我國公允價(jià)值信息披露方式：現(xiàn)狀、問題與優(yōu)化路徑一、引言1.1研究背景與意義在經(jīng)濟(jì)全球化與我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)深化發(fā)展的大背景下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益復(fù)雜多樣，傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量模式逐漸難以滿足信息使用者的需求。公允價(jià)值作為一種更能反映資產(chǎn)和負(fù)債當(dāng)前真實(shí)價(jià)值的計(jì)量屬性，在我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用愈發(fā)廣泛，其重要性也日益凸顯。2006年，我國財(cái)政部發(fā)布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組等多個(gè)具體準(zhǔn)則中引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，這一舉措是我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際趨同的重要體現(xiàn)，標(biāo)志著公允價(jià)值在我國會(huì)計(jì)領(lǐng)域進(jìn)入了新的發(fā)展階段。此后，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和會(huì)計(jì)理論的發(fā)展，公允價(jià)值的應(yīng)用范圍不斷拓展，應(yīng)用程度不斷加深。公允價(jià)值信息披露作為公允價(jià)值應(yīng)用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、增強(qiáng)市場(chǎng)透明度以及保護(hù)投資者利益等方面具有重要意義。高質(zhì)量的公允價(jià)值信息披露能夠使投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者更準(zhǔn)確地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，從而做出合理的決策。在投資決策中，投資者需要依據(jù)企業(yè)披露的公允價(jià)值信息評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而判斷企業(yè)的投資價(jià)值；在信貸決策中，債權(quán)人會(huì)參考公允價(jià)值信息來評(píng)估企業(yè)的償債能力，以確定是否給予信貸支持以及信貸的額度和期限。然而，目前我國公允價(jià)值信息披露仍存在諸多問題。部分企業(yè)在披露公允價(jià)值信息時(shí)，存在披露不充分、不規(guī)范的情況，如對(duì)公允價(jià)值的確定方法和依據(jù)披露模糊，使得信息使用者難以判斷公允價(jià)值的可靠性；一些企業(yè)為了達(dá)到特定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，可能會(huì)利用公允價(jià)值計(jì)量的主觀性進(jìn)行盈余管理，操縱利潤，嚴(yán)重影響了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和相關(guān)性。這些問題不僅降低了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，損害了投資者的利益，也阻礙了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，深入研究我國公允價(jià)值信息披露方式，找出存在的問題并提出改進(jìn)建議，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。通過完善公允價(jià)值信息披露方式，可以提高會(huì)計(jì)信息的透明度和可靠性，增強(qiáng)市場(chǎng)參與者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的信任，促進(jìn)資本市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置，推動(dòng)我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外對(duì)公允價(jià)值信息披露的研究起步較早，成果較為豐富。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）自1973年成立以來，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量體系展開了深入研究，發(fā)布的160份“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告”中有63份與公允價(jià)值相關(guān)，其中7份對(duì)公允價(jià)值信息披露描述詳盡，如《SFAS107——金融工具公允價(jià)值的披露》要求所有實(shí)體披露金融工具的公允價(jià)值，無法估計(jì)時(shí)需披露相關(guān)描述性信息。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）也在公允價(jià)值信息披露方面制定了一系列準(zhǔn)則，強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值信息應(yīng)具備相關(guān)性、可靠性等質(zhì)量特征，以滿足投資者等信息使用者的決策需求。國外學(xué)者的研究多聚焦于公允價(jià)值信息披露的質(zhì)量特征、披露內(nèi)容的完整性以及對(duì)投資者決策的影響等方面。有學(xué)者通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量的公允價(jià)值信息披露能夠降低投資者的信息風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)的有效性；還有學(xué)者探討了不同行業(yè)公允價(jià)值信息披露的差異，以及如何根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)優(yōu)化披露內(nèi)容和方式。相比之下，國內(nèi)對(duì)公允價(jià)值信息披露的研究起步相對(duì)較晚，在2006年新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入公允價(jià)值計(jì)量屬性后，相關(guān)研究才逐漸增多。早期的研究主要集中于對(duì)國外公允價(jià)值信息披露準(zhǔn)則的介紹和借鑒，以及對(duì)我國公允價(jià)值信息披露現(xiàn)狀的初步分析。隨著研究的深入，國內(nèi)學(xué)者開始關(guān)注公允價(jià)值信息披露存在的問題及改進(jìn)措施，如公允價(jià)值確定方法的披露不規(guī)范、披露內(nèi)容缺乏針對(duì)性等。有學(xué)者從公司治理角度出發(fā)，研究發(fā)現(xiàn)公司治理水平會(huì)影響公允價(jià)值信息披露的質(zhì)量，完善的公司治理結(jié)構(gòu)有助于提高信息披露的準(zhǔn)確性和完整性；還有學(xué)者提出應(yīng)構(gòu)建多層次的公允價(jià)值信息披露體系，根據(jù)公允價(jià)值的層級(jí)和可靠性程度進(jìn)行分層披露，以提高信息的有用性。國內(nèi)外研究的差異主要體現(xiàn)在研究重點(diǎn)和研究方法上。國外研究更加注重實(shí)證研究，通過大量的數(shù)據(jù)和案例分析來驗(yàn)證理論假設(shè)，研究內(nèi)容也更加深入和細(xì)化，涉及公允價(jià)值信息披露的各個(gè)方面；而國內(nèi)研究雖然也在逐漸采用實(shí)證研究方法，但目前仍以規(guī)范研究為主，更多地是從理論層面探討公允價(jià)值信息披露的問題及對(duì)策。此外，由于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)機(jī)制和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系等方面存在差異，國外的研究成果不能完全適用于我國，需要結(jié)合我國國情進(jìn)行本土化研究。目前國內(nèi)在公允價(jià)值信息披露的實(shí)證研究方面還相對(duì)薄弱，對(duì)新興技術(shù)在公允價(jià)值信息披露中的應(yīng)用研究也不夠深入，這些都是未來需要進(jìn)一步完善和加強(qiáng)的方向。1.3研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)在本研究中，將綜合運(yùn)用多種研究方法，以確保研究的全面性和深入性。文獻(xiàn)研究法是重要的基礎(chǔ)方法，通過廣泛查閱國內(nèi)外關(guān)于公允價(jià)值信息披露的學(xué)術(shù)論文、研究報(bào)告、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則文件等相關(guān)文獻(xiàn)，對(duì)國內(nèi)外公允價(jià)值信息披露的理論和實(shí)踐進(jìn)行系統(tǒng)梳理。深入了解國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀、發(fā)展脈絡(luò)以及存在的問題，為本研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和豐富的研究思路。在梳理過程中，不僅要關(guān)注主流觀點(diǎn)，還要對(duì)不同觀點(diǎn)進(jìn)行對(duì)比分析，挖掘研究的空白點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)。案例分析法也是關(guān)鍵方法之一，選取具有代表性的上市公司作為案例研究對(duì)象，深入分析其公允價(jià)值信息披露的實(shí)際情況。收集這些公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、年報(bào)、中期報(bào)告等資料，詳細(xì)剖析其在公允價(jià)值信息披露方面的內(nèi)容、方式和存在的問題。以金融企業(yè)為例，由于其大量運(yùn)用金融工具，公允價(jià)值計(jì)量和披露對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響重大，通過對(duì)金融企業(yè)案例的分析，可以深入了解金融行業(yè)公允價(jià)值信息披露的特點(diǎn)和難點(diǎn)；對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)，投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式較為常見，分析房地產(chǎn)企業(yè)案例能揭示該行業(yè)在公允價(jià)值信息披露中與資產(chǎn)估值相關(guān)的問題。通過對(duì)多個(gè)不同行業(yè)案例的研究，總結(jié)出具有普遍性和針對(duì)性的問題及解決建議。規(guī)范研究法同樣不可或缺，依據(jù)會(huì)計(jì)理論、信息披露理論以及相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)公允價(jià)值信息披露的基本概念、原則、目標(biāo)等進(jìn)行深入分析和探討。從理論層面闡述公允價(jià)值信息披露的重要性、應(yīng)遵循的原則以及理想的披露模式，為實(shí)踐中的公允價(jià)值信息披露提供理論指導(dǎo)。通過規(guī)范研究，明確公允價(jià)值信息披露的質(zhì)量要求，構(gòu)建科學(xué)合理的公允價(jià)值信息披露評(píng)價(jià)體系，以衡量企業(yè)公允價(jià)值信息披露的水平和質(zhì)量。本研究的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在研究視角和方法運(yùn)用兩個(gè)方面。在研究視角上，將公司治理與公允價(jià)值信息披露相結(jié)合，從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、管理層行為等多個(gè)角度深入探討其對(duì)公允價(jià)值信息披露質(zhì)量的影響。分析董事會(huì)的獨(dú)立性、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督有效性、管理層的薪酬激勵(lì)機(jī)制等因素如何作用于公允價(jià)值信息披露決策，從而揭示公司治理與公允價(jià)值信息披露之間的內(nèi)在聯(lián)系，為提高公允價(jià)值信息披露質(zhì)量提供新的思路和方法。在方法運(yùn)用上，綜合運(yùn)用多種研究方法，形成有機(jī)的研究體系。在案例分析中，不僅進(jìn)行單個(gè)案例的深入剖析，還運(yùn)用多案例比較分析方法，找出不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)在公允價(jià)值信息披露方面的共性和差異，使研究結(jié)果更具普遍性和針對(duì)性；在規(guī)范研究中，結(jié)合實(shí)際案例，將理論與實(shí)踐緊密結(jié)合，增強(qiáng)理論的實(shí)用性和可操作性，為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門提供更具參考價(jià)值的建議。二、公允價(jià)值信息披露理論基礎(chǔ)2.1公允價(jià)值的定義與計(jì)量方法我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值有著明確的定義，依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，公允價(jià)值是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。這一定義強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)參與者、有序交易以及計(jì)量日等關(guān)鍵要素。市場(chǎng)參與者需具備獨(dú)立、熟悉情況且有能力并自愿進(jìn)行交易的特征，有序交易則區(qū)別于清算等被迫交易，是在計(jì)量日前一段時(shí)期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易。該定義使得公允價(jià)值能夠更準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)和負(fù)債在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下的真實(shí)價(jià)值，為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更具相關(guān)性和決策有用性的信息。在金融市場(chǎng)中，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值確定，就需要依據(jù)市場(chǎng)參與者在計(jì)量日的有序交易價(jià)格，這樣投資者能夠根據(jù)最新的市場(chǎng)情況評(píng)估企業(yè)持有的金融資產(chǎn)價(jià)值，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和投資價(jià)值。公允價(jià)值的計(jì)量方法主要包括市價(jià)法、類似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法，每種方法都有其適用條件和應(yīng)用要點(diǎn)。市價(jià)法是公允價(jià)值計(jì)量的最優(yōu)選擇，當(dāng)被計(jì)量項(xiàng)目有活躍市場(chǎng)的公開價(jià)格時(shí)，該交易價(jià)格即為其公允價(jià)值。在運(yùn)用市價(jià)法時(shí)，需注意選取活躍市場(chǎng)的交易價(jià)格，優(yōu)先選擇計(jì)量日的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，若沒有則選擇稍提前的市場(chǎng)價(jià)格，并充分考慮市場(chǎng)價(jià)格能否代表資產(chǎn)或負(fù)債的真實(shí)價(jià)值。在股票市場(chǎng)中，上市公司的股票若在活躍的證券交易所交易，其公允價(jià)值通常可直接采用股票的市場(chǎng)交易價(jià)格。但如果存在信息不對(duì)稱、關(guān)聯(lián)方不公允交易或企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)資產(chǎn)被強(qiáng)制拍賣等特殊情況，交易價(jià)格可能無法反映真實(shí)價(jià)值，此時(shí)就需要對(duì)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整后再確定公允價(jià)值。類似項(xiàng)目法適用于無法取得被計(jì)量項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)格的情況，通過選取與被計(jì)量項(xiàng)目具有相同現(xiàn)金流量形式的類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來確定公允價(jià)值。運(yùn)用類似項(xiàng)目法的關(guān)鍵在于準(zhǔn)確確定類似項(xiàng)目，一般按確定被計(jì)量項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量、選取具有相似特征的資產(chǎn)或負(fù)債、比較現(xiàn)金流量、評(píng)價(jià)影響價(jià)值的因素以及判斷現(xiàn)金流量隨經(jīng)濟(jì)狀況變化的方式等步驟進(jìn)行。在房地產(chǎn)市場(chǎng)中，若要確定某一特定房產(chǎn)的公允價(jià)值，當(dāng)該房產(chǎn)沒有直接的市場(chǎng)交易價(jià)格時(shí)，可選取周邊地段、面積、戶型等相似的房產(chǎn)交易價(jià)格作為參考，再結(jié)合運(yùn)用市價(jià)法時(shí)的注意事項(xiàng)對(duì)類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行判斷和調(diào)整，以確定該房產(chǎn)的公允價(jià)值。估價(jià)技術(shù)法是當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)對(duì)其公允價(jià)值做出估計(jì)。常見的估價(jià)技術(shù)包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、期權(quán)定價(jià)模型等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定金融工具的公允價(jià)值。在運(yùn)用估價(jià)技術(shù)法時(shí)，需要大量的假設(shè)和參數(shù)估計(jì)，主觀性較強(qiáng)，因此對(duì)估值模型的選擇和參數(shù)的確定要求較高，以確保估值結(jié)果的可靠性和準(zhǔn)確性。對(duì)于一些非上市的金融工具或無形資產(chǎn)，由于缺乏公開市場(chǎng)交易價(jià)格，往往采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，通過預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量并選取合適的折現(xiàn)率來估計(jì)其公允價(jià)值。在預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量時(shí)，需要考慮市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)經(jīng)營狀況等多種因素；在確定折現(xiàn)率時(shí)，要參考市場(chǎng)利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等指標(biāo)，以保證折現(xiàn)率能夠合理反映資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)水平。2.2公允價(jià)值信息披露的目標(biāo)與原則公允價(jià)值信息披露的首要目標(biāo)是滿足信息使用者的決策需求。在資本市場(chǎng)中，投資者需要依據(jù)公允價(jià)值信息評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，從而判斷企業(yè)的投資價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而做出合理的投資決策；債權(quán)人則通過公允價(jià)值信息來評(píng)估企業(yè)的償債能力，以確定是否提供信貸以及信貸的額度和期限。一家上市公司持有大量投資性房地產(chǎn)，采用公允價(jià)值計(jì)量模式。投資者在分析該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，通過詳細(xì)的公允價(jià)值信息披露，包括投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的確定方法、估值模型的參數(shù)、市場(chǎng)可比交易案例等，能夠準(zhǔn)確了解這些資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，判斷其對(duì)公司凈利潤和凈資產(chǎn)的影響，從而評(píng)估公司的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)水平，做出是否投資或增持該公司股票的決策。提供決策有用的信息是公允價(jià)值信息披露的核心目標(biāo)。這要求披露的公允價(jià)值信息具備相關(guān)性和可靠性。相關(guān)性是指信息能夠幫助使用者對(duì)過去、現(xiàn)在和未來的事項(xiàng)做出評(píng)價(jià)或預(yù)測(cè)，與使用者的決策相關(guān)。在金融市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，企業(yè)持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)值的及時(shí)披露，能使投資者及時(shí)了解企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的變化，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，從而調(diào)整投資策略。可靠性則強(qiáng)調(diào)信息應(yīng)真實(shí)、客觀、可驗(yàn)證，確保使用者能夠信任披露的公允價(jià)值信息。企業(yè)在采用估價(jià)技術(shù)法確定公允價(jià)值時(shí)，對(duì)估值模型的選擇、參數(shù)的確定以及相關(guān)假設(shè)都應(yīng)基于合理的依據(jù)，并能夠進(jìn)行驗(yàn)證，以保證公允價(jià)值信息的可靠性。增強(qiáng)市場(chǎng)透明度也是公允價(jià)值信息披露的重要目標(biāo)。通過充分、準(zhǔn)確地披露公允價(jià)值信息，市場(chǎng)參與者能夠更好地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，減少信息不對(duì)稱，促進(jìn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。在證券市場(chǎng)中，上市公司對(duì)公允價(jià)值信息的全面披露，包括金融工具、投資性房地產(chǎn)等項(xiàng)目的公允價(jià)值計(jì)量和披露，使投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他市場(chǎng)參與者能夠獲取更多的信息，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，提高市場(chǎng)的有效性。公允價(jià)值信息披露應(yīng)遵循相關(guān)性原則，所披露的公允價(jià)值信息要與信息使用者的決策相關(guān)，能夠幫助使用者評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，對(duì)其決策產(chǎn)生影響。在企業(yè)合并中，被購買方資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值信息對(duì)于購買方判斷合并的合理性和預(yù)期收益至關(guān)重要。購買方需要了解被購買方各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值確定方法、估值假設(shè)等信息，以便評(píng)估合并后企業(yè)的價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而做出合理的決策?？煽啃栽瓌t要求披露的公允價(jià)值信息真實(shí)、客觀、可驗(yàn)證。企業(yè)應(yīng)確保公允價(jià)值的計(jì)量和披露基于可靠的依據(jù)，避免主觀隨意性。在采用市價(jià)法確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)選取活躍市場(chǎng)中可靠的交易價(jià)格；采用估價(jià)技術(shù)法時(shí)，對(duì)估值模型和參數(shù)的選擇應(yīng)經(jīng)過充分的論證和驗(yàn)證，并且能夠提供相關(guān)的證據(jù)支持。一家企業(yè)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計(jì)一項(xiàng)無形資產(chǎn)的公允價(jià)值，需要詳細(xì)披露未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)依據(jù)、折現(xiàn)率的確定方法以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素等，以保證公允價(jià)值信息的可靠性，使信息使用者能夠信任該信息。及時(shí)性原則強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值信息應(yīng)在合理的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行披露，以便信息使用者能夠及時(shí)獲取并利用這些信息做出決策。在市場(chǎng)環(huán)境快速變化的情況下，企業(yè)應(yīng)及時(shí)更新公允價(jià)值信息，尤其是對(duì)于那些受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大的資產(chǎn)和負(fù)債，如交易性金融資產(chǎn)。如果企業(yè)未能及時(shí)披露公允價(jià)值變動(dòng)信息，投資者可能無法及時(shí)了解企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的變化，導(dǎo)致決策失誤。充分性原則要求企業(yè)全面、完整地披露與公允價(jià)值相關(guān)的信息，包括公允價(jià)值的確定方法、計(jì)量過程、關(guān)鍵假設(shè)和參數(shù)等。對(duì)于采用復(fù)雜估值模型確定公允價(jià)值的情況，企業(yè)不僅要披露模型的名稱和基本原理，還要披露模型中使用的輸入值、參數(shù)的來源和確定方法，以及對(duì)公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的敏感性分析等信息，使信息使用者能夠充分了解公允價(jià)值的確定過程和不確定性，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出準(zhǔn)確判斷。2.3公允價(jià)值信息披露的內(nèi)容與方式企業(yè)在進(jìn)行公允價(jià)值信息披露時(shí)，需涵蓋多方面關(guān)鍵內(nèi)容。公允價(jià)值的確定方法是核心披露內(nèi)容之一，企業(yè)必須明確闡述采用市價(jià)法、類似項(xiàng)目法還是估價(jià)技術(shù)法來確定公允價(jià)值。若采用估價(jià)技術(shù)法，還應(yīng)詳細(xì)說明所選用的具體估值模型，如現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中對(duì)未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)方式、折現(xiàn)率的確定依據(jù)等。一家企業(yè)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法對(duì)一項(xiàng)長期投資進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，就需要披露未來現(xiàn)金流量是基于對(duì)市場(chǎng)需求、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)劃等因素的綜合分析預(yù)測(cè)得出，折現(xiàn)率則參考了市場(chǎng)利率、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)以及該投資項(xiàng)目的特有風(fēng)險(xiǎn)等確定。相關(guān)假設(shè)和參數(shù)同樣不可或缺。在運(yùn)用估價(jià)技術(shù)法時(shí)，諸多假設(shè)和參數(shù)會(huì)對(duì)公允價(jià)值的確定產(chǎn)生重大影響，企業(yè)需披露這些假設(shè)和參數(shù)的來源及合理性。在使用期權(quán)定價(jià)模型確定金融期權(quán)的公允價(jià)值時(shí)，要披露無風(fēng)險(xiǎn)利率、波動(dòng)率、期權(quán)期限等參數(shù)的選取依據(jù)，以及對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)等方面的假設(shè)，使信息使用者能夠了解公允價(jià)值確定過程中的不確定性因素，評(píng)估其可靠性。公允價(jià)值層級(jí)也是重要披露內(nèi)容。根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值的可觀察程度和重要性，可將公允價(jià)值劃分為三個(gè)層級(jí)。企業(yè)應(yīng)披露各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債在公允價(jià)值層級(jí)中的分類情況，以及不同層級(jí)之間轉(zhuǎn)換的原因和金額。某企業(yè)持有的部分金融資產(chǎn)，因市場(chǎng)環(huán)境變化導(dǎo)致其公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值從可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢捎^察數(shù)據(jù)，從而使該金融資產(chǎn)在公允價(jià)值層級(jí)中從第二層轉(zhuǎn)入第三層，企業(yè)就需要披露這種層級(jí)轉(zhuǎn)換的具體情況，包括轉(zhuǎn)換時(shí)間、轉(zhuǎn)換原因以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響等。此外，企業(yè)還需披露公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，如公允價(jià)值變動(dòng)損益的金額、對(duì)凈利潤和凈資產(chǎn)的影響等。對(duì)于投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式的企業(yè)，若報(bào)告期內(nèi)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生較大變動(dòng)，就應(yīng)披露該變動(dòng)對(duì)企業(yè)凈利潤和凈資產(chǎn)的具體影響金額，以便信息使用者了解公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響程度。公允價(jià)值信息披露方式主要分為表內(nèi)披露和表外披露兩種。表內(nèi)披露是將公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果直接反映在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目中。在資產(chǎn)負(fù)債表中，交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等采用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)項(xiàng)目，會(huì)以公允價(jià)值金額列示；在利潤表中，公允價(jià)值變動(dòng)損益會(huì)單獨(dú)列示，反映因公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的收益或損失。一家上市公司持有交易性金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債表日，該交易性金融資產(chǎn)會(huì)按照公允價(jià)值計(jì)量后的金額列示在資產(chǎn)負(fù)債表的“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目中，其公允價(jià)值變動(dòng)損益則在利潤表的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目中體現(xiàn)，使報(bào)表使用者能夠直觀了解該資產(chǎn)的價(jià)值及對(duì)利潤的影響。表外披露則是通過財(cái)務(wù)報(bào)表附注、管理層討論與分析等方式，對(duì)公允價(jià)值相關(guān)信息進(jìn)行更詳細(xì)的補(bǔ)充說明。財(cái)務(wù)報(bào)表附注中會(huì)詳細(xì)披露公允價(jià)值的確定方法、相關(guān)假設(shè)、參數(shù)以及公允價(jià)值層級(jí)等內(nèi)容；管理層討論與分析部分會(huì)對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)的原因、對(duì)企業(yè)未來經(jīng)營的影響等進(jìn)行闡述。在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，企業(yè)會(huì)對(duì)采用估價(jià)技術(shù)法確定公允價(jià)值的過程進(jìn)行詳細(xì)說明，包括估值模型的選擇、輸入值的確定方法、敏感性分析等；在管理層討論與分析中，若企業(yè)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值上升，管理層會(huì)分析其上升原因，如房地產(chǎn)市場(chǎng)行情上漲、周邊配套設(shè)施完善等，并闡述對(duì)企業(yè)未來租金收入、資產(chǎn)價(jià)值和盈利能力的影響。三、我國公允價(jià)值信息披露現(xiàn)狀分析3.1我國公允價(jià)值信息披露的制度演進(jìn)我國公允價(jià)值信息披露制度經(jīng)歷了從初步引入到逐步完善的發(fā)展歷程，在不同階段呈現(xiàn)出各異的特點(diǎn)，與我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化進(jìn)程緊密相連。在初步引入階段，20世紀(jì)90年代，隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初步發(fā)展，傳統(tǒng)歷史成本計(jì)量模式難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，公允價(jià)值計(jì)量屬性開始進(jìn)入我國會(huì)計(jì)領(lǐng)域。1998年，財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性交易》等準(zhǔn)則中，首次引入公允價(jià)值計(jì)量。在債務(wù)重組準(zhǔn)則中，對(duì)于以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的情況，要求債權(quán)人以受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬，債務(wù)人則將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益。這一時(shí)期，公允價(jià)值信息披露主要集中在相關(guān)準(zhǔn)則涉及的具體交易事項(xiàng)中，披露內(nèi)容相對(duì)簡單，主要是對(duì)公允價(jià)值的確定方法進(jìn)行簡要說明。由于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚不完善，市場(chǎng)活躍度較低，公允價(jià)值的獲取存在一定難度，部分企業(yè)在實(shí)際操作中對(duì)公允價(jià)值的運(yùn)用較為謹(jǐn)慎，公允價(jià)值信息披露的范圍和深度都較為有限。進(jìn)入暫停使用階段，由于當(dāng)時(shí)我國市場(chǎng)環(huán)境不夠成熟，相關(guān)監(jiān)管機(jī)制不健全，部分企業(yè)利用公允價(jià)值計(jì)量的主觀性進(jìn)行盈余管理，操縱利潤，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，影響了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。為了遏制這種現(xiàn)象，2001年，財(cái)政部對(duì)債務(wù)重組、非貨幣性交易等準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，在這些準(zhǔn)則中盡量回避公允價(jià)值計(jì)量，重新強(qiáng)調(diào)歷史成本計(jì)量屬性。這一階段，公允價(jià)值信息披露的要求大幅降低，在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中，與公允價(jià)值相關(guān)的信息披露明顯減少，企業(yè)對(duì)公允價(jià)值信息的關(guān)注度也隨之降低，這在一定程度上限制了公允價(jià)值在我國的應(yīng)用和發(fā)展，公允價(jià)值信息披露處于相對(duì)停滯狀態(tài)。隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，資本市場(chǎng)日益成熟，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際趨同的需求也日益迫切。2006年，財(cái)政部頒布新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，重新引入公允價(jià)值計(jì)量模式，且應(yīng)用范圍較以前有較大推廣。在金融工具、投資性房地產(chǎn)、企業(yè)合并等多個(gè)具體準(zhǔn)則中廣泛應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)和負(fù)債、可供出售金融資產(chǎn)等要采用公允價(jià)值計(jì)量，并要求企業(yè)披露金融工具公允價(jià)值的確定方法、相關(guān)假設(shè)和參數(shù)等信息；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》規(guī)定，在滿足一定條件下，投資性房地產(chǎn)可以采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，企業(yè)需披露投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)損益的影響等。這一時(shí)期，公允價(jià)值信息披露的規(guī)范逐步細(xì)化，披露內(nèi)容更加全面，包括公允價(jià)值的確定方法、相關(guān)假設(shè)和參數(shù)、公允價(jià)值層級(jí)以及公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響等。同時(shí)，對(duì)披露的及時(shí)性和準(zhǔn)確性也提出了更高要求，企業(yè)需要在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中詳細(xì)披露與公允價(jià)值相關(guān)的信息，以滿足信息使用者的決策需求。2014年，財(cái)政部正式發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，旨在統(tǒng)一規(guī)范我國的公允價(jià)值計(jì)量和披露。該準(zhǔn)則明確了公允價(jià)值的定義、計(jì)量方法和披露要求，進(jìn)一步提高了公允價(jià)值信息披露的規(guī)范性和一致性。在公允價(jià)值層級(jí)披露方面，要求企業(yè)將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層級(jí)，并分別披露每個(gè)層級(jí)的公允價(jià)值計(jì)量金額和相關(guān)信息；在披露的詳細(xì)程度上，對(duì)采用復(fù)雜估值模型確定公允價(jià)值的情況，要求企業(yè)披露更多關(guān)于模型假設(shè)、參數(shù)敏感性分析等信息。這一準(zhǔn)則的發(fā)布，標(biāo)志著我國公允價(jià)值信息披露制度更加完善，與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同度進(jìn)一步提高，為企業(yè)提供了更明確的指導(dǎo)，有助于提高公允價(jià)值信息的質(zhì)量和透明度。3.2現(xiàn)狀調(diào)研與數(shù)據(jù)分析為深入了解我國上市公司公允價(jià)值信息披露的實(shí)際情況，本研究選取了多個(gè)行業(yè)的代表性上市公司作為樣本，通過手工收集這些公司2023年度的財(cái)務(wù)報(bào)告、年報(bào)等資料，對(duì)其公允價(jià)值信息披露的方式選擇、內(nèi)容完整性等方面進(jìn)行了詳細(xì)分析。在行業(yè)選取上，涵蓋了金融、房地產(chǎn)、制造業(yè)等公允價(jià)值應(yīng)用較為廣泛或具有典型性的行業(yè)。金融行業(yè)因其大量持有金融工具，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)其財(cái)務(wù)狀況影響重大；房地產(chǎn)行業(yè)中投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量較為常見；制造業(yè)則在非貨幣性資產(chǎn)交換等業(yè)務(wù)中可能涉及公允價(jià)值計(jì)量。在方式選擇方面，統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，大部分上市公司在表內(nèi)披露公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果時(shí)，能夠按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，將公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目準(zhǔn)確列示在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的相應(yīng)位置。在資產(chǎn)負(fù)債表中，交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等項(xiàng)目會(huì)以公允價(jià)值金額列示；利潤表中也能清晰體現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)損益。在表外披露方式上，約70%的樣本公司采用了財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行詳細(xì)說明，其中55%的公司能夠按照準(zhǔn)則要求規(guī)范地在附注中披露公允價(jià)值的確定方法、相關(guān)假設(shè)和參數(shù)、公允價(jià)值層級(jí)等信息；但仍有15%的公司存在披露不規(guī)范的情況，如對(duì)公允價(jià)值確定方法的描述過于簡略，未說明具體采用的估價(jià)技術(shù)細(xì)節(jié)，或?qū)ο嚓P(guān)假設(shè)和參數(shù)的披露缺乏合理性論證。部分公司在管理層討論與分析部分對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)的原因和影響闡述不夠深入，只是簡單提及公允價(jià)值發(fā)生了變動(dòng)，未結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營策略等因素進(jìn)行分析。關(guān)于內(nèi)容完整性，從公允價(jià)值確定方法的披露來看，約80%的樣本公司能夠明確披露所采用的確定方法，但在采用估價(jià)技術(shù)法的公司中，僅有60%的公司詳細(xì)披露了估值模型的選擇、輸入值的確定方法等關(guān)鍵信息。在相關(guān)假設(shè)和參數(shù)披露方面，存在較大不足，約40%的公司對(duì)假設(shè)和參數(shù)的披露不夠充分，甚至有些公司未披露關(guān)鍵參數(shù)的來源和確定依據(jù)，使得信息使用者難以判斷公允價(jià)值的可靠性。在公允價(jià)值層級(jí)披露上，雖然大部分公司能夠?qū)Y產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行層級(jí)分類，但仍有25%的公司在不同層級(jí)之間轉(zhuǎn)換的原因和金額披露不清晰。在公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表影響的披露方面，部分公司只披露了公允價(jià)值變動(dòng)損益的金額，未進(jìn)一步分析對(duì)凈利潤、凈資產(chǎn)等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體影響程度。以A金融公司為例，在其2023年年報(bào)中，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值信息披露，表內(nèi)準(zhǔn)確列示了期末公允價(jià)值金額。表外附注中，雖然披露了采用市價(jià)法確定公允價(jià)值，但對(duì)于市場(chǎng)報(bào)價(jià)的來源、是否存在特殊交易情況影響報(bào)價(jià)的可靠性等信息未作說明；在公允價(jià)值層級(jí)披露上，僅簡單將交易性金融資產(chǎn)劃分為第一層，未對(duì)劃分依據(jù)進(jìn)行解釋。B房地產(chǎn)公司在投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露中，采用收益法確定公允價(jià)值，但在附注中對(duì)未來收益預(yù)測(cè)的依據(jù)、折現(xiàn)率的選取過程等關(guān)鍵信息披露模糊，且未披露公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)公司未來租金收入、資產(chǎn)價(jià)值和盈利能力的潛在影響。通過對(duì)這些具體案例的分析，可以更直觀地反映出我國上市公司公允價(jià)值信息披露在方式選擇和內(nèi)容完整性方面存在的問題，為后續(xù)提出改進(jìn)建議提供有力依據(jù)。3.3現(xiàn)行披露方式的成效我國現(xiàn)行的公允價(jià)值信息披露方式在提高信息相關(guān)性、增強(qiáng)市場(chǎng)透明度等方面取得了顯著成效。從提高信息相關(guān)性角度來看，公允價(jià)值信息披露能夠更及時(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，為信息使用者提供與決策更相關(guān)的信息。在金融市場(chǎng)中，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)而變化，通過及時(shí)披露公允價(jià)值信息，投資者能夠?qū)崟r(shí)了解企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)情況，從而更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和投資價(jià)值，做出合理的投資決策。若企業(yè)持有大量股票作為交易性金融資產(chǎn)，當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲時(shí)，及時(shí)披露的公允價(jià)值信息能讓投資者直觀了解到企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的增加，判斷企業(yè)的盈利能力和潛在收益，進(jìn)而決定是否增持該企業(yè)的股票。現(xiàn)行披露方式增強(qiáng)了市場(chǎng)透明度。全面、準(zhǔn)確的公允價(jià)值信息披露使市場(chǎng)參與者能夠更深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，減少信息不對(duì)稱，促進(jìn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。在上市公司中，對(duì)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的詳細(xì)披露，包括公允價(jià)值的確定方法、估值模型的參數(shù)、市場(chǎng)可比交易案例等，使投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他市場(chǎng)參與者能夠獲取更多的信息，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，提高市場(chǎng)的有效性。投資者可以通過這些信息，對(duì)不同上市公司的投資性房地產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行比較分析，判斷企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營策略，從而做出更明智的投資選擇；監(jiān)管機(jī)構(gòu)也能依據(jù)這些信息，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公允價(jià)值信息披露還在一定程度上規(guī)范了企業(yè)的會(huì)計(jì)行為。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值信息披露的嚴(yán)格要求，促使企業(yè)更加規(guī)范地進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量和披露，減少了企業(yè)利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的空間，提高了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性。企業(yè)在確定公允價(jià)值時(shí)，必須遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的方法和程序，詳細(xì)披露相關(guān)假設(shè)和參數(shù)，這使得企業(yè)難以隨意操縱公允價(jià)值，保證了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。在非貨幣性資產(chǎn)交換中，企業(yè)采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，需要披露換入、換出資產(chǎn)的公允價(jià)值確定方法以及相關(guān)的交易背景和條件，這有效防止了企業(yè)通過非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行利潤操縱，維護(hù)了市場(chǎng)的公平秩序。現(xiàn)行公允價(jià)值信息披露方式在提高信息質(zhì)量、促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用，為我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行提供了有力支持。四、我國公允價(jià)值信息披露存在的問題4.1準(zhǔn)則執(zhí)行層面問題4.1.1披露內(nèi)容不完整部分企業(yè)在公允價(jià)值信息披露中存在內(nèi)容缺失的情況，嚴(yán)重影響了信息的完整性和決策有用性。在公允價(jià)值確定依據(jù)方面，許多企業(yè)未能詳細(xì)闡述公允價(jià)值的確定過程和依據(jù)。以成都路橋?yàn)槔?，?021年4月至2023年12月，成都路橋購買中鐵信托項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃共1.56億份，對(duì)應(yīng)金額1.56億元。在對(duì)該信托計(jì)劃的公允價(jià)值計(jì)量披露中，未充分說明其購買理由、安全性、流動(dòng)性等與公允價(jià)值確定密切相關(guān)的信息，使得投資者難以判斷該信托計(jì)劃公允價(jià)值的合理性和可靠性。這種信息缺失導(dǎo)致投資者無法準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)投資決策的合理性以及該投資對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響，增加了投資者的決策風(fēng)險(xiǎn)。在估值技術(shù)參數(shù)披露上，企業(yè)同樣存在不足。一些企業(yè)在采用估價(jià)技術(shù)法確定公允價(jià)值時(shí)，未披露關(guān)鍵參數(shù)的來源和確定依據(jù)。若企業(yè)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計(jì)一項(xiàng)無形資產(chǎn)的公允價(jià)值，卻不披露未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)依據(jù)、折現(xiàn)率的選取方法以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素等關(guān)鍵參數(shù)，信息使用者就無法了解公允價(jià)值確定過程中的不確定性因素，難以判斷公允價(jià)值的準(zhǔn)確性和可靠性。在復(fù)雜的金融工具估值中，如期權(quán)、期貨等衍生金融工具，由于其價(jià)值對(duì)參數(shù)的敏感性較高，參數(shù)披露的缺失會(huì)使投資者對(duì)企業(yè)金融資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價(jià)值產(chǎn)生誤解，影響其投資決策。在公允價(jià)值層級(jí)披露方面，部分企業(yè)對(duì)不同層級(jí)之間轉(zhuǎn)換的原因和金額披露不清晰。當(dāng)企業(yè)持有的金融資產(chǎn)從公允價(jià)值層級(jí)的第二層轉(zhuǎn)入第三層時(shí)，若未說明轉(zhuǎn)換原因是由于市場(chǎng)環(huán)境變化導(dǎo)致可觀察輸入值減少，還是企業(yè)自身估值方法的改變，以及轉(zhuǎn)換金額對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的具體影響，投資者就無法準(zhǔn)確把握企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的變化情況，也難以評(píng)估企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平。這種披露內(nèi)容的不完整，降低了公允價(jià)值信息的質(zhì)量，阻礙了投資者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全面了解和準(zhǔn)確判斷。4.1.2披露格式不規(guī)范企業(yè)在公允價(jià)值信息披露格式上存在較大隨意性，嚴(yán)重影響了信息的可讀性和可比性。許多企業(yè)未嚴(yán)格按照準(zhǔn)則要求編制表格進(jìn)行披露，使得信息呈現(xiàn)雜亂無章。在披露金融工具公允價(jià)值信息時(shí)，準(zhǔn)則要求以表格形式清晰列示不同類別金融工具的公允價(jià)值、賬面價(jià)值、公允價(jià)值變動(dòng)損益等信息。但部分企業(yè)卻未遵循這一要求，將這些信息分散在財(cái)務(wù)報(bào)表附注的不同部分，且未進(jìn)行系統(tǒng)分類和整理，導(dǎo)致投資者需要花費(fèi)大量時(shí)間和精力去梳理和整合這些信息，增加了信息獲取的難度和成本。文字表述混亂也是常見問題。一些企業(yè)在描述公允價(jià)值相關(guān)信息時(shí)，語言不規(guī)范、邏輯不清晰，存在表述模糊、前后矛盾的情況。在闡述公允價(jià)值確定方法時(shí)，使用一些含義不明的術(shù)語，未對(duì)關(guān)鍵概念和方法進(jìn)行詳細(xì)解釋，使投資者難以理解企業(yè)的計(jì)量邏輯。有些企業(yè)在不同報(bào)告期對(duì)同一事項(xiàng)的公允價(jià)值信息披露存在差異，且未說明原因，導(dǎo)致投資者對(duì)企業(yè)信息披露的準(zhǔn)確性和一致性產(chǎn)生質(zhì)疑。這種不規(guī)范的文字表述，不僅降低了信息的質(zhì)量，也損害了企業(yè)的信譽(yù)。披露格式的不規(guī)范還使得不同企業(yè)之間的公允價(jià)值信息缺乏可比性。由于各企業(yè)自行選擇披露格式，導(dǎo)致信息的呈現(xiàn)方式各異，投資者難以對(duì)不同企業(yè)的公允價(jià)值信息進(jìn)行直接比較和分析。在投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露中，有的企業(yè)重點(diǎn)披露市場(chǎng)可比交易案例，有的企業(yè)則側(cè)重于披露估值模型參數(shù)，這種差異使得投資者無法在同一標(biāo)準(zhǔn)下對(duì)不同企業(yè)的投資性房地產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，影響了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)和資源的有效配置。因此，規(guī)范公允價(jià)值信息披露格式，對(duì)于提高信息質(zhì)量和市場(chǎng)效率具有重要意義。4.1.3不同行業(yè)披露差異大不同行業(yè)由于其業(yè)務(wù)特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的差異，在公允價(jià)值信息披露上存在顯著不同，這給信息使用者帶來了諸多不便。金融行業(yè)因其大量持有金融工具，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響重大，所以在公允價(jià)值信息披露上較為詳細(xì)和復(fù)雜。銀行等金融機(jī)構(gòu)需要披露各類金融資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值，包括貸款、存款、衍生金融工具等。在披露衍生金融工具公允價(jià)值時(shí)，不僅要說明其公允價(jià)值的確定方法，還要詳細(xì)披露相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，以及這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公允價(jià)值的影響程度。這是因?yàn)榻鹑诠ぞ叩膬r(jià)格波動(dòng)頻繁，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者需要了解這些風(fēng)險(xiǎn)信息來評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資價(jià)值。相比之下，制造業(yè)的公允價(jià)值信息披露相對(duì)簡單。制造業(yè)主要涉及固定資產(chǎn)、存貨等資產(chǎn)的計(jì)量，公允價(jià)值的應(yīng)用相對(duì)較少。在非貨幣性資產(chǎn)交換中，若涉及公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)只需披露換入、換出資產(chǎn)的公允價(jià)值確定方法以及相關(guān)的交易背景和條件。這是因?yàn)橹圃鞓I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)主要依賴于實(shí)物資產(chǎn)的生產(chǎn)和銷售，其價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定，公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響較小。房地產(chǎn)行業(yè)則在投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露上具有獨(dú)特性。房地產(chǎn)企業(yè)需要披露投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，包括采用的估值模型、市場(chǎng)可比交易案例等。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的區(qū)域性和個(gè)別性較強(qiáng)，不同地區(qū)、不同項(xiàng)目的房地產(chǎn)價(jià)值差異較大，所以房地產(chǎn)企業(yè)還需披露房地產(chǎn)所處的地理位置、周邊配套設(shè)施、市場(chǎng)供求關(guān)系等因素對(duì)公允價(jià)值的影響。對(duì)于位于城市核心地段的投資性房地產(chǎn)，其公允價(jià)值可能受到周邊商業(yè)氛圍、交通便利性等因素的影響較大，企業(yè)在披露時(shí)就需要詳細(xì)說明這些因素。不同行業(yè)公允價(jià)值信息披露的差異，使得信息使用者在進(jìn)行跨行業(yè)比較分析時(shí)面臨困難。投資者若同時(shí)關(guān)注金融、制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)，由于各行業(yè)披露重點(diǎn)和詳略程度不同，難以在同一標(biāo)準(zhǔn)下對(duì)這些企業(yè)的公允價(jià)值信息進(jìn)行綜合評(píng)估，影響了投資決策的科學(xué)性和合理性。因此，需要進(jìn)一步規(guī)范不同行業(yè)的公允價(jià)值信息披露，提高信息的可比性和通用性。四、我國公允價(jià)值信息披露存在的問題4.2企業(yè)內(nèi)部因素4.2.1管理層操縱風(fēng)險(xiǎn)管理層出于業(yè)績考核、薪酬激勵(lì)以及避免退市等目的，常常會(huì)操縱公允價(jià)值計(jì)量與披露，這對(duì)企業(yè)和投資者都帶來了嚴(yán)重危害。以網(wǎng)信證券為例，在2012-2017年期間，為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)買斷式回購交易業(yè)務(wù)未按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行核算。在買斷式回購交易賣出債券時(shí)終止確認(rèn)了其所賣出回購的金融資產(chǎn)，且未就其承擔(dān)的回購義務(wù)確認(rèn)相應(yīng)的金融負(fù)債，也未在年末計(jì)提利息、公允價(jià)值變動(dòng)損益。這一系列操作導(dǎo)致網(wǎng)信證券向監(jiān)管部門報(bào)送的2012-2017年年度報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表中，金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、公允價(jià)值變動(dòng)損益、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益、利潤總額等科目金額虛假，6年間合計(jì)利潤造假總額高達(dá)逾63億元。在業(yè)績考核和薪酬激勵(lì)方面，管理層的薪酬往往與企業(yè)的業(yè)績掛鉤，為了獲取高額薪酬和獎(jiǎng)金，管理層有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)通過操縱公允價(jià)值來提高企業(yè)的利潤和業(yè)績指標(biāo)。若企業(yè)的業(yè)績考核指標(biāo)側(cè)重于凈利潤，管理層可能會(huì)在采用估價(jià)技術(shù)法確定公允價(jià)值時(shí)，故意高估資產(chǎn)的公允價(jià)值或低估負(fù)債的公允價(jià)值，從而增加當(dāng)期利潤，使自己獲得豐厚的薪酬回報(bào)。避免退市也是管理層操縱公允價(jià)值的重要?jiǎng)訖C(jī)之一。對(duì)于上市公司而言，若連續(xù)虧損或財(cái)務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)，可能會(huì)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。為了避免退市，管理層可能會(huì)通過操縱公允價(jià)值來調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表，使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況看起來符合上市要求。一些瀕臨退市的公司，可能會(huì)對(duì)投資性房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)等項(xiàng)目的公允價(jià)值進(jìn)行不當(dāng)計(jì)量，虛增資產(chǎn)價(jià)值和利潤，以避免被退市。管理層操縱公允價(jià)值計(jì)量與披露會(huì)嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者的決策。投資者通常依據(jù)企業(yè)披露的公允價(jià)值信息來評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和投資價(jià)值，若這些信息是被操縱的，投資者可能會(huì)做出錯(cuò)誤的投資決策，導(dǎo)致投資損失。管理層的操縱行為還會(huì)損害企業(yè)的信譽(yù)，降低市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的信任度，影響企業(yè)的長期發(fā)展。這種行為也破壞了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，擾亂了資本市場(chǎng)的正常秩序，阻礙了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。4.2.2會(huì)計(jì)人員專業(yè)能力不足會(huì)計(jì)人員在公允價(jià)值信息披露中扮演著關(guān)鍵角色，然而，當(dāng)前部分會(huì)計(jì)人員在估值技術(shù)應(yīng)用、復(fù)雜金融工具公允價(jià)值判斷等方面能力欠缺，給公允價(jià)值信息披露帶來諸多問題。在估值技術(shù)應(yīng)用方面，許多會(huì)計(jì)人員對(duì)復(fù)雜的估值模型和方法理解不深，無法準(zhǔn)確運(yùn)用?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法要求會(huì)計(jì)人員準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量，并合理確定折現(xiàn)率。但實(shí)際情況中，部分會(huì)計(jì)人員由于對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)環(huán)境缺乏深入了解，在預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量時(shí)往往過于主觀或脫離實(shí)際，導(dǎo)致預(yù)測(cè)結(jié)果不準(zhǔn)確。在確定折現(xiàn)率時(shí)，不能正確參考市場(chǎng)利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，使得折現(xiàn)率的確定缺乏合理性，從而影響公允價(jià)值的準(zhǔn)確性。若一家企業(yè)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法對(duì)一項(xiàng)無形資產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，會(huì)計(jì)人員由于對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)判斷失誤，高估了未來現(xiàn)金流量，同時(shí)又未充分考慮該無形資產(chǎn)的特有風(fēng)險(xiǎn)，低估了折現(xiàn)率，最終導(dǎo)致無形資產(chǎn)的公允價(jià)值被高估，財(cái)務(wù)報(bào)表信息失真。面對(duì)復(fù)雜金融工具，會(huì)計(jì)人員在公允價(jià)值判斷上也存在困難。隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，各種新型金融工具層出不窮，如期權(quán)、期貨、互換等衍生金融工具，其價(jià)值受多種因素影響，公允價(jià)值的確定較為復(fù)雜。部分會(huì)計(jì)人員對(duì)這些復(fù)雜金融工具的特性和估值方法掌握不足，難以準(zhǔn)確判斷其公允價(jià)值。對(duì)于一些嵌入了復(fù)雜期權(quán)條款的金融工具，會(huì)計(jì)人員可能無法準(zhǔn)確識(shí)別期權(quán)的類型和價(jià)值，從而在確定公允價(jià)值時(shí)出現(xiàn)偏差。會(huì)計(jì)人員專業(yè)能力不足還體現(xiàn)在對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)的理解和運(yùn)用不夠準(zhǔn)確。公允價(jià)值計(jì)量和披露涉及眾多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法規(guī)，會(huì)計(jì)人員需要準(zhǔn)確把握這些規(guī)定，才能保證信息披露的合規(guī)性和準(zhǔn)確性。然而，一些會(huì)計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的更新和變化不及時(shí)關(guān)注，對(duì)新準(zhǔn)則的理解和掌握不夠深入，在實(shí)際操作中容易出現(xiàn)錯(cuò)誤。在公允價(jià)值層級(jí)披露方面，由于對(duì)準(zhǔn)則中關(guān)于公允價(jià)值層級(jí)劃分的規(guī)定理解不準(zhǔn)確，導(dǎo)致企業(yè)在披露時(shí)出現(xiàn)層級(jí)分類錯(cuò)誤或披露不完整的情況。會(huì)計(jì)人員專業(yè)能力不足嚴(yán)重制約了公允價(jià)值信息披露的質(zhì)量，需要通過加強(qiáng)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)等方式加以改善。四、我國公允價(jià)值信息披露存在的問題4.3外部監(jiān)管環(huán)境4.3.1監(jiān)管體系不完善我國目前的公允價(jià)值信息披露監(jiān)管體系存在諸多不足，嚴(yán)重影響了監(jiān)管的有效性和公正性。在監(jiān)管部門職責(zé)方面，存在職責(zé)不清的問題。不同監(jiān)管部門之間的職責(zé)劃分不夠明確，導(dǎo)致在實(shí)際監(jiān)管過程中出現(xiàn)相互推諉或重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。證券監(jiān)管部門和財(cái)政部門在公允價(jià)值信息披露監(jiān)管上，存在部分職責(zé)重疊，對(duì)于一些具體的監(jiān)管事項(xiàng)，如對(duì)企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量方法的審核，雙方可能都認(rèn)為不屬于自己的主要職責(zé)范圍，從而出現(xiàn)監(jiān)管空白。這種職責(zé)不清使得企業(yè)在面對(duì)監(jiān)管時(shí)感到無所適從，也降低了監(jiān)管效率，無法及時(shí)有效地發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)公允價(jià)值信息披露中的問題。監(jiān)管部門之間的協(xié)同不足也是一個(gè)突出問題。各監(jiān)管部門之間缺乏有效的溝通與協(xié)作機(jī)制，難以形成監(jiān)管合力。在對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，證券監(jiān)管部門主要關(guān)注企業(yè)信息披露的合規(guī)性和對(duì)資本市場(chǎng)的影響，而財(cái)政部門則側(cè)重于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行情況。由于雙方缺乏有效的協(xié)同，可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)企業(yè)公允價(jià)值信息披露問題的不同判斷和處理方式，導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)對(duì)監(jiān)管時(shí)面臨不一致的要求，也削弱了監(jiān)管的權(quán)威性。在對(duì)企業(yè)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值信息披露進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，證券監(jiān)管部門要求企業(yè)重點(diǎn)披露對(duì)股價(jià)的影響，而財(cái)政部門則更關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)難以同時(shí)滿足雙方的不同要求，監(jiān)管效果也大打折扣。對(duì)違規(guī)披露行為的處罰力度不夠是監(jiān)管體系的另一個(gè)重要問題。目前，我國對(duì)企業(yè)公允價(jià)值信息披露違規(guī)行為的處罰相對(duì)較輕，主要以警告、罰款等行政處罰為主。這種處罰力度與企業(yè)違規(guī)行為所帶來的收益相比，往往微不足道，難以對(duì)企業(yè)形成有效的威懾。一些企業(yè)為了達(dá)到特定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，不惜冒險(xiǎn)進(jìn)行公允價(jià)值信息披露違規(guī)操作，即使被發(fā)現(xiàn)，所受到的處罰也不足以使其放棄這種違規(guī)行為。對(duì)于一些故意操縱公允價(jià)值、虛增利潤的企業(yè)，罰款金額可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其通過違規(guī)操作所獲得的利益，這使得企業(yè)缺乏遵守公允價(jià)值信息披露規(guī)范的動(dòng)力，也破壞了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。4.3.2第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)作用未充分發(fā)揮第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)在公允價(jià)值信息披露中具有重要作用，然而目前其作用未能得到充分發(fā)揮，存在諸多問題。在獨(dú)立性方面，評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性受到質(zhì)疑。部分評(píng)估機(jī)構(gòu)與被評(píng)估企業(yè)存在利益關(guān)聯(lián)，可能會(huì)受到企業(yè)的影響而出具不客觀的評(píng)估報(bào)告。評(píng)估機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)來源依賴于被評(píng)估企業(yè)，為了獲取業(yè)務(wù)，可能會(huì)迎合企業(yè)的需求，在評(píng)估過程中對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行不當(dāng)評(píng)估。一些評(píng)估機(jī)構(gòu)為了維護(hù)與企業(yè)的長期合作關(guān)系，在對(duì)企業(yè)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估時(shí)，可能會(huì)忽視市場(chǎng)實(shí)際情況，高估房地產(chǎn)的公允價(jià)值，以滿足企業(yè)虛增資產(chǎn)的需求。這種缺乏獨(dú)立性的評(píng)估報(bào)告，無法為公允價(jià)值信息披露提供可靠的依據(jù)，嚴(yán)重影響了信息的真實(shí)性和可靠性。評(píng)估質(zhì)量參差不齊也是當(dāng)前第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)存在的突出問題。不同評(píng)估機(jī)構(gòu)的專業(yè)水平和職業(yè)道德存在差異，導(dǎo)致評(píng)估質(zhì)量難以保證。一些小型評(píng)估機(jī)構(gòu)由于專業(yè)人員不足、技術(shù)水平有限，在評(píng)估過程中可能會(huì)出現(xiàn)方法不當(dāng)、參數(shù)選取不合理等問題。在采用收益法評(píng)估企業(yè)無形資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，可能無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來收益，也不能合理確定折現(xiàn)率，從而導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果不準(zhǔn)確。一些評(píng)估機(jī)構(gòu)為了降低成本，簡化評(píng)估程序，對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)的實(shí)際情況了解不深入，也會(huì)影響評(píng)估質(zhì)量。評(píng)估質(zhì)量的參差不齊，使得企業(yè)在進(jìn)行公允價(jià)值信息披露時(shí)，所依據(jù)的評(píng)估報(bào)告可信度不一，增加了信息使用者判斷公允價(jià)值可靠性的難度。第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)作用未充分發(fā)揮還體現(xiàn)在行業(yè)規(guī)范和自律機(jī)制不完善上。目前，我國評(píng)估行業(yè)的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)不夠統(tǒng)一，各評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估方法、流程等方面存在差異，缺乏有效的行業(yè)自律機(jī)制來約束評(píng)估機(jī)構(gòu)的行為。這使得一些不良評(píng)估機(jī)構(gòu)有機(jī)可乘，通過不正當(dāng)手段獲取業(yè)務(wù)，擾亂了市場(chǎng)秩序。行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度不足，對(duì)違規(guī)行為的處罰較輕，無法有效規(guī)范評(píng)估機(jī)構(gòu)的行為，也不利于提高整個(gè)行業(yè)的評(píng)估質(zhì)量和信譽(yù)。五、國外公允價(jià)值信息披露經(jīng)驗(yàn)借鑒5.1美國公允價(jià)值信息披露實(shí)踐美國在公允價(jià)值信息披露方面有著較為成熟的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，其相關(guān)準(zhǔn)則和監(jiān)管措施對(duì)我國具有重要的借鑒意義。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在公允價(jià)值信息披露準(zhǔn)則制定方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，發(fā)布了一系列準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值信息披露進(jìn)行規(guī)范。1991年12月頒布的SFAS107《關(guān)于金融工具公允價(jià)值的披露》，要求所有企業(yè)必須在會(huì)計(jì)報(bào)表或附注中披露衍生金融工具的公允價(jià)值，這一準(zhǔn)則的發(fā)布，使得企業(yè)在金融工具公允價(jià)值披露方面有了明確的要求，提高了金融工具信息的透明度。1994年10月頒布的SFAS119《關(guān)于衍生金融工具及金融工具公允價(jià)值的信息披露》，進(jìn)一步將對(duì)項(xiàng)目金額、性質(zhì)以及各種合約條款的披露推廣到所有的衍生金融工具，而不再局限于那些帶有表外風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，這使得衍生金融工具的信息披露更加全面，投資者能夠獲取更多關(guān)于衍生金融工具的詳細(xì)信息，有助于其做出合理的投資決策。在金融工具公允價(jià)值披露方面，美國的規(guī)定極為詳細(xì)。對(duì)于各類金融資產(chǎn)和負(fù)債，企業(yè)不僅要披露其公允價(jià)值的金額，還要詳細(xì)說明公允價(jià)值的確定方法。如果采用市價(jià)法，需披露市場(chǎng)報(bào)價(jià)的來源、是否存在影響報(bào)價(jià)可靠性的因素等；若采用估價(jià)技術(shù)法，要披露所選用的具體估值模型，如在運(yùn)用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法時(shí)，需披露未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)依據(jù)、折現(xiàn)率的確定方法以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整因素等。對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，企業(yè)要披露其在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)情況，若市場(chǎng)報(bào)價(jià)不可得，采用其他估價(jià)技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，要詳細(xì)披露估值模型的參數(shù)選取和假設(shè)條件。對(duì)于持有至到期投資，如果其公允價(jià)值與賬面價(jià)值存在重大差異，企業(yè)要披露差異產(chǎn)生的原因以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。在公允價(jià)值層級(jí)披露上，美國構(gòu)建了完善的公允價(jià)值層級(jí)體系。依據(jù)公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值的可觀察程度和重要性，將公允價(jià)值劃分為三個(gè)層級(jí)。第一層級(jí)為活躍市場(chǎng)中相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；第二層級(jí)為除第一層級(jí)輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值；第三層級(jí)為相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。企業(yè)需要分別披露每個(gè)層級(jí)公允價(jià)值計(jì)量的金額和相關(guān)信息，以及不同層級(jí)之間轉(zhuǎn)換的原因和金額。某企業(yè)持有的金融資產(chǎn)，由于市場(chǎng)環(huán)境變化，其公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值從可觀察市場(chǎng)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢捎^察數(shù)據(jù)，導(dǎo)致該金融資產(chǎn)在公允價(jià)值層級(jí)中從第二層轉(zhuǎn)入第三層，企業(yè)就需要詳細(xì)披露這種層級(jí)轉(zhuǎn)換的具體情況，包括轉(zhuǎn)換時(shí)間、轉(zhuǎn)換原因以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響等，這使得投資者能夠清晰了解企業(yè)金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的變化情況，評(píng)估企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。美國還建立了嚴(yán)格的監(jiān)管措施。證券交易委員會(huì)（SEC）對(duì)企業(yè)公允價(jià)值信息披露進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，要求企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行披露，對(duì)違規(guī)披露行為進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。SEC會(huì)定期對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審查，重點(diǎn)關(guān)注公允價(jià)值信息披露的合規(guī)性和準(zhǔn)確性。對(duì)于未按照規(guī)定披露公允價(jià)值信息或披露虛假信息的企業(yè)，SEC會(huì)采取罰款、責(zé)令整改、對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處罰等措施。如果企業(yè)故意隱瞞金融工具公允價(jià)值計(jì)量中的關(guān)鍵信息，導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤決策，SEC會(huì)對(duì)企業(yè)處以高額罰款，并追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。這種嚴(yán)格的監(jiān)管措施有效遏制了企業(yè)違規(guī)披露行為，提高了公允價(jià)值信息披露的質(zhì)量，保護(hù)了投資者的利益。5.2國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）的規(guī)定國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）在公允價(jià)值信息披露方面制定了一系列詳細(xì)且全面的規(guī)定，對(duì)全球會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，其相關(guān)準(zhǔn)則具有重要的指導(dǎo)意義和參考價(jià)值。在公允價(jià)值計(jì)量層級(jí)劃分上，IASB發(fā)布的《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第13號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》（IFRS13）構(gòu)建了完善的公允價(jià)值層級(jí)體系，依據(jù)公允價(jià)值計(jì)量所使用輸入值的可觀察程度和重要性，將公允價(jià)值劃分為三個(gè)層級(jí)。第一層級(jí)為活躍市場(chǎng)中相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)，這是最可靠的公允價(jià)值計(jì)量依據(jù)，因?yàn)榛钴S市場(chǎng)的報(bào)價(jià)是公開透明的，能夠直接反映市場(chǎng)參與者對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的定價(jià)。在活躍的股票市場(chǎng)中，上市公司股票的市場(chǎng)報(bào)價(jià)就是其公允價(jià)值的最佳體現(xiàn)，投資者可以根據(jù)實(shí)時(shí)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)準(zhǔn)確了解股票的公允價(jià)值。第二層級(jí)為除第一層級(jí)輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值，如類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)、相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債在非活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)等。若要確定某一非上市債券的公允價(jià)值，由于其沒有在活躍市場(chǎng)的直接報(bào)價(jià)，但可以參考類似信用等級(jí)、期限的債券在活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)，或者該債券在非活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)，并結(jié)合市場(chǎng)情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以此來確定其公允價(jià)值。第三層級(jí)為相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值，主要基于企業(yè)自身的假設(shè)和估計(jì)，如企業(yè)內(nèi)部的估值模型所使用的參數(shù)等。在對(duì)某些無形資產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，由于缺乏可觀察的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，企業(yè)可能會(huì)采用收益法，通過預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量并選取合適的折現(xiàn)率來估計(jì)其公允價(jià)值，這里的未來現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)和折現(xiàn)率選取就屬于不可觀察輸入值。在披露要求上，IASB對(duì)不同層級(jí)的公允價(jià)值計(jì)量有著嚴(yán)格的披露規(guī)定。企業(yè)需要分別披露每個(gè)層級(jí)公允價(jià)值計(jì)量的金額和相關(guān)信息，包括公允價(jià)值計(jì)量所使用的估值技術(shù)和輸入值等。對(duì)于第一層級(jí)的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)要披露活躍市場(chǎng)的報(bào)價(jià)來源和獲取方式；對(duì)于第二層級(jí)的公允價(jià)值計(jì)量，要詳細(xì)披露所參考的類似資產(chǎn)或負(fù)債的信息，以及對(duì)報(bào)價(jià)進(jìn)行調(diào)整的原因和方法；對(duì)于第三層級(jí)的公允價(jià)值計(jì)量，除了披露估值模型和輸入值外，還要披露對(duì)公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的敏感性分析，以展示不可觀察輸入值的變動(dòng)對(duì)公允價(jià)值的影響程度。對(duì)于特殊行業(yè)，如金融行業(yè)，IASB的披露規(guī)范更為嚴(yán)格和細(xì)致。金融機(jī)構(gòu)需要披露金融工具公允價(jià)值的詳細(xì)信息，包括金融工具的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)特征、公允價(jià)值的確定方法以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響等。在披露衍生金融工具公允價(jià)值時(shí)，不僅要說明公允價(jià)值的確定方法，還要詳細(xì)披露相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，以及這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公允價(jià)值的影響程度。對(duì)于利率互換這種衍生金融工具，金融機(jī)構(gòu)要披露其公允價(jià)值的確定方法，是采用市場(chǎng)法還是估價(jià)技術(shù)法，若采用估價(jià)技術(shù)法，要說明所使用的具體模型和參數(shù)；同時(shí)，要分析市場(chǎng)利率波動(dòng)、交易對(duì)手信用狀況變化等風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)利率互換公允價(jià)值的影響，并進(jìn)行量化披露，使投資者能夠全面了解金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和金融工具的真實(shí)價(jià)值。5.3對(duì)我國的啟示美國和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)在公允價(jià)值信息披露方面的經(jīng)驗(yàn)為我國提供了多方面的有益啟示。在準(zhǔn)則制定方面，我國應(yīng)借鑒美國和IASB的做法，進(jìn)一步完善公允價(jià)值信息披露準(zhǔn)則。細(xì)化準(zhǔn)則內(nèi)容，明確規(guī)定不同行業(yè)、不同業(yè)務(wù)類型下公允價(jià)值的確定方法和披露要求，減少企業(yè)在實(shí)務(wù)操作中的模糊地帶。針對(duì)金融行業(yè)復(fù)雜金融工具的公允價(jià)值計(jì)量，制定詳細(xì)的估值模型和參數(shù)披露規(guī)范，確保企業(yè)能夠準(zhǔn)確、一致地披露相關(guān)信息，提高信息的可比性。統(tǒng)一公允價(jià)值的定義和計(jì)量框架，避免出現(xiàn)不同準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值定義和計(jì)量方法不一致的情況，增強(qiáng)準(zhǔn)則的一致性和連貫性，便于企業(yè)理解和執(zhí)行。建立嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)制也是關(guān)鍵。我國應(yīng)強(qiáng)化監(jiān)管部門的職責(zé)，明確各監(jiān)管部門在公允價(jià)值信息披露監(jiān)管中的職責(zé)分工，加強(qiáng)監(jiān)管部門之間的協(xié)同合作，形成有效的監(jiān)管合力。證券監(jiān)管部門、財(cái)政部門、審計(jì)部門等應(yīng)建立定期溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，共同對(duì)企業(yè)公允價(jià)值信息披露進(jìn)行監(jiān)督檢查，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白或重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。加大對(duì)違規(guī)披露行為的處罰力度，提高企業(yè)的違規(guī)成本。除了行政處罰外，還應(yīng)追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任，對(duì)故意操縱公允價(jià)值、虛假披露信息的企業(yè)和個(gè)人，依法進(jìn)行嚴(yán)厲懲處，以起到威懾作用，維護(hù)市場(chǎng)秩序。在披露內(nèi)容方面，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化公允價(jià)值信息披露內(nèi)容。參考美國對(duì)金融工具公允價(jià)值披露的詳細(xì)要求，我國企業(yè)在披露公允價(jià)值時(shí)，不僅要披露公允價(jià)值的金額，還要詳細(xì)說明公允價(jià)值的確定方法、相關(guān)假設(shè)和參數(shù)、公允價(jià)值層級(jí)等信息。對(duì)于采用估價(jià)技術(shù)法確定公允價(jià)值的情況，要詳細(xì)披露估值模型的選擇、輸入值的確定方法以及對(duì)公允價(jià)值計(jì)量結(jié)果的敏感性分析等信息，使信息使用者能夠全面了解公允價(jià)值的確定過程和不確定性，增強(qiáng)信息的決策有用性。我國還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)特殊行業(yè)的監(jiān)管。借鑒IASB對(duì)金融行業(yè)等特殊行業(yè)嚴(yán)格細(xì)致的披露規(guī)范，針對(duì)我國金融、房地產(chǎn)等行業(yè)的特點(diǎn)，制定專門的公允價(jià)值信息披露監(jiān)管要求。金融行業(yè)應(yīng)重點(diǎn)披露金融工具的風(fēng)險(xiǎn)特征、公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理措施；房地產(chǎn)行業(yè)則應(yīng)詳細(xì)披露投資性房地產(chǎn)的地理位置、市場(chǎng)供求關(guān)系、周邊配套設(shè)施等因素對(duì)公允價(jià)值的影響，提高特殊行業(yè)公允價(jià)值信息披露的質(zhì)量和透明度，保護(hù)投資者的利益。六、完善我國公允價(jià)值信息披露方式的建議6.1準(zhǔn)則完善與細(xì)化6.1.1統(tǒng)一披露格式與內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)制定統(tǒng)一的公允價(jià)值信息披露模板是規(guī)范企業(yè)披露行為的關(guān)鍵舉措。這一模板應(yīng)涵蓋資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注等多個(gè)部分，確保公允價(jià)值信息在不同企業(yè)間的呈現(xiàn)方式一致。在資產(chǎn)負(fù)債表中，對(duì)于采用公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，應(yīng)明確規(guī)定其列示位置和格式，使報(bào)表使用者能夠一目了然地獲取相關(guān)信息。將交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等項(xiàng)目以特定的格式集中列示，方便投資者進(jìn)行比較和分析。明確必填項(xiàng)目是保證披露內(nèi)容完整性的重要手段。企業(yè)應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中詳細(xì)披露公允價(jià)值的確定方法，若采用市價(jià)法，需說明市場(chǎng)報(bào)價(jià)的來源、獲取時(shí)間以及是否存在影響報(bào)價(jià)可靠性的因素；若采用類似項(xiàng)目法，要闡述類似項(xiàng)目的選擇依據(jù)和比較過程；若采用估價(jià)技術(shù)法，必須披露所選用的具體估值模型、輸入值的確定方法以及相關(guān)假設(shè)。在采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計(jì)無形資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，企業(yè)需披露未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)依據(jù)，是基于市場(chǎng)調(diào)研、行業(yè)趨勢(shì)分析還是企業(yè)自身的經(jīng)營規(guī)劃；折現(xiàn)率的確定方法，是參考市場(chǎng)利率、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)還是考慮了無形資產(chǎn)的特有風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)還應(yīng)披露公允價(jià)值層級(jí)信息，將公允價(jià)值計(jì)量所使用的輸入值劃分為三個(gè)層級(jí)，并分別披露每個(gè)層級(jí)的公允價(jià)值計(jì)量金額和相關(guān)信息。對(duì)于不同層級(jí)之間轉(zhuǎn)換的原因和金額，也需進(jìn)行詳細(xì)說明。當(dāng)企業(yè)持有的金融資產(chǎn)從公允價(jià)值層級(jí)的第二層轉(zhuǎn)入第三層時(shí)，要說明轉(zhuǎn)換原因是市場(chǎng)環(huán)境變化導(dǎo)致可觀察輸入值減少，還是企業(yè)自身估值方法的改變，以及轉(zhuǎn)換金額對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的具體影響。這樣可以使投資者清晰了解企業(yè)公允價(jià)值計(jì)量的變化情況，評(píng)估企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。通過制定統(tǒng)一模板和明確必填項(xiàng)目，能夠有效規(guī)范企業(yè)公允價(jià)值信息披露的格式和內(nèi)容，提高信息的可比性和可讀性，為投資者提供更準(zhǔn)確、更有用的決策依據(jù)，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。6.1.2針對(duì)特殊行業(yè)制定補(bǔ)充指南金融行業(yè)作為公允價(jià)值應(yīng)用的重點(diǎn)領(lǐng)域，其業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性決定了需要專門的披露指南。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)詳細(xì)披露金融工具的公允價(jià)值信息，包括金融工具的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)特征、公允價(jià)值的確定方法以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響等。在披露衍生金融工具公允價(jià)值時(shí)，不僅要說明公允價(jià)值的確定方法，還要詳細(xì)披露相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，以及這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公允價(jià)值的影響程度。對(duì)于利率互換這種衍生金融工具，金融機(jī)構(gòu)要披露其公允價(jià)值的確定方法，是采用市場(chǎng)法還是估價(jià)技術(shù)法，若采用估價(jià)技術(shù)法，要說明所使用的具體模型和參數(shù)；同時(shí)，要分析市場(chǎng)利率波動(dòng)、交易對(duì)手信用狀況變化等風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)利率互換公允價(jià)值的影響，并進(jìn)行量化披露，使投資者能夠全面了解金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和金融工具的真實(shí)價(jià)值。房地產(chǎn)行業(yè)的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量具有獨(dú)特性，也需要針對(duì)性的披露指南。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)披露投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的確定依據(jù)和方法，包括采用的估值模型、市場(chǎng)可比交易案例等。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的區(qū)域性和個(gè)別性較強(qiáng)，不同地區(qū)、不同項(xiàng)目的房地產(chǎn)價(jià)值差異較大，所以房地產(chǎn)企業(yè)還需披露房地產(chǎn)所處的地理位置、周邊配套設(shè)施、市場(chǎng)供求關(guān)系等因素對(duì)公允價(jià)值的影響。對(duì)于位于城市核心地段的投資性房地產(chǎn)，其公允價(jià)值可能受到周邊商業(yè)氛圍、交通便利性等因素的影響較大，企業(yè)在披露時(shí)就需要詳細(xì)說明這些因素。此外，房地產(chǎn)企業(yè)還應(yīng)披露投資性房地產(chǎn)的租金收入、空置率等運(yùn)營信息，以便投資者更全面地評(píng)估投資性房地產(chǎn)的價(jià)值和收益情況。通過針對(duì)金融、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)制定補(bǔ)充指南，能夠增強(qiáng)公允價(jià)值信息披露的針對(duì)性，使信息披露更加符合行業(yè)特點(diǎn)和投資者需求，提高特殊行業(yè)公允價(jià)值信息披露的質(zhì)量和透明度，保護(hù)投資者的利益，促進(jìn)特殊行業(yè)的健康發(fā)展。6.2企業(yè)內(nèi)部管控強(qiáng)化6.2.1加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)建立健全內(nèi)部控制制度是防范公允價(jià)值操縱風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵舉措，其中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和授權(quán)審批制度尤為重要。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，企業(yè)應(yīng)定期對(duì)公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面、深入的評(píng)估。在金融市場(chǎng)波動(dòng)較大時(shí)，企業(yè)持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)值可能會(huì)大幅波動(dòng)，此時(shí)企業(yè)需要對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，分析市場(chǎng)利率、匯率等因素的變化對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的影響。企業(yè)還需評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，若交易對(duì)手信用狀況惡化，可能會(huì)影響金融資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，企業(yè)能夠及時(shí)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，如調(diào)整投資組合、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理等，以降低公允價(jià)值計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)。授權(quán)審批制度的完善同樣不可或缺。企業(yè)應(yīng)明確規(guī)定公允價(jià)值計(jì)量和披露的授權(quán)審批流程，確保相關(guān)決策和操作的合規(guī)性和準(zhǔn)確性。對(duì)于重大的公允價(jià)值計(jì)量和披露事項(xiàng)，如采用復(fù)雜的估價(jià)技術(shù)法確定公允價(jià)值，必須經(jīng)過嚴(yán)格的授權(quán)審批程序。具體而言，業(yè)務(wù)部門在進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，應(yīng)首先提出申請(qǐng)，詳細(xì)說明計(jì)量的目的、方法和依據(jù)；然后由財(cái)務(wù)部門進(jìn)行審核，評(píng)估計(jì)量方法的合理性和數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性；最后提交管理層審批，管理層應(yīng)綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，做出最終決策。在審批過程中，要確保審批人員具備專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)蕛r(jià)值計(jì)量和披露事項(xiàng)進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。通過完善授權(quán)審批制度，能夠有效防止管理層或個(gè)別人員擅自操縱公允價(jià)值，保證公允價(jià)值信息的真實(shí)性和可靠性。6.2.2提升會(huì)計(jì)人員專業(yè)素養(yǎng)提升會(huì)計(jì)人員專業(yè)素養(yǎng)是提高公允價(jià)值計(jì)量與披露能力的核心，開展針對(duì)性培訓(xùn)與考核以及鼓勵(lì)學(xué)習(xí)新知識(shí)是重要途徑。企業(yè)應(yīng)定期組織針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量和披露的培訓(xùn)，邀請(qǐng)專家學(xué)者或行業(yè)資深人士進(jìn)行授課。培訓(xùn)內(nèi)容應(yīng)涵蓋公允價(jià)值的基本概念、計(jì)量方法、披露要求以及相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法規(guī)等方面。在計(jì)量方法培訓(xùn)中，詳細(xì)講解市價(jià)法、類似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法的應(yīng)用要點(diǎn)和注意事項(xiàng)，通過實(shí)際案例分析，讓會(huì)計(jì)人員掌握不同計(jì)量方法的適用條件和操作技巧。對(duì)于復(fù)雜的估價(jià)技術(shù)法，如現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，深入講解未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)方法、折現(xiàn)率的確定依據(jù)以及敏感性分析等內(nèi)容。培訓(xùn)結(jié)束后，要進(jìn)行嚴(yán)格的考核，考核內(nèi)容包括理論知識(shí)和實(shí)際操作能力。通過考核，檢驗(yàn)會(huì)計(jì)人員對(duì)培訓(xùn)內(nèi)容的掌握程度，對(duì)考核合格的人員給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)不合格的人員進(jìn)行補(bǔ)考或再次培訓(xùn)，確保會(huì)計(jì)人員具備扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)和技能。企業(yè)還應(yīng)鼓勵(lì)會(huì)計(jì)人員主動(dòng)學(xué)習(xí)新知識(shí)，關(guān)注公允價(jià)值領(lǐng)域的最新研究成果和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的更新變化。為會(huì)計(jì)人員提供學(xué)習(xí)資源，如訂閱專業(yè)期刊、購買相關(guān)書籍和在線學(xué)習(xí)課程等。建立學(xué)習(xí)激勵(lì)機(jī)制，對(duì)在公允價(jià)值知識(shí)學(xué)習(xí)中表現(xiàn)優(yōu)秀、能夠?qū)⑿轮R(shí)應(yīng)用到實(shí)際工作中的會(huì)計(jì)人員給予表彰和獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)可以設(shè)立內(nèi)部學(xué)習(xí)交流平臺(tái)，讓會(huì)計(jì)人員分享學(xué)習(xí)心得和工作經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)共同進(jìn)步。會(huì)計(jì)人員通過不斷學(xué)習(xí)新知識(shí)，能夠及時(shí)掌握公允價(jià)值計(jì)量和披露的最新要求和方法，提高自身的專業(yè)素養(yǎng)，為企業(yè)提供高質(zhì)量的公允價(jià)值信息披露服務(wù)。6.3強(qiáng)化外部監(jiān)管與審計(jì)6.3.1完善監(jiān)管體系，加強(qiáng)協(xié)同監(jiān)管明確監(jiān)管部門職責(zé)是完善監(jiān)管體系的首要任務(wù)。證券監(jiān)管部門應(yīng)將重點(diǎn)放在對(duì)上市公司信息披露合規(guī)性的監(jiān)管上，確保企業(yè)按照相關(guān)法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，準(zhǔn)確、及時(shí)地披露公允價(jià)值信息。在企業(yè)年度報(bào)告披露期間，證券監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格審查企業(yè)對(duì)金融工具、投資性房地產(chǎn)等項(xiàng)目公允價(jià)值信息的披露情況，檢查其是否遵循《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則》等規(guī)定，對(duì)披露不完整、不準(zhǔn)確的企業(yè)及時(shí)提出整改要求。財(cái)政部門則應(yīng)側(cè)重于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行監(jiān)管，確保企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量和披露過程中嚴(yán)格遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。對(duì)于企業(yè)采用的公允價(jià)值計(jì)量方法，財(cái)政部門要審查其是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》等準(zhǔn)則的要求，對(duì)不符合準(zhǔn)則規(guī)定的計(jì)量和披露行為進(jìn)行糾正。建立協(xié)同監(jiān)管機(jī)制是提高監(jiān)管效率的關(guān)鍵。證券監(jiān)管部門、財(cái)政部門、審計(jì)部門等應(yīng)建立定期溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，共同對(duì)企業(yè)公允價(jià)值信息披露進(jìn)行監(jiān)督檢查。在對(duì)上市公司進(jìn)行聯(lián)合檢查時(shí)，各部門應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，證券監(jiān)管部門關(guān)注信息披露對(duì)資本市場(chǎng)的影響，財(cái)政部門審查會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行情況，審計(jì)部門則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性進(jìn)行審計(jì)，形成監(jiān)管合力，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白或重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象。加大對(duì)違規(guī)披露的處罰力度是維護(hù)市場(chǎng)秩序的重要手段。目前，我國對(duì)企業(yè)公允價(jià)值信息披露違規(guī)行為的處罰相對(duì)較輕，難以對(duì)企業(yè)形成有效的威懾。應(yīng)提高企業(yè)的違規(guī)成本，除了行政處罰外，還應(yīng)追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。對(duì)于故意操縱公允價(jià)值、虛假披露信息的企業(yè)和個(gè)人，依法進(jìn)行嚴(yán)厲懲處。若企業(yè)故意隱瞞金融工具公允價(jià)值計(jì)量中的關(guān)鍵信息，導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤決策，應(yīng)責(zé)令企業(yè)賠償投資者的損失，并對(duì)企業(yè)和相關(guān)責(zé)任人處以高額罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，依法追究刑事責(zé)任。通過加大處罰力度，促使企業(yè)嚴(yán)格遵守公允價(jià)值信息披露規(guī)范，保護(hù)投資者的利益。6.3.2規(guī)范第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)展制定評(píng)估行業(yè)規(guī)范是規(guī)范第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)展的基礎(chǔ)。相關(guān)部門應(yīng)制定統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，明確評(píng)估機(jī)構(gòu)在公允價(jià)值評(píng)估中的操作流程、方法選擇、參數(shù)確定等要求，確保評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。在采用收益法評(píng)估企業(yè)無形資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，規(guī)范應(yīng)明確規(guī)定未來收益預(yù)測(cè)的方法和依據(jù)，以及折現(xiàn)率的選取標(biāo)準(zhǔn)，避免評(píng)估機(jī)構(gòu)隨意操作。加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是保證評(píng)估