2026年金融風(fēng)險管理師FRM考試金融市場監(jiān)管多選題第一題（3分）某國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)計劃加強(qiáng)對加密貨幣市場的監(jiān)管，主要措施包括：要求交易平臺實(shí)名認(rèn)證、限制杠桿比例、建立強(qiáng)制資金存管制度。以下哪幾項(xiàng)措施最能體現(xiàn)該監(jiān)管機(jī)構(gòu)對系統(tǒng)性風(fēng)險的關(guān)注？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.要求交易平臺實(shí)名認(rèn)證B.限制杠桿比例C.建立強(qiáng)制資金存管制度D.對加密貨幣交易征收高額稅費(fèi)答案：B,C解析：限制杠桿比例（B）能夠直接控制交易者的風(fēng)險敞口，防止過度投機(jī)引發(fā)的連鎖反應(yīng)；建立強(qiáng)制資金存管制度（C）可以隔離投資者資金與平臺運(yùn)營資金，降低平臺破產(chǎn)對投資者的影響，從而減少系統(tǒng)性風(fēng)險。實(shí)名認(rèn)證（A）主要針對反洗錢（AML）和非法交易，對系統(tǒng)性風(fēng)險的直接作用有限；征收高額稅費(fèi)（D）更多是調(diào)節(jié)市場供需，而非直接控制風(fēng)險。第二題（2分）某歐洲國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出“金融機(jī)構(gòu)壓力測試新規(guī)”，要求銀行在評估壓力情景時必須考慮極端氣候事件對資產(chǎn)質(zhì)量的影響。以下哪幾項(xiàng)措施有助于落實(shí)該新規(guī)要求？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.將氣候風(fēng)險納入銀行內(nèi)部資本充足率計算模型B.要求銀行定期發(fā)布?xì)夂蝻L(fēng)險報告C.提高對涉及高污染行業(yè)的貸款風(fēng)險權(quán)重D.限制銀行在氣候變化敏感行業(yè)的投資規(guī)模答案：A,B,C解析：將氣候風(fēng)險納入資本充足率計算模型（A）是核心監(jiān)管手段，直接體現(xiàn)風(fēng)險量化要求；定期發(fā)布?xì)夂蝻L(fēng)險報告（B）增強(qiáng)透明度，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)評估；提高高污染行業(yè)貸款風(fēng)險權(quán)重（C）通過價格機(jī)制引導(dǎo)銀行主動規(guī)避環(huán)境風(fēng)險。限制投資規(guī)模（D）雖然能控制風(fēng)險暴露，但屬于較為嚴(yán)厲的行政手段，并非首選監(jiān)管工具。第三題（3分）美國證券交易委員會（SEC）針對大型科技公司的股票交易行為實(shí)施新的監(jiān)管政策，包括：要求披露算法交易模型細(xì)節(jié)、禁止特定類型的“高頻交易”策略、設(shè)立專門的技術(shù)監(jiān)管團(tuán)隊(duì)。以下哪幾項(xiàng)是該政策的主要目標(biāo)？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.減少市場操縱風(fēng)險B.提高市場透明度C.降低系統(tǒng)流動性風(fēng)險D.保護(hù)中小投資者利益答案：A,B,D解析：披露算法交易模型細(xì)節(jié)（A）和禁止高頻交易（B）旨在減少程序化交易帶來的市場波動和操縱可能；保護(hù)中小投資者（D）是SEC的核心職責(zé)之一，通過規(guī)范交易行為防止大股東利用信息優(yōu)勢獲利。限制高頻交易可能影響短期市場流動性（C），但監(jiān)管目標(biāo)并非單純降低流動性，而是平衡效率與公平。第四題（2分）某亞洲新興市場國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為穩(wěn)定金融市場，推出了一系列政策組合，包括：降低基準(zhǔn)利率、實(shí)施資本管制、強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)提高流動性覆蓋率（LCR）。以下哪幾項(xiàng)措施可能引發(fā)資本外流？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.降低基準(zhǔn)利率B.實(shí)施資本管制C.強(qiáng)制提高LCRD.擴(kuò)大離岸人民幣業(yè)務(wù)試點(diǎn)答案：A,B解析：降低基準(zhǔn)利率（A）可能削弱該國資產(chǎn)吸引力，導(dǎo)致資本外流；實(shí)施資本管制（B）若措施過嚴(yán)，可能引發(fā)市場恐慌，加速資本外逃。提高LCR（C）是增強(qiáng)銀行償付能力的規(guī)定，不直接影響資本流動；擴(kuò)大離岸人民幣業(yè)務(wù)（D）反而可能吸引國際資本流入。第五題（3分）歐盟委員會提出“數(shù)字資產(chǎn)市場監(jiān)管法案”，要求加密貨幣服務(wù)提供商（CASPs）必須滿足以下要求：持有運(yùn)營資金存證、定期接受第三方審計、明確客戶資金隔離規(guī)則。以下哪幾項(xiàng)要求最能體現(xiàn)該法案對消費(fèi)者保護(hù)的關(guān)注？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.持有運(yùn)營資金存證B.定期接受第三方審計C.明確客戶資金隔離規(guī)則D.要求CASPs購買保險答案：C,D解析：客戶資金隔離規(guī)則（C）是保護(hù)投資者資金的核心措施，防止平臺挪用客戶資產(chǎn)；購買保險（D）為投資者提供額外保障，降低違約損失。資金存證（A）和審計（B）主要服務(wù)于監(jiān)管合規(guī)，但對消費(fèi)者保護(hù)的直接作用相對較弱。第六題（2分）某中東國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為防范“伊斯蘭金融”領(lǐng)域的洗錢風(fēng)險，要求參與機(jī)構(gòu)必須實(shí)施以下措施：對非關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行穿透核查、建立反洗錢（AML）培訓(xùn)制度、對可疑交易實(shí)行即時凍結(jié)。以下哪幾項(xiàng)措施能有效降低洗錢風(fēng)險？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.對非關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行穿透核查B.建立AML培訓(xùn)制度C.對可疑交易實(shí)行即時凍結(jié)D.降低伊斯蘭金融產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠答案：A,B,C解析：穿透核查（A）能識別隱藏的最終受益人，是反洗錢的核心手段；培訓(xùn)制度（B）提升員工風(fēng)險意識；即時凍結(jié)（C）防止資金轉(zhuǎn)移，減少犯罪收益。降低稅收優(yōu)惠（D）與洗錢風(fēng)險控制無直接關(guān)系。第七題（3分）英國金融行為監(jiān)管局（FCA）針對“開放銀行”業(yè)務(wù)推出新規(guī)，要求銀行必須滿足以下條件：開放API接口標(biāo)準(zhǔn)、保護(hù)客戶數(shù)據(jù)隱私、建立交易爭議調(diào)解機(jī)制。以下哪幾項(xiàng)措施最能體現(xiàn)該監(jiān)管對數(shù)據(jù)安全的關(guān)注？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.開放API接口標(biāo)準(zhǔn)B.保護(hù)客戶數(shù)據(jù)隱私C.建立交易爭議調(diào)解機(jī)制D.要求銀行定期進(jìn)行數(shù)據(jù)安全測試答案：B,D解析：保護(hù)客戶數(shù)據(jù)隱私（B）是核心要求，防止數(shù)據(jù)泄露；定期進(jìn)行數(shù)據(jù)安全測試（D）確保技術(shù)防護(hù)能力。開放API標(biāo)準(zhǔn)（A）更多關(guān)注業(yè)務(wù)互操作性；爭議調(diào)解機(jī)制（C）屬于服務(wù)補(bǔ)救措施，非數(shù)據(jù)安全直接要求。第八題（2分）某非洲國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為推動普惠金融發(fā)展，推出新政策：簡化小額信貸牌照申請流程、對低收入群體貸款實(shí)行利息補(bǔ)貼、要求金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)字金融產(chǎn)品。以下哪幾項(xiàng)措施可能引發(fā)金融穩(wěn)定風(fēng)險？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.簡化小額信貸牌照申請流程B.對低收入群體貸款實(shí)行利息補(bǔ)貼C.要求金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)字金融產(chǎn)品D.設(shè)定貸款損失率上限答案：A,B解析：簡化牌照申請可能導(dǎo)致大量資質(zhì)不足的機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場，增加不良貸款風(fēng)險（A）；利息補(bǔ)貼可能鼓勵過度借貸，引發(fā)信用風(fēng)險（B）。提供數(shù)字金融產(chǎn)品（C）本身不直接增加風(fēng)險；設(shè)定貸款損失率上限（D）是風(fēng)險控制措施，非風(fēng)險源頭。第九題（3分）日本金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為應(yīng)對金融科技（FinTech）帶來的監(jiān)管挑戰(zhàn)，提出“監(jiān)管沙盒”計劃，允許創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行以下測試：跨境支付技術(shù)、智能投顧算法、區(qū)塊鏈存證系統(tǒng)。以下哪幾項(xiàng)測試最能體現(xiàn)該計劃對創(chuàng)新風(fēng)險的平衡管理？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.跨境支付技術(shù)B.智能投顧算法C.區(qū)塊鏈存證系統(tǒng)D.利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行信用評估答案：A,B,C解析：跨境支付（A）、智能投顧（B）和區(qū)塊鏈存證（C）均涉及技術(shù)或模式創(chuàng)新，存在未知風(fēng)險，適合沙盒測試；利用大數(shù)據(jù)信用評估（D）雖創(chuàng)新但成熟度較高，風(fēng)險相對可控，不屬于典型沙盒測試范圍。第十題（2分）某南美國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)為減少銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，要求銀行必須滿足以下條件：提高資本充足率、限制房地產(chǎn)貸款占比、建立壓力測試框架。以下哪幾項(xiàng)措施最能體現(xiàn)該監(jiān)管對房地產(chǎn)風(fēng)險的防范？請選擇所有適用選項(xiàng)。A.提高資本充足率B.限制房地產(chǎn)貸款占比C.建立壓力測試框架D.要求銀行購買房地產(chǎn)抵押貸款