1、1,第2章 現(xiàn)金流量 及其構(gòu)成,2,第2章 現(xiàn)金流量及其構(gòu)成,現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 凈現(xiàn)金流量,投資 成本費(fèi)用 銷售收入 稅金 利潤(rùn),第1節(jié) 現(xiàn)金流量的概念,第2節(jié) 現(xiàn)金流量的構(gòu)成,3,第1節(jié) 現(xiàn)金流量的概念,4,第1節(jié) 現(xiàn)金流量的概念,一、基本概念 1.現(xiàn)金流出：相對(duì)某個(gè)系統(tǒng)，在某一時(shí)點(diǎn)上流出系統(tǒng)的資金或貨幣量，如投資、成本費(fèi)用等。 2.現(xiàn)金流入：相對(duì)某個(gè)系統(tǒng)，在某一時(shí)點(diǎn)上流入系統(tǒng)的資金或貨幣量，如銷售收入等。 3.凈現(xiàn)金流量 = 現(xiàn)金流入 - 現(xiàn)金流出 （同一時(shí)點(diǎn)） 4.現(xiàn)金流量：指各個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量的統(tǒng)稱）,5,現(xiàn)金流量三要素,的三要素

2、現(xiàn)金流量,時(shí)點(diǎn),大小,方向,6,二、現(xiàn)金流量的表示方法 1.現(xiàn)金流量表：用表格的形式描述不同時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的各種現(xiàn)金流量的大小和方向。,第1節(jié) 現(xiàn)金流量的概念(續(xù)),項(xiàng)目壽命周期 = 建設(shè)期試產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期,7,2.現(xiàn)金流量圖,時(shí)間 t,時(shí)點(diǎn)，表示此年的年末，次年的年初,現(xiàn)金流入,現(xiàn)金流出,注意：若無(wú)特別說(shuō)明 時(shí)間單位均為年； 投資一般發(fā)生在年初，銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本及殘值回收等發(fā)生在年末,與橫軸相連的垂直線，箭頭向上表示現(xiàn)金流入，向下表示現(xiàn)金流出，長(zhǎng)短為現(xiàn)金流量的大小，箭頭處標(biāo)明金額。,現(xiàn)金流量的 大小及方向,t/年 月等,8,2.現(xiàn)金流量圖（續(xù)）,現(xiàn)金流量圖的幾種簡(jiǎn)略畫(huà)法,9,第2節(jié) 工程經(jīng)濟(jì)要素,

3、方案經(jīng)濟(jì)效果反映在整個(gè)壽命期內(nèi)就是資金流入、流出的狀況，分析現(xiàn)金流量及其構(gòu)成要素是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)要做的基礎(chǔ)工作。,現(xiàn)金流量構(gòu)成的基本要素,投資 經(jīng)營(yíng)成本 銷售收入 稅金等,10,一、投資 現(xiàn)金流出項(xiàng),1.投資：為實(shí)現(xiàn)預(yù)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃而預(yù)先墊付的資金。,包括：,1）固定資產(chǎn)投資 2）無(wú)形資產(chǎn)投資 3）其他資產(chǎn)投資 4）預(yù)備費(fèi)用（基本預(yù)備、價(jià)差預(yù)備） 5）建設(shè)期利息及匯兌損益 6）流動(dòng)資金投資,建設(shè)投資,11,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),12,固定資產(chǎn)投資,固定資產(chǎn)：使用期限較長(zhǎng)（一年以上），單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上，在生產(chǎn)過(guò)程中為多個(gè)生產(chǎn)周期服務(wù)，在使用過(guò)程中保持原來(lái)的物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。 房屋及建筑物 機(jī)

4、器設(shè)備 運(yùn)輸設(shè)備 工具器具,13,固定資產(chǎn)投資（續(xù)）,為更新固定資產(chǎn)而補(bǔ)償固定資產(chǎn)價(jià)值損耗的會(huì)計(jì)手段。 在投資項(xiàng)目壽命期（或計(jì)算期）內(nèi)，不是項(xiàng)目的現(xiàn)金流出，但是，是成本的一部分。,壽命期末的固定資產(chǎn)殘余價(jià)值可回收，作為期末的現(xiàn)金流入,折舊：,固定資產(chǎn)原值：,固定資產(chǎn)凈值 =,固定資產(chǎn)原值 - 累計(jì)折舊額,建設(shè)項(xiàng)目建成或投產(chǎn)時(shí)核定的價(jià)值,14,無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn),能為企業(yè)長(zhǎng)期提供某種權(quán)利或利益但不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。 包括專利、著作權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)等 其價(jià)值在服務(wù)期內(nèi)逐年攤銷，攤銷費(fèi)計(jì)入成本,無(wú)形資產(chǎn),項(xiàng)目籌建期內(nèi)，集中發(fā)生除固定資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資以外的各項(xiàng)費(fèi)用所形成的資產(chǎn)。

5、 包括開(kāi)辦費(fèi)、租賃固定資產(chǎn)改良費(fèi)等 在規(guī)定年限內(nèi)平均攤銷，攤銷費(fèi)計(jì)入成本,遞延資產(chǎn),攤銷費(fèi)不是實(shí)際現(xiàn)金流動(dòng)，不能計(jì)入現(xiàn)金流出,15,預(yù)備費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 主要用于投資過(guò)程中因不確定因素的出現(xiàn)而造成的投資額的增加。 建設(shè)期利息：籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息。,16,流動(dòng)資金投資,儲(chǔ)備資金（原材料、燃料等） 生產(chǎn)資金（在制品、半成品、待攤費(fèi)用） 成品資金（產(chǎn)成品、外購(gòu)品等） 結(jié)算資金（應(yīng)收、預(yù)付帳款等） 貨幣資金（備用金、現(xiàn)金、銀行存款等）,一、投資,流動(dòng)資產(chǎn)：指可以在一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期（對(duì)象不 同，長(zhǎng)短不同）內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。,包括：,17,投

6、資來(lái)源,投資者繳付的出資額(包括資本金和資本溢價(jià))，是企業(yè)用于項(xiàng)目投資的新增資本金、資本公積金、提取的折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)以及未分配的稅后利潤(rùn)等。,銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款及發(fā)行債券的收入等。包括長(zhǎng)期負(fù)債(長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券和融資租賃的長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)等)和短期負(fù)債(短期借款、應(yīng)付賬款等)。,一、投資,自有資金,負(fù)債資金,18,二、成本費(fèi)用,總成本：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，活勞動(dòng)與物化勞動(dòng)消耗的貨幣表現(xiàn)。,工程經(jīng)濟(jì)分析中不嚴(yán)格區(qū)分費(fèi)用與成本，均視為現(xiàn)金流出（折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)是成本不是現(xiàn)金流出）。,勞動(dòng)力作用于生產(chǎn)資料，創(chuàng)造出使用價(jià)值的勞動(dòng)（包括腦力勞動(dòng)和體力勞動(dòng)）。,由物資形態(tài)表現(xiàn)的勞動(dòng),19,工程經(jīng)濟(jì)分析

7、中的費(fèi)用與成本與會(huì)計(jì)中的費(fèi)用與成本的不同,1）會(huì)計(jì)中的費(fèi)用和成本是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)的真實(shí)記錄，數(shù)據(jù)是唯一；工程經(jīng)濟(jì)分析中的費(fèi)用和成本是對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)結(jié)果，有不確定性。 2）會(huì)計(jì)中對(duì)費(fèi)用和成本的計(jì)量是分別針對(duì)特定會(huì)計(jì)期間，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和特定產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程的；工程經(jīng)濟(jì)分析中，對(duì)費(fèi)用和成本的計(jì)量則一般針對(duì)某一投資項(xiàng)目或技術(shù)方案的實(shí)施結(jié)果。,20,（3）會(huì)計(jì)中成本、費(fèi)用概念有嚴(yán)格的區(qū)分，工程經(jīng)濟(jì)中強(qiáng)調(diào)對(duì)現(xiàn)金流量的考察分析，不嚴(yán)格區(qū)分成本和費(fèi)用的概念。 會(huì)計(jì)中成本和費(fèi)用的區(qū)別在于，成本是針對(duì)一定的成本核算對(duì)象(如某一工程) 而言的；費(fèi)用則是針對(duì)一定的期間而言的。 二者的聯(lián)系在

8、于，都是企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的耗費(fèi)。 （4）工程經(jīng)濟(jì)分析中，根據(jù)分析計(jì)算的需要，還要引入一些財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中所沒(méi)有的成本概念，如機(jī)會(huì)成本、沉沒(méi)成本等。這些成本的經(jīng)濟(jì)含義及成本中所包含的內(nèi)容與財(cái)務(wù)成本中的成本不完全一樣。,工程經(jīng)濟(jì)分析中的費(fèi)用與成本 與會(huì)計(jì)中的費(fèi)用與成本的不同,21,1、成本費(fèi)用的分類,1）按成本中心分類,為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的,銷售商品過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用,企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用,總成本（費(fèi)用）= 生產(chǎn)成本財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用,22,1、成本費(fèi)用的分類（續(xù)）,2）按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分為九類： 外購(gòu)材料；外購(gòu)燃料；外購(gòu)動(dòng)力；工資及福利費(fèi)；折舊費(fèi)；攤銷費(fèi)；利息支出；修理費(fèi)

9、；其他費(fèi)用。,2、經(jīng)營(yíng)成本：工程技術(shù)項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的經(jīng)常性 實(shí)際支出。 經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用（折舊攤銷費(fèi)利息）,總成本（費(fèi)用） ,23,工程經(jīng)濟(jì)分析中 經(jīng)營(yíng)成本作為獨(dú)立的現(xiàn)金流出,折舊、攤銷、利息不能作為現(xiàn)金流出的原因 經(jīng)濟(jì)分析考察的是特定經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的實(shí)際現(xiàn)金流入與流出，產(chǎn)品銷售成本中已包含折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出，而折舊是對(duì)固定資產(chǎn)投資的價(jià)值補(bǔ)償，并不是真正發(fā)生的現(xiàn)金流出，固定資產(chǎn)投資已計(jì)入現(xiàn)金流出，如再將折舊計(jì)入現(xiàn)金流出會(huì)造成現(xiàn)金流出的重復(fù)計(jì)算；同樣，攤銷費(fèi)也是以前建設(shè)投資支出的分?jǐn)?，只是一種內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，而非現(xiàn)金支出，為避免重復(fù)計(jì)算也不考慮。 貸款利息對(duì)于項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是實(shí)際的現(xiàn)金流出，在進(jìn)

10、行企業(yè)自有資金分析時(shí)應(yīng)計(jì)入支出；但在考察全部投資的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，單就項(xiàng)目本身而論，并不考慮資金來(lái)源問(wèn)題，因此不能把它看作支出。,24,3、折舊的計(jì)算,利用會(huì)計(jì)手段，把以前（建設(shè)期）發(fā)生的一次性支出，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的各年度中進(jìn)行分?jǐn)?，以核算?dāng)年應(yīng)繳付的所得稅和可以分配的利潤(rùn)。 為保證國(guó)家正常的稅收來(lái)源，防止企業(yè)多提和快提折舊費(fèi)，現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度對(duì)折舊方法和折舊年限均有明確規(guī)定。將企業(yè)的固定資產(chǎn)分為3大部分（通用、專用、房屋建筑物部分），22類，對(duì)各類固定資產(chǎn)折舊年限規(guī)定了一個(gè)最高限和最低限。,25,【例21】某類固定資產(chǎn)原值為120,000元，估計(jì)殘值為原值的5%，估計(jì)使用年限為20年，求年和月折舊額。

11、 解：年折舊額 = 120000 15% 20 =5700（元） 月折舊額 = 年折舊額/12= 475（元）,3、折舊的計(jì)算一般折舊法,1）平均年限法：每年計(jì)提的折舊額相等 年折舊率=（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）/ 折舊年限 年折舊額=固定資產(chǎn)原值年折舊率,26,2）工作量法：每計(jì)量單位折舊額相等 一般用于計(jì)算某些專業(yè)設(shè)備和交通運(yùn)輸車輛的折舊。 公式： 單位工作量折舊額=（原值-殘值）/ 額定總工作量 年折舊額=單位工作量折舊額年工作量,3、折舊的計(jì)算一般折舊法,里 程 、工作小時(shí) 、單位產(chǎn)出,27,【例22】 某廠一設(shè)備預(yù)計(jì)使用8年，原價(jià)為120萬(wàn)元，殘值為8萬(wàn)元，估計(jì)可以工作44,800小時(shí)，每

12、年實(shí)際工作時(shí)數(shù)為5200、5800、6800、4800、3600、5400、6000、7200小時(shí)，試計(jì)算各年折舊費(fèi)用。 解：（固定資產(chǎn)凈值殘值）預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)完成的總工作量 =（1208）/44800 = 0.0025萬(wàn)元25（元）,3、折舊的計(jì)算一般折舊法,28,【例23】某項(xiàng)固定資產(chǎn)原值10000元，預(yù)計(jì)使用年限為5年，估計(jì)殘值為1500元，清理費(fèi)用500元（最后兩年按直線法折舊，其余年份按雙倍余額法折舊） 年折舊率R = 2/5100% = 40% 則5年中每年應(yīng)提折舊額如表所示。法2,3、折舊的計(jì)算加速折舊法,1）雙倍余額遞減法：折舊率不變、折舊基數(shù)遞減 年折舊率=2 / 折舊年限1

13、00% （年折舊額）i=（固定資產(chǎn)凈值）i-1年折舊 最后兩年折舊額 （固定資產(chǎn)凈值）N-2期末殘值,29,【例24】某設(shè)備的原值10500元，折舊期6年，6年末之殘值500元，則采用年數(shù)總和法計(jì)算的各年折舊費(fèi)計(jì)算如表所示。,3、折舊的計(jì)算加速折舊法,2）年數(shù)總和法：以固定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的余額為基數(shù)，按逐年遞減的折舊率計(jì)提折舊； 年折舊率i=(折舊年限- 已使用年限i) / 折舊年限 （折舊年限+1）/2 （年折舊額）i=（固定資產(chǎn)原值-固定資產(chǎn)殘值） 年折舊率i,30,4攤銷費(fèi)估算,無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)等一次性投入費(fèi)用的分?jǐn)?，同固定資產(chǎn)折舊； 無(wú)形資產(chǎn)：有法定年限和受益年限的取短者，

14、 無(wú)法定年限取合同或申請(qǐng)年限 均無(wú)者按不少于10年的年限； 遞延資產(chǎn)：開(kāi)辦費(fèi)從企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)起，按不短于5年的期限平均分?jǐn)偅?經(jīng)營(yíng)租賃租入的固定資產(chǎn)改良支出按租賃期平均分?jǐn)偅?31,三、銷售收入 現(xiàn)金流入項(xiàng),銷售收入是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的主要收入來(lái)源，是企業(yè)向社會(huì)出售商品或提供勞務(wù)的貨幣收入。 銷售收入產(chǎn)品銷售量?jī)r(jià)格,或 銷售收入(產(chǎn)品銷售量i價(jià)格i),32,銷售收入、總成本費(fèi)用、稅金與利潤(rùn)之間的關(guān)系 :,33,四、稅 金 現(xiàn)金流出項(xiàng),稅金是國(guó)家依據(jù)法律對(duì)有納稅義務(wù)的單位和個(gè)人征收的財(cái)政資金。 稅收是國(guó)家憑借政治權(quán)力參與國(guó)民收入分配和再分配的一種方式，具有強(qiáng)制性、無(wú)償性和固定性的特點(diǎn)。 稅收是

15、國(guó)家對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要杠桿。,34,七大稅類、24稅種,1流轉(zhuǎn)稅類：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅 2所得稅類：企業(yè)所得稅，外資、外國(guó)企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅 3特定目的稅類：固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，車船購(gòu)置稅，城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅 4資源稅類 ：資源稅，土地使用稅 5財(cái)產(chǎn)和行為稅 6農(nóng)業(yè)稅類 7關(guān)稅,四、稅金,包括,利息、折舊、攤銷對(duì)稅金和利潤(rùn)有很大的影響 。計(jì)算凈現(xiàn)金流量時(shí)這些要加上稅后利潤(rùn),35,五、利 潤(rùn),利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的集中表現(xiàn) 銷售利潤(rùn)=銷售收入總成本費(fèi)用 銷售稅金及附加 利潤(rùn)總額 = 銷售利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收支凈額 上年度虧損額 稅后利潤(rùn) =利潤(rùn)總額所得稅,36,虧損年度以后的各年的所得稅計(jì)算,用下一年度的稅前利潤(rùn)（銷售利潤(rùn)）等彌補(bǔ)，下一年度利潤(rùn)不足以彌補(bǔ)的，可以在年內(nèi)延續(xù)彌補(bǔ)，按彌補(bǔ)后的應(yīng)納稅所得額計(jì)算所得稅。年內(nèi)不足以彌補(bǔ)的，用稅后的利潤(rùn)彌補(bǔ)。,例：,五、利 潤(rùn),37,稅后利潤(rùn)的分配順序,稅后利潤(rùn) 減：沒(méi)收、滯納金、罰款 減：彌補(bǔ)以前年度的虧損（五年不足以彌補(bǔ)時(shí)） 減：盈余公積金（扣除前兩項(xiàng)后的10%） 減：公益金（扣除前兩項(xiàng)后的5%） 減：應(yīng)