監(jiān)管措施，確保消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的權(quán)益得到保護(hù)。德國(guó)的《消費(fèi)者信貸法》等法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息披露、合同條款等方面做出了明確規(guī)定，要求機(jī)構(gòu)必須向消費(fèi)者充分披露產(chǎn)品信息、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容，保障消費(fèi)者的知情權(quán)和選擇權(quán)。日本在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理方面也有其獨(dú)特之處。日本的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，尤其是在移動(dòng)支付、數(shù)字貨幣等領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展。在監(jiān)管方面，日本注重創(chuàng)新與監(jiān)管的平衡，既鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展，又通過(guò)有效的監(jiān)管措施防范風(fēng)險(xiǎn)。日本金融廳（FSA）是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定和實(shí)施相關(guān)的監(jiān)管政策。FSA對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管采取了分類(lèi)管理的方式，根據(jù)不同的業(yè)務(wù)類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)程度，制定相應(yīng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求。在數(shù)字貨幣領(lǐng)域，日本是較早對(duì)數(shù)字貨幣進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)管的國(guó)家之一。2017年，日本修訂了《支付服務(wù)法》，將數(shù)字貨幣定義為“資產(chǎn)價(jià)值的數(shù)字化表示”，并對(duì)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)進(jìn)行了嚴(yán)格的監(jiān)管，要求平臺(tái)必須在FSA注冊(cè)，遵守反洗錢(qián)、反恐怖融資等相關(guān)規(guī)定，保障數(shù)字貨幣交易的安全和穩(wěn)定。日本還注重行業(yè)自律在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的作用。日本的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)積極參與制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律規(guī)則，加強(qiáng)對(duì)會(huì)員單位的監(jiān)督和管理。行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)組織培訓(xùn)、交流等活動(dòng)，提高會(huì)員單位的業(yè)務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。在移動(dòng)支付領(lǐng)域，日本的移動(dòng)支付行業(yè)協(xié)會(huì)制定了一系列自律規(guī)則，規(guī)范移動(dòng)支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，保障用戶(hù)的資金安全和信息隱私。新加坡在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面也有值得借鑒的經(jīng)驗(yàn)。新加坡金融管理局（MAS）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取了積極的監(jiān)管態(tài)度，注重創(chuàng)新與監(jiān)管的協(xié)同發(fā)展。MAS推出了“沙盒監(jiān)管”模式，為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提供了一個(gè)相對(duì)寬松的試驗(yàn)環(huán)境。在“沙盒監(jiān)管”模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以在一定范圍內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)新試驗(yàn)，在試驗(yàn)期間，企業(yè)可以暫時(shí)豁免某些監(jiān)管要求，以降低創(chuàng)新成本和風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)，企業(yè)需要遵守一定的條件和限制，如設(shè)定試驗(yàn)期限、明確風(fēng)險(xiǎn)控制措施等，以確保試驗(yàn)的安全性和可控性。這種監(jiān)管模式既鼓勵(lì)了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，又能夠有效防范風(fēng)險(xiǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。MAS還加強(qiáng)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)監(jiān)管。要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估和控制。在合規(guī)監(jiān)管方面，MAS制定了嚴(yán)格的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)遵守相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管要求，確保業(yè)務(wù)的合法合規(guī)開(kāi)展。在網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，MAS對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行了嚴(yán)格監(jiān)管，要求平臺(tái)必須對(duì)借款人進(jìn)行嚴(yán)格的信用審核，確保借貸資金的安全；同時(shí)，平臺(tái)要向投資者充分披露信息，保障投資者的知情權(quán)和權(quán)益。五、完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理的建議5.1健全法律法規(guī)體系制定專(zhuān)門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)是完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法律治理的重要舉措。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)特征，應(yīng)加快出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)等，構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本法律框架。在《互聯(lián)網(wǎng)金融法》的制定過(guò)程中，要充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性和復(fù)雜性，對(duì)新興的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，如對(duì)智能投顧、數(shù)字貨幣等新型業(yè)態(tài)，明確其業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制要求和投資者保護(hù)措施。在智能投顧方面，法律應(yīng)規(guī)定智能投顧平臺(tái)的資質(zhì)要求、算法透明度義務(wù)、投資者適當(dāng)性管理責(zé)任等，確保投資者能夠充分了解投資決策的依據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的合法權(quán)益。對(duì)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行修訂和完善，使其更適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的需求。在《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》等法律法規(guī)中，增加針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定，如對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的公司治理結(jié)構(gòu)、信息披露要求、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等方面進(jìn)行明確規(guī)范。在《中華人民共和國(guó)合同法》中，完善互聯(lián)網(wǎng)金融交易合同的相關(guān)規(guī)定，明確合同雙方的權(quán)利和義務(wù)，規(guī)范合同的簽訂、履行和糾紛解決機(jī)制，以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的特殊性。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融合同通常采用電子合同形式的特點(diǎn)，明確電子合同的法律效力、簽訂流程、保存期限等，保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易的合法性和穩(wěn)定性。填補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律空白，加強(qiáng)對(duì)新興領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的法律規(guī)制。在互聯(lián)網(wǎng)金融跨境業(yè)務(wù)方面，制定專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)，明確跨境業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體、監(jiān)管規(guī)則和協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)跨境資金流動(dòng)的監(jiān)管，防范跨境金融風(fēng)險(xiǎn)。建立跨境互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入制度，要求開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)必須具備一定的資質(zhì)和條件，如具備完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、符合跨境資金監(jiān)管要求等；加強(qiáng)國(guó)際合作，與其他國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立信息共享和協(xié)作機(jī)制，共同打擊跨境金融違法犯罪活動(dòng)。在金融科技領(lǐng)域，制定相關(guān)的法律法規(guī)，規(guī)范區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的應(yīng)用。明確區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、安全規(guī)范和監(jiān)管要求，保障區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行；規(guī)范人工智能在金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資決策等方面的應(yīng)用，明確人工智能算法的責(zé)任主體和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制；加強(qiáng)對(duì)大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中應(yīng)用的規(guī)范，保護(hù)客戶(hù)的個(gè)人信息和數(shù)據(jù)安全，防止數(shù)據(jù)濫用和泄露。制定《金融科技發(fā)展與監(jiān)管條例》，對(duì)金融科技的定義、發(fā)展方向、監(jiān)管原則、技術(shù)應(yīng)用規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)防范措施等進(jìn)行全面規(guī)定，為金融科技在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的健康發(fā)展提供法律保障。5.2優(yōu)化監(jiān)管體制明確監(jiān)管主體職責(zé)是優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制的關(guān)鍵。我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化各監(jiān)管部門(mén)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的職責(zé)分工，避免出現(xiàn)職責(zé)不清、推諉扯皮的現(xiàn)象。中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行，應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中發(fā)揮宏觀調(diào)控和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的作用，負(fù)責(zé)制定互聯(lián)網(wǎng)金融的貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管政策，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。銀保監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托、網(wǎng)絡(luò)借貸等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，制定相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)這些業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控。證監(jiān)會(huì)則重點(diǎn)監(jiān)管股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)證券等與證券市場(chǎng)相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，確保證券市場(chǎng)的公平、公正、公開(kāi)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。工信部應(yīng)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全和信息技術(shù)監(jiān)管，保障互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全和穩(wěn)定運(yùn)行，防范網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。公安部主要負(fù)責(zé)打擊互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的違法犯罪活動(dòng)，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序和社會(huì)穩(wěn)定，對(duì)非法集資、金融詐騙等違法犯罪行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。為了加強(qiáng)部門(mén)協(xié)調(diào)合作，我國(guó)應(yīng)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。成立由中國(guó)人民銀行牽頭，銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部、公安部等相關(guān)部門(mén)參與的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)小組，定期召開(kāi)會(huì)議，加強(qiáng)信息溝通和工作協(xié)調(diào)。在監(jiān)管協(xié)調(diào)小組的框架下，各部門(mén)應(yīng)建立信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息的實(shí)時(shí)共享，包括互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)、違法違規(guī)信息等。通過(guò)信息共享，各部門(mén)能夠全面了解互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理問(wèn)題。建立聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制，當(dāng)出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融違法違規(guī)行為時(shí)，各部門(mén)能夠迅速行動(dòng)，協(xié)同作戰(zhàn)，形成監(jiān)管合力。在打擊非法集資案件中，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)資金流向，銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，公安部負(fù)責(zé)對(duì)違法犯罪嫌疑人進(jìn)行抓捕，各部門(mén)密切配合，確保案件得到及時(shí)、有效的處理。建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制是防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，收集和分析互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的交易數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、輿情信息等，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行量化評(píng)估，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行分類(lèi)管理，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注和監(jiān)管。制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)超過(guò)預(yù)警閾值時(shí)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，提醒監(jiān)管部門(mén)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。預(yù)警指標(biāo)可以包括資金流動(dòng)性指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)性指標(biāo)出現(xiàn)異常，如資金流出大幅增加、備付金不足等，預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)及時(shí)發(fā)出預(yù)警，監(jiān)管部門(mén)可以要求機(jī)構(gòu)采取措施增加資金儲(chǔ)備，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和分析，根據(jù)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)特征，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)和預(yù)警閾值，提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警的準(zhǔn)確性和有效性。建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)，監(jiān)管部門(mén)能夠迅速啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，采取有效的處置措施，降低風(fēng)險(xiǎn)損失，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。5.3加強(qiáng)行業(yè)自律強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的建設(shè)至關(guān)重要。一方面，要提高行業(yè)自律組織的權(quán)威性和影響力，通過(guò)完善組織架構(gòu)、提升專(zhuān)業(yè)能力等方式，使其在行業(yè)中樹(shù)立起更高的威望。行業(yè)自律組織應(yīng)積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融政策的制定和討論，為政府部門(mén)提供專(zhuān)業(yè)的建議和參考，增強(qiáng)自身在行業(yè)發(fā)展中的話(huà)語(yǔ)權(quán)。另一方面，要進(jìn)一步擴(kuò)大行業(yè)自律組織的會(huì)員覆蓋面，吸引更多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加入。通過(guò)加強(qiáng)宣傳和推廣，提高行業(yè)自律組織的知名度和吸引力，讓更多的機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)到加入自律組織的重要性。對(duì)于尚未加入的機(jī)構(gòu)，要主動(dòng)溝通，了解其需求和顧慮，提供針對(duì)性的服務(wù)和支持，鼓勵(lì)其積極參與行業(yè)自律。完善行業(yè)自律規(guī)則是加強(qiáng)行業(yè)自律的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。行業(yè)自律組織應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)特征，及時(shí)修訂和完善自律規(guī)則。規(guī)則應(yīng)具有明確的標(biāo)準(zhǔn)和可操作性，避免過(guò)于原則化。在信息披露方面，明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)披露的信息內(nèi)容、披露方式和披露頻率，確保投資者能夠獲取全面、準(zhǔn)確的信息。制定信息披露模板，要求平臺(tái)按照統(tǒng)一的格式進(jìn)行信息披露，提高信息的可比性和可讀性。自律規(guī)則要及時(shí)更新，以適應(yīng)新的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)變化。隨著區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的應(yīng)用，及時(shí)制定相關(guān)的自律規(guī)則，規(guī)范新技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的誠(chéng)信建設(shè)，營(yíng)造良好的行業(yè)氛圍。建立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)誠(chéng)信檔案，記錄機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為、合規(guī)情況、信用評(píng)級(jí)等信息，對(duì)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)給予表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)失信機(jī)構(gòu)進(jìn)行曝光和懲戒。將誠(chéng)信檔案與監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管信息共享，使監(jiān)管部門(mén)能夠全面了解機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信狀況，在監(jiān)管過(guò)程中采取相應(yīng)的措施。加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的誠(chéng)信教育，通過(guò)開(kāi)展培訓(xùn)、宣傳等活動(dòng)，提高從業(yè)人員的誠(chéng)信意識(shí)和職業(yè)道德水平。制定從業(yè)人員誠(chéng)信準(zhǔn)則，明確從業(yè)人員在業(yè)務(wù)活動(dòng)中的行為規(guī)范和道德要求，對(duì)違反誠(chéng)信準(zhǔn)則的從業(yè)人員進(jìn)行處罰，情節(jié)嚴(yán)重的依法追究法律責(zé)任。5.4加強(qiáng)國(guó)際合作與交流隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融科技的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出明顯的國(guó)際化趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打破了傳統(tǒng)金融的地域限制，使得金融交易能夠在全球范圍內(nèi)快速、便捷地進(jìn)行?？缇持Ц?、跨境投資、國(guó)際金融信息服務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)日益頻繁，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始拓展國(guó)際市場(chǎng)，為全球客戶(hù)提供服務(wù)。這種國(guó)際化趨勢(shì)在提升金融服務(wù)效率和資源配置效率的同時(shí)，也帶來(lái)了一系列跨境風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的跨境傳染性。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易的全球性和即時(shí)性，一旦某個(gè)國(guó)家或地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如平臺(tái)倒閉、資金鏈斷裂、信息泄露等，風(fēng)險(xiǎn)很容易通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)迅速傳播到其他國(guó)家和地區(qū)，引發(fā)連鎖反應(yīng)，對(duì)全球金融市場(chǎng)穩(wěn)定造成威脅。不同國(guó)家和地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度存在差異，這為不法分子提供了監(jiān)管套利的空間。他們可能利用各國(guó)監(jiān)管規(guī)則的漏洞，在不同國(guó)家之間轉(zhuǎn)移資金、開(kāi)展非法金融活動(dòng)，逃避監(jiān)管，從而增加了金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和防控難度。在跨境互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，由于涉及不同國(guó)家的法律體系和司法管轄權(quán)，當(dāng)出現(xiàn)糾紛或違法行為時(shí)，法律適用和司法協(xié)調(diào)面臨諸多困難，投資者的合法權(quán)益難以得到有效保障。為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融國(guó)際化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)國(guó)際交流與合作至關(guān)重要。我國(guó)應(yīng)積極參與國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則的制定，提升在國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域的話(huà)語(yǔ)權(quán)。通過(guò)參與國(guó)際規(guī)則的制定，將我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和監(jiān)管理念融入其中，推動(dòng)建立更加公平、合理、有效的國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）等國(guó)際組織中，我國(guó)應(yīng)積極發(fā)揮作用，參與制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，如數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)等，為全球互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展提供統(tǒng)一的規(guī)范和指引。加強(qiáng)與其他國(guó)家監(jiān)