1、.,1,第二講 商業(yè)銀行資本金的經(jīng)營管理,資本金的含義 資本金的功能與構(gòu)成 巴塞爾協(xié)議 我國商業(yè)銀行資本金的現(xiàn)狀 提高資本充足率的途徑,.,2,經(jīng)濟(jì)資本是一個(gè)新出現(xiàn)的統(tǒng)計(jì)學(xué)的概念，是與“監(jiān)管資本（RC，RegulatoryCapital）”相對應(yīng)的概念。經(jīng)濟(jì)資本從銀行內(nèi)部講，應(yīng)合理持有的資本。從銀行所有者和管理者的角度講，經(jīng)濟(jì)資本就是用來承擔(dān)非預(yù)期損失和保持正常經(jīng)營所需的資本。經(jīng)濟(jì)資本是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定時(shí)間內(nèi)（如一年），為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)計(jì)損失（unexpectedlosses）所需要的資本。它是根據(jù)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的大小計(jì)算出來的。計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本的前提是必須要對銀行

2、的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行模型化、量化。,.,3,經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本,經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行內(nèi)部用以緩沖風(fēng)險(xiǎn)損失的權(quán)益資本，是應(yīng)該擁有的資本水平；監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局要求的資本水平，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，通過監(jiān)管資本及其倍數(shù)，監(jiān)管當(dāng)局為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)及表外承諾設(shè)置的最高限額。經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本都是用于風(fēng)險(xiǎn)緩沖，但經(jīng)濟(jì)資本是由商業(yè)銀行管理者從內(nèi)部來認(rèn)定和安排緩沖，反映股東價(jià)值最大化對商業(yè)銀行管理的要求；監(jiān)管資本是由監(jiān)管當(dāng)局從外部來認(rèn)定這種緩沖，反映了監(jiān)管當(dāng)局對股東的資本要求，體現(xiàn)為股東的資本費(fèi)用。,.,4,經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本,經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本的用處不同，監(jiān)管資本是監(jiān)管部門通過資本充足率測算監(jiān)管和控制商業(yè)銀行的風(fēng)

3、險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)資本是商業(yè)銀行內(nèi)部通過非預(yù)期損失的資本抵御來控制風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)額上與監(jiān)管資本也可能不一致。監(jiān)管資本是根據(jù)資本充足率監(jiān)管口徑計(jì)算的、實(shí)際有的可用于彌補(bǔ)預(yù)期損失的資本（權(quán)益資本是其中的一部分）。為充分抵御風(fēng)險(xiǎn)，銀行的監(jiān)管資本應(yīng)該超過經(jīng)濟(jì)資本，或經(jīng)濟(jì)資本小于監(jiān)管資本（最經(jīng)濟(jì)的形式是兩者相等）。如果經(jīng)濟(jì)資本超過監(jiān)管資本，說明銀行所面臨的非預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)超過了資本承受能力，風(fēng)險(xiǎn)的資本支持不足。如果經(jīng)濟(jì)資本增加，為了保持資本充足率水平不降低，監(jiān)管資本至少應(yīng)等額增加。如果經(jīng)濟(jì)資本增加而監(jiān)管資本不增加，則資本充足率水平會下降。,.,5,經(jīng)濟(jì)資本與會計(jì)資本,商業(yè)銀行的實(shí)際資本是會計(jì)意義上的資本，又稱

4、為所有者權(quán)益，是資產(chǎn)總額減去負(fù)債總額后的凈值。包括實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。實(shí)際資本反映的是商業(yè)銀行實(shí)際擁有的資本水平。 經(jīng)濟(jì)資本也不是實(shí)際資本，更不是實(shí)際資本的分配。而是內(nèi)部的一種虛擬的資源分配方式，但是其與實(shí)際資本的增長應(yīng)該相對應(yīng)的。這可以理解為，資本的總量全部集中在總行，總行向各分行分配資本的使用額度（但不實(shí)際分配），各分行再將額度分?jǐn)偟礁黜?xiàng)業(yè)務(wù)（資產(chǎn)）的損失風(fēng)險(xiǎn)上。通過這樣一種虛擬的分配方式，可以使各分行、各項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本問題與總行監(jiān)管資本的總量相一致，確保資產(chǎn)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)緩沖。,.,6,一、資本金的功能 （一）營業(yè)功能 （二）保護(hù)功能 （三）管理功能,.,7,二

5、、銀行最佳資本金需要量的確定與評估 （一）最佳資本需要量的確定 銀行資本成本（直接成本、連鎖成本） 銀行資本金的數(shù)量必須適度。如果資本金過高，會使得財(cái)務(wù)杠杠比率下降，增加籌集資本的成本，最終影響銀行利潤；如果資本金過低，會增加對存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益率下降。,.,8,銀行的資本最佳需要量，就是總資本成本曲線最低點(diǎn)所對應(yīng)的資本金與總資產(chǎn)比率所決定的資本金數(shù)量。 最佳資本需要量原理是對資本成本與銀行資本量之間關(guān)系的一種概括，反映了銀行資本需要量與銀行資金成本及銀行資金的流動性、安全性之間的內(nèi)存聯(lián)系。這種概括和反映僅僅是一種理論抽象，難以具體用在銀行資本的評估與衡量之中。 在具體分

6、析銀行資本是否適度時(shí)，需要用一些具體的指標(biāo)或公式。,.,9,（二）資本適度的衡量 1、資本/存款比率（大于等于10%） 2、資本/資產(chǎn)比率（大于等于7%） 3、資本/投資資產(chǎn)比率（大于等于15-20%）,.,10,4、紐約公式,它將銀行資產(chǎn)按其流動性和風(fēng)險(xiǎn)的高低劃分為六組，分別確定其資本需要量，然后加總作為銀行的適度資本需要量。 第一組：無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（0%） 第二組：風(fēng)險(xiǎn)較小資產(chǎn)（5%） 第三組：普通風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（12%） 第四組：風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)（20%） 第五組：“疲軟資產(chǎn)”（50%） 第六組：虧損與固定資產(chǎn)（100%）,.,11,5、多種因素法,以上四種方法，都是從一個(gè)角度來對資本需要量提出要求

7、，然而一家銀行的資本是否適度，要同時(shí)受多種因素影響，因而六十年代末、七十年代初，美國貨幣當(dāng)局提出了作為審查證明資本是否適度時(shí)必須考慮的一些因素：銀行經(jīng)營管理水平；所處的經(jīng)營環(huán)境；負(fù)債的規(guī)模與流動性；房租及費(fèi)用的開支；股東的信譽(yù)與特點(diǎn)等,.,12,四、巴塞爾協(xié)議 （一）產(chǎn)生的背景 20世紀(jì)70年代，隨著布雷頓森林體系的瓦解，在歐洲和美國貨幣市場之間的交易由浮動匯率制度代替了原來的美元與黃金掛鉤的固定匯率制度。此項(xiàng)規(guī)則的誕生，給國際貨幣市場帶來了巨大的波動，直接后果是各大公司紛紛轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行尋求規(guī)避匯率變動的不利影響，而對于商業(yè)銀行來說，在市場中投機(jī)操作必然會有巨大的利潤空間，但同時(shí)也將面臨更大的

8、風(fēng)險(xiǎn)。為了滿足客戶轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)的需要，產(chǎn)生了一個(gè)銀行同業(yè)之間的交易系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)的出現(xiàn)擴(kuò)大了危機(jī)在各個(gè)銀行間的傳染效應(yīng)，一家銀行的倒閉很可能影響到他國銀行的穩(wěn)定。1974年德國赫斯塔特銀行的倒閉和在其破產(chǎn)四個(gè)月后美國富蘭克林國民銀行的倒閉，使歐美各國中央銀行確信需要國際間的合作和制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)去阻隔金融市場間危機(jī)的擴(kuò)散。,.,13,1975年，由美國、英國、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時(shí)、瑞典十國中央銀行行長在國際清算銀行總部巴塞爾簽署了銀行海外分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管原則，即庫克協(xié)定，該協(xié)定主要針對市場陷入道德危機(jī)的困境制訂了防范措施，其核心內(nèi)容主要有：任何國際性商業(yè)銀行和其海外分支機(jī)構(gòu)

9、都不能逃避監(jiān)管，雙方應(yīng)承擔(dān)共同的責(zé)任，并且母國首先擔(dān)當(dāng)責(zé)任；母國和東道國之間應(yīng)當(dāng)增進(jìn)信息的交流與合作，銀行的綜合賬目必須要能反映母國和其海外分支機(jī)構(gòu)整體的全貌。因?yàn)榇隧?xiàng)協(xié)議內(nèi)容非常簡單、各國的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在較大差異，致使母國和東道國的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)容易產(chǎn)生分歧，在實(shí)際中存在很大的爭議。1982年，意大利安布羅西奧銀行的倒閉，致使1983年修訂版協(xié)定的誕生，該修定版協(xié)定的出臺實(shí)際上是1975年庫克協(xié)定的具體化和細(xì)化，其進(jìn)一步明確了母國和東道國監(jiān)管當(dāng)局各自的監(jiān)管職責(zé)，而且要求監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是充分的。,.,14,20世紀(jì)80年代初出現(xiàn)的石油危機(jī)和由其引起的債務(wù)危機(jī)、通貨膨脹給銀行業(yè)帶來了巨大的損失，并且不夠精確的

10、資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)使某些金融投資機(jī)構(gòu)存在監(jiān)管上的“套利”，致使其可以使用更低的監(jiān)管資本，支付相對更低的費(fèi)用，在其他銀行遭受重額損失的基礎(chǔ)上獲取高額的利潤。同時(shí)，金融工具和衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新使銀行財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)提升，進(jìn)一步放大了風(fēng)險(xiǎn)。在這樣一個(gè)背景下，為了創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定和公平的競爭環(huán)境，加強(qiáng)銀行系統(tǒng)的監(jiān)管力度，更為準(zhǔn)確地反映銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，保持金融體系的穩(wěn)定安全發(fā)展，1988年7月關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議誕生，此即為巴塞爾協(xié)議,.,15,（二）內(nèi)容,.,16,五、巴塞爾協(xié)議,（一）巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景 隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加劇、金融國際化浪潮的涌動，金融衍生工具被廣泛運(yùn)用。在片面強(qiáng)調(diào)

11、資本充足率的作用下，即便資本充足率達(dá)到要求，以金融衍生品交易為特點(diǎn)的市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)業(yè)已暴漏出越來越多的問題，致使一些國際大型活躍銀行發(fā)生了巨額的損失甚至倒閉。例如，巴林銀行在1993年底資本充足率還遠(yuǎn)超8%，在1995年初仍被認(rèn)為處于安全期，但是其由于工作人員不恰當(dāng)?shù)牟僮?、業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)上的缺陷、以及大量使用金融衍生工具進(jìn)行投機(jī)交易，導(dǎo)致其巨額虧損而無力挽回，最終被迫倒閉，黯然地走下了歷史舞臺。,.,17,五、巴塞爾協(xié)議,鑒于這些情況，巴塞爾委員會首先在1995年調(diào)整了商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，并先后于1996年、1997年和1998年分別出臺了資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定、有效監(jiān)管的核

12、心原則、關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的市場報(bào)告三份文件來完善舊資本協(xié)議。其核心內(nèi)容是增加了對于市場風(fēng)險(xiǎn)的量化要求及其資本金計(jì)提、對操作風(fēng)險(xiǎn)的量化要求及資本金計(jì)提以及對于外部監(jiān)管和市場約束的框架。 2001年，新巴塞爾協(xié)議征求意見稿出臺，2004年資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架，也即巴塞爾協(xié)議問世。,.,18,（二）主要內(nèi)容 2004年巴塞爾新資本協(xié)議框架繼續(xù)延續(xù)1988年巴塞爾協(xié)議中以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)、突出強(qiáng)調(diào)國家風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管思路，并吸收了有效銀行監(jiān)管的核心原則中提出的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的最低資本金要求、外部監(jiān)管、市場約束等三個(gè)支柱的原則，進(jìn)而提出了衡量資本充足比率的新的思路和方法。

13、,.,19,其次，新協(xié)議對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識更加全面。1988年協(xié)議內(nèi)容主要是針對信用風(fēng)險(xiǎn)而言，而新協(xié)議中有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的定義擴(kuò)大為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，基本涵蓋了現(xiàn)階段銀行業(yè)經(jīng)營所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以保證銀行資本充足性能對銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化引起的風(fēng)險(xiǎn)程度變化有足夠的敏感性。 三是除標(biāo)準(zhǔn)法外，允許銀行運(yùn)用內(nèi)部評級法來衡量和測算信用風(fēng)險(xiǎn)；市場風(fēng)險(xiǎn)可以用內(nèi)部評級法，操作風(fēng)險(xiǎn)可用高級計(jì)量法 具體計(jì)算指標(biāo),.,20,資本充足率=（資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)資本） 核心資本充足率=（核心資本核心資本扣除項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)資本）,.