1、.,聯(lián)想公司 案例分析,11審計(jì)5班 梁尚文 周子為 王 穎 鄧柯?tīng)?景安然 劉芮孜 李 晉 葛 蕾,.,引言,現(xiàn)今的中國(guó)企業(yè)大多數(shù)以成為國(guó)際性的大企業(yè)為目標(biāo)。走進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)，擴(kuò)展海外業(yè)務(wù),是大部分中國(guó)企業(yè)的夢(mèng)想。從全球的角度看，世界經(jīng)濟(jì)全球化是人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀趨勢(shì)，具體表現(xiàn)在資本國(guó)際化、市場(chǎng)國(guó)際化、金融國(guó)際化、生產(chǎn)與銷售國(guó)際化以及全球貿(mào)易規(guī)則日趨統(tǒng)一。,.,引言,聯(lián)想控股有限公司1984年創(chuàng)立,采用母子公司結(jié)構(gòu)，聯(lián)想控股作為聯(lián)想系企業(yè)的旗艦，承擔(dān)公司總體資金管理，以及子公司戰(zhàn)略方向的統(tǒng)一協(xié)調(diào)與指導(dǎo)等戰(zhàn)略功能，但是僅僅憑著自己的力量想要走上國(guó)際大舞臺(tái)，是沒(méi)有那么輕而易舉的，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)

2、聯(lián)想必須借助他人的力量。而另一方面，IBM是全球最大的信息技術(shù)公司，90年來(lái)在幫助企業(yè)創(chuàng)新方面一直居于領(lǐng)先地位。然而出于多種原因，IBM pc部2003財(cái)年收入96億美元，虧損2.58億美元。IBM希望自身更好地生存下去，其pc產(chǎn)品可以彌補(bǔ)壞賬，度過(guò)目前的難關(guān)，并繼續(xù)進(jìn)行技術(shù)研究開(kāi)發(fā)，此時(shí)資金的支持尤為重要。,.,引言,每個(gè)企業(yè)都有自己的長(zhǎng)處和不足，通過(guò)企業(yè)間適當(dāng)?shù)暮喜?，可以達(dá)到揚(yáng)長(zhǎng)避短的效果，促進(jìn)包括資金、技術(shù)、人才等的資源在全國(guó)甚至世界范圍內(nèi)流通，打開(kāi)更廣闊的市場(chǎng)，不僅有利于本企業(yè)的發(fā)展，而且對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也起到了積極的作用?；诼?lián)想與ibm各自發(fā)展的戰(zhàn)略要求，以及企業(yè)并購(gòu)可以帶來(lái)的諸多

3、協(xié)同效應(yīng)，最終促成了聯(lián)想對(duì)ibm pc部的并購(gòu)。,.,引言,借助IBM 的品牌提升國(guó)際地位和形象，聯(lián)想可以獲取世界一流品牌、IBM一流的國(guó)際化管理團(tuán)隊(duì)以及IBM 獨(dú)特的領(lǐng)先技術(shù);并購(gòu)IBM 的個(gè)人電腦事業(yè)部后, 能得到更豐富、更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品組合;獲得IBM 的研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢(shì), 并獲得IBM 遍布全球的渠道和銷售體系和國(guó)際化公司的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)運(yùn)作能力。并購(gòu)?fù)瓿珊?，雙方在臺(tái)式機(jī)及筆記本方面的優(yōu)勢(shì)得以很好地交流、結(jié)合，加上進(jìn)一步技術(shù)開(kāi)發(fā)，必然可以為全球個(gè)人客戶及企業(yè)客戶提供更多種類的產(chǎn)品。并且，通過(guò)并購(gòu)后產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)和高效的運(yùn)作，在采購(gòu)和營(yíng)銷成本優(yōu)化，以及中長(zhǎng)期的新市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)品發(fā)布、生產(chǎn)

4、制造優(yōu)化和供應(yīng)鏈整合等方面也會(huì)收到更好的效果。,.,引言,企業(yè)合并是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要途徑，有利于資源合理配置，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)合并會(huì)計(jì)問(wèn)題一直以來(lái)都是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界所共同關(guān)注的問(wèn)題，選擇不同的合并會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并的順利進(jìn)行。,.,引言,企業(yè)合并是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要途徑，有利于資源合理配置，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)合并會(huì)計(jì)問(wèn)題一直以來(lái)都是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界所共同關(guān)注的問(wèn)題，選擇不同的合并會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并的順利進(jìn)行。,.,背景資料,IBM: 上世紀(jì)九十年代開(kāi)始，IBM就成行了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，為集團(tuán)客戶提

5、供IT服務(wù)業(yè)務(wù)成了IBM新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。鑒于戴爾、惠普在商用臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦上積極的價(jià)格策略已經(jīng)嚴(yán)重影響到了IBM個(gè)人電腦的銷售。2002年，IBM公司將硬盤(pán)業(yè)務(wù)賣給了日立公司，將PC制造業(yè)務(wù)賣給了Sanmina-SCI公司，個(gè)人電腦逐漸退出IBM的生產(chǎn)領(lǐng)域。前IBM的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)占其總銷售額的10%，但利潤(rùn)非常低，對(duì)公司每股贏利貢獻(xiàn)率不到1%。放棄低利潤(rùn)的硬件業(yè)務(wù)，走出無(wú)利可圖的PC市場(chǎng)，在利潤(rùn)頗豐的服務(wù)器、軟件和服務(wù)業(yè)務(wù)中投入更多的精力。,.,背景資料,聯(lián)想: 在國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)展緩慢，而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)又面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，這是聯(lián)想以及很多中國(guó)企業(yè)所面臨的困境。聯(lián)想在創(chuàng)新方面乏善可陳，該公司此前的主要戰(zhàn)

6、略就是跟隨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者芯片巨頭英特爾以及軟件霸主微軟。前不久，聯(lián)想開(kāi)始面向收入較低的中國(guó)農(nóng)村地區(qū)銷售采用AMD處理器的低價(jià)電腦.在成本結(jié)構(gòu)方面，聯(lián)想距離戴爾等國(guó)際巨頭也存在一定的差距。聯(lián)想最新一個(gè)季度的庫(kù)存周期為22.7天，而戴爾中國(guó)部門(mén)的庫(kù)存周期僅為4天。由于PC組件的價(jià)格下調(diào)速度很快，因此對(duì)于PC廠商而言縮短庫(kù)存周期至關(guān)重要.此外，聯(lián)想的領(lǐng)導(dǎo)者在國(guó)際經(jīng)驗(yàn)方面仍然有一定欠缺。目前聯(lián)想只有3%的營(yíng)收來(lái)自于中國(guó)以外的地區(qū)，其中主要是東南亞地區(qū)。因此，聯(lián)想收購(gòu)IBM的PC部門(mén)后無(wú)論是國(guó)際市場(chǎng)上的影響力還是在歐美市場(chǎng)的后勤保障和供應(yīng)鏈都將大大提升。,.,背景資料,過(guò)程: 收購(gòu)協(xié)議于2004年12

7、月8日公布，于2005年1月27日獲聯(lián)想股東批準(zhǔn)通過(guò),2005年05月01日下午3點(diǎn)聯(lián)想正式宣布完成收購(gòu)IBM全球PC業(yè)務(wù).,.,主題概要,企業(yè)合并是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要途徑，有利于資源合理配置，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)合并會(huì)計(jì)問(wèn)題一直以來(lái)都是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界所共同關(guān)注的問(wèn)題，選擇不同的合并會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并的順利進(jìn)行。聯(lián)想合并ibm pc已經(jīng)有8年時(shí)間。在這8年時(shí)間里，此次合并究竟給聯(lián)想帶來(lái)了怎樣的影響，其造成的結(jié)果可能會(huì)給其他企業(yè)在未來(lái)的發(fā)展中得到一些借鑒。,.,主題概要,這次我們的企業(yè)合并案例分析。主要分為五塊內(nèi)容。 第一我們分析的是企業(yè)合并的動(dòng)

8、因?；诼?lián)想與IBM各自發(fā)展的戰(zhàn)略要求，以及企業(yè)并購(gòu)可以帶來(lái)的諸多協(xié)同效應(yīng)，最終促成了聯(lián)想對(duì)IBM pc部的并購(gòu)。 第二是不同類型下具體會(huì)計(jì)處理方法，即同一控制下企業(yè)合并以及非同一控制下的企業(yè)合并。 聯(lián)想收購(gòu)ibm pc部的行為，從會(huì)計(jì)處理方法的角度來(lái)看，屬于非同一控制下的企業(yè)合并。而對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并而言，最常使用到的會(huì)計(jì)核算方法則是購(gòu)買法。聯(lián)想并購(gòu)ibm pc的過(guò)程主要使用的就是這種購(gòu)買核算法。 第三是會(huì)計(jì)不同處理方法成本法和權(quán)益法，對(duì)企業(yè)合并報(bào)表的編制處理。 第四合并對(duì)企業(yè)的影響。 第五是我們從中得到的啟示。,.,提問(wèn)并回答,1、聯(lián)想并購(gòu)IBM屬于哪種合并類型？ 非同一控制下的企

9、業(yè)合并，指不存在一方或多方控制的情況下，一個(gè)企業(yè)夠買另一個(gè)或多個(gè)企業(yè)股權(quán)或凈資產(chǎn)的行為。也就是說(shuō)，在這種合并形式中，參與合并的雙方，在合并前后均不屬于同一方或多方最終控制。例如，在聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)中，聯(lián)想集團(tuán)和IBM是各自獨(dú)立的，它們之間不受同一方或多方控制的問(wèn)題，因此，這種合并就是非同一控制下的合并 聯(lián)想并購(gòu)IBM的合并方式屬于橫向合并。橫向合并是指同行業(yè)或相近行業(yè)的有關(guān)企業(yè)的合并，參與合并的企業(yè)在生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品或勞務(wù)等方面相同或相近。其目的是發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、提高競(jìng)爭(zhēng)能力。,.,提問(wèn)并回答,2、在聯(lián)想并購(gòu)IBM的過(guò)程中，合并商譽(yù)是如何確定的？ 商譽(yù)是現(xiàn)代

10、企業(yè)重要的資產(chǎn)。表明企業(yè)獲得超額收益的能力。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無(wú)形資產(chǎn)規(guī)定，“企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)不能加以確定”， 因此，可以確定入賬的商譽(yù)只能是合并產(chǎn)生的商譽(yù)，根據(jù)2003新修訂的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并規(guī)定，在非同一控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允許價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。 就聯(lián)想并購(gòu)案而言，聯(lián)想收購(gòu)IBM的全球PC業(yè)務(wù)，總支出是104億元，除去IBM的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)1.6億元，剩余102億元，購(gòu)買的是商譽(yù)。這商譽(yù)主要是IBM品牌5年的使用權(quán)，以及ThinkPad品牌的所有權(quán)。,.,提問(wèn)并回答,3、在本次合并的計(jì)量方式上，應(yīng)該采用購(gòu)買法還是權(quán)益法？并

11、且在選定的計(jì)量方式中，是否存在一些問(wèn)題？ 本次并購(gòu)客觀上屬于非同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)采用購(gòu)買法計(jì)量，因此，購(gòu)買方要按照被購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)的公允價(jià)值予以合并。公允價(jià)值的評(píng)估是否準(zhǔn)確，公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差異，都會(huì)引起合并后某些攤銷費(fèi)用、折舊費(fèi)用的調(diào)整，從而導(dǎo)致合并利潤(rùn)變動(dòng)。,.,提問(wèn)并回答,在購(gòu)買法下，購(gòu)買方當(dāng)年凈收益包括購(gòu)買方當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈收益以及被購(gòu)買方自合并日后當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈收益中相當(dāng)于購(gòu)買方在被購(gòu)買方股權(quán)份額的部分，且被購(gòu)買方的留存收益不能并入購(gòu)買方的留存收益中，因此，購(gòu)買法使得新聯(lián)想不能提供更多的留存收益用來(lái)向股東支付股利。采用購(gòu)買法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，需要揭示企業(yè)合并時(shí)的購(gòu)買成本和合并商譽(yù)，而權(quán)益結(jié)合法下編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，被并企業(yè)全年的收益都并入合并企業(yè)的利潤(rùn)表，因此，購(gòu)買法下合并企業(yè)的當(dāng)年每股收益偏低，不利于吸引投資者。,.,提問(wèn)并回答,購(gòu)買法確認(rèn)合并商譽(yù)，要對(duì)商