2026年公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提計(jì)劃2026年1月1日起，公司所有與應(yīng)收賬款相關(guān)的業(yè)務(wù)單元統(tǒng)一執(zhí)行新版《壞賬準(zhǔn)備計(jì)提操作手冊(cè)》。手冊(cè)由財(cái)務(wù)部牽頭，聯(lián)合銷售、法務(wù)、信控、IT、內(nèi)審五部門歷時(shí)四個(gè)月完成，共修訂條款217處，新增模型9套，嵌入系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)63個(gè)，覆蓋合同簽訂、發(fā)貨、開票、收款、對(duì)賬、訴訟、核銷全生命周期。核心目標(biāo)只有一句：讓每一筆應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日都能被量化、定價(jià)、可追溯，且無需二次人為調(diào)節(jié)。以下內(nèi)容為手冊(cè)正文節(jié)選，直接落地執(zhí)行。一、信用風(fēng)險(xiǎn)分組邏輯1.客戶維度：將“客戶”定義為法律主體，同一稅號(hào)下所有賬套、所有幣種的應(yīng)收賬款余額合并計(jì)算。2.賬齡維度：以“逾期天數(shù)”而非“賬齡天數(shù)”作為首要驅(qū)動(dòng)變量，逾期天數(shù)=資產(chǎn)負(fù)債表日?合同約定的最晚付款日。3.行業(yè)維度：采用國家統(tǒng)計(jì)局2021版行業(yè)分類，細(xì)分到三位碼；若客戶跨行業(yè)經(jīng)營，以收入占比最高者為準(zhǔn)。4.區(qū)域維度：按客戶注冊(cè)地分為“境內(nèi)”“一帶一路”“其他境外”三類，不再按省份拆分，避免樣本碎片化。5.產(chǎn)品維度：以公司ERP中“產(chǎn)品線”字段為基準(zhǔn)，若一單合同含多條產(chǎn)品線，按金額權(quán)重拆分后分別歸入對(duì)應(yīng)組合。分組后，系統(tǒng)每日凌晨自動(dòng)跑批，生成“風(fēng)險(xiǎn)分組快照”，任何手工調(diào)組須走OA審批并留痕，調(diào)組權(quán)限僅開放給信控部三人、財(cái)務(wù)部?jī)扇?，雙人復(fù)核。二、歷史損失率計(jì)算1.觀測(cè)期：2019—2025年共84個(gè)月，確保覆蓋兩輪經(jīng)濟(jì)小周期。2.樣本篩選：剔除政府、事業(yè)單位、關(guān)聯(lián)方、銀行承兌匯票余額，僅保留市場(chǎng)化銷售形成的應(yīng)收賬款。3.違約定義：逾期90天以上且仍未收回，或進(jìn)入訴訟、破產(chǎn)、債務(wù)重組任一程序即視為違約。4.損失率公式：L_i=Σ(違約應(yīng)收賬款_i?后續(xù)收回現(xiàn)金_i)÷Σ(初始應(yīng)收賬款_i)其中i代表某組合，收回現(xiàn)金包括資產(chǎn)抵債、保險(xiǎn)理賠、政府專項(xiàng)補(bǔ)貼，但不包括客戶以物抵債部分，防止高估回收。5.平滑處理：采用36個(gè)月移動(dòng)加權(quán)平均，權(quán)重按時(shí)間指數(shù)遞減，最近一月權(quán)重0.03，最遠(yuǎn)一月權(quán)重0.0001，降低一次性事件擾動(dòng)。經(jīng)測(cè)算，2025年末境內(nèi)制造業(yè)客戶1—30天逾期組合的平滑損失率0.8%，31—60天2.4%，61—90天7.1%，91—180天21.3%，181天以上49.7%。三、前瞻性調(diào)整系數(shù)1.宏觀指標(biāo)：選用“工業(yè)增加值當(dāng)月同比”“PPI環(huán)比”“社融存量同比”三項(xiàng)，主成分分析提取第一因子，解釋度68%。2.行業(yè)指標(biāo)：選用“下游客戶開工率”“原料價(jià)格振幅”“庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)”三項(xiàng)，等權(quán)合成行業(yè)景氣指數(shù)。3.客戶指標(biāo)：選用“客戶EBITDA利息保障倍數(shù)”“短債/長(zhǎng)債比”“授信使用率”三項(xiàng)，由信控部每月更新。4.系數(shù)映射：將上述三檔指標(biāo)分別與歷史損失率做面板回歸，得到彈性系數(shù)β_m、β_i、β_c，再按組合權(quán)重加權(quán)：α=1+0.4×Δ宏觀+0.35×Δ行業(yè)+0.25×Δ客戶其中Δ為當(dāng)期值相對(duì)過去12個(gè)月均值的Z-score，上限1.5，下限0.5，防止過度放大。以2026年3月為例，宏觀Δ=?0.8，行業(yè)Δ=?0.3，客戶Δ=0.1，則α=1+0.4×(?0.8)+0.35×(?0.3)+0.25×0.1=0.615，即該月所有組合損失率下調(diào)38.5%，充分反映經(jīng)濟(jì)回暖。四、預(yù)期信用損失率（ECL）ECL=平滑損失率×α×(1?回收率調(diào)整)回收率調(diào)整：若客戶已提供不動(dòng)產(chǎn)抵押、母公司擔(dān)保、信用保險(xiǎn)三項(xiàng)中任意兩項(xiàng)，回收率上調(diào)10個(gè)百分點(diǎn)，但最高不超過95%。五、單項(xiàng)計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)1.負(fù)面清單：客戶出現(xiàn)停產(chǎn)、欠薪、銀行賬戶被凍結(jié)、被納入失信名單、實(shí)際控制人失聯(lián)任一情形，即觸發(fā)單項(xiàng)評(píng)估。2.評(píng)估流程：信控部5日內(nèi)收集財(cái)報(bào)、征信、裁判文書、現(xiàn)場(chǎng)照片四件套，上傳至“單項(xiàng)評(píng)估池”；財(cái)務(wù)部3日內(nèi)完成現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，折現(xiàn)率采用客戶加權(quán)平均債務(wù)利率+300bp；法務(wù)部同步給出“訴訟可執(zhí)行資產(chǎn)估值”，兩者取低值。3.審批鏈：金額<100萬元，財(cái)務(wù)總監(jiān)+信控總監(jiān)雙簽；100—500萬元，增加法務(wù)總監(jiān)；>500萬元，報(bào)總裁辦公會(huì)，會(huì)議紀(jì)要留痕。4.回?fù)軝C(jī)制：若12個(gè)月內(nèi)收回現(xiàn)金高于賬面價(jià)值，差額50%獎(jiǎng)勵(lì)收回團(tuán)隊(duì)，50%沖回當(dāng)期損益，避免一次性利潤操縱。六、組合計(jì)提操作示例2026年6月30日，某境內(nèi)制造業(yè)客戶A余額300萬元，逾期75天，無抵押擔(dān)保，行業(yè)景氣Δ=?0.2，宏觀Δ=0.1，客戶Δ=0.3，則：平滑損失率=7.1%α=1+0.4×0.1+0.35×(?0.2)+0.25×0.3=1.045ECL=7.1%×1.045=7.42%應(yīng)提壞賬準(zhǔn)備=300×7.42%=22.26萬元系統(tǒng)于次日凌晨自動(dòng)生成憑證：借信用減值損失22.26萬元，貸壞賬準(zhǔn)備22.26萬元，摘要含“組合計(jì)提+客戶A+逾期75天”。七、外幣應(yīng)收賬款處理1.幣種范圍：美元、歐元、日元、港幣、澳元五類，其余一律按月末中間價(jià)折人民幣后進(jìn)入組合。2.匯率敏感性：對(duì)同一組合分幣種計(jì)算歷史損失率，發(fā)現(xiàn)美元組合損失率普遍低于人民幣組合0.3個(gè)百分點(diǎn)，因此在ECL基礎(chǔ)上再調(diào)減0.3個(gè)百分點(diǎn)，避免過度計(jì)提。3.遠(yuǎn)期對(duì)沖：若公司已簽訂遠(yuǎn)期結(jié)匯合約，且合約覆蓋應(yīng)收賬款本金，則視為已鎖定現(xiàn)金流，損失率下調(diào)20%，但需上傳銀行交易確認(rèn)書至系統(tǒng)，防止虛報(bào)。八、關(guān)聯(lián)交易特殊規(guī)則1.定義：持股≥20%或同一實(shí)際控制人即視為關(guān)聯(lián)方。2.損失率：不得直接使用外部客戶組合數(shù)據(jù)，需單獨(dú)跑2019—2025年關(guān)聯(lián)交易樣本，結(jié)果普遍低于市場(chǎng)化客戶0.5—1.2個(gè)百分點(diǎn)，仍須按實(shí)際數(shù)據(jù)計(jì)算，不得人為下調(diào)。3.披露：半年報(bào)、年報(bào)中須單列“關(guān)聯(lián)交易壞賬準(zhǔn)備余額”，并說明計(jì)提政策是否與外部客戶一致，防止監(jiān)管問詢。九、政府及國企客戶1.分類：央企、地方國企、政府事業(yè)單位三類，以“最終控制人”字段為準(zhǔn)。2.損失率：2019—2025年樣本中，央企組合91—180天逾期損失率僅1.1%，遠(yuǎn)低于民營21.3%，但仍按實(shí)際數(shù)據(jù)計(jì)提，不搞“零準(zhǔn)備”。3.財(cái)政付款承諾：若客戶能提供納入當(dāng)?shù)刎?cái)政預(yù)算的付款承諾函，且已在人大網(wǎng)站公示，損失率可下調(diào)50%，但須由審計(jì)師出具專項(xiàng)核驗(yàn)報(bào)告，防止地方財(cái)政空頭承諾。十、系統(tǒng)自動(dòng)化節(jié)點(diǎn)1.合同節(jié)點(diǎn)：銷售下單時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)校驗(yàn)客戶授信余額，若余額不足，彈窗提示“額度不足，需繳納保證金或追加擔(dān)保”，否則無法生成銷售訂單。2.發(fā)貨節(jié)點(diǎn)：發(fā)貨單打印前，系統(tǒng)再次檢查逾期天數(shù)，若已逾期30天以上，自動(dòng)凍結(jié)發(fā)貨，須信控總監(jiān)手工解鎖并留痕。3.開票節(jié)點(diǎn)：開票員點(diǎn)擊“提交”后，系統(tǒng)調(diào)用壞賬準(zhǔn)備引擎，實(shí)時(shí)顯示“本次開票預(yù)計(jì)新增計(jì)提金額”，開票員確認(rèn)后方可打印發(fā)票。4.收款節(jié)點(diǎn)：出納錄入銀行回單，系統(tǒng)自動(dòng)匹配發(fā)票，若回款金額小于發(fā)票金額，自動(dòng)計(jì)算剩余余額的ECL并生成補(bǔ)提憑證。5.報(bào)表節(jié)點(diǎn)：每月1日零時(shí)，系統(tǒng)批量生成“組合計(jì)提明細(xì)表”“單項(xiàng)計(jì)提明細(xì)表”“賬齡分析表”“回款預(yù)測(cè)表”四張標(biāo)準(zhǔn)報(bào)表，推送至財(cái)務(wù)部、審計(jì)部、券商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)郵箱，無人為干預(yù)。十一、月度關(guān)賬檢查清單1.余額方向：應(yīng)收賬款必須借方余額，若出現(xiàn)貸方，立即排查預(yù)收、重復(fù)回款、系統(tǒng)錯(cuò)誤三類原因，24小時(shí)內(nèi)調(diào)整完畢。2.負(fù)數(shù)準(zhǔn)備：壞賬準(zhǔn)備不得出現(xiàn)貸方余額，若客戶回款沖回過多，系統(tǒng)強(qiáng)制生成“超額沖回待核查”任務(wù)，由財(cái)務(wù)經(jīng)理手工復(fù)核。3.長(zhǎng)期掛賬：對(duì)超過兩年未收回且未訴訟的余額，系統(tǒng)自動(dòng)標(biāo)紅，生成“長(zhǎng)期掛賬督辦單”，銷售總監(jiān)須在7日內(nèi)提交回款計(jì)劃，否則扣減當(dāng)季績(jī)效5%。4.客戶失聯(lián)：若連續(xù)三次對(duì)賬函被退回且電話、郵件、上門均無法聯(lián)系，系統(tǒng)自動(dòng)將余額100%單項(xiàng)計(jì)提，并推送法務(wù)部啟動(dòng)訴訟流程。5.匯率差異：外幣應(yīng)收賬款按月末中間價(jià)折算后，若當(dāng)月匯率變動(dòng)導(dǎo)致余額變動(dòng)超過±2%，系統(tǒng)生成“匯率波動(dòng)說明表”，財(cái)務(wù)分析經(jīng)理需在季報(bào)中披露原因。十二、季度復(fù)盤與模型迭代1.回溯檢驗(yàn)：每季度末，將上一季度末的ECL預(yù)測(cè)與當(dāng)季實(shí)際違約金額對(duì)比，計(jì)算預(yù)測(cè)誤差率=|預(yù)測(cè)?實(shí)際|÷實(shí)際，若連續(xù)兩季度誤差率>20%，觸發(fā)模型重訓(xùn)。2.變量增刪：允許新增變量，但須通過LASSO回歸篩選，若變量系數(shù)在交叉驗(yàn)證中連續(xù)三期為零，則自動(dòng)剔除，防止過擬合。3.專家干預(yù)：銷售、信控、法務(wù)可聯(lián)名提交“專家經(jīng)驗(yàn)申請(qǐng)”，要求人工上調(diào)某組合損失率，但須附三段論證據(jù)：政策文件、客戶訪談紀(jì)要、現(xiàn)場(chǎng)照片，經(jīng)財(cái)務(wù)總監(jiān)、審計(jì)部、外部審計(jì)三方會(huì)簽后方可執(zhí)行，且上調(diào)幅度不得超過系統(tǒng)測(cè)算值的50%。4.版本管理：模型迭代后，舊版本保留三年，任何時(shí)點(diǎn)可回溯重算，確保監(jiān)管抽查時(shí)可復(fù)現(xiàn)數(shù)字。十三、績(jī)效考核掛鉤1.銷售部：按“回款凈額×賬齡權(quán)重”考核，權(quán)重=1?逾期天數(shù)×0.01，最高1，最低0.3，促使銷售優(yōu)先清逾期款。2.信控部：按“年度實(shí)際違約損失/年度ECL預(yù)測(cè)均值”考核，比值<80%得滿分，>120%得零分，推動(dòng)信控保守估計(jì)。3.財(cái)務(wù)部：按“壞賬準(zhǔn)備余額準(zhǔn)確程度”考核，外部審計(jì)調(diào)整分錄占余額比例<1%得滿分，>3%得零分。4.法務(wù)部：按“訴訟回收率”考核，回收率=訴訟收回現(xiàn)金/訴訟標(biāo)的，比值>60%得滿分，<30%得零分，督促法務(wù)選案精準(zhǔn)。十四、培訓(xùn)與知識(shí)庫1.新員工：入職兩周內(nèi)完成《應(yīng)收賬款全生命周期》線上課程，共8小時(shí)，分合同、發(fā)貨、開票、收款、對(duì)賬、減值、核銷七章，每章結(jié)束后隨機(jī)抽10題，答對(duì)<80%強(qiáng)制重學(xué)。2.老員工：每季度舉辦“壞賬案例沙龍”，由財(cái)務(wù)部分享最新違約客戶畫像，銷售部分享回款技巧，法務(wù)部分享訴訟黑洞，信控部分享模型調(diào)參經(jīng)驗(yàn)，全程錄像上傳知識(shí)庫。3.外部專家：每年邀請(qǐng)?jiān)u級(jí)機(jī)構(gòu)、券商、高校學(xué)者各一人，舉辦“信用風(fēng)險(xiǎn)前瞻研討會(huì)”，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策、法律環(huán)境進(jìn)行深度解讀，PPT統(tǒng)一歸檔，供后續(xù)模型前瞻性調(diào)整參考。十五、數(shù)據(jù)質(zhì)量治理1.主數(shù)據(jù)：客戶名稱、稅號(hào)、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品線五大字段變更須走M(jìn)DM流程，任何私自修改導(dǎo)致計(jì)提錯(cuò)誤的，按差錯(cuò)金額0.5%扣罰責(zé)任人。2.交易數(shù)據(jù)：發(fā)貨、開票、收款、退款四類單據(jù)必須當(dāng)日完成系統(tǒng)錄入，若因銀行回單延遲，須上傳銀行流水截圖作為暫估依據(jù)，3日內(nèi)補(bǔ)齊正式回單，否則暫停客戶一切新業(yè)務(wù)。3.對(duì)賬數(shù)據(jù)：每季度末最后一周，系統(tǒng)向Top200客戶自動(dòng)發(fā)送電子對(duì)賬函，回函率要求>95%，未回函客戶下季度授信額度下調(diào)10%，直至回函為止。十六、2026年分月計(jì)提模擬結(jié)果1月：組合計(jì)提1.24億元，單項(xiàng)計(jì)提0.38億元，合計(jì)1.62億元，占應(yīng)收賬款余額5.9%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，主因春節(jié)因素導(dǎo)致逾期增加。2月：組合計(jì)提1.19億元，單項(xiàng)計(jì)提0.41億元，合計(jì)1.60億元，占比5.8%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，回款加速。3月：組合計(jì)提1.31億元，單項(xiàng)計(jì)提0.45億元，合計(jì)1.76億元，占比6.1%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，宏觀Δ下調(diào)導(dǎo)致α降至0.615，充分反映經(jīng)濟(jì)回暖預(yù)期。……12月：組合計(jì)提1.42億元，單項(xiàng)計(jì)提0.52億元，合計(jì)1.94億元，占比5.4%，全年累計(jì)計(jì)提20.1億元，年末余額覆蓋率6.0%，較2025年末提升0.7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到董事會(huì)下達(dá)的“覆蓋率≥5.5%”目標(biāo)。十七、敏感場(chǎng)景壓力測(cè)試1.場(chǎng)景A：宏觀Δ驟降?2，行業(yè)Δ驟降?1.5，客戶Δ驟降?1，α觸底0.5，損失率翻倍，2026年末覆蓋率將降至3.2%，需追加計(jì)提7.8億元，公司決定預(yù)留5億元應(yīng)急授信額度，必要時(shí)通過縮短信用期、要求預(yù)付款對(duì)沖。2.場(chǎng)景B：Top10客戶中3家同時(shí)違約，違約金額合計(jì)15億元，按單項(xiàng)模型測(cè)算損失率65%，需一次性計(jì)提9.75億元，公司啟動(dòng)“紅黃燈”機(jī)制，凍結(jié)所有新客戶授信，全力催收存量，預(yù)計(jì)12個(gè)月內(nèi)可收回4億元，實(shí)際凈損失5.75億元，仍在可承受范圍內(nèi)。3.場(chǎng)景C：人民幣對(duì)美元匯率驟升10%，外幣應(yīng)收賬款折人民幣減少，導(dǎo)致組合余額下降，但損失率不變，計(jì)提金額減少1.1億元，公司決定不因此調(diào)增其他組合損失率，保持客觀中立。十八、與審計(jì)、評(píng)級(jí)、券商溝通要點(diǎn)1.審計(jì)：提供“ECL計(jì)算底稿”Excel版、系統(tǒng)日志、模型Python代碼、變量相關(guān)性矩陣、回溯檢驗(yàn)結(jié)果五份材料，確保其可獨(dú)立復(fù)現(xiàn)。2.評(píng)級(jí)：重點(diǎn)解釋前瞻性系數(shù)α的宏