2026年證券從業(yè)資格投資銀行業(yè)務(wù)試題及答案考試時長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年證券從業(yè)資格投資銀行業(yè)務(wù)試題及答案考核對象：證券從業(yè)資格考試考生題型分值分布：-判斷題（20分）-單選題（20分）-多選題（20分）-案例分析（18分）-論述題（22分）總分：100分---一、判斷題（共10題，每題2分，共20分）1.投資銀行業(yè)務(wù)的核心是幫助企業(yè)進(jìn)行融資，但不包括并購重組服務(wù)。2.中國證監(jiān)會是證券發(fā)行與承銷活動的唯一監(jiān)管機(jī)構(gòu)。3.IPO項目的保薦機(jī)構(gòu)需對發(fā)行人的持續(xù)合規(guī)能力負(fù)責(zé)，期限為上市后3年。4.可轉(zhuǎn)換債券兼具股權(quán)和債權(quán)特征，發(fā)行人需在轉(zhuǎn)股期內(nèi)贖回未轉(zhuǎn)股部分。5.證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)需滿足凈資本不低于8億元人民幣。6.并購重組中的反壟斷審查僅適用于跨境交易。7.發(fā)行人的財務(wù)顧問在盡職調(diào)查中需重點關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易的非公允性。8.首次公開發(fā)行股票的詢價階段分為初步詢價和累計投標(biāo)詢價兩個環(huán)節(jié)。9.投資銀行項目承銷團(tuán)成員需按比例分配承銷額度，不得轉(zhuǎn)讓。10.上市公司再融資的募集資金用途需經(jīng)股東大會審議通過。二、單選題（共10題，每題2分，共20分）1.下列哪項不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的“四大支柱”？A.IPO承銷B.并購重組C.資產(chǎn)管理D.財務(wù)顧問2.中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》適用于以下哪種情況？A.債券發(fā)行B.基金募集C.期貨開戶D.保險銷售3.可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價格調(diào)整機(jī)制中，通常采用以下哪種方式？A.固定不變B.逐年下調(diào)C.與股價掛鉤D.由保薦人決定4.并購重組中，目標(biāo)公司董事會作出決議需經(jīng)代表多少以上表決權(quán)通過？A.1/2B.2/3C.3/4D.全體一致5.證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)的注冊資本最低要求為多少？A.1億元B.5億元C.10億元D.15億元6.首次公開發(fā)行股票的估值方法中，以下哪種屬于相對估值法？A.DCF模型B.P/E比率C.WACC法D.成本法7.發(fā)行人的財務(wù)顧問在盡職調(diào)查中需重點關(guān)注以下哪項？A.管理層背景B.法律訴訟C.市場推廣D.產(chǎn)品設(shè)計8.詢價階段中，初步詢價的時間通常為多少？A.1周B.2周C.1個月D.2個月9.投資銀行項目承銷團(tuán)成員的承銷比例分配需遵循以下原則？A.隨機(jī)分配B.按資質(zhì)分配C.按規(guī)模分配D.按地區(qū)分配10.上市公司再融資的募集資金用途中，以下哪種情況需強(qiáng)制進(jìn)行可行性論證？A.股票回購B.設(shè)備購置C.補(bǔ)充流動資金D.研發(fā)投入三、多選題（共10題，每題2分，共20分）1.投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要包括哪些？A.市場風(fēng)險B.法律合規(guī)風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.信用風(fēng)險2.IPO項目的盡職調(diào)查中，需重點關(guān)注哪些方面？A.財務(wù)狀況B.法律合規(guī)C.業(yè)務(wù)模式D.管理團(tuán)隊3.可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條款中，通常包含哪些內(nèi)容？A.轉(zhuǎn)股價格B.贖回條款C.回售條款D.信用評級4.并購重組中的反壟斷審查需考慮哪些因素？A.市場集中度B.競爭影響C.消費(fèi)者利益D.行業(yè)政策5.證券公司從事投資銀行業(yè)務(wù)需滿足哪些條件？A.資本充足率達(dá)標(biāo)B.專業(yè)人員配備C.內(nèi)部控制完善D.監(jiān)管許可6.首次公開發(fā)行股票的估值方法中，以下哪些屬于絕對估值法？A.DCF模型B.成本法C.P/E比率D.市凈率7.發(fā)行人的財務(wù)顧問在盡職調(diào)查中需核查哪些文件？A.公司章程B.股東名冊C.稅務(wù)申報表D.訴訟判決書8.詢價階段中，主承銷商需向投資者提供哪些信息？A.發(fā)行規(guī)模B.發(fā)行價格區(qū)間C.發(fā)行條款D.估值報告9.投資銀行項目承銷團(tuán)成員的職責(zé)包括哪些？A.組織詢價B.承銷分配C.資金劃撥D.風(fēng)險控制10.上市公司再融資的募集資金用途中，以下哪些情況需披露具體方案？A.購置資產(chǎn)B.股票回購C.補(bǔ)充流動資金D.研發(fā)投入四、案例分析（共3題，每題6分，共18分）案例一：IPO項目盡職調(diào)查某科技公司計劃首次公開發(fā)行股票，其財務(wù)顧問在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)以下問題：1.公司部分高管與關(guān)聯(lián)方存在頻繁資金往來；2.近三年營業(yè)收入波動較大，但無合理解釋；3.專利技術(shù)存在被仿冒風(fēng)險。請分析上述問題可能存在的風(fēng)險，并提出解決方案。案例二：可轉(zhuǎn)債發(fā)行條款設(shè)計某能源企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，條款設(shè)計如下：-轉(zhuǎn)股價格為每股10元；-贖回價格為每股11元；-回售價格為每股9元。請分析該條款設(shè)計對發(fā)行人和投資者的潛在影響。案例三：并購重組反壟斷審查某家電企業(yè)計劃收購競爭對手，交易規(guī)模達(dá)50億元，市場調(diào)研顯示該行業(yè)CR3已超過70%。請分析該交易可能面臨的反壟斷審查要點，并提出應(yīng)對建議。五、論述題（共2題，每題11分，共22分）1.論述投資銀行業(yè)務(wù)中盡職調(diào)查的重要性及其核心內(nèi)容。2.結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境，分析投資銀行項目承銷團(tuán)制度的優(yōu)勢與挑戰(zhàn)。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題1.×（投資銀行業(yè)務(wù)包括并購重組服務(wù)）2.×（中國證監(jiān)會、交易所、證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)共同監(jiān)管）3.×（期限為上市后2年）4.√5.√6.×（適用于境內(nèi)交易）7.√8.√9.×（可轉(zhuǎn)讓）10.√二、單選題1.C2.A3.C4.B5.B6.B7.B8.B9.B10.B三、多選題1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABCD5.ABCD6.AB7.ABCD8.ABCD9.ABCD10.ABD四、案例分析案例一：IPO項目盡職調(diào)查風(fēng)險分析：1.高管與關(guān)聯(lián)方資金往來可能涉及利益輸送，影響公司獨立性；2.營業(yè)收入波動可能反映業(yè)務(wù)模式不穩(wěn)定或財務(wù)造假；3.專利技術(shù)存在仿冒風(fēng)險，可能損害公司核心競爭力。解決方案：1.要求高管提供資金往來說明，必要時調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)；2.核查業(yè)務(wù)合同、發(fā)票等，確保收入真實性；3.加強(qiáng)專利保護(hù)，考慮申請更嚴(yán)格的保護(hù)措施。案例二：可轉(zhuǎn)債發(fā)行條款設(shè)計對發(fā)行人影響：-贖回條款保護(hù)發(fā)行人避免股價過高時轉(zhuǎn)股損失；-回售條款需承擔(dān)股價下跌風(fēng)險。對投資者影響：-轉(zhuǎn)股價格鎖定收益，但需關(guān)注公司成長性；-回售權(quán)提供保底收益，但需承擔(dān)贖回風(fēng)險。案例三：并購重組反壟斷審查審查要點：1.市場集中度是否顯著提高；2.是否排除或限制競爭；3.是否損害消費(fèi)者利益。應(yīng)對建議：1.提前進(jìn)行合規(guī)評估，必要時調(diào)整交易方案；2.提供反壟斷承諾，如剝離部分資產(chǎn)；3.準(zhǔn)備充分證據(jù)證明交易符合公共利益。五、論述題1.盡職調(diào)查的重要性及其核心內(nèi)容重要性：-降低投資風(fēng)險，確保發(fā)行人合規(guī)；-為估值定價提供依據(jù)；-保障投資者權(quán)益。核心內(nèi)容：-財務(wù)盡職調(diào)查（審