我國(guó)外資并購反壟斷審查程序：制度剖析與實(shí)踐優(yōu)化一、引言1.1研究背景與意義隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，外資并購作為國(guó)際直接投資的主要方式，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演著愈發(fā)重要的角色。自改革開放以來，我國(guó)積極吸引外資，外資并購規(guī)模不斷擴(kuò)大，涉及行業(yè)日益廣泛，從制造業(yè)到服務(wù)業(yè)，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)到新興科技領(lǐng)域，外資并購已成為推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。通過外資并購，國(guó)內(nèi)企業(yè)能夠引入國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和資金，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，加速融入全球產(chǎn)業(yè)鏈。例如，在汽車制造領(lǐng)域，外資并購促進(jìn)了國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)革新和產(chǎn)品升級(jí)，使我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)在全球市場(chǎng)的地位逐步提升。然而，外資并購這把“雙刃劍”在帶來機(jī)遇的同時(shí)，也潛藏著壟斷風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)外資并購導(dǎo)致市場(chǎng)過度集中，少數(shù)企業(yè)獲得市場(chǎng)支配地位時(shí)，就可能引發(fā)壟斷行為。這些壟斷行為包括但不限于價(jià)格壟斷、限制產(chǎn)量、排除或限制競(jìng)爭(zhēng)等，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，損害消費(fèi)者利益。以某外資企業(yè)并購國(guó)內(nèi)同行業(yè)多家企業(yè)為例，并購后該企業(yè)憑借其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，提高產(chǎn)品價(jià)格，減少產(chǎn)品創(chuàng)新投入，使得消費(fèi)者不得不支付更高的價(jià)格購買產(chǎn)品，同時(shí)市場(chǎng)活力和創(chuàng)新動(dòng)力也受到極大抑制。在此背景下，反壟斷審查程序作為維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的關(guān)鍵防線，其重要性不言而喻。反壟斷審查能夠?qū)赡墚a(chǎn)生壟斷影響的外資并購進(jìn)行全面評(píng)估和有效監(jiān)管，防止壟斷行為的發(fā)生，確保市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性和有效性。合理的反壟斷審查程序可以為各類市場(chǎng)主體營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，激發(fā)市場(chǎng)活力，促進(jìn)創(chuàng)新和資源的優(yōu)化配置。從完善制度的角度來看，深入研究我國(guó)外資并購反壟斷審查程序，有助于發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有制度中存在的漏洞和不足，為進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)和政策提供理論依據(jù)。我國(guó)目前已建立起以《反壟斷法》為核心的反壟斷法律體系，但在實(shí)際操作中，外資并購反壟斷審查程序仍面臨諸多挑戰(zhàn)，如審查標(biāo)準(zhǔn)不夠明確、審查流程不夠高效、審查機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合不夠順暢等問題。通過對(duì)這些問題的深入研究，可以提出針對(duì)性的改進(jìn)建議，推動(dòng)我國(guó)反壟斷審查制度的不斷完善。在指導(dǎo)實(shí)踐方面，本研究成果能夠?yàn)榉磯艛鄨?zhí)法機(jī)構(gòu)提供有益的參考，幫助其更加科學(xué)、準(zhǔn)確地開展外資并購反壟斷審查工作。清晰明確的審查標(biāo)準(zhǔn)和高效合理的審查流程，能夠提高執(zhí)法機(jī)構(gòu)的工作效率和審查質(zhì)量，增強(qiáng)執(zhí)法的公正性和權(quán)威性。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)而言，了解反壟斷審查程序的具體要求和操作流程，有助于其在進(jìn)行外資并購時(shí)提前做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和應(yīng)對(duì)策略，避免因違反反壟斷法規(guī)而遭受法律制裁，從而促進(jìn)外資并購活動(dòng)的健康、有序開展。1.2研究目的和方法本研究旨在通過對(duì)我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的深入剖析，揭示其在制度設(shè)計(jì)和實(shí)踐操作中存在的問題，并提出針對(duì)性的優(yōu)化建議，以促進(jìn)我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的完善，使其更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序。具體而言，本研究期望達(dá)成以下目標(biāo)：一是全面梳理我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的相關(guān)制度，明確其審查標(biāo)準(zhǔn)、流程、機(jī)構(gòu)設(shè)置等核心要素；二是深入分析當(dāng)前審查程序在實(shí)踐中面臨的問題，如審查效率低下、審查標(biāo)準(zhǔn)不明確等，并探究其背后的原因；三是借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，提出具有可操作性的完善建議，推動(dòng)我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的科學(xué)化、規(guī)范化和高效化。在研究方法上，本研究綜合運(yùn)用了多種方法，以確保研究的全面性、深入性和科學(xué)性。文獻(xiàn)研究法是本研究的重要基礎(chǔ)。通過廣泛查閱國(guó)內(nèi)外相關(guān)的法律法規(guī)、學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、研究報(bào)告等資料，對(duì)國(guó)內(nèi)外外資并購反壟斷審查制度的理論和實(shí)踐進(jìn)行系統(tǒng)梳理。深入分析不同國(guó)家和地區(qū)在審查程序、審查標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)法實(shí)踐等方面的特點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的研究提供理論支撐和國(guó)際視野。例如，對(duì)美國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的反壟斷審查制度進(jìn)行深入研究，了解其在審查程序中的先進(jìn)做法和成熟經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)提供有益的借鑒。同時(shí)，對(duì)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的演變和發(fā)展進(jìn)行梳理，明確我國(guó)外資并購反壟斷審查制度的立法歷程和政策導(dǎo)向，為后續(xù)的分析和研究奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。案例分析法也是本研究不可或缺的方法之一。選取具有代表性的外資并購反壟斷審查案例，如可口可樂并購匯源案、谷歌收購摩托羅拉移動(dòng)案等，對(duì)這些案例的審查過程、審查結(jié)果以及其中涉及的法律問題進(jìn)行詳細(xì)剖析。通過對(duì)實(shí)際案例的研究，深入了解我國(guó)外資并購反壟斷審查程序在實(shí)踐中的運(yùn)行情況，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題和不足之處。例如，在可口可樂并購匯源案中，通過分析審查機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、競(jìng)爭(zhēng)影響等因素的考量，探討我國(guó)反壟斷審查在相關(guān)市場(chǎng)界定、競(jìng)爭(zhēng)效果評(píng)估等方面的實(shí)踐操作和存在的問題，為完善審查程序提供實(shí)踐依據(jù)。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀在國(guó)外，外資并購反壟斷審查領(lǐng)域的研究起步較早，成果豐碩。美國(guó)作為反壟斷法的發(fā)源地，其學(xué)者在相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)支配地位認(rèn)定以及并購的競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估等方面進(jìn)行了深入研究。如波斯納（RichardA.Posner）在《法律的經(jīng)濟(jì)分析》中運(yùn)用經(jīng)濟(jì)分析方法，對(duì)反壟斷審查中的諸多問題進(jìn)行了剖析，強(qiáng)調(diào)了效率在反壟斷審查中的重要性，認(rèn)為反壟斷審查應(yīng)在維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)秩序的同時(shí)，注重對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的考量，為美國(guó)的反壟斷審查實(shí)踐提供了重要的理論支持。歐盟的研究則側(cè)重于區(qū)域一體化背景下的反壟斷審查協(xié)調(diào)，關(guān)注不同成員國(guó)之間審查標(biāo)準(zhǔn)和程序的一致性與差異性。相關(guān)學(xué)者對(duì)歐盟并購條例的解讀和分析，為歐盟范圍內(nèi)的外資并購反壟斷審查提供了理論依據(jù)，如對(duì)歐盟委員會(huì)在并購審查中的權(quán)力行使、審查程序的透明度和公正性等方面的研究，推動(dòng)了歐盟反壟斷審查制度的不斷完善。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)外資并購反壟斷審查的研究隨著我國(guó)外資并購活動(dòng)的增加而逐漸深入。早期研究主要集中在對(duì)國(guó)外反壟斷審查制度的介紹和借鑒，如王曉曄教授的《企業(yè)合并中的反壟斷問題》，系統(tǒng)闡述了國(guó)外反壟斷審查制度的基本框架和主要內(nèi)容，為我國(guó)建立和完善外資并購反壟斷審查制度提供了有益的參考。近年來，國(guó)內(nèi)學(xué)者開始結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，對(duì)審查程序中的具體問題進(jìn)行研究。在審查標(biāo)準(zhǔn)方面，學(xué)者們探討了如何構(gòu)建適合我國(guó)國(guó)情的審查標(biāo)準(zhǔn)體系，綜合考慮市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、潛在競(jìng)爭(zhēng)等多種因素。在審查流程上，研究主要關(guān)注如何提高審查效率，減少不必要的行政干預(yù)，確保審查程序的公正性和透明度。例如，有學(xué)者提出建立快速審查機(jī)制，對(duì)于不具有明顯壟斷傾向的外資并購案件，簡(jiǎn)化審查程序，縮短審查時(shí)間，以提高市場(chǎng)效率。盡管國(guó)內(nèi)外學(xué)者在該領(lǐng)域已取得了豐富的研究成果，但仍存在一些不足之處?，F(xiàn)有研究對(duì)新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的外資并購反壟斷審查關(guān)注不夠。隨著科技的快速發(fā)展，新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的外資并購日益頻繁，其具有不同于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，如網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等，使得傳統(tǒng)的反壟斷審查標(biāo)準(zhǔn)和方法難以完全適用?，F(xiàn)有研究在審查程序的協(xié)同性方面探討較少。外資并購反壟斷審查涉及多個(gè)部門和機(jī)構(gòu)，如何加強(qiáng)各部門之間的協(xié)同合作，形成高效的審查機(jī)制，是當(dāng)前研究的薄弱環(huán)節(jié)。此外，對(duì)于審查程序中公眾參與和信息公開的研究也有待加強(qiáng)，公眾參與和信息公開是保障審查程序公正性和透明度的重要因素，但目前相關(guān)研究在這方面的深度和廣度都有所欠缺。本研究的創(chuàng)新點(diǎn)在于，聚焦于新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的外資并購反壟斷審查，深入分析其特點(diǎn)和挑戰(zhàn)，提出針對(duì)性的審查標(biāo)準(zhǔn)和程序建議，填補(bǔ)現(xiàn)有研究在這方面的空白。同時(shí)，本研究將著重探討審查程序中的協(xié)同機(jī)制，從制度設(shè)計(jì)和實(shí)際操作層面，提出加強(qiáng)各部門協(xié)同合作的具體措施，提高審查效率和質(zhì)量。在公眾參與和信息公開方面，本研究將提出完善相關(guān)制度的建議，保障公眾的知情權(quán)和參與權(quán)，促進(jìn)外資并購反壟斷審查程序的民主化和科學(xué)化。二、我國(guó)外資并購反壟斷審查程序概述2.1外資并購的概念與現(xiàn)狀外資并購，即外資公司、企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人通過購買股權(quán)或資產(chǎn)的方式，對(duì)境內(nèi)企業(yè)實(shí)施并購。這種并購方式涵蓋股權(quán)并購與資產(chǎn)并購兩種類型。股權(quán)并購是指外國(guó)投資者協(xié)議購買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)，或認(rèn)購境內(nèi)公司增資，使境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)。資產(chǎn)并購則是指外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，或者外國(guó)投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)。與新建投資相比，外資并購能使外國(guó)企業(yè)更迅速地進(jìn)入和占領(lǐng)市場(chǎng)，還可利用被并購企業(yè)的營(yíng)銷渠道、技術(shù)與管理制度等固有優(yōu)勢(shì)，因而成為國(guó)際直接投資的主要方式。我國(guó)外資并購的發(fā)展歷程可追溯至20世紀(jì)90年代初，彼時(shí)外資主要收購國(guó)有中小型企業(yè)或虧損企業(yè)。到了90年代中期，外商開始將目光轉(zhuǎn)向效益良好的大中型骨干企業(yè)，在原有合資企業(yè)基礎(chǔ)上，從參股逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榭毓?，但在每年的外商直接投資（FDI）中，外資并購的數(shù)量和金額占比均較小。例如，從1998年到2001年，中國(guó)國(guó)內(nèi)并購發(fā)生了1700起，金額為1250億元人民幣，其中外資并購國(guó)內(nèi)企業(yè)僅66起，金額為66億元人民幣。加入WTO后，我國(guó)逐步取消對(duì)外企控股比例的限制，外企在上市和并購范圍上擁有更大選擇空間，部分跨國(guó)公司進(jìn)入擴(kuò)張階段，將并購作為主要擴(kuò)張戰(zhàn)略，外資并購活動(dòng)日益活躍。2005年，外資并購呈現(xiàn)井噴式發(fā)展，在啤酒、鋼鐵、機(jī)械、水泥、流通業(yè)等多個(gè)行業(yè)，都出現(xiàn)了引人注目的外資并購案例。近年來，我國(guó)外資并購保持活躍態(tài)勢(shì)。在行業(yè)分布上，主要集中在服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等領(lǐng)域。服務(wù)業(yè)中的金融、物流、信息技術(shù)服務(wù)等行業(yè)，吸引了大量外資并購。在制造業(yè)，高端裝備制造、新能源汽車、電子信息等產(chǎn)業(yè)成為外資并購的熱點(diǎn)。批發(fā)零售業(yè)，外資通過并購整合渠道資源，提升市場(chǎng)份額。從并購規(guī)模來看，大額并購案例時(shí)有發(fā)生，對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生重要影響。在并購方式上，除傳統(tǒng)的股權(quán)并購和資產(chǎn)并購?fù)?，跨境換股、要約收購等方式也逐漸被采用。當(dāng)前我國(guó)外資并購呈現(xiàn)出一些顯著特點(diǎn)。在行業(yè)選擇上，傾向于具有戰(zhàn)略意義和市場(chǎng)潛力的行業(yè)，如新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費(fèi)升級(jí)，新能源、生物醫(yī)藥、高端消費(fèi)等行業(yè)對(duì)外資具有強(qiáng)大吸引力。在目標(biāo)企業(yè)選擇上，注重行業(yè)龍頭企業(yè)和具有核心技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。通過并購這些企業(yè)，外資能夠快速獲取市場(chǎng)份額、技術(shù)和品牌資源，增強(qiáng)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。并購主體更加多元化，除傳統(tǒng)跨國(guó)公司外，私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等也積極參與外資并購，為市場(chǎng)帶來更多活力和創(chuàng)新思維。2.2反壟斷審查程序的重要性反壟斷審查程序在外資并購活動(dòng)中具有舉足輕重的地位，對(duì)維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全發(fā)揮著關(guān)鍵作用。從維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度來看，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新的重要?jiǎng)恿ΑＭ赓Y并購雖然能夠帶來資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等優(yōu)勢(shì)，但如果缺乏有效的監(jiān)管，可能導(dǎo)致市場(chǎng)過度集中，形成壟斷勢(shì)力。壟斷企業(yè)往往憑借其市場(chǎng)支配地位，限制其他企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，阻礙市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的正常進(jìn)行。這不僅會(huì)削弱市場(chǎng)的活力和創(chuàng)新能力，還會(huì)導(dǎo)致資源配置的低效。反壟斷審查程序通過對(duì)可能產(chǎn)生壟斷影響的外資并購進(jìn)行嚴(yán)格審查，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和阻止壟斷行為的發(fā)生，維護(hù)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。例如，在某一行業(yè)中，如果外資并購導(dǎo)致市場(chǎng)份額過度集中在少數(shù)企業(yè)手中，反壟斷審查機(jī)構(gòu)可以根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)并購進(jìn)行干預(yù)，要求企業(yè)采取剝離資產(chǎn)、限制市場(chǎng)份額等措施，以恢復(fù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分性。這樣可以促使企業(yè)通過提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低成本、創(chuàng)新技術(shù)等方式來提升競(jìng)爭(zhēng)力，而不是依賴壟斷地位獲取超額利潤(rùn)。保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益也是反壟斷審查程序的重要目標(biāo)。消費(fèi)者是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的最終受益者，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分與否直接關(guān)系到消費(fèi)者的切身利益。當(dāng)市場(chǎng)存在壟斷時(shí)，消費(fèi)者往往面臨著更高的價(jià)格、更少的選擇和更低的產(chǎn)品質(zhì)量。壟斷企業(yè)為了追求利潤(rùn)最大化，可能會(huì)提高產(chǎn)品價(jià)格，減少產(chǎn)品的種類和創(chuàng)新，降低服務(wù)質(zhì)量。反壟斷審查程序能夠有效遏制外資并購可能帶來的壟斷行為，保障市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性，從而使消費(fèi)者能夠享受到更多的實(shí)惠。通過保持市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)為了吸引消費(fèi)者，會(huì)不斷降低價(jià)格、提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，推出更多創(chuàng)新產(chǎn)品，滿足消費(fèi)者多樣化的需求。例如，在電信行業(yè)，如果外資并購導(dǎo)致市場(chǎng)壟斷，消費(fèi)者可能會(huì)面臨高額的通信費(fèi)用和較差的服務(wù)質(zhì)量。反壟斷審查可以確保市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的存在，促使電信企業(yè)提供更合理的價(jià)格和更好的服務(wù)，保障消費(fèi)者的通信權(quán)益。反壟斷審查程序?qū)τ诒Ｕ蠂?guó)家經(jīng)濟(jì)安全也具有不可忽視的作用。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，外資并購活動(dòng)日益頻繁，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全面臨著新的挑戰(zhàn)。一些外資并購可能涉及關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)和重要領(lǐng)域，如能源、金融、通信等，如果這些領(lǐng)域被外資壟斷，可能會(huì)對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全和戰(zhàn)略利益造成威脅。反壟斷審查程序可以對(duì)涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的外資并購進(jìn)行重點(diǎn)審查，評(píng)估并購對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全、戰(zhàn)略資源控制等方面的影響。對(duì)于可能危害國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的外資并購，審查機(jī)構(gòu)可以采取禁止并購、附加限制性條件等措施，以維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。例如，在能源領(lǐng)域，對(duì)于外資對(duì)國(guó)內(nèi)重要能源企業(yè)的并購，反壟斷審查機(jī)構(gòu)會(huì)綜合考慮能源供應(yīng)的穩(wěn)定性、國(guó)家對(duì)能源資源的控制權(quán)等因素，確保國(guó)家能源安全不受威脅。2.3相關(guān)法律法規(guī)基礎(chǔ)我國(guó)外資并購反壟斷審查的法律體系以《反壟斷法》為核心，同時(shí)涵蓋《關(guān)于外國(guó)投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》等一系列法律法規(guī)和規(guī)章，這些法律法規(guī)共同構(gòu)成了我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的法律基礎(chǔ)，為審查工作提供了明確的法律依據(jù)和操作規(guī)范?！斗磯艛喾ā纷鳛槲覈?guó)反壟斷領(lǐng)域的基本法律，在2007年8月30日由第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十九次會(huì)議通過，并于2008年8月1日起施行，后于2022年6月24日進(jìn)行修正。該法明確規(guī)定了壟斷行為的定義，包括經(jīng)營(yíng)者達(dá)成壟斷協(xié)議、濫用市場(chǎng)支配地位以及具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中，這為外資并購反壟斷審查提供了基本的法律框架。在經(jīng)營(yíng)者集中方面，《反壟斷法》規(guī)定了經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到國(guó)務(wù)院規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中。同時(shí)，明確了審查經(jīng)營(yíng)者集中時(shí)需考慮的因素，如參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力、相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度、經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入和技術(shù)進(jìn)步的影響、對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響以及對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響等。這些規(guī)定為反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在審查外資并購案件時(shí)提供了全面的考量標(biāo)準(zhǔn)，確保審查工作能夠綜合權(quán)衡各種因素，準(zhǔn)確判斷并購行為對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響。商務(wù)部等六部委于2006年發(fā)布并于2009年修訂的《關(guān)于外國(guó)投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，對(duì)外資并購境內(nèi)企業(yè)的相關(guān)事宜做出了具體規(guī)定。其中明確要求外國(guó)投資者并購境內(nèi)企業(yè)應(yīng)遵守中國(guó)的法律、行政法規(guī)和部門規(guī)章，遵循公平合理、等價(jià)有償、誠實(shí)信用的原則，不得造成過度集中、排除或限制競(jìng)爭(zhēng)，不得擾亂社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和損害社會(huì)公共利益。這一規(guī)定進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了外資并購活動(dòng)需接受反壟斷審查的必要性，從并購行為的基本原則層面，為反壟斷審查提供了支持。在具體操作層面，該規(guī)定還對(duì)外資并購的申報(bào)程序、審查流程等做出了詳細(xì)說明，與《反壟斷法》的相關(guān)規(guī)定相互配合，使外資并購反壟斷審查的程序更加細(xì)化和可操作。例如，對(duì)于外資并購涉及的股權(quán)并購和資產(chǎn)并購的具體申報(bào)材料、審批程序等都有明確規(guī)定，有助于提高審查工作的效率和準(zhǔn)確性。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局頒布的《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》，對(duì)經(jīng)營(yíng)者集中審查的程序和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了更為細(xì)致的規(guī)范。該規(guī)定明確了申報(bào)文件和資料的要求，包括申報(bào)書、集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況影響的說明、集中協(xié)議、參與集中的經(jīng)營(yíng)者經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上一會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等，確保申報(bào)信息的全面性和準(zhǔn)確性，為審查工作提供充分的信息基礎(chǔ)。在審查程序方面，詳細(xì)規(guī)定了立案、調(diào)查、審查期限、審查決定等各個(gè)環(huán)節(jié)的具體操作流程和時(shí)間限制。規(guī)定反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在收到符合規(guī)定的申報(bào)文件、資料后，對(duì)屬于本機(jī)關(guān)管轄的經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)，自收到完整的申報(bào)文件、資料之日起30日內(nèi)予以立案。在審查期限上，分為初步審查和進(jìn)一步審查，初步審查期限為30日，進(jìn)一步審查期限為90日，特殊情況下可延長(zhǎng)60日。這些明確的時(shí)間規(guī)定，有助于提高審查效率，避免審查工作的拖延，保障外資并購活動(dòng)能夠在合理的時(shí)間內(nèi)得到明確的審查結(jié)果?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》則清晰界定了經(jīng)營(yíng)者集中的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定經(jīng)營(yíng)者集中達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)：一是參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在全球范圍內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過100億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過4億元人民幣；二是參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過20億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過4億元人民幣。這一標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定，明確了哪些外資并購案件需要進(jìn)行反壟斷申報(bào)，使得反壟斷審查的范圍更加清晰，有助于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)集中資源，對(duì)可能產(chǎn)生壟斷影響的外資并購案件進(jìn)行重點(diǎn)審查，提高審查工作的針對(duì)性和有效性。三、我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的具體內(nèi)容3.1申報(bào)程序3.1.1申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)2024年1月22日修訂通過并施行的《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》，對(duì)經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)做出明確規(guī)定。當(dāng)參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在全球范圍內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過120億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過8億元人民幣；或者參與集中的所有經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額合計(jì)超過40億元人民幣，并且其中至少兩個(gè)經(jīng)營(yíng)者上一會(huì)計(jì)年度在中國(guó)境內(nèi)的營(yíng)業(yè)額均超過8億元人民幣時(shí)，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)事先向國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)申報(bào)，未申報(bào)的不得實(shí)施集中。營(yíng)業(yè)額的計(jì)算，需考慮銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨等特殊行業(yè)、領(lǐng)域的實(shí)際情況，具體辦法由國(guó)務(wù)院反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門制定。這一申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定具有重要意義和一定的合理性。從宏觀層面看，它為反壟斷審查程序篩選出可能對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生重大影響的外資并購案件，有助于反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)集中資源，對(duì)關(guān)鍵并購交易進(jìn)行有效監(jiān)管。在微觀層面，為企業(yè)提供了清晰的行為指引，使企業(yè)在進(jìn)行外資并購決策時(shí)，能夠依據(jù)明確的標(biāo)準(zhǔn)判斷是否需要申報(bào)，從而合理安排并購進(jìn)程，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。以某大型外資企業(yè)并購國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)為例，若該并購符合上述申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)介入審查，評(píng)估并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的潛在影響，防止可能出現(xiàn)的壟斷行為。然而，在實(shí)踐中，現(xiàn)行申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)也暴露出一些問題。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜，現(xiàn)有的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)可能無法全面涵蓋所有具有壟斷風(fēng)險(xiǎn)的外資并購情形。對(duì)于一些新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，其營(yíng)業(yè)額可能在短期內(nèi)未達(dá)到申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，但通過并購卻可能迅速獲取市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生重大影響。某些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)，憑借獨(dú)特的商業(yè)模式和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在未達(dá)到傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)額申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，通過并購競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)，可能形成市場(chǎng)壟斷，限制創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)。此外，在計(jì)算營(yíng)業(yè)額時(shí)，對(duì)于特殊行業(yè)、領(lǐng)域的具體計(jì)算辦法尚未完全細(xì)化，導(dǎo)致在實(shí)際操作中存在一定的不確定性，影響申報(bào)的準(zhǔn)確性和審查的公正性。3.1.2申報(bào)主體與申報(bào)文件申報(bào)主體的確定是外資并購反壟斷審查申報(bào)程序中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。依據(jù)《關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)的指導(dǎo)意見》，在經(jīng)營(yíng)者合并方式的集中中，申報(bào)主體為參與合并的全部經(jīng)營(yíng)者；而在其他方式的經(jīng)營(yíng)者集中里，由取得控制權(quán)或施加決定性影響的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行申報(bào)，其他經(jīng)營(yíng)者需予以配合。這一規(guī)定明確了不同并購方式下的申報(bào)責(zé)任主體，確保申報(bào)工作能夠有序開展。在股權(quán)并購中，若一家外資企業(yè)通過購買境內(nèi)企業(yè)的股權(quán)取得控制權(quán)，那么該外資企業(yè)即為申報(bào)主體，境內(nèi)被并購企業(yè)需配合提供相關(guān)資料和信息。申報(bào)文件是反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)了解并購情況、進(jìn)行審查的重要依據(jù)，其完整性和準(zhǔn)確性直接影響審查工作的效率和質(zhì)量。申報(bào)需提交的文件涵蓋多個(gè)方面，主要包括申報(bào)書、集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況影響的說明、集中協(xié)議、參與集中的經(jīng)營(yíng)者經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上一會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等。申報(bào)書應(yīng)詳細(xì)記錄并購各方的基本信息，如企業(yè)名稱、法定代表人、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)地址等，以及并購交易的基本情況，包括并購方式、并購目的、并購金額等。集中對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況影響的說明則要求申報(bào)主體深入分析并購對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、潛在競(jìng)爭(zhēng)等方面的影響，提供充分的證據(jù)和數(shù)據(jù)支持，以便反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)能夠全面評(píng)估并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響。集中協(xié)議作為并購交易的核心文件，應(yīng)完整呈現(xiàn)并購各方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、交易條款、交割條件等重要內(nèi)容。參與集中的經(jīng)營(yíng)者經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上一會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，能夠?yàn)榉磯艛鄨?zhí)法機(jī)構(gòu)提供企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況信息，包括營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債等，有助于評(píng)估企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和市場(chǎng)影響力。在準(zhǔn)備申報(bào)文件時(shí)，有諸多要點(diǎn)需要注意。申報(bào)主體應(yīng)確保所提供的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得隱瞞或虛報(bào)重要信息。在填寫申報(bào)書和撰寫對(duì)相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況影響的說明時(shí)，要以客觀、科學(xué)的態(tài)度進(jìn)行分析，避免主觀臆斷和片面解讀。在收集和整理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等資料時(shí)，要嚴(yán)格按照相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)要求進(jìn)行，確保數(shù)據(jù)的可靠性和合規(guī)性。申報(bào)主體還應(yīng)注意文件的格式和規(guī)范，按照反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的要求進(jìn)行排版和裝訂，以便于審查機(jī)構(gòu)查閱和審核。3.1.3申報(bào)豁免情形在我國(guó)外資并購反壟斷審查程序中，存在申報(bào)豁免的情況。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者集中符合一定條件時(shí)，可以免于申報(bào)。這些條件主要包括：一是參與集中的一個(gè)經(jīng)營(yíng)者擁有其他每個(gè)經(jīng)營(yíng)者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)的；二是參與集中的每個(gè)經(jīng)營(yíng)者50%以上有表決權(quán)的股份或者資產(chǎn)被同一個(gè)未參與集中的經(jīng)營(yíng)者擁有的。這兩種情形下的經(jīng)營(yíng)者集中，由于其內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)和控制關(guān)系的特殊性，通常不會(huì)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的排除、限制影響，因此可以豁免申報(bào)。一家外資企業(yè)對(duì)其控股子公司進(jìn)行進(jìn)一步的股權(quán)整合，由于該外資企業(yè)原本就擁有子公司50%以上的股權(quán)，這種集中行為一般不會(huì)改變市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，所以可以豁免申報(bào)。申報(bào)豁免制度對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有多方面的積極影響。從企業(yè)運(yùn)營(yíng)角度來看，能夠降低企業(yè)的并購成本和時(shí)間成本，提高并購效率。企業(yè)無需花費(fèi)大量的時(shí)間和精力準(zhǔn)備申報(bào)文件，也無需等待反壟斷審查的結(jié)果，可以更快地完成并購交易，實(shí)現(xiàn)資源整合和戰(zhàn)略布局。在一些緊急的并購項(xiàng)目中，申報(bào)豁免可以使企業(yè)抓住市場(chǎng)機(jī)遇，迅速完成并購，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。從市場(chǎng)活力角度而言，申報(bào)豁免有助于促進(jìn)市場(chǎng)的合理競(jìng)爭(zhēng)和資源的優(yōu)化配置。對(duì)于一些不會(huì)產(chǎn)生壟斷風(fēng)險(xiǎn)的并購行為給予豁免申報(bào)，能夠鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行正常的并購活動(dòng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)，提高市場(chǎng)的整體效率。在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)之間的技術(shù)整合和業(yè)務(wù)協(xié)同并購，若符合申報(bào)豁免條件，能夠加速技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，激發(fā)市場(chǎng)活力。申報(bào)豁免也有嚴(yán)格的適用條件。反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)申報(bào)豁免的情形進(jìn)行嚴(yán)格審查，確?；砻馍陥?bào)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)造成潛在威脅。對(duì)于申報(bào)豁免的并購行為，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)保留事后監(jiān)督的權(quán)力，一旦發(fā)現(xiàn)豁免申報(bào)的并購行為在實(shí)施后出現(xiàn)了影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的情況，將依法采取相應(yīng)措施，如要求企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)充申報(bào)、對(duì)并購行為進(jìn)行調(diào)查或采取補(bǔ)救措施等。3.2審查程序3.2.1審查機(jī)構(gòu)與職責(zé)分工我國(guó)外資并購反壟斷審查工作主要由國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局承擔(dān)，其下的反壟斷局具體負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)者集中審查事務(wù)。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局在審查中肩負(fù)著多方面重要職責(zé)。它需對(duì)符合申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的外資并購案件進(jìn)行全面審查，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)并購可能產(chǎn)生的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果進(jìn)行深入評(píng)估。在審查過程中，需要綜合考慮市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、潛在競(jìng)爭(zhēng)等多種因素，準(zhǔn)確判斷并購行為對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的影響。對(duì)于可口可樂并購匯源案，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局通過對(duì)飲料市場(chǎng)的深入調(diào)研和細(xì)致分析，考量了可口可樂和匯源在果汁飲料市場(chǎng)的份額、品牌影響力、銷售渠道等因素，最終做出了禁止并購的決定，以維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性。除國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局外，其他相關(guān)部門在審查中也發(fā)揮著協(xié)同作用。國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)負(fù)責(zé)組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)反壟斷工作，研究擬訂有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)政策，組織調(diào)查、評(píng)估市場(chǎng)總體競(jìng)爭(zhēng)狀況并發(fā)布評(píng)估報(bào)告，制定、發(fā)布反壟斷指南，協(xié)調(diào)反壟斷行政執(zhí)法工作。發(fā)改委、商務(wù)部等部委在涉及國(guó)家安全審查的外資并購案件中參與審查，從國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、產(chǎn)業(yè)安全等角度進(jìn)行考量。在一些涉及關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的外資并購案件中，發(fā)改委可能會(huì)對(duì)并購對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的影響進(jìn)行評(píng)估；商務(wù)部則可能從國(guó)際貿(mào)易、外資政策等方面提供意見，各部門之間相互協(xié)作，共同保障外資并購審查的全面性和科學(xué)性。在職責(zé)分工上，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局作為主要審查機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)具體的案件審查和執(zhí)法工作；國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)側(cè)重于宏觀政策的制定和協(xié)調(diào)；其他相關(guān)部門則根據(jù)自身職能，在特定領(lǐng)域?yàn)閷彶楣ぷ魈峁┲С趾脱a(bǔ)充。這種職責(zé)分工模式體現(xiàn)了一定的合理性，能夠充分發(fā)揮各部門的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。各部門之間也存在一定的制約關(guān)系，以確保審查權(quán)力的規(guī)范行使。國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)對(duì)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的審查工作進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督，防止其在審查過程中出現(xiàn)權(quán)力濫用或?qū)彶闃?biāo)準(zhǔn)不一致的情況。其他相關(guān)部門在涉及自身職能的審查環(huán)節(jié)中，也可以對(duì)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的審查結(jié)果提出意見和建議，促進(jìn)審查結(jié)果的公正性和科學(xué)性。3.2.2審查階段與期限我國(guó)外資并購反壟斷審查分為初步審查和進(jìn)一步審查兩個(gè)階段，各階段有明確的期限規(guī)定。初步審查是審查程序的起始階段，期限為30日。在這一階段，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)主要對(duì)申報(bào)的外資并購案件進(jìn)行初步的形式審查和初步的實(shí)質(zhì)審查。形式審查包括對(duì)申報(bào)文件的完整性、準(zhǔn)確性進(jìn)行審核，確保申報(bào)文件符合相關(guān)法律法規(guī)的要求。實(shí)質(zhì)審查則主要是對(duì)并購案件的基本情況進(jìn)行初步分析，判斷并購是否存在明顯的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的可能性。在收到申報(bào)文件后，執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)檢查申報(bào)書、集中協(xié)議等文件是否齊全，對(duì)參與集中的經(jīng)營(yíng)者的營(yíng)業(yè)額計(jì)算是否準(zhǔn)確等。同時(shí)，會(huì)對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況進(jìn)行初步了解，評(píng)估并購各方在市場(chǎng)中的地位和影響力。如果初步審查認(rèn)為并購案件可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)將進(jìn)入進(jìn)一步審查階段。進(jìn)一步審查的期限為90日，特殊情況下可延長(zhǎng)60日。在這一階段，審查工作更加深入和全面。執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行更細(xì)致的界定，綜合運(yùn)用多種方法，如需求替代分析、供給替代分析等，準(zhǔn)確確定并購所涉及的相關(guān)商品市場(chǎng)和相關(guān)地域市場(chǎng)。在對(duì)市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度的分析上，會(huì)采用更精確的數(shù)據(jù)和更科學(xué)的計(jì)算方法，如赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI指數(shù)）等，評(píng)估并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)的影響。還會(huì)全面考量并購對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步、消費(fèi)者利益等多方面的影響。在某一外資企業(yè)并購國(guó)內(nèi)科技企業(yè)的案件中，進(jìn)一步審查階段，執(zhí)法機(jī)構(gòu)深入分析了該并購對(duì)國(guó)內(nèi)科技市場(chǎng)的創(chuàng)新活力、消費(fèi)者獲取技術(shù)產(chǎn)品的價(jià)格和質(zhì)量等方面的影響，以做出準(zhǔn)確的審查決定。在實(shí)踐中，審查期限的執(zhí)行情況總體較為規(guī)范，但也存在一些特殊情況。部分復(fù)雜案件由于涉及的市場(chǎng)范圍廣、行業(yè)專業(yè)性強(qiáng)，或者需要進(jìn)一步收集和核實(shí)證據(jù)，導(dǎo)致審查期限延長(zhǎng)。一些新興產(chǎn)業(yè)的外資并購案件，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局復(fù)雜，相關(guān)市場(chǎng)界定困難，審查機(jī)構(gòu)需要花費(fèi)更多時(shí)間進(jìn)行研究和分析，從而延長(zhǎng)了審查期限。審查期限的嚴(yán)格執(zhí)行對(duì)于提高審查效率、保障企業(yè)合法權(quán)益具有重要意義。合理的審查期限可以使企業(yè)及時(shí)了解并購項(xiàng)目的審批結(jié)果，以便安排后續(xù)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。嚴(yán)格的期限規(guī)定也能促使審查機(jī)構(gòu)提高工作效率，避免審查工作的拖延，確保反壟斷審查程序的公正性和權(quán)威性。3.2.3審查內(nèi)容與方法外資并購反壟斷審查的內(nèi)容涵蓋多個(gè)關(guān)鍵方面，其中市場(chǎng)份額與市場(chǎng)集中度是重要的審查要點(diǎn)。市場(chǎng)份額反映了參與并購的企業(yè)在相關(guān)市場(chǎng)中所占的業(yè)務(wù)比例，是評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)地位的直觀指標(biāo)。較高的市場(chǎng)份額通常意味著企業(yè)在市場(chǎng)中具有更強(qiáng)的影響力和定價(jià)能力。在某一行業(yè)中，如果一家企業(yè)的市場(chǎng)份額過高，就可能對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。市場(chǎng)集中度則用于衡量市場(chǎng)中企業(yè)的集中程度，通過計(jì)算市場(chǎng)中主要企業(yè)的市場(chǎng)份額之和或采用HHI指數(shù)等方法來評(píng)估。較高的市場(chǎng)集中度表明市場(chǎng)可能被少數(shù)企業(yè)壟斷，限制了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分性。當(dāng)市場(chǎng)集中度達(dá)到一定程度時(shí)，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注并購是否會(huì)進(jìn)一步加劇市場(chǎng)集中，從而對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生負(fù)面影響。并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響也是審查的核心內(nèi)容。這包括對(duì)潛在競(jìng)爭(zhēng)的影響，即并購是否會(huì)消除或削弱潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入市場(chǎng)的可能性。如果外資并購導(dǎo)致市場(chǎng)進(jìn)入壁壘提高，限制了新企業(yè)的進(jìn)入，就可能減少市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)活力。并購對(duì)創(chuàng)新的影響也不容忽視。創(chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高消費(fèi)者福利的重要?jiǎng)恿?，若并購抑制了企業(yè)的創(chuàng)新投入和創(chuàng)新能力，不利于行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)此進(jìn)行考量。在科技行業(yè)的外資并購中，審查機(jī)構(gòu)會(huì)關(guān)注并購是否會(huì)導(dǎo)致技術(shù)研發(fā)的停滯或減少，是否會(huì)阻礙新技術(shù)的推廣和應(yīng)用。在審查方法上，界定相關(guān)市場(chǎng)是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。相關(guān)市場(chǎng)包括相關(guān)商品市場(chǎng)和相關(guān)地域市場(chǎng)。界定相關(guān)商品市場(chǎng)時(shí)，主要采用需求替代分析方法，從消費(fèi)者的角度出發(fā)，考慮消費(fèi)者對(duì)商品的需求偏好、商品的可替代性等因素。如果兩種商品在功能、用途、價(jià)格等方面具有較高的可替代性，那么它們就可能屬于同一相關(guān)商品市場(chǎng)。對(duì)于飲料市場(chǎng)，果汁飲料和碳酸飲料在一定程度上具有可替代性，在界定相關(guān)商品市場(chǎng)時(shí)，需要考慮消費(fèi)者在選擇飲料時(shí)對(duì)這兩類產(chǎn)品的偏好和替代程度。供給替代分析也是重要的輔助方法，從生產(chǎn)者的角度，分析企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備、工藝等方面的轉(zhuǎn)換能力，判斷不同商品之間的供給替代關(guān)系。界定相關(guān)地域市場(chǎng)時(shí)，要考慮商品的銷售范圍、運(yùn)輸成本、消費(fèi)者偏好的地域差異等因素。對(duì)于一些易腐食品，由于其銷售范圍受到運(yùn)輸和保鮮條件的限制，相關(guān)地域市場(chǎng)可能相對(duì)較小，僅限于某一地區(qū)。而對(duì)于一些標(biāo)準(zhǔn)化的電子產(chǎn)品，其銷售范圍可能覆蓋全國(guó)甚至全球，相關(guān)地域市場(chǎng)則較為廣泛。在實(shí)際審查中，會(huì)根據(jù)具體案件的特點(diǎn)，綜合運(yùn)用多種方法和因素，準(zhǔn)確界定相關(guān)市場(chǎng)，為后續(xù)評(píng)估并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響奠定基礎(chǔ)。3.3救濟(jì)程序3.3.1行政復(fù)議在我國(guó)外資并購反壟斷審查程序中，行政復(fù)議是重要的救濟(jì)途徑之一。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者對(duì)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)依據(jù)《反壟斷法》第二十八條（禁止經(jīng)營(yíng)者集中的決定）、第二十九條（對(duì)經(jīng)營(yíng)者集中附加限制性條件的決定）作出的決定不服時(shí)，可以先依法申請(qǐng)行政復(fù)議。這一規(guī)定為經(jīng)營(yíng)者提供了對(duì)審查決定提出異議的機(jī)會(huì)，有助于保障經(jīng)營(yíng)者的合法權(quán)益，確保審查決定的公正性和合理性。申請(qǐng)行政復(fù)議需滿足一系列條件。申請(qǐng)人必須是明確的，且與具體行政行為有利害關(guān)系，即經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的審查決定對(duì)其自身權(quán)益產(chǎn)生了直接影響。在某外資并購案件中，被禁止并購的企業(yè)作為申請(qǐng)人，因其并購計(jì)劃被否定，企業(yè)的戰(zhàn)略布局和經(jīng)濟(jì)利益受到影響，所以與審查決定存在利害關(guān)系。申請(qǐng)人還需有具體的行政復(fù)議請(qǐng)求和理由，清晰地闡述對(duì)審查決定的不滿之處以及要求變更或撤銷決定的依據(jù)。例如，企業(yè)可以指出審查機(jī)構(gòu)在相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)份額計(jì)算或競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估等方面存在錯(cuò)誤，從而導(dǎo)致審查決定不合理。申請(qǐng)人需在法定申請(qǐng)期限內(nèi)提出申請(qǐng)，且申請(qǐng)應(yīng)屬于行政復(fù)議法規(guī)定的行政復(fù)議范圍，屬于收到行政復(fù)議申請(qǐng)的行政復(fù)議機(jī)構(gòu)的職責(zé)范圍，同時(shí)其他行政復(fù)議機(jī)關(guān)尚未受理同一行政復(fù)議申請(qǐng)，人民法院尚未受理同一主體就同一事實(shí)提起的行政訴訟。行政復(fù)議的受理機(jī)構(gòu)通常為作出審查決定的反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的上級(jí)機(jī)關(guān)。國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局作出的審查決定，其上級(jí)機(jī)關(guān)可能是國(guó)務(wù)院相關(guān)部門。受理機(jī)構(gòu)在收到行政復(fù)議申請(qǐng)后，會(huì)對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行全面審查。審查內(nèi)容包括審查決定的事實(shí)依據(jù)是否充分、適用法律是否正確、程序是否合法等。受理機(jī)構(gòu)會(huì)仔細(xì)核實(shí)審查過程中收集的證據(jù)，判斷其是否足以支持審查決定。同時(shí)，會(huì)審查審查機(jī)構(gòu)在適用《反壟斷法》及相關(guān)法律法規(guī)時(shí)是否準(zhǔn)確無誤，是否遵循了法定的審查程序。在審查過程中，受理機(jī)構(gòu)會(huì)充分聽取申請(qǐng)人的意見，給予申請(qǐng)人陳述和申辯的機(jī)會(huì)。申請(qǐng)人可以提供新的證據(jù)和理由，以支持自己的主張。受理機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)原審查決定的相關(guān)材料進(jìn)行深入研究，必要時(shí)還會(huì)進(jìn)行調(diào)查取證。根據(jù)審查結(jié)果，受理機(jī)構(gòu)會(huì)作出相應(yīng)的行政復(fù)議決定。如果認(rèn)為原審查決定事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿、適用依據(jù)正確、程序合法、內(nèi)容適當(dāng)，將維持原決定；若發(fā)現(xiàn)原決定存在錯(cuò)誤，如事實(shí)認(rèn)定錯(cuò)誤、法律適用錯(cuò)誤或程序違法等，會(huì)依法撤銷、變更原決定或者責(zé)令原審查機(jī)構(gòu)重新作出決定。3.3.2行政訴訟行政訴訟是外資并購反壟斷審查救濟(jì)程序的重要組成部分，為經(jīng)營(yíng)者提供了另一種司法救濟(jì)途徑。當(dāng)經(jīng)營(yíng)者對(duì)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的審查決定不服，且在經(jīng)過行政復(fù)議后仍不滿意復(fù)議結(jié)果時(shí)，可以依法向人民法院提起行政訴訟。這一程序的設(shè)置，體現(xiàn)了司法對(duì)行政行為的監(jiān)督和制約，有助于保障法律的正確實(shí)施，維護(hù)經(jīng)營(yíng)者的合法權(quán)益。提起行政訴訟需滿足一定的起訴條件。原告需是認(rèn)為反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)的具體行政行為侵犯其合法權(quán)益的公民、法人或者其他組織，即參與外資并購的經(jīng)營(yíng)者。原告需有明確的被告，通常為作出審查決定的反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)。原告還需有具體的訴訟請(qǐng)求和事實(shí)根據(jù)，詳細(xì)說明要求法院判決撤銷、變更審查決定的具體內(nèi)容以及支持訴訟請(qǐng)求的事實(shí)和理由。在某外資并購行政訴訟案件中，原告企業(yè)指出反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)在審查過程中，對(duì)市場(chǎng)份額的計(jì)算方法存在錯(cuò)誤，導(dǎo)致對(duì)并購可能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估不準(zhǔn)確，進(jìn)而請(qǐng)求法院撤銷原審查決定。此外，起訴應(yīng)屬于人民法院受案范圍和受訴人民法院管轄。行政訴訟的審理程序遵循嚴(yán)格的法律規(guī)定。法院在受理案件后，會(huì)依法組成合議庭進(jìn)行審理。在審理過程中，會(huì)對(duì)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)作出審查決定的合法性進(jìn)行全面審查，包括事實(shí)認(rèn)定、法律適用和程序合法性等方面。法院會(huì)審查執(zhí)法機(jī)構(gòu)在收集證據(jù)、認(rèn)定事實(shí)時(shí)是否遵循法定程序，證據(jù)是否充分、確鑿；審查執(zhí)法機(jī)構(gòu)在適用《反壟斷法》及相關(guān)法律法規(guī)時(shí)是否準(zhǔn)確，是否存在法律適用錯(cuò)誤的情況；審查執(zhí)法機(jī)構(gòu)在整個(gè)審查過程中是否遵循了法定的程序，如是否保障了經(jīng)營(yíng)者的陳述、申辯權(quán)等。在訴訟過程中，原告和被告都有權(quán)利進(jìn)行舉證和質(zhì)證。原告可以提供證據(jù)支持自己的訴訟請(qǐng)求，被告則需提供作出審查決定的證據(jù)和所依據(jù)的規(guī)范性文件，以證明其決定的合法性。法院會(huì)根據(jù)雙方提供的證據(jù)和質(zhì)證情況，綜合判斷審查決定是否合法。根據(jù)審理結(jié)果，法院會(huì)作出相應(yīng)的判決。如果認(rèn)定審查決定證據(jù)確鑿，適用法律、法規(guī)正確，符合法定程序，會(huì)判決駁回原告的訴訟請(qǐng)求；若發(fā)現(xiàn)審查決定存在主要證據(jù)不足、適用法律、法規(guī)錯(cuò)誤、違反法定程序等情形，會(huì)判決撤銷或者部分撤銷審查決定，并可以判決被告重新作出具體行政行為。在判決執(zhí)行方面，若一方當(dāng)事人不履行判決，另一方當(dāng)事人可以依法向法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，確保判決得到有效執(zhí)行，維護(hù)司法的權(quán)威性和公正性。四、我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的實(shí)踐案例分析4.1黑石收購SOHO中國(guó)案4.1.1案例背景與交易概況黑石收購SOHO中國(guó)這一交易備受市場(chǎng)矚目，其背后有著復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)戰(zhàn)略考量。SOHO中國(guó)由潘石屹和張欣于1995年聯(lián)手創(chuàng)建，在國(guó)內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域占據(jù)重要地位，主要在北京和上海城市中心開發(fā)和持有高檔商業(yè)地產(chǎn)，開發(fā)總量達(dá)500萬平方米。然而，近年來SOHO中國(guó)面臨著一系列發(fā)展困境。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，2020年SOHO中國(guó)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.92億元，同比增長(zhǎng)約19%，但毛利13.9億元，同比減少7.9%，凈利潤(rùn)同比減少58.8%至5.43億元。租金收入方面，2020年租金收入15.37億元，同比下降了16%。從市場(chǎng)環(huán)境角度，國(guó)內(nèi)寫字樓市場(chǎng)整體面臨出租率不佳的問題，SOHO中國(guó)的寫字樓出租業(yè)務(wù)也受到較大沖擊，2020年12月31日出租率約為60%。這些因素導(dǎo)致SOHO中國(guó)在商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力下降，促使其尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和資本運(yùn)作。黑石集團(tuán)作為全球領(lǐng)先的另類資產(chǎn)管理公司及金融咨詢服務(wù)提供商，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)基金、夾層基金等，管理的總資產(chǎn)規(guī)模龐大，截至2021年已接近4.2萬億元。黑石集團(tuán)一直對(duì)中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)保持關(guān)注，積極尋找優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目，以進(jìn)一步拓展其在亞洲地區(qū)的業(yè)務(wù)布局。中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)雖然面臨一定挑戰(zhàn)，但仍具有巨大的發(fā)展?jié)摿?，尤其是一線城市的核心商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，具備穩(wěn)定的現(xiàn)金流和增值空間。SOHO中國(guó)擁有的優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)，如位于北京、上海等城市核心地段的寫字樓物業(yè)，符合黑石集團(tuán)的投資策略和資產(chǎn)配置需求。2021年6月16日晚間，SOHO中國(guó)發(fā)布公告，黑石集團(tuán)旗下公司TwoCitiesMasterHoldingsIILimited擬以要約的最高現(xiàn)金代價(jià)236.58億港元全數(shù)接納（BoyceLimited及CapevaleLimited(BVI)將保留的合共467,958,000股股份除外），要約代價(jià)為每股5港元。交易完成后，潘石屹夫婦作為SOHO中國(guó)現(xiàn)有控股股東將保留9%的股權(quán)，SOHO中國(guó)將繼續(xù)在香港證券交易所上市。此次收購旨在實(shí)現(xiàn)雙方的戰(zhàn)略目標(biāo)，黑石集團(tuán)通過收購獲取優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)，進(jìn)一步擴(kuò)大在中國(guó)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)版圖；SOHO中國(guó)則借助黑石的資金和資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和資產(chǎn)優(yōu)化。4.1.2反壟斷審查過程與結(jié)果2021年6月16日，黑石發(fā)出全面收購要約后，自聯(lián)合公告發(fā)出后，要約方就向中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局提交并購審查申報(bào)相關(guān)文件及材料。由于申報(bào)過程中需要補(bǔ)充額外信息，7月6日，SOHO中國(guó)公告延遲寄發(fā)綜合文件。8月3日，要約方收到中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局于8月2日簽發(fā)的通知，對(duì)要約方根據(jù)《中國(guó)反壟斷法》提交的申報(bào)正式立案審查。盡管該申報(bào)已獲正式立案，要約方及SOHO中國(guó)仍可能被要求提供進(jìn)一步信息及材料供監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查。在審查過程中，市場(chǎng)監(jiān)管總局重點(diǎn)關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一是相關(guān)市場(chǎng)的界定。商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)涵蓋多種業(yè)態(tài)，包括寫字樓、購物中心、公寓等，準(zhǔn)確界定黑石收購SOHO中國(guó)所涉及的相關(guān)市場(chǎng)，對(duì)于評(píng)估市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)影響至關(guān)重要。監(jiān)管總局需要綜合考慮地理位置、客戶群體、產(chǎn)品特性等因素，判斷黑石和SOHO中國(guó)在相關(guān)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。在地域市場(chǎng)方面，需要明確是全國(guó)性市場(chǎng)、區(qū)域性市場(chǎng)還是特定城市的市場(chǎng)；在產(chǎn)品市場(chǎng)方面，要確定是商業(yè)地產(chǎn)整體市場(chǎng)，還是細(xì)分到寫字樓市場(chǎng)等。市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度也是審查的關(guān)鍵要點(diǎn)。監(jiān)管總局會(huì)詳細(xì)分析黑石和SOHO中國(guó)在相關(guān)市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額，評(píng)估收購?fù)瓿珊笫袌?chǎng)集中度的變化情況。若收購導(dǎo)致市場(chǎng)集中度大幅提高，可能引發(fā)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的擔(dān)憂。還會(huì)考量該收購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的潛在影響，包括是否會(huì)限制其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展，是否會(huì)影響市場(chǎng)的創(chuàng)新活力和消費(fèi)者的選擇等。若收購后黑石利用其市場(chǎng)地位，提高租金、降低服務(wù)質(zhì)量，限制其他商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)進(jìn)入，將對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。截至目前，黑石收購SOHO中國(guó)的反壟斷審查結(jié)果尚未最終確定。但根據(jù)以往類似案例和反壟斷審查的一般原則，如果審查認(rèn)為該收購不會(huì)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的排除、限制影響，可能會(huì)無條件批準(zhǔn)；若存在一定競(jìng)爭(zhēng)問題，但可以通過附加限制性條件來解決，如要求黑石剝離部分資產(chǎn)、限制市場(chǎng)行為等，可能會(huì)附加條件批準(zhǔn)；若認(rèn)為收購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的負(fù)面影響較大且無法通過合理措施解決，則可能會(huì)禁止此次收購。4.1.3案例對(duì)審查程序的啟示黑石收購SOHO中國(guó)案為我國(guó)外資并購反壟斷審查程序帶來多方面啟示，對(duì)完善審查程序和提高審查效率具有重要參考價(jià)值。在審查程序方面，該案例凸顯了明確審查標(biāo)準(zhǔn)和流程的重要性。當(dāng)前，我國(guó)反壟斷審查在相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)份額計(jì)算、競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估等方面的標(biāo)準(zhǔn)和流程雖有規(guī)定，但在復(fù)雜的商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域，仍存在一定的模糊性和不確定性。這導(dǎo)致審查過程中可能出現(xiàn)不同理解和判斷，影響審查的公正性和效率。因此，應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化審查標(biāo)準(zhǔn)和流程，針對(duì)不同行業(yè)的特點(diǎn)，制定具體、可操作的審查指南。在商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域，明確相關(guān)市場(chǎng)界定的具體方法和參數(shù)，規(guī)定市場(chǎng)份額計(jì)算的統(tǒng)一口徑，使審查工作更加規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，減少審查過程中的爭(zhēng)議和不確定性。在提高審查效率上，該案例暴露出審查時(shí)間較長(zhǎng)可能給企業(yè)和市場(chǎng)帶來的不利影響。從申報(bào)到立案審查，再到最終結(jié)果的確定，整個(gè)過程耗時(shí)較長(zhǎng)，這期間企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)預(yù)期可能受到影響。為提高審查效率，可以借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立快速審查機(jī)制。對(duì)于一些明顯不具有壟斷傾向的外資并購案件，簡(jiǎn)化審查程序，縮短審查時(shí)間。也可以加強(qiáng)審查機(jī)構(gòu)的資源配置和能力建設(shè)，提高審查人員的專業(yè)素質(zhì)和工作效率，確保審查工作能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地完成。在審查透明度和溝通機(jī)制上，該案例表明加強(qiáng)與企業(yè)的溝通和信息披露十分必要。在審查過程中，企業(yè)可能對(duì)審查標(biāo)準(zhǔn)和要求存在疑問，審查機(jī)構(gòu)也需要企業(yè)提供更多詳細(xì)信息。建立良好的溝通機(jī)制，使審查機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)向企業(yè)反饋審查進(jìn)展和問題，企業(yè)也能及時(shí)回應(yīng)和補(bǔ)充材料，有助于提高審查效率和質(zhì)量。同時(shí)，加強(qiáng)審查信息的公開披露，讓市場(chǎng)和公眾了解審查的依據(jù)、過程和結(jié)果，增強(qiáng)審查工作的透明度和公信力，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。4.2可口可樂收購匯源案4.2.1案例背景與交易概況2008年9月3日，可口可樂公司宣布計(jì)劃以每股12.2港元的價(jià)格，收購中國(guó)匯源果汁集團(tuán)有限公司全部已發(fā)行股本，總收購價(jià)達(dá)179.2億港元。這一收購計(jì)劃在當(dāng)時(shí)引起了廣泛關(guān)注，其背后有著復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)戰(zhàn)略考量。從市場(chǎng)環(huán)境來看，中國(guó)果汁市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。隨著消費(fèi)者健康意識(shí)的提高，對(duì)果汁飲料的需求不斷增加，中國(guó)果蔬汁市場(chǎng)預(yù)計(jì)將以14.5%的復(fù)合年增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)至2012年的191億公升。在果汁領(lǐng)域，匯源已成為中國(guó)果汁行業(yè)的第一品牌，截至2007年底，匯源100%純果汁及中濃度果蔬汁的銷售量分別占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總額的42.6%和39.6%，連續(xù)數(shù)年在這兩項(xiàng)指標(biāo)上占據(jù)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。匯源還形成了一條較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，擁有二十余個(gè)生產(chǎn)基地，截至2007年年底，擁有3804家經(jīng)銷商和8000家分銷商，以及3900名銷售代表。這些優(yōu)勢(shì)使得匯源在果汁市場(chǎng)中具有重要地位，也吸引了可口可樂的目光?？煽诳蓸纷鳛槿蜃畲蟮能涳嬃现圃焐?，在中國(guó)飲料市場(chǎng)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)。碳酸飲料的銷售呈下降趨勢(shì)，可樂的市場(chǎng)份額被百事趕超，在純凈水市場(chǎng)無法與娃哈哈抗衡，在果汁市場(chǎng)輸給了匯源，茶飲料市場(chǎng)則不敵康師傅和統(tǒng)一。為了拓展市場(chǎng)份額，提升在中國(guó)飲料市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，可口可樂將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了匯源。通過收購匯源，可口可樂能夠獲取匯源引以為傲的品牌價(jià)值、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)潛力和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，與自身在低濃度果汁市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)形成互補(bǔ)。倚仗兩者的品牌效應(yīng)和渠道協(xié)同，再結(jié)合出眾的資源整合能力、國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷手段和產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)，可口可樂有望在與中國(guó)同類企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。對(duì)于匯源而言，接受并購也有自身的考量。超常的收購溢價(jià)是重要因素之一，在全球市場(chǎng)低迷的情況下，該項(xiàng)收購給出了近3倍于公司股價(jià)的超常溢價(jià)，由朱新禮全資控股的匯源控股公司將坐收超過74億港元的股份出讓款，并由其出任名譽(yù)董事長(zhǎng)。匯源也面臨著資金及經(jīng)營(yíng)壓力。公司2007年生產(chǎn)成本上升22.8%，營(yíng)銷成本增加50.3%，但價(jià)格僅提高7.5%。匯源計(jì)劃專注于高利潤(rùn)的上游原料市場(chǎng)。在并購案中，合約涉及的并購標(biāo)的不包括匯源耕耘已久的上游原料環(huán)節(jié)。若并購成行，匯源可從面向消費(fèi)者的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)紅海市場(chǎng)中抽身，專注于上游環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)。4.2.2反壟斷審查過程與結(jié)果2008年9月18日，可口可樂公司向商務(wù)部遞交了申報(bào)材料，后于9月25日、10月9日、10月16日和11月19日根據(jù)商務(wù)部要求對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行了補(bǔ)充。11月20日，商務(wù)部認(rèn)為申報(bào)材料達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)此項(xiàng)申報(bào)進(jìn)行立案審查，并通知了可口可樂公司。由于此項(xiàng)集中規(guī)模較大、影響復(fù)雜，12月20日初步階段審查工作結(jié)束后，商務(wù)部決定實(shí)施進(jìn)一步審查，并書面通知可口可樂公司。在進(jìn)一步審查過程中，商務(wù)部對(duì)集中造成的各種影響進(jìn)行了全面評(píng)估，并于2009年3月20日前完成了審查工作。在審查過程中，商務(wù)部依據(jù)《反壟斷法》第二十七條，從多個(gè)方面進(jìn)行了深入審查。在市場(chǎng)份額與市場(chǎng)控制力方面，可口可樂在中國(guó)碳酸軟飲料市場(chǎng)占據(jù)較大份額，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)支配地位。若收購匯源成功，其有可能將這種支配地位傳導(dǎo)至果汁飲料市場(chǎng)，對(duì)現(xiàn)有果汁飲料企業(yè)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。在果汁市場(chǎng)中，匯源是重要的參與者，擁有較高的市場(chǎng)份額和品牌影響力，可口可樂收購匯源后，將進(jìn)一步增強(qiáng)其在果汁市場(chǎng)的控制力。市場(chǎng)集中度也是審查的重點(diǎn)。若可口可樂收購匯源，果汁市場(chǎng)的集中度將顯著提高，可能導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的減弱。通過對(duì)相關(guān)市場(chǎng)集中度的分析，能夠判斷該收購行為是否會(huì)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不利影響。如果市場(chǎng)集中度超過一定閾值，就可能引發(fā)對(duì)壟斷行為的擔(dān)憂。商務(wù)部還考量了經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步、消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。在市場(chǎng)進(jìn)入方面，收購?fù)瓿珊?，可口可樂通過控制“美汁源”和“匯源”兩個(gè)知名果汁品牌，加之其在碳酸飲料市場(chǎng)已有的支配地位及相應(yīng)的傳導(dǎo)效應(yīng)，將使?jié)撛诟?jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入果汁飲料市場(chǎng)的障礙明顯提高。這可能抑制市場(chǎng)的創(chuàng)新活力，阻礙新企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，不利于市場(chǎng)的健康發(fā)展。在技術(shù)進(jìn)步方面，若收購導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)減弱，企業(yè)可能會(huì)減少在技術(shù)研發(fā)上的投入，從而影響整個(gè)行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步速度。在消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者方面，集中完成后，可口可樂公司可能利用其市場(chǎng)地位，搭售、捆綁銷售果汁飲料，或者設(shè)定其他排他性的交易條件，導(dǎo)致消費(fèi)者被迫接受更高價(jià)格、更少種類的產(chǎn)品，損害消費(fèi)者的合法權(quán)益，也會(huì)擠壓國(guó)內(nèi)中小型果汁企業(yè)的生存空間。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，該收購可能對(duì)中國(guó)果汁行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展產(chǎn)生不良影響，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。商務(wù)部還特別關(guān)注了匯源品牌對(duì)果汁飲料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的影響。匯源品牌在中國(guó)果汁市場(chǎng)具有較高的知名度和美譽(yù)度，是影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素。可口可樂收購匯源后，對(duì)匯源品牌的控制將進(jìn)一步增強(qiáng)其在果汁市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，可能改變市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，對(duì)其他果汁企業(yè)造成更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。經(jīng)過全面審查，商務(wù)部于2009年3月18日做出決定，禁止可口可樂收購匯源。商務(wù)部認(rèn)為此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，將對(duì)中國(guó)果汁飲料市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)和果汁產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生不利影響。具體表現(xiàn)為“兩個(gè)傳導(dǎo)效應(yīng)和一個(gè)擠壓效應(yīng)”，即可口可樂有能力將其在碳酸軟飲料市場(chǎng)上的支配地位傳導(dǎo)到果汁飲料市場(chǎng)，損害消費(fèi)者權(quán)益；通過控制兩個(gè)知名品牌，增強(qiáng)對(duì)果汁市場(chǎng)的控制力，提高潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入市場(chǎng)的障礙；擠壓國(guó)內(nèi)中小型果汁企業(yè)生存空間，抑制國(guó)內(nèi)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新能力。4.2.3案例對(duì)審查程序的啟示可口可樂收購匯源案為我國(guó)外資并購反壟斷審查程序提供了多方面的重要啟示，對(duì)完善審查程序和提高審查質(zhì)量具有深遠(yuǎn)的借鑒意義。在相關(guān)市場(chǎng)界定方面，該案例凸顯了準(zhǔn)確界定相關(guān)市場(chǎng)的極端重要性。相關(guān)市場(chǎng)的界定是反壟斷審查的基石，直接影響到對(duì)市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度以及競(jìng)爭(zhēng)影響的判斷。在本案中，對(duì)于相關(guān)市場(chǎng)的界定存在多種可能性，如飲料市場(chǎng)、非碳酸飲料市場(chǎng)、果汁市場(chǎng)，或者更細(xì)分的純果汁飲料市場(chǎng)、中濃度果汁市場(chǎng)或低濃度果汁市場(chǎng)。不同的界定方式會(huì)導(dǎo)致對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響的判斷截然不同。如果相關(guān)市場(chǎng)界定過寬，可能會(huì)低估并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的負(fù)面影響；若界定過窄，則可能高估競(jìng)爭(zhēng)問題。這啟示我們，在今后的反壟斷審查中，應(yīng)綜合運(yùn)用多種方法，全面考慮產(chǎn)品特性、消費(fèi)者需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況等因素，準(zhǔn)確界定相關(guān)市場(chǎng)?？梢越Y(jié)合需求替代分析和供給替代分析，從消費(fèi)者的需求偏好和生產(chǎn)者的生產(chǎn)能力轉(zhuǎn)換等角度，科學(xué)確定相關(guān)市場(chǎng)的范圍。競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估方法的完善也是該案例帶來的重要啟示。在評(píng)估并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響時(shí)，需要運(yùn)用科學(xué)、全面的方法。傳統(tǒng)的評(píng)估方法主要關(guān)注市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度等靜態(tài)指標(biāo)，但在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中，這些指標(biāo)可能無法全面反映并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)態(tài)影響。在本案中，除了考慮可口可樂和匯源在市場(chǎng)中的份額和集中度外，還需深入分析并購對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、技術(shù)進(jìn)步、消費(fèi)者選擇等方面的動(dòng)態(tài)影響。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化的監(jiān)測(cè)和分析，引入經(jīng)濟(jì)學(xué)模型和數(shù)據(jù)分析工具，提高競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估的準(zhǔn)確性和科學(xué)性?？梢赃\(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，分析并購對(duì)價(jià)格、產(chǎn)量、創(chuàng)新等方面的影響，為審查決策提供更有力的支持。審查程序的透明度和公眾參與度的提升同樣不容忽視。在本案中，公眾對(duì)并購案高度關(guān)注，表達(dá)了對(duì)民族品牌、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者權(quán)益的擔(dān)憂。這表明公眾參與和信息公開對(duì)于反壟斷審查至關(guān)重要。提高審查程序的透明度，能夠增強(qiáng)公眾對(duì)審查工作的信任和理解。審查機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)公布審查的進(jìn)展、依據(jù)和結(jié)果，讓公眾了解審查的過程和決策的依據(jù)。應(yīng)拓寬公眾參與渠道，充分聽取社會(huì)各界的意見和建議?？梢酝ㄟ^舉行聽證會(huì)、公開征求意見等方式，讓消費(fèi)者、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)等各方參與到審查過程中，使審查結(jié)果更能反映社會(huì)公共利益。五、我國(guó)外資并購反壟斷審查程序存在的問題與挑戰(zhàn)5.1法律法規(guī)方面的不足5.1.1審查標(biāo)準(zhǔn)不夠細(xì)化我國(guó)外資并購反壟斷審查標(biāo)準(zhǔn)存在不夠細(xì)化的問題，這在市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度等關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)上表現(xiàn)得尤為明顯。雖然《反壟斷法》規(guī)定審查需考慮參與集中的經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額及其對(duì)市場(chǎng)的控制力、相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度等因素，但對(duì)于市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度達(dá)到何種程度會(huì)被認(rèn)定為具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果，缺乏明確、具體的量化標(biāo)準(zhǔn)。在實(shí)踐中，執(zhí)法機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確判斷并購行為是否會(huì)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，這不僅影響了審查工作的效率，也降低了審查結(jié)果的確定性和可預(yù)測(cè)性。以某外資企業(yè)并購國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)為例，在審查過程中，由于缺乏明確的市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度量化標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)于該并購是否會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)壟斷難以做出準(zhǔn)確判斷。盡管可以獲取并購雙方的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)，但由于沒有具體的標(biāo)準(zhǔn)作為參考，無法確定該市場(chǎng)份額是否會(huì)引發(fā)壟斷問題。這使得審查過程變得復(fù)雜和漫長(zhǎng)，企業(yè)也難以根據(jù)現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)判斷并購是否能夠獲得批準(zhǔn)，增加了企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間成本。這種審查標(biāo)準(zhǔn)不細(xì)化的情況，還可能導(dǎo)致不同執(zhí)法人員對(duì)同一案件的判斷存在差異，影響執(zhí)法的公正性和權(quán)威性。由于缺乏統(tǒng)一、明確的標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)法人員在審查時(shí)可能會(huì)受到主觀因素的影響，對(duì)市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度的理解和判斷產(chǎn)生偏差，從而導(dǎo)致類似案件的審查結(jié)果不一致。這不僅損害了企業(yè)的合法權(quán)益，也削弱了反壟斷審查制度的公信力。5.1.2相關(guān)市場(chǎng)界定方法不完善在我國(guó)外資并購反壟斷審查中，相關(guān)市場(chǎng)界定方法存在一定的局限性，這對(duì)審查工作的準(zhǔn)確性產(chǎn)生了不利影響。目前，我國(guó)主要采用需求替代分析方法來界定相關(guān)市場(chǎng)，這種方法雖然能夠從消費(fèi)者的角度考慮產(chǎn)品的可替代性，但在實(shí)際操作中存在一定的困難。消費(fèi)者的需求偏好和消費(fèi)行為受到多種因素的影響，包括文化、地域、收入水平等，這些因素使得準(zhǔn)確判斷產(chǎn)品之間的需求替代關(guān)系變得復(fù)雜。在不同地區(qū)，消費(fèi)者對(duì)同一種產(chǎn)品的需求偏好可能存在差異，這就導(dǎo)致在界定相關(guān)市場(chǎng)時(shí)難以確定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)市場(chǎng)界定方法還缺乏對(duì)供給替代和潛在競(jìng)爭(zhēng)的充分考慮。供給替代分析在界定相關(guān)市場(chǎng)時(shí)具有重要作用，它能夠從生產(chǎn)者的角度考慮企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備、工藝等方面的轉(zhuǎn)換能力，判斷不同產(chǎn)品之間的供給替代關(guān)系。然而，我國(guó)目前在這方面的考慮相對(duì)不足，導(dǎo)致相關(guān)市場(chǎng)界定不夠全面。潛在競(jìng)爭(zhēng)也是影響市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的重要因素，但在現(xiàn)有界定方法中，對(duì)潛在競(jìng)爭(zhēng)的評(píng)估不夠充分，難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)外資并購對(duì)未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響。在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，潛在競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生重大影響，但由于缺乏對(duì)潛在競(jìng)爭(zhēng)的有效評(píng)估，可能會(huì)低估外資并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的威脅。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的相關(guān)市場(chǎng)界定方法面臨更大的挑戰(zhàn)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、多邊市場(chǎng)等特點(diǎn)，使得產(chǎn)品和服務(wù)的邊界變得模糊，傳統(tǒng)的需求替代和供給替代分析方法難以準(zhǔn)確適用。在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)領(lǐng)域，一個(gè)平臺(tái)可能同時(shí)提供多種服務(wù)，這些服務(wù)之間的關(guān)系復(fù)雜，難以用傳統(tǒng)方法界定相關(guān)市場(chǎng)。這就需要探索新的相關(guān)市場(chǎng)界定方法，以適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。5.1.3法律條文之間的協(xié)調(diào)性問題《反壟斷法》與其他法律法規(guī)在審查程序規(guī)定上存在一定的沖突，這給外資并購反壟斷審查工作帶來了困擾。在一些情況下，《反壟斷法》與《關(guān)于外國(guó)投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》等法律法規(guī)在審查標(biāo)準(zhǔn)、審查期限、申報(bào)要求等方面的規(guī)定不完全一致，導(dǎo)致執(zhí)法機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中面臨選擇困境。在審查期限上，不同法律法規(guī)的規(guī)定可能存在差異，使得執(zhí)法機(jī)構(gòu)難以確定統(tǒng)一的審查時(shí)間，影響審查工作的效率和公正性。這些法律條文之間的沖突，也給企業(yè)帶來了困惑。企業(yè)在進(jìn)行外資并購時(shí)，需要同時(shí)遵守多部法律法規(guī)的規(guī)定，但由于這些法律法規(guī)之間存在不協(xié)調(diào)之處，企業(yè)難以準(zhǔn)確把握申報(bào)和審查的要求，增加了企業(yè)的合規(guī)成本和法律風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在準(zhǔn)備申報(bào)材料時(shí)，可能會(huì)因?yàn)椴煌煞ㄒ?guī)對(duì)申報(bào)文件的要求不一致，而不知道應(yīng)該按照哪部法律法規(guī)的規(guī)定來準(zhǔn)備，導(dǎo)致申報(bào)工作出現(xiàn)延誤或錯(cuò)誤。法律條文之間的協(xié)調(diào)性問題還可能導(dǎo)致執(zhí)法機(jī)構(gòu)之間的職責(zé)不清和工作銜接不暢。不同執(zhí)法機(jī)構(gòu)在執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)時(shí)，可能會(huì)因?yàn)榉蓷l文的沖突而產(chǎn)生分歧，影響審查工作的順利進(jìn)行。在涉及多個(gè)執(zhí)法機(jī)構(gòu)的外資并購案件中，由于不同機(jī)構(gòu)對(duì)法律法規(guī)的理解和執(zhí)行存在差異，可能會(huì)出現(xiàn)相互推諉或重復(fù)審查的情況，降低審查工作的效率和質(zhì)量。5.2審查機(jī)構(gòu)與人員方面的問題5.2.1審查機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性與權(quán)威性不足我國(guó)外資并購反壟斷審查機(jī)構(gòu)在行政體系中的地位對(duì)審查公正性有著重要影響。目前，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局作為主要審查機(jī)構(gòu)，雖承擔(dān)著重要職責(zé)，但在行政體系中，其獨(dú)立性和權(quán)威性存在一定程度的不足。從行政隸屬關(guān)系看，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局是國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，在開展審查工作時(shí)，可能會(huì)受到其他行政部門或地方政府的干預(yù)。一些地方政府為了追求短期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和政績(jī)，可能會(huì)對(duì)涉及本地企業(yè)的外資并購案件施加不當(dāng)影響，希望審查機(jī)構(gòu)放寬審查標(biāo)準(zhǔn)，以促進(jìn)并購交易的完成。在某些地區(qū)，地方政府為吸引外資，可能會(huì)要求審查機(jī)構(gòu)對(duì)一些存在潛在壟斷風(fēng)險(xiǎn)的外資并購案件給予特殊關(guān)照，這無疑會(huì)干擾審查機(jī)構(gòu)的正常工作，影響審查的公正性和客觀性。審查機(jī)構(gòu)在與其他相關(guān)部門協(xié)調(diào)合作時(shí)，也可能面臨權(quán)力博弈和利益沖突的問題。在涉及國(guó)家安全審查等多部門參與的外資并購案件中，不同部門之間的職責(zé)和權(quán)力劃分不夠清晰，容易出現(xiàn)相互推諉或爭(zhēng)權(quán)的情況。在某一涉及關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的外資并購案件中，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局從反壟斷角度進(jìn)行審查，而其他相關(guān)部門從國(guó)家安全角度審查，由于部門之間缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，可能導(dǎo)致審查結(jié)果出現(xiàn)分歧，影響審查工作的順利進(jìn)行。這種情況不僅降低了審查效率，也削弱了審查機(jī)構(gòu)的權(quán)威性，使得審查結(jié)果的公信力受到質(zhì)疑。審查機(jī)構(gòu)在資源配置和執(zhí)法手段方面也存在一定局限。與日益增長(zhǎng)的外資并購案件數(shù)量和復(fù)雜程度相比，審查機(jī)構(gòu)的人員、資金和技術(shù)等資源相對(duì)有限。這導(dǎo)致審查機(jī)構(gòu)在面對(duì)復(fù)雜的案件時(shí)，難以進(jìn)行全面、深入的調(diào)查和分析，從而影響審查的質(zhì)量和效果。在一些涉及新興技術(shù)和復(fù)雜商業(yè)模式的外資并購案件中，審查機(jī)構(gòu)可能由于缺乏專業(yè)的技術(shù)人員和先進(jìn)的分析工具，無法準(zhǔn)確評(píng)估并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，進(jìn)一步削弱了審查機(jī)構(gòu)的權(quán)威性和公信力。5.2.2審查人員專業(yè)素質(zhì)有待提高外資并購反壟斷審查工作對(duì)審查人員在經(jīng)濟(jì)、法律等多方面的專業(yè)能力提出了極高的要求。審查人員需要具備扎實(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，能夠運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)分析方法，準(zhǔn)確評(píng)估外資并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)效率等方面的影響。在分析市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度時(shí)，需要運(yùn)用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)模型和數(shù)據(jù)處理方法，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行科學(xué)判斷。審查人員還需具備深厚的法律素養(yǎng)，熟悉國(guó)內(nèi)外反壟斷法律法規(guī)以及相關(guān)的政策文件，能夠準(zhǔn)確運(yùn)用法律條文對(duì)并購案件進(jìn)行法律分析和判斷。在審查過程中，要依據(jù)《反壟斷法》等法律法規(guī)，對(duì)并購行為是否構(gòu)成壟斷進(jìn)行嚴(yán)格的法律界定和論證。然而，目前我國(guó)審查人員的專業(yè)素質(zhì)現(xiàn)狀與實(shí)際需求之間存在一定差距。部分審查人員缺乏系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)培訓(xùn)，在運(yùn)用經(jīng)濟(jì)分析方法時(shí)存在困難。在評(píng)估外資并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)態(tài)影響時(shí)，由于對(duì)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、博弈論等知識(shí)掌握不足，難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)并購可能帶來的市場(chǎng)變化。在法律專業(yè)方面，雖然審查人員對(duì)國(guó)內(nèi)反壟斷法律法規(guī)有一定了解，但隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和外資并購案件的日益復(fù)雜，對(duì)國(guó)際反壟斷法律和國(guó)際并購規(guī)則的熟悉程度不夠，在處理涉及國(guó)際因素的外資并購案件時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)法律適用錯(cuò)誤或分析不全面的情況。隨著新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對(duì)審查人員的專業(yè)能力提出了更高的挑戰(zhàn)。新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)具有創(chuàng)新性、快速迭代性和跨界融合性等特點(diǎn)，傳統(tǒng)的反壟斷審查知識(shí)和方法難以完全適應(yīng)。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，平臺(tái)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為和壟斷表現(xiàn)形式與傳統(tǒng)企業(yè)有很大不同，審查人員需要具備對(duì)大數(shù)據(jù)、算法、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)等數(shù)字經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵要素的理解和分析能力。目前審查人員在這方面的知識(shí)儲(chǔ)備和專業(yè)能力還較為欠缺，需要加強(qiáng)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，以提升應(yīng)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域外資并購反壟斷審查工作的能力。5.3審查程序的效率與透明度問題5.3.1審查周期較長(zhǎng)我國(guó)外資并購反壟斷審查期限有明確規(guī)定，初步審查期限為30日，進(jìn)一步審查期限為90日，特殊情況下可延長(zhǎng)60日。在實(shí)際操作中，部分外資并購案件的審查周期明顯超過規(guī)定期限，給企業(yè)和市場(chǎng)帶來了諸多不利影響。從企業(yè)角度來看，審查周期過長(zhǎng)增加了企業(yè)的時(shí)間成本和資金成本。企業(yè)在進(jìn)行外資并購時(shí)，需要投入大量的人力、物力和財(cái)力進(jìn)行前期準(zhǔn)備和談判工作。審查周期的延長(zhǎng)，使得企業(yè)的并購計(jì)劃無法按時(shí)推進(jìn)，可能導(dǎo)致企業(yè)錯(cuò)過最佳的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。企業(yè)為了維持并購項(xiàng)目的進(jìn)行，需要持續(xù)投入資金，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。某外資企業(yè)計(jì)劃并購國(guó)內(nèi)一家高科技企業(yè)，由于審查周期過長(zhǎng)，企業(yè)在等待審查結(jié)果的過程中，不僅需要支付高額的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用和律師費(fèi)用，還錯(cuò)過了市場(chǎng)上的一些技術(shù)合作機(jī)會(huì)，影響了企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。審查周期過長(zhǎng)也會(huì)影響市場(chǎng)的穩(wěn)定和效率。外資并購作為市場(chǎng)資源配置的一種方式，其交易的及時(shí)性對(duì)于市場(chǎng)的正常運(yùn)行至關(guān)重要。長(zhǎng)時(shí)間的審查會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)不確定性增加，影響投資者的信心和市場(chǎng)預(yù)期。在某一行業(yè)中，若外資并購案件審查周期過長(zhǎng)，可能會(huì)使其他企業(yè)對(duì)該行業(yè)的投資持觀望態(tài)度，阻礙市場(chǎng)的正常競(jìng)爭(zhēng)和資源的有效配置，降低市場(chǎng)的活力和創(chuàng)新能力。審查周期較長(zhǎng)的原因是多方面的。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，外資并購案件日益復(fù)雜，涉及的行業(yè)領(lǐng)域廣泛，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局多樣，這給審查工作帶來了巨大挑戰(zhàn)。一些新興產(chǎn)業(yè)的外資并購案件，由于行業(yè)發(fā)展迅速，市場(chǎng)變化頻繁，相關(guān)市場(chǎng)界定和競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估難度較大，審查機(jī)構(gòu)需要花費(fèi)更多時(shí)間進(jìn)行研究和分析。審查機(jī)構(gòu)的資源相對(duì)有限，面對(duì)不斷增加的外資并購案件數(shù)量，審查人員和技術(shù)手段難以滿足實(shí)際需求，導(dǎo)致審查效率低下。審查過程中可能需要進(jìn)行大量的調(diào)查取證工作，與相關(guān)企業(yè)和部門進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，這也會(huì)耗費(fèi)大量時(shí)間，進(jìn)一步延長(zhǎng)審查周期。5.3.2信息披露不充分在我國(guó)外資并購反壟斷審查過程中，信息披露存在諸多不足，這對(duì)審查的公正性和透明度產(chǎn)生了負(fù)面影響。從審查機(jī)構(gòu)角度來看，信息披露的內(nèi)容和范圍有限。審查機(jī)構(gòu)通常僅公布審查結(jié)果，對(duì)于審查過程中的具體依據(jù)、分析方法和考慮因素等關(guān)鍵信息，缺乏詳細(xì)的披露。在某外資并購案件中，審查機(jī)構(gòu)僅宣布禁止并購，但未說明禁止的具體理由和所依據(jù)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)、競(jìng)爭(zhēng)分析等內(nèi)容，使得企業(yè)和公眾無法了解審查決策的形成過程，難以對(duì)審查結(jié)果進(jìn)行有效監(jiān)督和評(píng)價(jià)。在審查過程中，向公眾和相關(guān)利益方的信息通報(bào)也存在不足。公眾和相關(guān)利益方往往無法及時(shí)了解審查的進(jìn)展情況，無法參與到審查過程中表達(dá)自己的意見和建議。這不僅損害了公眾的知情權(quán)，也不利于審查機(jī)構(gòu)全面了解市場(chǎng)情況和各方意見，可能導(dǎo)致審查結(jié)果無法充分反映市場(chǎng)實(shí)際情況和社會(huì)公共利益。在一些涉及民生領(lǐng)域的外資并購案件中，公眾對(duì)并購可能帶來的產(chǎn)品價(jià)格、服務(wù)質(zhì)量等問題高度關(guān)注，但由于缺乏信息通報(bào)機(jī)制，公眾無法及時(shí)獲取審查信息，也無法向?qū)彶闄C(jī)構(gòu)反饋?zhàn)约旱年P(guān)切。提高審查透明度對(duì)于外資并購反壟斷審查具有重要意義。充分的信息披露可以增強(qiáng)公眾對(duì)審查工作的信任和理解，提高審查機(jī)構(gòu)的公信力。公眾能夠了解審查的依據(jù)和過程，就會(huì)更加認(rèn)可審查結(jié)果，減少對(duì)審查工作的質(zhì)疑和誤解。透明的審查程序有助于吸引外資。外國(guó)投資者在進(jìn)行并購決策時(shí)，會(huì)關(guān)注東道國(guó)審查程序的透明度和公正性。透明的審查程序能夠讓外國(guó)投資者更好地了解并購項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期，增強(qiáng)其投資信心，促進(jìn)外資并購活動(dòng)的順利進(jìn)行。提高審查透明度還可以促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)參與者能夠獲取審查信息，就可以更好地了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和競(jìng)爭(zhēng)格局，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。為提高審查透明度，可以采取一系列措施。審查機(jī)構(gòu)應(yīng)完善信息披露制度，明確信息披露的內(nèi)容、范圍和方式。除審查結(jié)果外，應(yīng)詳細(xì)披露審查過程中的相關(guān)信息，包括市場(chǎng)數(shù)據(jù)、分析方法、競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估等，確保信息的全面性和準(zhǔn)確性。建立健全信息通報(bào)機(jī)制，及時(shí)向公眾和相關(guān)利益方通報(bào)審查進(jìn)展情況，拓寬公眾參與渠道，如舉行聽證會(huì)、公開征求意見等，充分聽取各方意見和建議，使審查結(jié)果更加科學(xué)、合理。六、完善我國(guó)外資并購反壟斷審查程序的建議6.1完善法律法規(guī)體系6.1.1細(xì)化審查標(biāo)準(zhǔn)明確市場(chǎng)份額等審查標(biāo)準(zhǔn)的具體量化指標(biāo)及考量因素，對(duì)于提升我國(guó)外資并購反壟斷審查的科學(xué)性和公正性具有關(guān)鍵作用。目前，我國(guó)在市場(chǎng)份額和市場(chǎng)集中度等關(guān)鍵審查標(biāo)準(zhǔn)上缺乏明確的量化規(guī)定，導(dǎo)致審查過程中存在較大的主觀性和不確定性。為解決這一問題，可借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)實(shí)際情況，制定具體的量化指標(biāo)。設(shè)定當(dāng)并購后企業(yè)在相關(guān)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額達(dá)到一定比例，如30%或50%以上時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注其對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響；在市場(chǎng)集中度方面，可采用赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI指數(shù)），規(guī)定當(dāng)HHI指數(shù)超過一定閾值，如1500或2000時(shí)，需進(jìn)行深入的競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估。除量化指標(biāo)外，還應(yīng)充分考慮多種其他因素。市場(chǎng)進(jìn)入壁壘是重要的考量因素之一。如果外資并購導(dǎo)致市場(chǎng)進(jìn)入壁壘顯著提高，新企業(yè)難以進(jìn)入市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，那么該并購就可能對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。在某一行業(yè)中，外資并購后，企業(yè)通過控制關(guān)鍵技術(shù)、專利或銷售渠道，使得新企業(yè)難以獲得必要的資源和市場(chǎng)渠道，從而限制了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。并購對(duì)創(chuàng)新的影響也不容忽視。創(chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提升消費(fèi)者福利的重要?jiǎng)恿Γ敉赓Y并購抑制了企業(yè)的創(chuàng)新投入和創(chuàng)新能力，將不利于行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。在科技行業(yè)，外資并購可能導(dǎo)致企業(yè)減少研發(fā)投入，整合或關(guān)閉被并購企業(yè)的研發(fā)部門，阻礙新技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，這種情況下，反壟斷審查機(jī)構(gòu)應(yīng)謹(jǐn)慎評(píng)估并購對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響。消費(fèi)者利益同樣是審查中不可忽視的因素。如果外資并購導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格上漲、質(zhì)量下降或選擇減少，損害了消費(fèi)者的合法權(quán)益，就應(yīng)受到反壟斷審查的關(guān)注。在一些生活消費(fèi)品行業(yè)，外資并購后企業(yè)可能憑借市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位提高產(chǎn)品價(jià)格，降低產(chǎn)品質(zhì)量，消費(fèi)者不得不支付更高的價(jià)格購買質(zhì)量更低的產(chǎn)品，這種并購行為就可能對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生負(fù)面影響，反壟斷審查機(jī)構(gòu)應(yīng)綜合考慮這些因素，做出合理的審查決策。6.1.2完善相關(guān)市場(chǎng)界定方法隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和市場(chǎng)環(huán)境的變化，我國(guó)現(xiàn)有的相關(guān)市場(chǎng)界定方法已難以滿足外資并購反壟斷審查的需求，亟待引入新的方法并結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行優(yōu)化，以更準(zhǔn)確地界定相關(guān)市場(chǎng)。在傳統(tǒng)的需求替代和供給替代分析方法基礎(chǔ)上，可引入假定壟斷者測(cè)試（SSNIP）方法。該方法通過假設(shè)一個(gè)追求利潤(rùn)最大化的壟斷者，在其他條件不變的情況下，對(duì)目標(biāo)產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行一個(gè)“小而顯著且非臨時(shí)性”的漲價(jià)，觀察消費(fèi)者和生產(chǎn)者的反應(yīng)，從而確定相關(guān)市場(chǎng)的范圍。在界定某一新興電子產(chǎn)品的相關(guān)市場(chǎng)時(shí)，假設(shè)壟斷者對(duì)該產(chǎn)品漲價(jià)5%，如果消費(fèi)者大量轉(zhuǎn)向購買其他類似功能的電子產(chǎn)品，那么這些替代品就應(yīng)納入相關(guān)市場(chǎng)范圍；如果生產(chǎn)者能夠在短期內(nèi)迅速調(diào)整生產(chǎn)，提供類似產(chǎn)品，那么這些潛在的供給者也應(yīng)被考慮在相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)。以阿里巴巴收購餓了么為例，在界定相關(guān)市場(chǎng)時(shí)，傳統(tǒng)方法可能僅從餐飲外賣服務(wù)的需求和供給角度進(jìn)行分析，難以全面涵蓋數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的復(fù)雜因素。運(yùn)用SSNIP方法，可假設(shè)餓了么在收購后提高外賣服務(wù)價(jià)格，觀察消費(fèi)者是否會(huì)轉(zhuǎn)向美團(tuán)外賣等其他平臺(tái)，以及其他平臺(tái)是否能迅速填補(bǔ)市場(chǎng)空缺?？紤]到外賣服務(wù)與本地生活服務(wù)平臺(tái)的緊密關(guān)聯(lián)，還需分析消費(fèi)者是否會(huì)因?yàn)橥赓u價(jià)格上漲而減少在平臺(tái)上的其他消費(fèi)，如購買生鮮、日用品等，從而確定相關(guān)市場(chǎng)不僅包括餐飲外賣市場(chǎng)，還可能延伸到本地生活服務(wù)綜合市場(chǎng)。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了深刻變化，還應(yīng)引入基于大數(shù)據(jù)分析的相關(guān)市場(chǎng)界定方法。通過對(duì)海量的市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)、用戶行為數(shù)據(jù)的分析，挖掘產(chǎn)品或服務(wù)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和替代關(guān)系，更準(zhǔn)確地界定相關(guān)市場(chǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)，可通過分析用戶在不同平臺(tái)上的瀏覽行為、廣告投放數(shù)據(jù)等，確定不同廣告平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系和相關(guān)市場(chǎng)范圍。6.1.3加強(qiáng)法律條文之間的協(xié)調(diào)《反壟斷法》與其他相關(guān)法律法規(guī)在審查程序規(guī)定上的沖突，嚴(yán)重影響了外資并購反壟斷審查工作的順利開展，必須采取有效措施加強(qiáng)法律條文之間的協(xié)調(diào)，確保審查工作有統(tǒng)一、明確的法律依據(jù)。應(yīng)全面梳理《反壟斷法》《關(guān)于外國(guó)投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》《經(jīng)營(yíng)者集中審查暫行規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)，明確各法律法規(guī)在審查程序中的適用范圍和優(yōu)先順序。制定統(tǒng)一的審查標(biāo)準(zhǔn)，在市場(chǎng)份額計(jì)算、相關(guān)市場(chǎng)界定、競(jìng)爭(zhēng)影響評(píng)估等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，確保各法律法規(guī)的規(guī)定一致。在市場(chǎng)份額計(jì)算方法上，統(tǒng)一規(guī)定采用銷售額、銷售量或其他合理指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，并明確計(jì)算的時(shí)間范圍和統(tǒng)計(jì)口徑，避免不同法律法